A hedgelés egy olyan stratégia, amely segít a befektetőknek megvédeni vagyonukat a váratlan piaci volatilitással szemben. A kriptovaluták világában — ahol az ármozgások gyakran brutálisak — a hedgelés megértése és alkalmazása rendkívül fontos. De pontosan mi is az a hedgelés, és mely módszerek a leghatékonyabbak a portfólió védelmében?
1.Mi az a Hedgelés?
A hedgelés egy kockázatkezelési stratégia, amelyet arra terveztek, hogy minimalizálja vagy ellensúlyozza a kedvezőtlen piaci mozgásokból eredő potenciális veszteségeket. Ezt különféle eszközök, például határidős ügyletek, származtatott termékek vagy akár biztosítási termékek segítségével lehet megvalósítani.
A hedgelés célja nem a profit maximalizálása, hanem a lefelé irányuló kockázat csökkentése. Gondoljunk rá úgy, mint egy biztosítás megvásárlására: nem szeretnéd használni, de ott van, hogy megvédjen, amikor a dolgok rosszul sülnek el ..
2.Miért használj hedgelést a kriptovalutákban?
2.1 Reakció az árvolatilitásra
A kriptovaluták híresek a vad ármozgásaikról. Ezért sok befektető a hedgelést ár biztosításként kezeli.
Példa: A Virtual Protocol nemrégiben indította el a Genesis Launchpad kampányát, ahol a felhasználók $VIRTUAL pontokat szerezhetnek és IDO elosztási jogokat biztosíthatnak. De a token zárva volt a stakelés alatt. Ha valaki magas belépési áron vásárolt $VIRTUAL-t, akkor kockázatot vállalt a veszteségre, amint a staking feloldódik. Ebben az esetben a rövid pozícióval történő hedgelés megvédheti a potenciális nyereséget.
2.2 A nyereségek védelme eladás nélkül
A hedgelés egyik leggyakoribb alkalmazása a nyereségek biztosítása anélkül, hogy a spot tartalékaidat el kellene adnod.
Példa: MEXC gyakran szervez launchpadokat vonzó új projektekhez, de a részvételhez a felhasználóknak szükségük van $MX. Közvetlenül egy launchpad előtt a $MX általában megugrik a FOMO miatt, majd enyhén visszaesik. Ha $MX-et magas áron vásárolod meg a csatlakozáshoz, hedgelhetsz úgy, hogy azonos mennyiségű $MX-t shortolsz. Így, még ha az ár korrekcióba is lép, a rövid pozíciód ellensúlyozza a veszteséget — optimális kitettséget és hozzáférést biztosítva a launchpadhoz.
2.3 Az egész portfólió hedgelése
Az altcoinok általában volatilisabbak, mint $BTC or $ETH. Tegyük fel, hogy van egy $50,000-os portfóliód $VIRTUAL, $OP, $SEI, és $SUI. Ha a $BTC 10%-ot esik, ezek az altcoinok 20-30%-kal csökkenhetnek, súlyos veszteségeket okozva.
Ahelyett, hogy minden altot shortolnál (amelyek esetleg nem rendelkeznek likviditással), nyithatsz egy $25,000-os shortot a $BTC-n. Ha a $BTC 10%-ot esik, az altcoin táskádban ~10,000 dollár veszteséget szenvedhetsz el, de a $BTC short ~2,500 dollárt hoz, csökkentve az összesített kárt.
Ezt kereszt-asset hedgelésnek hívják — egy jelentős eszközt ($BTC vagy $ETH) használva egy korrelált kisebb tokenekből álló portfólió hedgelésére.
2.4 A likviditás biztosítása és a pénzügyi kötelezettségek fedezése
A hedgelés nemcsak a kiskereskedők számára van — alapok és projektek is használják.
Példa: Egy alap 10,000 $ETH (~$43M) összegű tőkét gyűjt az üzemeltetéshez, de a költségeik (bérleti díjak, infrastrukturális költségek) USD-ban vannak. Ha az ETH ára csökken, a költségvetésük drasztikusan csökken. Ennek megelőzése érdekében shortolják az ETH határidős ügyleteket, amelyek megfelelnek a tartalékaiknak.
Amikor az ETH $4,300-ról $3,800-ra csökken, a spoton $5M veszteséget szenvednek el, de a határidős ügyleteken $5M nyereséget realizálnak. Az nettó eszközök $35M-nál maradnak, biztosítva a stabil cash flow-t a kötelezettségek fedezésére, függetlenül az ETH ármozgásaitól.
3.Hatékony Hedgelési Módszerek a Kriptovilágban
3.1 Határidős Szerződések
A legegyszerűbb és a legszélesebb körben használt módszer. Megnyitsz egy rövid határidős pozíciót, amely megfelel a spot kitettségednek. Ez lezárja a nyereségeket vagy korlátozza a lefelé irányuló kockázatot.
A kulcs a megbízható tőzsde kiválasztása, amely magas likviditással és tisztességes díjakkal rendelkezik. Például a MEXC mély likviditást kínál és az egyik legalacsonyabb finanszírozási díjat a piacon, lehetővé téve a jövőbeni hedgelést költséghatékonyabbá.
3.2 Opciós Hedgelés
Az opciók jogot adnak (de nem kötelezettséget) arra, hogy vásárolj (call) vagy eladj (put) egy eszközt egy adott áron egy időkereten belül. Ez lehetővé teszi a lefelé irányuló kockázat korlátozását, miközben felfelé irányuló kitettséget még megtartod.
Példa: Egy befektető attól fél, hogy az $ETH esik. Opciós putokat vásárol, amelyek lehetővé teszik számukra, hogy az $ETH-t egy magasabb strike áron adják el, még akkor is, ha a piac összeomlik. Ha az $ETH esik, a put értéke nő és ellensúlyozza a veszteségeket.
Az opciók rugalmasságot adnak, de előzetes költségeket (prémiumokat) igényelnek és szilárd megértést a timeliningről és a strike kiválasztásáról.
3.3 Kripto Biztosítás
Még mindig viszonylag új terület, a kripto biztosítás segít megvédeni a kockázatoktól, például hackelésektől, protokoll hibáktól vagy intelligens szerződés kihasználásoktól.
Példa: Egy nagy befektető vásárolhat biztosítást a DeFi pozíciójához, biztosítva, hogy megtérítést kapjon, ha a protokollt hackelik.
A biztosítás csökkenti a fekete hattyú kockázatát, bár a fedezeti költségek és a szolgáltatók megbízhatósága továbbra is kihívások. A hagyományos piacoktól eltérően a kripto biztosítás nem rendelkezik standardizált árazással vagy keretrendszerekkel.
4.Az Hedgelés Kihívásai a Kriptovalutákban
- Korlátozott eszközök: A hagyományos hedging eszközök a kriptovalutákban nem annyira fejlettek, így a stratégiák kevésbé hozzáférhetőek.
- Tudásbeli akadály: A hatékony hedgelés erős piaci megértést, kockázatértékelési készségeket és ismereteket igényel összetett pénzügyi eszközökkel kapcsolatban.
- Költségfaktor: A hedgelés nem ingyenes — a határidős finanszírozási díjak, opciós prémiumok vagy biztosítási költségek összevetése szükséges a potenciális kockázattal.
5.Következtetés
A kriptovaluták világában a hedgelés kevésbé a pénzkeresésről szól, hanem inkább a játékban maradásról. Akár kiskereskedő vagy, akár alap, a megfelelő hedgelési stratégia alkalmazása a különbséget jelentheti a volatilitás túlélése vagy a teljes eltűnés között.
Felelősségkizárás: Ez a tartalom nem nyújt befektetési, adó-, jogi, pénzügyi vagy számviteli tanácsot. A MEXC pusztán oktatási célokra osztja meg az információkat. Mindig DYOR, értsd meg a kockázatokat és felelősségteljesen fektess be.
.
Csatlakozzon a MEXC-hez, és kezdjen el kereskedni még ma
