TL;DR
1) Protokol stabilne kovanice nove generacije: Reservoir nadilazi ograničenja stabilnih kovanica prve generacije s novim dizajnerskim paradigmom.
2) Raznolika ponuda proizvoda: Uključuje rUSD, srUSD/wsrUSD, trUSD i tržište posudbe bez dozvole kako bi zadovoljilo različite potrebe korisnika.
3) Rješavanje pet osnovnih izazova stabilnih kovanica: Pronalazi ravnotežu između decentralizacije, stabilnosti, učinkovitosti kapitala, skalabilnosti i korisnosti.
4) Arhitektura s više kolaterala s integracijom RWA: Kombinira digitalne imovine s imovinom iz stvarnog svijeta kako bi diversificirala rizik i povećala razmjere.
5) Transparentne kontrole rizika i dugoročna vizija: Izgrađena na on-chain bilanci i automatiziranim mehanizmima upravljanja rizikom kako bi pokretala stabilne kovanice prema usvajanju između lanaca i slučajevima korištenja u stvarnom svijetu.
1. Pregled Reservoira
1.1 Pozicioniranje projekta
Reservoir je protokol decentralizirane stabilne kovanice koji se temelji na Ethereum-u i isteže na više mainstream mreža. Njegov osnovni dizajnerski cilj je nadmašiti ograničenja stabilnih kovanica prve generacije (Stablecoin 1.0) i riješiti “Stablecoin Pentalemma”: decentralizaciju, stabilnost, učinkovitost kapitala, skalabilnost i korisnost.
Prema Reservoiru, stabilna kovanica s pravom dugoročnom održivošću mora istovremeno zadovoljiti svih pet uvjeta. Samo na taj način može prevladati probleme kao što su nepravedna raspodjela prinosa centraliziranih stabilnih kovanica, ograničena skalabilnost decentraliziranih stabilnih kovanica, visoki rizici od kolaterala s jednom imovinom i implicitni rizici od odvajanja algoritamskih stabilnih kovanica, na kraju postajući temeljna infrastruktura za sljedeći generacijski financijski sustav.
1.2 Tržišna prilika
Stabilne kovanice su najkritičnija posrednička imovina u kripto financijskom sustavu. Tijekom posljednjih deset godina, centralizirane stabilne kovanice poput USDT-a i USDC-a dominirale su tržištem, ali većina prinosa ide na račun čuvara, ostavljajući korisnike bez mogućnosti dijeljenja povrata. Decentralizirane stabilne kovanice, iako rješavaju neka ograničenja centralizacije, borile su se za postizanje velikog usvajanja zbog ograničene učinkovitosti upravljanja i ograničene ponude imovine.
U isto vrijeme, imovina iz stvarnog svijeta (RWA) brzo se tokenizira na lancu; od državnih obveznica do komercijalnog papira i širokog spektra kreditnih sredstava. Ovo je stvorilo rastuću potražnju za stabilnim kovanicama koje mogu poduprijeti i integrirati te imovine. Reservoir je izgrađen upravo na ovom trendu: kroz arhitekturu s više kolaterala koja kombinira digitalne imovine s RWA-ima, ne samo da osigurava kvalitetu imovine već i povećava skalabilnost, pozicionirajući se kao financijska vrata koja su sposobna podržati sljedeći trilijun dolara u imovini.
2. Tokenomika Reservoira
Izvorna kovanica Reservoira, RSV, služi kao glavni motivator protokola. Funkcionira ne samo kao sredstvo za transakcijske naknade i poticaje za mrežu, već i kao temeljni alat za upravljanje i upravljanje rizikom. Vlasnici mogu sudjelovati u upravljanju kroz stavljanje kovanica, odlučujući o ključnim parametrima kao što su kamatne stope i dodavanje imovine kolaterala.
- Ukupna ponuda RSV-a je 1.000.000.000 kovanica.
- Njegov plan alokacije i raspored stjecanja javno su objavljeni na službenoj web stranici Reservoira i X račun.
2.1 Alokacija tokena
- Nagrade za rane korisnike: 10%
- Potpore zajednici: 20%
- Razvoj ekosustava: 25%
- Ulagači: 20%
- Osnovni suradnici: 25%
Ova struktura osigurava snažno sudjelovanje rane korisnika dok također osigurava dugoročne poticaje za podršku održivom rastu.
2.2 Raspored stjecanja tokena
Sezona 1 Bodovi: Nagrade za rane članove zajednice (suradnici s faze 0 do 1). Ove kovanice otključavaju se na TGE-u i mogu se potraživati i stavljati kako bi podržali dugoročno sudjelovanje.
Glavni suradnici: Dodijeljeno graditeljima protokola, članovima tima i savjetnicima, s rasporedom stjecanja od 1 godine skupa i 36 mjeseci linearnog stjecanja.
Ulagači: Strateški pomagači koji su podržali viziju Reservoira i rani razvoj, također prema podložnom rasporedu od 1 godine skupa i 36 mjeseci linearnog stjecanja.
Rast ekosustava: Drži ga zaklada za poticanje proširenja rUSD-a unutar DeFi ekosustava, pokrivajući tehnički razvoj, procjenu rizika, revizije i drugo.
Potpore zajednici: Rezervirano za buduće airdropove, nagrade za stavljanje, potpore zajednici i programe partnerstava.
3. Dizajn proizvoda
Proizvodna ponuda Reservoira građena je oko rUSD-a, njegove osnovne stabilne kovanice, i postupno se proširuje u imovine s prinosima i na osnovi termina kako bi zadovoljila različite potrebe korisnika za stabilnošću i povratima.
3.1 rUSD: Osnovna stabilna kovanica protokola
rUSD je osnovna stabilna kovanica protokola Reservoir, izdana kao prekomjernim kolateraliziranim ERC-20 tokenom. Korisnici je mogu mintati ili otkupiti u omjeru 1:1, potpomognutu raznolikom mješavinom digitalnih i imovina iz stvarnog svijeta. Ovaj dizajn osigurava stabilnost u vezi s pegom i transparentnost na lancu, čineći rUSD temeljem cijele ekosustava Reservoira.
3.2 srUSD i wsrUSD: Imovina s prinosima
Osnovano na rUSD-u, Reservoir nudi dvije imovine s prinosima: srUSD i wsrUSD. Ključna razlika leži u njihovim mehanizmima akumulacije kamata:
- srUSD akumulira kamate na dnevnoj bazi i uključuje malu naknadu za uništavanje, čineći ga pogodnijim za srednje do dugoročno držanje.
- wsrUSD akumulira kamate po bloku bez naknada, dizajniran za korisnike koji preferiraju veću fleksibilnost.
Ova dva dizajna pružaju korisnicima više opcija likvidnosti, omogućujući im održavanje fleksibilnosti dok i dalje zarađuju stabilne povrate.
3.3 trUSD: Proizvod prinosa temeljen na pametnom ugovoru
trUSD je prvi proizvod prinosa temeljen na pametnom ugovoru u kripto prostoru. Zaključavanjem sredstava na određeno razdoblje, korisnici primaju fiksne isplate novčanog toka. Za razliku od tradicionalnih proizvoda s promjenjivom kamatom, trUSD usvaja model “fiksnog roka i fiksnog povrata”, pružajući Reservoiru stabilan izvor dugoročnog kapitala. Ova sredstva mogu podržati DeFi strategije prinosa, kao i alokacije RWA, dodatno poboljšavajući učinkovitost kapitala i stabilnosti protokola.
4. Arhitektura i upravljanje rizikom
Kako bi osigurao stabilno funkcioniranje sustava, Reservoir implementira višeslojni okvir kontrole rizika. U svom srcu nalazi se Kreditni provoditelj, ključni pametni ugovor koji automatski provjerava omjere likvidnosti, omjere imovine i omjere kapitala tijekom svake interakcije s imovinom. Ako se otkriju potencijalni rizici, transakcija se odmah poništava. Ovaj mehanizam osigurava da protokol ostane solventan pod svim okolnostima.
Osim toga, Modul stabilnosti pega (PSM) održava 1:1 pegu između rUSD-a i USDC-a, jačajući tržišno povjerenje. Reservoir također osigurava on-chain “Dokaz rezervi” kroz transparentnu bilancu, dopuštajući da se sve kolateralne imovine javno provjere. Ovi mehanizmi inspirirani su Basel III okvir od tradicionalnog financiranja, prilagođeni i restrukturirani za decentralizirano okruženje.
5. Razvoj zajednice i ekosustava
Prema Proizvodna ponuda Reservoira službenim izjavama, inicijative vezane za zajednicu još su uvijek u fazi planiranja. Dio RSV tokena rezerviran je u alokaciji tokena za buduće poticaje zajednici i rast ekosustava, kao što su airdropovi, nagrade za stavljanje, potpore zajednici i potencijalni programi partnerstva. Specifična pravila i vremenski okviri bit će objavljeni kroz službene kanale.
Što se tiče upravljanja, bijela knjiga napominje da će upravljanje protokolom nadgledati due diligence, dodavanje i upravljanje RWA-ima, kao i postaviti povezane parametre rizika i alokacije imovine. Međutim, još nisu objavljeni javni prijedlozi upravljanja niti vremenski okviri glasovanja.
Za najnovije vijesti, molimo se referirajte na službena priopćenja iz Reservoira.
6. Tržišne prilike i izazovi
Kako se imovina iz stvarnog svijeta (RWA) sve više prenosi na lanac, uloga stabilnih kovanica se proširila izvan jednostavnog održavanja stabilnosti cijena. Potražnja na tržištu sada naglašava učinkovitost kapitala i među-lančanu korisnost. Reservoir rješava te potrebe kroz svoju arhitekturu s više kolaterala, raznoliku ponudu proizvoda i kompatibilnost među lančanim, otvarajući širi tržišni potencijal. Gledajući unaprijed, ima priliku proširiti se u DeFi, NFT-e, igre i plaćanja između lanaca, dok također služi kao ključna ulazna točka za industrije poput zdravstvene skrbi, zabave i tradicionalnog financiranja u blockchain ekosustavu.
Međutim, evolucija stabilnih kovanica dolazi i s izazovima. Prvo, usklađivanje decentralizacije s učinkovitostima upravljanja i fleksibilnosti donošenja odluka i dalje ostaje trajna teškoća za sve decentralizirane protokole stabilnih kovanica. Drugo, dok integracija RWA poboljšava skalabilnost, donosi dodatnu kompleksnost u pogledu usklađenosti, revizije i suradnje među sektorima. Na kraju, s intenzivnom konkurencijom na tržištu stabilnih kovanica, Reservoir mora dosljedno razlikovati sebe po pitanju sigurnosti, prinosa i usvajanja ekosustava kako bi se istaknuo na duge staze.
7. Zaključak
Reservoir nije samo još jedan projekt stabilne kovanice, to je praktična implementacija dizajna stabilne kovanice nove generacije. Rješavajući “Stablecoin Pentalemma”, traži novu ravnotežu između decentralizacije i stabilnosti, gradi most između prinosa i sigurnosti, i proširuje granice korisnosti stabilne kovanice kroz integraciju RWA. S ovom arhitekturom, Reservoir ima potencijal postati ključni protokol na raskrižju financija između lanaca i imovine iz stvarnog svijeta, pokrećući stabilne kovanice u njihov pravi slijedeći generacijski fazu.
Preporučeno čitanje:
- Zašto odabrati MEXC Futures? Steknite dublji uvid u prednosti i jedinstvene karakteristike MEXC Futures kako biste ostali ispred na tržištu.
- Kako sudjelovati u M-Danu Naučite korak po korak metode i savjete za pridruživanje M-Danu i ne propustite preko 80.000 USDT u dnevnim nagradama airdropa Futures.
- MEXC Futures Trgovinski priručnik (Aplikacija) Razumite cijeli proces trgovanja Futures na aplikaciji i lako započnite.
Pridružite se MEXC-u i započnite trgovanje danas
