את'ריום הוא הנכס השני בגודלו בשוק הקריפטו לאחר ביטקוין, והערך ההשקעתי שלו זוכה לתשומת לב רבה. עם זאת, במהלך הסבב הנוכחי, הביצועים של את'ריום רחוקים מלהתעלות על ביטקוין, מאז אוקטובר 2024,מחיר הביטקויןפרץ את שיא הסבב הקודם, כאשר הוא השיג שיאים חדשים, ובפחות משני חודשים הצליח לפרוץ את רף ה-100,000 דולר. בעוד שמחיר ה-ETHבתקופה זו היה בינוני, לא רק שנכשל להגיע לנקודת השיא ההיסטורית של 2021, אלא אפילו ירד מתחת ל-2,000 דולר. לפי ממצאי פלטפורמת MEXCמחיר ETH/USDTנכון ל-7 באוגוסט 2025 בשעה 17:00 (UTC+8), מחיר ETH עומד על כ-3,700 USDT, המרחק מהשיא במחיר עדיין עומד על 24%.
לכן, השאלה אם כדאי להשקיע ב-ETH עד 2025, והאם מחיר ה-ETH יוכל להגיע לשיאים חדשים, נותרה בלתי פתורה. כדי לנתח האם ETH שווה השקעה, מאמר זה מתמקד בשינוי ברמת המחיר של ETH/BTC, כדי להעריך את הערך היחסי שלו, את מגמות השוק ואת הפוטנציאל העתידי.
1.איך להבין אתיחס המחיר ETH/BTC?
יחס המחיר ETH/BTC הוא יחס המחיר של את'ריום ביחס לביטקוין, המצביע על כמה BTC נדרש כדי לקנות 1 ETH. זה משקף את מערכת היחסים בין שתי נכסי הקריפטו הגדולים, ומשמש כאינדיקטור חשוב להערכת שינוי ערכו של ETH.
המשמעות של מחיר ETH/BTC:
- עלייה ביחס ETH/BTC: ביצועי מחיר ETH טובים יותר מ-BTC, והזרמת כספים לשוק של ETH מתגברת יותר מאשר ב-BTC
- ירידה ביחס ETH/BTC: ביצועי מחיר BTC טובים יותר מ-ETH, והזרמת כספים לשוק של ETH מתגברת פחות מאשר ב-BTC
2.סקירה שלהיסטוריית ביצועי המחיר של ETH/BTC
2.1 יחס מחיר ETH/BTCניתוח מגמות היסטוריות
- סבב השוק של 2017:
- יחס מחיר ETH/BTC עלה מ-0.02 (בתחילת 2017) ל-0.15 (באמצע 2017), כאשר ETH השיג ביצועים הרבה יותר טובים מ-BTC בשלב זה.
- סיבה: עליית האקוסיסטם של את'ריום (כמו חום ה-ICO) משכה כמות רבה של השקעות.
- שוק הדובים של 2018:
- יחס ETH/BTC ירד הרבה ל-0.025 בערך, כאשר ETH הציג ביצועים חלשים יחסית ל-BTC.
- סיבה: פיצוץ בועת ה-ICO, הביקוש ל-ETH ירד באופן חד.
- הגל החם של DeFi בשנים 2020-2021:
- יחס ETH/BTC עלה מ-0.02 בתחילת 2020 ל-0.08 במאי 2021.
- סיבה: הגדילה הפיצוצית של האקוסיסטם של DeFi ושוק ה-NFT הובילה לביקוש מוגבר לאת'ריום.
- חורף הקריפטו של 2022:
- יחס ETH/BTC נע בין 0.05 ל-0.07.
- סיבה: הידוק המתח הכלכלי וירידת האמון בשוק הפכו את ביטקוין ליותר אטרקטיבי כביטחונית.
2.2 המגמה הנוכחית של יחס המחיר ETH/BTC (2013-2025)
יחס המחיר של ETH/BTC היה יחסית יציב לאחרונה, ונגזר מהגורמים הבאים:
- סיום השדרוג של את'ריום 2.0 (ספטמבר 2022): את'ריום הצליח לעבור מהוכחת עבודה (PoW) להוכחת בעלות (PoS), מה שהפחית את צריכת האנרגיה, והעורר תחזיות אופטימיות לגבי הפוטנציאל ההתפתחותי הארוך טווח שלו.
- הסביבה הכלכלית הכללית: ביטקוין נוטה להיתפס כ״זהב דיגיטלי״ בתנאים של אי ודאות כלכלית, מה שמושך השקעות בטחוניות, בעוד ש-ETH תלוי יותר בהתפתחות האקוסיסטם של השימוש שלו.
- ההתאוששות של DeFi ו-NFT:随着市场情绪回暖，ETH的使用场景（如智能合约、DeFi和NFT）可能推动其需求。
据MEXC平台ETH/BTC现货报价，2025年8月7日17:00（UTC+8），ETH/BTC 价格在0.032左右，相比2021年11月的汇率高点有64%的差距。
3.透过יחס מחיר ETH/BTC变化有哪些值得关注的信息？
3.1 投资ETH的核心价值
ETH/BTC价格汇率是评估ETH投资价值的关键指标，需结合以下角度分析：
- 技术发展
- 市场需求
- ביטקוין נחשב בעיקר לנכס "שימור ערך", בעוד ש-ETH נדחף יותר על ידי ביקוש מעשי בשל מגוון השימושים שלו.
- אם האקולוגיה של DeFi, NFT וכו' תמשיך לגדול, ייתכן ש-ETH יזכה ליתרון גדול יותר בשיעור ETH/BTC.
- זרימת כספים
- השתנות שער המחיר של ETH/BTC קשורה לעיתים קרובות לשינויים במצב הרוח של השוק.
- בשוק bull, משקיעים נוטים לבחור בנכסים בעלי צמיחה גבוהה כמו ETH, מה שמעודד עלייה ב-ETH/BTC; בעוד שבשוק bear, כספים יזרמו חזרה לנכסים בטוחים כמו BTC.
נקודות המפתח בהשקפת שער ETH/BTC
משקיעים יכולים להשתמש במדדים הבאים כדי לשפוט אם ETH שווה להשקעה:
- המגמה הארוכה של שער ETH/BTC
- אם השער נמצא במגמת עלייה ארוכה, זה מעיד על חיזוק מעמד ETH בשוק.
- אם השער ממשיך לרדת, זה עלול להעיד על כך ש-ETH מפסיד יתרון בתחרות.
- התקדמות שדרוגים טכנולוגיים
- שימו לב לתוכניות השדרוג של רשת Ethereum (כגון שיפור יכולת סקלציה, אופטימיזציה של עלויות), מה שמשפיע ישירות על הביקוש ל-ETH ועל מחירו.
- הסביבה הכלכלית הכללית
- אם השוק נכנס למצב הגנה, ייתכן ש-BTC יתפקד טוב יותר, מה שיגרום לירידה ב-ETH/BTC.
- כאשר ההעדפה לסיכון עולה, ייתכן ש-ETH יתעלה על BTC.
- ניתוח נתונים על הבלוקצ'יין
- נתונים על מספר כתובות פעילות של ETH, נפח מסחר, כמות ננעלת (TVL) וכו' יכולים להראות את רמת הפעילות של האקולוגיה שלו.
- השוואה בין נתוני הבלוקצ'יין של BTC כדי לקבוע את כיוון זרימת הכספים.
4.2025האם ETH שווה להשקעה?
בהתבסס על הנתונים שהוזכרו קודם לכן, אנו יכולים לבצע ניתוח נוסף.
4.1 ניתוח TVL: מהו TVL? מה משמעות השינויים ב-TVL?TVL (Total Value Locked) הוא מדד מרכזי של פרוטוקולי DeFi באקולוגיה של Ethereum, המצביע על הערך הכולל של הנכסים הננעלים ברשת Ethereum. TVL משקף את האמון של המשתמשים ברשת Ethereum וביישומיה (כמו הלוואות, DEX, כריית נזילות).
TVL（Total Value Locked）是以太坊生态中DeFi协议的核心指标，指锁定在以太坊网络上的资产总价值。TVL反映了用户对以太坊网络及其应用（如借贷、DEX、流动性挖矿）的信任度。
- מגמות היסטוריות:
- שוק bull 2020-2021: העלייה של DeFi דחפה את ה-TVL של ETH ממתחת ל-5 מיליארד דולר עד מעל 100 מיליארד דולר.
- שוק bear 2022-2023: השוק הקריפטו היה במצב דועך, אך ה-Ethereum שמר על מעמדו ה-DTVL, בכ-50%-60%.
- מגמות פוטנציאליות ל-2025:
- השפעת פתרונות Layer 2: העלייה של פתרונות הרחבה של Ethereum כמו Arbitrum ו-Optimism, תמשוך עוד כספים לאקולוגיה של Ethereum, ותדחוף את עליית ה-TVL.
- DeFi 2.0 ויישומים emergents: פרוטוקולי DeFi חדשים (כמו אופטימיזטורים לרווחים, נגזרות מבוזרות) ותחומים חדשים כמו GameFi, SocialFi עשויים להביא לביקוש נוסף לנעילה.
נכון ל-8 באוגוסט 2025, על פינתוני defillama,ה-TVL של Ethereum הגיע ל-87.3 מיליארד דולר, עלייה של מעל 300% מ-20 מיליארד דולר באוקטובר 2023.
- הערכות נתונים ספציפיות:
- אם השוק הקריפטו נכנס לסבב bull חדש ב-2025, ה-TVL של Ethereum עשוי לשוב לרמות שיא מהסבב הקודם ואולי אף לעבור את 150 מיליארד דולר;
- אפילו אם השוק יישאר לא יציב, מעמדו של Ethereum ב-DeFi יישאר איתן, כאשר חלק ה-TVL עשוי להישאר מעל 50%.
4.2 מהו מספר הכתובות הפעילות על הבלוקצ'יין?
מספר כתובות פעילות הוא הכמות של כתובות שנטלו חלק בעסקאות דרך רשת Ethereum במשך פרק זמן מסוים. מדד זה יכול לשקף את רמת הפעילות של המשתמשים ברשת ואת השימוש הכולל באקולוגיה.
- ביצועים היסטוריים:
- מספר הכתובות הפעילות של Ethereum עלה באופן משמעותי מהבלאגן של ICO ב-2017, דרך עליית DeFi ב-2020 ועד התפוצצות ה-NFT ב-2021.
- במהלך שוק bear 2022-2023, מספר הכתובות הפעילות ירד במעט, אך עדיין היה ברמה של מאות אלפי כתובות ביום.
- מגמות פוטנציאליות ל-2025:
- שיפור סקלציה של Layer 2: טכנולוגיות Layer 2 הפחיתו את עלות העסקאות, מה שעשוי למשוך עוד משתמשים להשתתפות פעילה.
- אקולוגיה מגוונת: מלבד DeFi, רמות גדילה של משתמשים בתחומים חדשים כמו NFT, GameFi, SocialFi יעלו את הפעילות על הבלוקצ'יין.
- שיעור אימוץ עולמי: לפי עליית השימוש של Ethereum במספר מדינות (כמו תשלומים, אימות זהות וכו'), מספר הכתובות הפעילות עשוי להמשיך לגדול.
- הערכות נתונים ל-2025:
- מספר הכתובות הפעילות יוכל לעלות בהדרגה מכ-400,000 הנוכחיים ל-600,000-800,000.
- מספר כתובות פעילות חודשיות עשוי לעבור 30 מיליון.
על ידי תצפית על שינוי מספר כתובות פעילות בשרשרת ETH, ניתן לספק סיוע מסוים להחלטות השקעה סופיות. עלייה במספר כתובות פעילות בשרשרת ETH מצביעה על הרחבת בסיס המשתמשים, שכבת האקולוגיה פורחת יותר, והשתתפות רבה יותר עלולה להגדיל את הביקוש ל-ETH, לתמוך בעליית מחיר.
4.3 מהו ETF של ETH בשוק?
ETF של ETH בשוק הוא כלי השקעה, המאפשר למוסדות מסורתיים ולמשקיעים פרטיים להשקיע ישירות ב-ETH דרך השוק הפיננסי מבלי להחזיק או לנהל נכסים דיגיטליים אמיתיים. זה יכול להביא לזרימה גדולה של כספים לשוק האיתריום. בתאריך 24 במאי 2024,ה-SEC אישר לראשונה את השמונה הראשונות של ETF של ETH בשוק בארצות הבריתכולל את בלאקרוק, פידליטי, גרייסקל, ביטוויס, ונק, ארק אינבסט, אינבסקו גליקסי ופרנקלין טמפלטון
- רקע היסטורי:
- השקה של ETF של ביטקוין בשוק בשנת 2021 הסיעה כמות רבה של כספים לשוק הדיגיטלי ודחפה את מחיר ה-BTC למעלה.
- בשנת 2023, בקשות ואישורי ETFs של ETH החלו להיות מוקד תשומת הלב בשוק.
- מגמות פוטנציאליות ל-2025:
- זרימת כספים ממוסדות: מוסדות מסורתיים (כגון פנסיות, קרנות השקעה) עשויים לנצל את ETF של ETH כדי להקצות נכסי את'ריום, דבר שיביא לזרימה גדולה של כספים.
- עלייה בהשתתפות פרטית: ETF מפחית את מחסום הכניסה למשקיעים פרטיים, ומרחיב עוד יותר את קבוצת המשקיעים הפוטנציאליים ב-ETH.
על פי אתרי מדיה מוכריםCointelegraph דיווחה, מאז אמצע חודש יולי 2025, ETF של את'ר בשוק חווה כניסות כספים נקיות במשך 20 יום רצופים, מפץ שיא של 5.4 מיליארד דולר בחודש. זרימת הכספים עשויה להוביל להפחתת אספקת ETH (עקב הביקוש לנעולים), ובכך לדחוף את המחיר כלפי מעלה.
5. משקיעים בשנת 2025סיכוני השקעה ב-ETHהערה
5.1 תחרות בשוק:
עלייה של בלוקצ'ינים חדשים (כגון סולנה, אוולנצ' ומדפוליגן) מציבה אתגרים בפני את'ריום.
אם את'ריום לא יכול לשמור על יתרון טכנולוגי ואקולוגי, חלק השוק שלו עשוי לרדת.
5.2 לחצים כלכליים מקרו:
בעת צמצום כלכלי או פחד בשוק, ביטקוין כנכס בטוח עשוי להיות יותר מושך, מה שיכול לגרום להזרמת כספים מהאת'ר.
5.3 תנודות בשערי חליפין:
שער החליפין ETH/BTC עשוי להיות מושפע מתנודות קשות במצב השוק, אינו מתאים למשקיעים שאוהבים סיכון.
קריאה מומלצת:
- למה לבחור במסחר בחוזי MEXC?לגלות את היתרונות והמאפיינים של מסחר בחוזי MEXC, לעזור לכם לזכות בעדיפות בתחום החוזים.
- מדריך לפעולה במסחר בחוזים (בצד האפליקציה)לגלות במדויק את תהליך הפעולה במסחר בחוזים בצד האפליקציה, לתת לכם לצלול בקלות ולשלוט במסחר בחוזים.
כעת, פלטפורמת MEXC השיקה בחשיבות רבה פעילות ללא עמלותבעבור ההשתתפות בפעילות זו, המשתמשים יהיו יכולים לצמצם באופן משמעותי עלויות מסחר, להשיג את המטרה "חוסכים יותר, סוחרים יותר, מרוויחים יותר". בפלטפורמת MEXC, אתם לא רק יכולים ליהנות ממסחר בעלויות נמוכות בעזרת פעילות זו, אלא גם לעקוב כל הזמן אחרי המגמות בשוק, לתפוס בכל רגע חולף של הזדמנויות השקעה ולפתוח מסלול להגדלת ההון.
הצטרף ל-MEXC והתחל לסחור היום
