פרוטוקול Aave שולט בשוק ההשאלות DeFi

Aave נכנס לרשימת הפרוטוקולים הגדולים ביותר שהוטמעו בשוק הפיננסים המבוזרים (DeFi).

הוא הצליח להשיג עמדות דומיננטיות בשוק ההלוואות DeFi. הכיוון הזה הולך והופך לאחד המבטיחים ביותר, מכיוון שהוא מפשט את הגישה למקורות מימון.

עד סוף הקיץ של 2025, פרויקט Aave צבר נכסים דיגיטליים בסך של כ-47 מיליארד דולר. בתחילת 2024, токены חסומים (TVL) הוערכו ב-8 מיליארד דולר.

על פי נתוני DeFiLlama, חלק ניכר מהנכסים של Aave מוחזקים על Ethereum – 33,711 מיליארד דולר. ב-top-5 רשתות נמצאות גם Arbitrum, Base, Avalanche ו-Polygon.

עלייה חדה ב-TVL של Aave נראית מאז יוני השנה. לפי דעתם של רבים מהאנליסטים, מגמה זו הייתה תוצאה של השתתפות הון מוסדי בהרחבת האקוסיסטמה.

עלייה מרשימה בכל המדדים

הפרוטוקול Aave הראה עלייה חזקה כמעט בכל הכיוונים, כולל TVL, הלוואות והכנסות מעיבוד עסקאות.

על פי נתוני Token Terminal, המדדים הנזכרים לעיל בשנה האחרונה עלו בערך 3-4 פעמים.

אחד מהדוגמאות הבולטות היה העלייה המדהימה של Aave בשוק ההלוואות. המחזור הכולל שלו מהשנה שעברה עלה פי 3.13 מ-32 מיליארד דולר ל-100.2 מיליארד דולר.

64% משוק ההלוואות DeFi (64.6 מיליארד דולר) מבוסס על Aave, ומומחים מאמינים שאנו עדים רק לשלב הראשון במעבר של משקיעים למערכת החדשה לגיוס הון.

בשנתיים הקרובות אנחנו נראה שהנפחים של הפיקדונות יגדלו באופן משמעותי. פרוטוקולי הלוואות DeFi, ובעיקר Aave, יהפכו לבנקים הגדולים ביותר בעולם.

ניתן להדגיש מספר גורמי צמיחה של מגזר זה.

1. גישה חופשית הון (אתה יכול לגייס כספים ולתת הלוואות בכל מקום בכדור הארץ שבו יש גישה לאינטרנט).

תנאים אטרקטיביים למלווים (תנאי השקעה בפרוטוקולים משתלמים יותר בהשוואה לבנקים מסחריים, שבהם שיעורי התשואה נעים בין 1 ל-3% בשנה).

ניתן לגייס כספים במשך 24/7 וללא בירוקרטיה הדרושה במגזר הבנקאות.

אפשרות להשתמש כערובה במטבעות קריפטו, נכסים סמלים, כולל NFT.

יצירת תשתית גלובלית (קרנות גידור, בנקים, תאגידים, קרנות ריבוניות ופנסיוניות, כמו גם חברות ביטוח, ארגונים ללא מטרות רווח, אוניברסיטאות ואפילו כמה ממשלות החלו להיכנס לשוק ההלוואות DeFi).

על אף ש-Aave שולט בשוק, כל לווה פוטנציאלי רשאי לשקול את תנאי ההלוואה המוצעים על ידי פרוטוקולים אחרים.

ברקע התחרות, האקוסיסטמות ירככו את המדיניות כדי למשוך כמה שיותר משתמשים.

עליית TVL – כאינדיקציה לעניין מוסדי

נכון ל-20 באוגוסט, שווי נכסים דיגיטליים שהוקפאו בפרוטוקול Aave עמד על כ-47 מיליארד דולר. בתחילת השנה שעברה סכום זה עמד על כ-8 מיליארד דולר בלבד.

עליית TVL מעידה על עניין מוסדי גובר בפרויקטים של הלוואות מבוזרות.

משקיעים נמשכים לא רק לתנאים הכספיים המשתלמים ולמנגנון גיוס הכספים היותר גמיש, אלא גם לביצוע השקיפות של חכירות חכמות. המלווה והלוואה יכולים במצב של זמן אמת לעקוב אחר התנאים והעברת ההון.

נכון להיום, Aave מחזיקה כעבור 80% מכל החובות הבלתי מוחזרים ברשת את'ריום. מספר הלווה הייחודיים באתר כבר עלה על 1000 משתמשים. הם משתמשים בצורה פעילה במגוון רחב של אסטרטגיות הלוואה. הפרוטוקול מתפתח, בין השאר, בזכות הרחבת הנוכחות של הון גדול.

המוסדות בשנים האחרונות לא רק התחילו להתעכב ולאותת על פרויקטים של DeFi, אלא גם התחילו לבדוק את יכולותיהם. אנחנו עדים לתהליך של מעבר איכותי לתשתית פיננסית גלובלית חדשה. חלק מהותי שלה הוא הבורסות של מטבעות קריפטו.

אם אינדוסטריית DeFi בתחילה הייתה בעיקר מערכת אקולוגית ספקולטיבית, כיום זו צורת יחסים חדשה בין משקיעים, המעוניינים לקבוע כללים משותפים להגנה על האינטרסים שלהם.

באיזו מידה עשויה לגדול הלוואה ב-DeFi על Aave?

לווה, שהשיג כספים בשוק DeFi, יכול להשתמש בהם אפילו לרכישת מניות של גומל האדירים כמו Apple. רק בשביל זה יש לעבור את פרוצדורת KYC עם אישור כתובת.

לאחר מכן יש לבחור ברוקר, הממיר את הטוקנים שלכם לדולרים אמריקאיים. העמלה על ההמרה תהיה כ-0.5%-2% + דמי הברוקר 0.1%-0.5%.

Aave מעניק הלוואות קצרות וארוכות טווח בריביות של 4-6% בשנה. היתרון המרכזי הוא שהריביות יהיו זהות לכולם. כלומר, למלווה לא משנה באיזו מדינה אתם מתגוררים.

נכון לעכשיו, שווי השוק הכולל של עשר הקורפורציות הגדולות ביותר בארצות הברית עולה על $23 טריליון.

אם במהלך חמש השנים הקרובות לפחות 10% מההון הזה יעבור לבלוקצ'יין, שוק ההלוואות DeFi יגיע ל-$2.3 טריליון. בתנאי שככל שה-10% האלה ייכנסו לפרוטוקול Aave, המחזור שלו יגדל ל-$230 מיליארד.

אך רבים מהצופים סבורים שההלוואות על Aave יהיו גבוהות בהרבה עד 2030 ויגיעו ל-$500-700 מיליארד.

הנזילות של הפרוטוקול נתמכת על ידי כספים של הפרויקט עצמו. המאגרים הוסיפו מעל $270 מיליון, מה שממקם את Aave ברשימת האקוסיסטמות הגדולות והאמינות ביותר.

המטבע הבסיסי של הפרוטוקול – AAVE נסחר ברמה של $270, שווי השוק של המטבע הדיגיטלי עומד על $4,266 מיליארד (על פי נתוני CoinGecko). במאי 2021 המטבע הגיע לשיא היסטורי של $667.69, בעוד שבנובמבר 2020 נסחר במחיר של $26.02.

הנזילות של הפרוטוקול נתמכת גם על ידי כמות גדולה של סטייבל קוין USDC בסך מעל $6 מיליארד, מציינים האנליסטים.

הון גדול רק בוחן את האפשרויות של שוק הפיננסים המפוזרים. אבל אם המגזר הזה יתLegalized בארצות הברית, אז וול סטריט תקבל ערוץ נוסף לניהול השווקים הפיננסיים.

מקורות – Aave, CoinGecko, The Block, DeFiLlama, Token Terminal, X