TL;DR
1) Ondo Finance משיקה את פלטפורמת השווקים הגלובליים שלה, שמקצה מניות ו-ETFs אמריקאיים: הפלטפורמה מאפשרת למשקיעים מחוץ לארצות הברית לקבל חשיפה כלכלית לניירות ערך המפורטים ב-NYSE וב-NASDAQ באמצעות טוקנים מבוססי בלוקצ'יין, כאשר כל אחד מהם מגובה לחלוטין בנכסים המקבילים.
2) מנגנון טוקן דומה לסטייבלקוינים: מחזיקי הטוקנים אינם בעלי המניות הבסיסיות באופן ישיר, אלא מחזיקים בטוקנים הניתנים למימוש לטובת סטייבלקוינים, תוך כדי הנאה מהיתרונות הכלכליים המלאים של הנכסים הבסיסיים (כולל תנועות מחירים ודיווידנדים המושקעים מחדש אוטומטית).
3) פתרון נקודות כאב בשוק המסורתי: הפלטפורמה מציעה גישה גלובלית 24/7, הטבעה ומימוש מיידיים, העברה חופשית, ומחסומי כניסה נמוכים – מסירה מכשולים מסורתיים כגון מגבלות גיאוגרפיות, נעילה בפלטפורמה ועלויות גבוהות.
4) החזון של "וול סטריט 2.0": אונדו מחויבת לדמוקרטיזציה של הפיננסים באמצעות טכנולוגיית הבלוקצ'יין, תוך כדי הפיכת מוצרים פיננסיים באיכות גבוהה – שהיו זמינים בעבר רק לאנשים עשירים ומוסדות – לזמינים לכל מי שיש לו חיבור לאינטרנט ברחבי העולם.
5) הגנות חזקות על משקיעים: אמצעי הגנה כוללים מבנים חוקיים חסיני פשיטת רגל, תמיכה מלאה של נכסים, הסדרים של שמירה צד שלישי, והוכחות רשת יומיות, המבטיחות הגנה מקיפה על אינטרסים של משקיעים.
1. מה זה אונדו פייננס
אונדו פייננס מוקדשת לשיפוט האבטחה, היעילות והנגישות של שירותים פיננסיים באמצעות מוצרים על בסיס בלוקצ'יין ברמה מוסדית. החברה מורכבת מחטיבת טכנולוגיה המתמקדת בפיתוח תוכנות פיננסיות על בסיס בלוקצ'יין, וחטיבת ניהול נכסים היוצרת ומנהלת מוצרים מותאמים. אונדו פייננס פועלת באופן פעיל לבניית פרוטוקולים התומכים בטוקניזציה של נכסים בעולם האמיתי (RWAs) וכספים מסורתיים, וזוהי החברה הראשונה שטוקניזציה של חשיפה לאגרות חוב אמריקאיות.
2. מה זה אונדו שווקים גלובליים
אונדו שווקים גלובליים, שפותחה על ידי אונדו פייננס, היא פלטפורמה המוקצה מניות ו-ETFs אמריקאיים שנסחרים לציבור. היא מאפשרת למשקיעים מחוץ לארצות הברית לקבל חשיפה כלכלית לנכסים אלה באמצעות הטבעה, העברה ומימוש של טוקני נכות על Ethereum, עם Solana, BNB Chain, ובלוקצ'יינים אחרים שיתמכו בקרוב. כל טוקן מגובה לחלוטין במניה או ETF המקבילה, המחזיקה על ידי סוכנויות תיווך מורשות בארצות הברית הפועלות כבעלים (כולל כל כספים בדרכם).
2.1 איך אונדו GM עובד
אונדו GM מאמצת עיצוב בהשראת סטייבלקוינים, שמטרתו היא פשטות ונוחות שימוש. מחזיקי הטוקנים אינם בעלי המניות הבסיסיות או מקבלים זכויות בעלי מניות. במקום זאת, הם מחזיקים בטוקנים שניתן לממשם לסטייבלקוינים תוך קבלת התשואות הכלכליות המלאות של הנכסים הבסיסיים.
אונדו מניות ו-ETFs טוקניים הם טוקנים דיגיטליים המספקים את הביצועים ההשקעתיים המלאים של נכסי ציבור הנסחרים. כל טוקן משקף לחלוטין את הביצועים הכלכליים של הנכס המקביל – כולל תנועות מחירים, חלוקות דיווידנדים, ופעולות תאגידיות, כך שמחזיקי הטוקנים מקבלים את אותן תשואות כלכליות כמו בעלי מניות ישירים. דיווידנדים מושקעים מחדש אוטומטית בנכס (נטו ממס הכנסה רלוונטי).
לדוגמה: AAPLon (הסופית "-on" מסמנת נכס טוקני של אונדו) מייצגת את התשואה הכוללת של אפל אינק. (AAPL). החזקה ב-AAPLon שקולה להחזקה במניות אפל עם כל הדיווידנדים המושקעים מחדש אוטומטית. הטוקן מדוד בדולרים אמריקאיים.
כפי ש-USDT מאפשר לך להחזיק דולרים אמריקאיים על הבלוקצ'יין, מניות הטוקניות של אונדו מאפשרות לך "להחזיק" אפל, טסלה ומניות אחרות על הבלוקצ'יין, תוך כדי קבלת אותן תשואות השקעה כמו בהחזקות בעולם האמיתי.
3. תכונות מרכזיות של אונדו שווקים גלובליים
3.1 גישה לאלפי נכסים בעולם האמיתי (RWAs): משתמשים יכולים לקבל חשיפה ליותר מאלף ניירות ערך באיכות גבוהה המפורטים ב-NYSE וב-NASDAQ, כולל גם ETFS השוק והכנסה קבועה כמו גם מניות בודדות.
3.2 גישה גלובלית 24/7: אונדו GM תהיה פתוחה למשתתפים מחוץ לארצות הברית, מה שמאפשר למשתמשים ברחבי העולם לגשת בקלות לנכסים באיכות גבוהה בעולם האמיתי.
3.3 הטבעה ומימוש מיידיים: בתוך הגבלות שנקבעות מראש, משתמשים יכולים באופן מיידי להטביע ולממש ניירות ערך טוקניים באמצעות סטייבלקוינים מיוחדים וטוקנים המניבים ריבית. מנויות ומימושים באמצעות מזומנים גם יתמכו.
3.4 נזילות מלאה: נכסי אונדו GM מיועדים להתאים את הנזילות של ניירות הערך הבסיסיים שלהם, מה שמאפשר מסחר מיידי עם תזוזה מינימלית.
3.5 גישה למרווחים מובנים: ללוות כנגד החזקות טוקניות בריביות תחרותיות לאלה בשווקים המסורתיים.
3.6 גישה לשירותים 24 שעות ביממה: משקיעים יקבלו גישה רציפה לסוויטת שירותי השקעה המונעים על ידי DeFi, המאפשרת להם להשוות ולבחור את שיעורי המרווחים המועדפים ביותר ממקורות הון מסורתיים ועל שרשרת.
3.7 הגנה ברמת מוסדות על המשקיעים: כל הנכסים הבסיסיים התומכים בטוקני אונדו GM יוחזקו בגופים חסיני פשיטת רגל, מה שמקנה למשקיעים תביעות מאובטחות. אלא אם כן אושרו במפורש, ניירות הערך הבסיסיים לא יושאלו למוכרי קצר, וכל הכנסה משכירות ניירות ערך תוחזר למשקיעים.
3.8 העברת בלא הסכמות: בעוד שנדרשת רישום משתמש כדי להטביע ולממש טוקנים, הם יכולים להיות מועברים בחופשיות בשווקי המשנה מחוץ לארצות הברית ומשומשים בכל DeFi. לא תהיה נעילה בפלטפורמה – משקיעים יכולים להעביר את החזקותיהם לכל ארנק או פלטפורמה לבחירתם.
4. איך אונדו שווקים גלובליים פותרת בעיות בשוקי ההון המסורתיים
4.1 נגישות ועלות
אתגר מסורתי: הרבה משקיעים גלובליים מתקשים לגשת למוצרים פיננסיים אמריקאיים. גם כאשר קיימת גישה, הם לרוב נתקלים בדרישות מינימום גבוהות ודמי שירות משמעותיים.
פתרון אונדו: כל אחד באזורים הזכאים מחוץ לארצות הברית יכול לקבל חשיפה לניירות ערך אמריקאיים תוך שימוש בסטייבלקוינים בעלות מינימלית, מה שמסיר עלויות מסורתיות ומכשולים גיאוגרפיים.
4.2 נעילה בפלטפורמה
אתגר מסורתי: משקיעים נעולים בפלטפורמות ספציפיות, והמעבר בין הפלטפורמות יקר, מסובך ואיטי.
פתרון אונדו: טוקנים יכולים להיות מועברים בחופשיות מחוץ לארצות הברית, מה שמאפשר חווית השקעה חלקה בין פלטפורמות.
4.3 פיצול הפלטפורמה
אתגר מסורתי: ניירות ערך המוחזקים על ידי מתווכים שונים אינם יכולים לפעול בשיתוף פעולה, דבר הקשה על משכון-מפרצים בין פלטפורמות.
פתרון אונדו: הבעלות נרשמת על הבלוקצ'יין, ומבטיחה שהנכסים פועלים באופן מלא והם מסוגלים לתמוך בפעולות פיננסיות מורכבות בין פלטפורמות.
4.4 מגבלות יקרות למרווח
אתגר מסורתי: משקיעי קמעונאות מחוץ לארצות הברית מתמודדים עם אפשרויות מרווח מוגבלות ויקרות.
פתרון אונדו: אינטגרציה ישירה עם אפשרויות הלוואה ברמת מוסדות מאפשרת למשקיעים ללוות דרך פרוטוקולים או פלטפורמות צד שלישי ישירות.
4.5 סיכונים חבויים
אתגר מסורתי: הרבה פלטפורמות שואלות ניירות ערך של לקוחות מבלי לחשוף זאת בבירור, exposing investors to hidden risks.
פתרון אונדו: ניירות ערך לעולם אינם מושאלים ללא רשות מפורשת. עבור לקוחות שמתנדבים, 100% מהתשואה מההלוואה מוחזרת להם.
5. החזון של אונדו שווקים גלובליים: מוול סטריט 2.0 לכלכלה פתוחה
5.1 המושג של וול סטריט 2.0
אונדו מתארת את החזון שלה כ"וול סטריט 2.0", המייצגת את האבולוציה הבאה של השווקים הפיננסיים שבהם המערכות המסורתיות מתאחדות עם טכנולוגיית הבלוקצ'יין לבניית אקוסיסטם יעיל ומכליל יותר.
- סילוק בזמן אמת: מחפה על מחזור הסילוק המסורתי T+1.
- נגישות עולמית: מסירה מכשולים גיאוגרפיים ורגולטוריים.
- שקיפות: כל העסקאות וההחזקה נרשמות על הבלוקצ'יין.
- קונסטרוקציה: מוצרים ושירותים פיננסיים יכולים להיות משולבים כמו בלוקים לבניין.
- סוברניות של המשתמש: משקיעים שומרים על שליטה מלאה על נכסיהם.
5.2 החזון הרחב יותר של הכלכלה הפתוחה
אונדו מחויבת להאיץ את המעבר לכלכלה פתוחה על ידי בנייה של פלטפורמות, נכסים ותשתיות שמביאות את השווקים הפיננסיים לשרשרת.
הכלכלה הפתוחה היא מושג שעובר מעבר למערכות פיננסיות מסורתיות: היא מדמיינת מסגרת נגישה בעולמית שבה סחורות, שירותים ומידע זורמים בחופשיות. המנוגנת בטכנולוגיה, החזון הזה מפחית את המכשולים להון, למוצרים ולידע, ומאפשר לאנשים וארגונים להשתתף בייצור, בצריכה, בחדשנות ובפעילות אזרחית בדרכים שהיו לא נגישות בעבר להרבה.
שינוי פרדיגמה זה מציע מספר יתרונות מרכזיים:
- נגישות אוניברסלית לסחורות ושירותים באמצעות שווקים מבוזרים.
- גישה ממוזגת למידע באמצעות פלטפורמות המנוגנות על ידי בלוקצ'יין.
- החלפת סחורות וידע ישירות דרך רשתות מבוזרות.
- פרטיות ואבטחה משופרות באמצעות מערכות מחוזקות קריפטוגרפית.
5.3 השפעה על הכללה פיננסית עולמית
החזון של אונדו GM שם דגש מיוחד על קהילות המסורתיות המורחקות ממערכת הפיננסים. כיום, מיליארדי אנשים חסרים גישה לנכסים פיננסיים באיכות גבוהה, מה שמונע מהם להפיק תועלת מפיננסים מודרניים. באמצעות אונדו GM:
- עובד במפעל בוייטנאם יכול בקלות, מיידית וזולה להחזיק מניות של נייקי, והשגת יותר מעורבות בערך שהיא עוזרת ליצור.
- משקיעים במדינות מתפתחות יכולים לגשת למוצרים ושירותים פיננסיים שהיו שמורים בעבר רק לאנשים עשירים או ללקוחות מוסדיים.
- כל אחד עם חיבור לאינטרנט יכול להחזיק נכסים יציבים ואמינים, כגון ניירות ערך מגובי דולרים.
6. תחזית עבור אונדו GM
אונדו פייננס תשיק רשמית מניות טוקניות ב-3 בספטמבר. השקת אונדו GM מייצגת יותר מסתם פריצת דרך טכנולוגית – היא אבן דרך בדמוקרטיזציה של פיננסים. באמצעות הפחתת מכשולים לכניסה, שיפור שקיפות, ופתיחת נתיבים חדשים לחדשנות, אונדו GM מציינת שינוי מהותי באופן שבו שירותים פיננסיים נמסרים. עם התקדמותה והמשך צמיחתה, אנו עדים לתהליך היסטורי: שווקים פיננסיים שעוברים ממערכות סגורות ומפולגות לאקוסיסטם פתוח ומחובר.
בפרדיגמה הפיננסית החדשה הזו, לכל אחד תהיה ההזדמנות להשתתף בשווקי ההון הגלובליים ולקבל גישה למוצרים ושירותים פיננסיים שהיו שמורים בעבר רק למעטים עם פריבילגיות. זו החזון של אונדו שווקים גלובליים, עתיד פיננסי יותר שווה, מהיר ונגיש.
7. שאלות נפוצות לגבי אונדו GM
7.1 כיצד מניות טוקניות של אונדו מספקות נזילות שעומדת בקנה מידה עם השווקים המסורתיים?
אונדו שווקים גלובליים מיועדת להקל על גישה לנזילות משווקי מניות מסורתיים. כתוצאה מכך, מניות טוקניות על הפלטפורמה יכולות להציע בדרך כלל את אותו רמת הנזילות כמו הנכסים הבסיסיים שלהם הנסחרים בבורסות מסורתיות. בניגוד להרבה נכסים דיגיטליים אחרים, מניות טוקניות של אונדו אינן דורשות בריכות נזילות ייחודיות על השרשרת. אנא שימו לב כי הטבעה או מימוש טוקנים מצריכים קונים ראשוניים להשלים בהצלחה את תהליך KYC עם מנפיק הטוקן.
7.2 מתי אני יכול לסחור במניות טוקניות של אונדו?
ההטבעה והמימוש באופן ישיר על הפלטפורמה של שווקים גלובליים זמינים 24 שעות ביממה, חמישה ימים בשבוע (24/5), החל עם יום ראשון בשעה 20:00 ET והסתיים ביום שישי בשעה 19:59 ET. מסחר של טוקנים בין משתמשים, עם זאת, זמין מסביב לשעון – 24/7, 365 ימים בשנה.
הערה: ההטבעה והמימוש עשויים להיות מושעים באופן זמני עקב פעולות תאגידיות מסוימות (למשל, דיווידנדים, פיצול מניות), תנאי שוק (למשל, תנודתיות קיצונית, מעברים בין ישיבות), או בקרות סיכון של המערכת המופעלות. אתם יכולים לעקוב אחרי כל הפסקות כאלה ב- status.gm.ondo.finance.
7.3 מהן העמלות?
אונדו שווקים גלובליים (BVI) Limited, מנפיק הטוקנים, אינו גובה כיום עמלות עבור ההטבעה או המימוש של מניות טוקניות של אונדו. עם זאת, המשתמשים אחראים על תשלום העמלות האנרגטיות הנדרשות.
אנא שימו לב כי מחירי ההטבעה והמימוש עשויים לא תמיד להתאים למחיר המדויק של הנכס הבסיסי בשל תנודתיות והתאמות הקשורות לעיכוב.
7.4 מהן מסי ניכוי?
מיסי ניכוי הם מיסים המנוכין אוטומטית מסוגי הכנסה מסוימים – כמו דיווידנדים – לפני שההכנסה מחולקת. עבור מניות אמריקאיות, סוכנים בדרך כלל נדרשים לנכות חלק מהדיווידנדים המגיעים למשקיעים שאינם אמריקאים, בהתאם לכללי המיסוי המתקיימים על הישויות מקבלות הדיווידנדים.
אונדו שווקים גלובליים, הישות המנפיקה את הטוקנים, נרשמת באיי הבתולה הבריטיים. כתוצאה מכך, הדיווידנדים ששולמו על ידי חברות אמריקאיות לישות זו כפופים למיסי ניכוי סטנדרטיים בגובה 30% – שיעור ברירת המחדל שמתקיים על אנשים שאינם אמריקאים בהתאם לחוק המיסוי האמריקאי.
דיווידנדים מושקעים מחדש נטו ממס הניכוי. לדוגמה, אם קוקה קולה (KO) הכריזה על דיווידנד של 1 $ עבור כל מניה ו – אוני שווקים החזיקה 10 מניות (בסך של 10 $ בדיווידנדים), הפלטפורמה תנקוט $ 3 (30%) עבור מיסים ותשקיע את היתר $ 7 במניות KO נוספות.
7.5 האם אני מקבל דיווידנדים ממניות טוקניות של אונדו?
אונדו שווקים גלובליים אינה מחלקת דיווידנדים במזומן בצורה ישירה למחזיקי הטוקנים. במקום זאת, הערך השווה של הדיווידנדים – נטו ממיסי ניכוי – מושקע אוטומטית במניה הבסיסית. המשמעות היא שאתם מקבלים את כל היתרון הכלכלי של הדיווידנדים או דרך עליית מחירי הטוקן או באמצעות הגדלת כמות הטוקנים, בהתאם לבלוקצ'יין.
לדוגמה, נניח שמניית טסלה נסחרת ב-100 $ ומשלמת דיווידנד של 2 $. בחשבון ברוקראז' מסורתי:
- לאחר הדיווידנד של 2 $, מחיר טסלה יורד ל-98 $.
- עם מס ניכוי של 30% (שיעור ברירת המחדל עבור משקיעים שאינם אמריקאים), המשתמשים מקבלים 1.40 $ בדיווידנדים במזומן.
למניות טוקניות של אונדו על Ethereum:
- דיווידנד נטו של 1.40 $ נאסף בחשבון הברוקראז'.
- דיווידנד נטו של 1.40 $ מושקע מחדש במניית טסלה. 1.40 $ / 98 $ = 0.014 מניות נוספות.
- טוקן הטסלה שלכם של אונדו עכשיו מייצג 1.014 מניות טסלה ולא רק 1 מניה.
כתוצאה מכך, מחיר הטוקן הופך ל-99.40 $ (1.014 × 98 $). בעוד שמחיר הטוקן עשוי להתרחק מעט ממחיר השוק של טסלה, הוא משקף לחלוטין את התשואה הכוללת של TSLA, כולל דיווידנדים שהושקעו מחדש (נטו ממס הניכוי).
מודל זה מפשט את ניהול הדיווידנדים ומבטיח שהחשיפה הכלכלית שלכם גדלה אוטומטית – ללא צורך בהשקעה ידנית.
אנא שימו לב כי על בלוקצ'יינים אחרים (כגון Solana) ובבורסות מסוימות, מחיר הטוקן עשוי תמיד לעקוב אחרי מחיר המניה לכל מניה. על בלוקצ'יינים ובורסות אלו, מאזני הטוקנים שלכם יתכווננו אוטומטית כדי לשקף דיווידנדים מושקעים מחדש, בעוד שמחיר הטוקן ימשיך לשקף את הנכס הבסיסי.
על Ethereum, ערך הדיווידנד משתקף בעלייה במחיר כל טוקן. ב-Solana, עם זאת, תכונת ה-Scaled UI מציגה את ערך הדיווידנד כהגברת מספר הטוקנים המוצגים ברוב הממשקים של ארנקים וממשקי משתמש. Scaled UI היא הרחבת טוקן של Solana המאפשרת למנפיקים להתאים את מאזני הטוקן של המשתמשים בצורה דינמית (למשל, כאשר מחלקים תשואות). מכיוון שהמאזנים המוצגים גודלים, מחיר הטוקן נשאר יציב. על הבלוקצ'יין (חלק אחורי), מאזני הטוקן אינם משתנים והמחיר עולה במקום זאת. אבל מכיוון שרוב מהאקוסיסטם של Solana תומך ב-Scaled UI, ההשפעה הכלכלית מיוצגת כמאזן טוקןגדול ולא במחיר טוקן גבוה יותר.
7.6 מי זכאי להטביע ולממש מניות טוקניות של אונדו?
ההטבעה והמימוש של מניות טוקניות של אונדו זמינות רק לאנשים שהשלימו בהצלחה את תהליך KYC והכניסה של אונדו שווקים גלובליים, והן נתונות להגבלות מסוימות על פי אזורים. ספציפית, מניות טוקניות של אונדו ניתן להציע ולמכור:
1) לאנשים שאינם אמריקאים הממוקמים מחוץ לארצות הברית המחזיקים בהזמנות רכישה שלהם מחוץ לארצות הברית.
2) למשקיעים מוסמכים באזור הכלכלי האירופי (EEA) ובבריטניה.
7.7 איך אני מאובטח ומוגן מניות הטוקניות שלי של אונדו?
1) מבנה חוקי חסין פשיטת רגל
מניות טוקניות של אונדו מונפקות תחת נהלים מבוססים היטב שנועדו למקסם חסינות מפשיטת רגל. זה כולל הנפקה דרך כלי רכב למטרה ספציפית (SPV) המנוהל על ידי דירקטוריון עם דירקטור עצמאי, יחד עם ההפרדה של נכסים, ספרים וחשבונות מ-Ondo Finance Inc. וקבוצת קרן אונדו. אמצעי זהירות אלו מסייעים להבטיח שהנכסים המגבים את הטוקנים יישארו מוגנים גם במקרה הבלתי סביר של פשיטת רגל או חדלות פירעון.
2) גיבוי מלא של נכסים ואינטרס ביטחוני
כל מניה טוקניזית של Ondo מגובה לחלוטין על ידי המניות ו-ETFs הבסיסיים שלה, יחד עם כל כסף שברשותה. בנוסף, המנפיק נדרש לשמור על יתרת דחוקה בכל עת—מעל לרמת הגיבוי המלא—כדי להכביד את התחייבויותיו כלפי מחזיקי הטוקנים.
אינטרסים של מחזיקי הטוקנים מוגנים עוד על ידי חברת Ankura Trust, סוכן ביטחוני עצמאי, שמחזיק באינטרס ביטחוני ממדרגה ראשונה ומושלם בנוגע לגיבוי זה. Ankura Trust מורשית לקחת שליטה על הגיבוי, להמיר אותו למזומן, ולהפיץ את הכנסות למחזיקי הטוקנים במקרים ספציפיים של כישלון של המנפיק. לדוגמה, אם המנפיק לא יוכל למלא בקשות redemption או לשמור על גיבוי מלא, מחזיקי הטוקנים יוכלו להנחות את Ankura לתפוס את הגיבוי, להמיר אותו למזומן, ולהפיץ את הכספים למחזיקי הטוקנים.
3) החזקות שקופות עם שומרים מוסדרים
Ondo Global Markets מספקת אישורים יומיים על החזקות מניות טוקניזיות, מאומתים על ידי חברת Ankura Trust כסוכן עצמאי. החל מה-1 באוקטובר 2025, אישורים יומיים אלה יהיו נגישים לציבור באינטרנט. כל הנכסים הבסיסיים שמורים אצל סוכני ברוקר-דילר רשומים בארצות הברית.
הצטרף ל-MEXC והתחל לסחור היום
