Qu’est-ce que Aster DEX ? Le protocole de trading perp de nouvelle génération

L’espace DEX Perp a de nouveau pris de l’ampleur après qu’Aster, un projet de dérivés, a été mentionné par CZ quelques heures après le lancement de son jeton. Ce projet est positionné comme un acteur clé de l’écosystème de la chaîne BNB dans sa tentative de défier le leader actuel du marché. Hyperliquid.

1. Qu’est-ce qu’Aster ?

Aster est un échange de dérivés perpétuels décentralisé (Perp DEX) construit principalement sur la chaîne BNB, incubé par YZi Labs. Le projet a été formé à la fin de 2024 par la fusion d’Astherus et d’APX Finance, visant à créer un Perp DEX de nouvelle génération capable de rivaliser avec Hyperliquid, largement considéré comme la meilleure plateforme de dérivés aujourd’hui.

La mission d’Aster DEX est de simplifier et d’améliorer l’expérience DeFi en combinant des produits générateurs de rendement pour optimiser l’efficacité du capital pour les utilisateurs. Le projet a tenu son TGE à 10h00 UTC le 17 septembre 2025, avec le ticker ASTER. Quelques heures plus tard, CZ lui-même a posté des éloges pour le projet sur son compte personnel X. Cela a immédiatement attiré l’attention massive de la communauté crypto, stimulant le récit DEX Perp et faisant grimper le prix d’ASTER de plus de 5x.

Actuellement, Aster se situe à une FDV d’environ 12,1 milliards de dollars, avec un volume de protocole atteignant environ 532 milliards de dollars en seulement une semaine – quelque chose qu’il a fallu un an à Hyperliquid pour réaliser. Au moment de l’écriture, le TVL d’Aster a dépassé 1,7 milliard de dollars, avec 27 milliards de dollars de volume de trading au cours des 30 derniers jours.

2. Fonctions et produits d’Aster

Le produit principal d’Aster est son Perp DEX. Parallèlement à cela, Aster construit un écosystème DeFi plus large avec deux produits supplémentaires : Earn et le stablecoin générateur de rendement USDF, créant ainsi une expérience utilisateur complète.

2.1 Aster Perp DEX

Aster Perp DEX se concentre sur le trading perpétuel sur plusieurs blockchains, y compris BNB Chain, Solana, Ethereum et Arbitrum. Le protocole agrège la liquidité entre les chaînes, éliminant le besoin de ponts tiers tout en soutenant une large variété d’actifs crypto.

Le DEX offre deux modes conçus pour différents segments d’utilisateurs : Mode Simple et Mode Pro.

• Mode Simple : Conçu pour les utilisateurs occasionnels avec une interface facile à utiliser, ne nécessitant aucun margin initial, et offrant un levier allant jusqu’à 1001x. Le Mode Simple intègre une protection MEV, utilise des oracles agrégés (Pyth, Chainlink, Binance Oracle), et dispose d’un briseur de circuit qui s’active si les écarts de prix dépassent 1 %. Les plafonds de rentabilité sont fixés par rapport au levier : 500 % de ROI pour 500x et 300 % de ROI pour 1001x.
• Mode Pro : Conçu pour les traders avancés, ce mode propose un livre de commandes avec des données en temps réel, des graphiques techniques, et des outils avancés de gestion de position. Il supporte également l’exécution multi-chaînes avec des frais très compétitifs (0,01 % maker / 0,035 % taker).

2.2 Aster Spot

Aster Spot permet aux utilisateurs d’acheter des jetons directement avec des USDT, similaire aux échanges centralisés. Actuellement, seule une sélection limitée d’actifs est prise en charge, y compris BTC, ETH, USD1, ASTER, et d’autres.

2.3 Aster Earn

Earn permet aux utilisateurs de miser des actifs pour générer un rendement, transformant efficacement le capital inactif en flux de revenus passifs.

Les actifs pris en charge incluent asBNB, asCAKE, asBTC, et le stablecoin USDF.

• asBNB, asCAKE, etc. sont des jetons de staking liquide. Par exemple, les utilisateurs peuvent miser des BNB pour recevoir asBNB, qui peut ensuite être mis en jeu pour gagner des rendements ou utilisé dans d’autres stratégies DeFi.

2.4 USDF

USDF est le stablecoin générateur de rendement d’Aster, indexé 1:1 avec USDT. Contrairement aux stablecoins traditionnels qui ne font que stocker de la valeur ou fournir de la liquidité, USDF est conçu pour l’efficacité du capital : la garantie derrière son émission continue à générer un rendement.

Pour atteindre un rendement tout en maintenant son indexation 1:1 avec USDT, USDF met en œuvre des stratégies delta-neutres combinant trois éléments :

• Collatéralisation : Les utilisateurs doivent déposer des actifs cryptographiques comme USDT ou BNB pour créer des USDF, qui sont verrouillés en tant que garantie.
• Stratégies delta-neutres : Pour minimiser le risque de volatilité des prix, Aster déploie des positions delta-neutres, garantissant la stabilité de l’indexation tout en capturant les opportunités d’arbitrage et de financement.
• Génération de rendement : Le collatéral peut être déployé davantage par :
  • Prêts ou staking dans des protocoles DeFi.
  • Capturer des taux de financement positifs sur les DEX Perp (par exemple, shorter lorsque le financement est positif).

Cette structure permet à USDF de livrer jusqu’à 15 % d’APY, tout en fonctionnant toujours comme un actif stable indexé sur le dollar.

2.5 Aster Chain

Aster développe également sa propre blockchain, Aster Chain, pour équilibrer la transparence sur chaîne avec la confidentialité des utilisateurs. Actuellement sur testnet et sur invitation uniquement, Aster Chain introduit un design unique qui sépare l’intention de transaction de l’exécution :

• Toutes les transactions sont enregistrées publiquement sur chaîne pour la transparence.
• Les détails de la transaction sont chiffrés et validés hors chaîne à l’aide de preuves à connaissance nulle.

Cette approche protège les informations sensibles des traders et réduit le risque de sniping d’ordres, un problème courant sur des plateformes comme Hyperliquid.

3. Tokenomics

3.1 Informations sur le token $ASTER

• Nom : Aster
• Symbole : ASTER
• Chaîne : BNB Chain
• Offre totale : 8 000 000 000
• Contrat : 0x000Ae314E2A2172a039B26378814C252734f556A

$ASTER est déjà listé sur MEXC Exchange, le premier CEX à le soutenir.

3.2 Allocation de tokens

• Airdrop – 53,5 % : 8,8 % débloqués lors du TGE, le reste étant investi sur 80 mois.
• Écosystème & Communauté – 30 % : Vesting linéaire sur 20 mois.
• Trésorerie – 7 % : Complètement verrouillé jusqu’à approbation par la gouvernance.
• Équipe – 5 % : 1 an de période de blocage, puis vesting linéaire sur 40 mois.
• Liquidité & Listing – 4,5 % : Complètement débloqué lors du TGE.

De plus, Aster allouera une partie de ses revenus de plateforme pour racheter des ASTER sur le marché.

3.3 Utilité du token

ASTER peut être utilisé pour :

• Récompenses pour la communauté et les utilisateurs.
• Staking pour gagner des rendements.
• Gouvernance de la plateforme.

4. Équipe, Investisseurs et Partenaires

4.1 Équipe de projet

Bien qu’Aster n’ait pas divulgué publiquement d’informations détaillées sur son équipe de développement centrale, les mouvements stratégiques du projet et la qualité du produit suggèrent qu’il est construit par une équipe ayant une expertise approfondie en DeFi et trading de dérivés.

4.2 Investisseurs

Aster (anciennement Astherus) a été sélectionné par YZi Labs pour rejoindre son programme d’incubation saison 7, ce qui valide à la fois le potentiel technologique et le modèle commercial du projet.

4.3 Partenaires

• Ceffu : Ceffu fournit des services de garde d’actifs sécurisés pour Aster Earn. Ce partenariat garantit le plus haut niveau de sécurité pour les fonds des utilisateurs impliqués dans des stratégies CeDeFi.
• Oracles : Aster intègre des flux de prix de trois principaux fournisseurs d’oracles : Pyth Network, Chainlink et Binance Oracle. L’intégration multi-oracle garantit l’exactitude, la transparence et une forte protection contre la manipulation des prix dans le trading sur chaîne.
• Déploiement multi-chaîne : Aster a déjà lancé des produits sur des blockchains majeures, y compris :
  • BNB Chain (sa chaîne native)
  • Arbitrum (une des principales couches 2 d’Ethereum) Le projet prévoit de s’étendre à Ethereum et Solana dans un avenir proche, soulignant sa forte vision multi-chaîne.

5. Feuille de route

La feuille de route d’Aster met en évidence son ambition d’évoluer d’un Perp DEX vers un écosystème DeFi complet, culminant dans sa propre couche 1 optimisée pour le trading de dérivés.

• T4/2024 – Fusion d’Astherus et d’APX Finance Combinant des produits axés sur le rendement d’Astherus avec l’expertise en trading Perp d’APX pour former Aster.
• T1/2025 – Lancement d’AsterEX Simple & Pro sur BNB Chain
  • Mode Simple : Trading sur chaîne avec un levier allant jusqu’à 1001x, sans exigence de margin, support multi-oracle, UX simple.
  • Mode Pro : Modèle de livre de commandes, frais bas, outils avancés de gestion des risques.
• T2/2025 – Intégration d’Arbitrum & lancement du programme de récompenses Spectra
  • Expansion vers Arbitrum pour des frais réduits et un règlement plus rapide.
  • Programme de récompenses Spectra :
    • Au Points : pour les utilisateurs de Earn et de staking.
    • Rh Points : pour les traders Perp.
  • Conçu pour accumuler de futurs airdrops de $AST.
• T3/2025 – Lancement du token AST & Expansion sur Ethereum/Solana
  • Lancement du token natif AST pour les frais, le staking, la gouvernance et les airdrops.
  • Déploiement sur Ethereum et Solana pour un meilleur accès à la liquidité.
• T4/2025 – Lancement d’AsterLayer (Layer-1)
  • Une blockchain dédiée optimisée pour les dérivés et le rendement.
  • Intégration de zk-proof pour évolutivité et sécurité.
  • Explorateur de blocs natif pour transparence et expérience utilisateur sur chaîne améliorée.

6. Concurrents

• Hyperliquid: Leader du marché en volume de DEX Perp sur chaîne, avec un livre de commandes à grande vitesse et une forte expérience utilisateur pour les traders professionnels. Sa faiblesse réside dans la dépendance à une chaîne unique, laissant la possibilité multi-chaîne ouverte pour Aster.
• GMX: Une fois dominant en 2022-2023 avec son modèle de pool GLP et ses rendements LP attrayants. Cependant, la volatilité a exposé les risques LP et érodé les rendements. Aster a une chance de surpasser GMX en offrant des mécanismes de liquidité plus durables.
• Avantis : Représente une nouvelle vague de DEX Perp avec une UX/UI solide pour les traders de détail. Bien qu’il manque de profondeur de liquidité, son accessibilité élève la barre pour l’expérience utilisateur, mettant la pression sur Aster pour décider s’il doit rivaliser en simplicité ou se spécialiser pour les traders professionnels.
• Orderly: Opère comme une couche infra fournissant de la liquidité Perp à plusieurs applications. Ce modèle B2B s’évolue rapidement et les intègre dans de nombreux frontends. Aster risque de perdre des parts de marché s’il reste uniquement B2C, rendant une stratégie duale B2C+B2B plus viable.
• SynFutures : Se concentre sur le listing Perp sans autorisation, permettant à quiconque de créer des marchés dérivés. Cela entraîne une croissance rapide des produits mais risque de diluer la liquidité et d’avoir des actifs de faible qualité. Aster peut se différencier en sélectionnant des paires Perp de haute qualité.
• Aevo: Originaire d’Ethereum, Aevo mélange options et Perps, ciblant les traders professionnels. Bien que fort en sophistication, sa complexité peut aliéner le détail. Aster pourrait capter le juste milieu : accessible mais avancé.

7. Conclusion

Aster émerge comme un concurrent sérieux dans l’arène du DEX Perp, non seulement pour son infrastructure de trading mais aussi pour l’intégration des produits Earn et d’un stablecoin. En s’appuyant sur les forces d’Astherus et d’APX Finance tout en construisant vers sa propre Layer-1, Aster se positionne non seulement comme un échange, mais comme un écosystème DeFi de nouvelle génération.

Avertissement : Ce contenu ne constitue pas un conseil en investissement, fiscal, légal, financier ou comptable. MEXC fournit ces informations à des fins éducatives uniquement. Faites toujours vos propres recherches, comprenez les risques et investissez de manière responsable.