L’ETH vaut-il l’investissement en 2025 ? Analyse basée sur les changements du taux de change ETH/BTC

Ethereum est le deuxième actif du marché des cryptomonnaies, après Bitcoin, et sa valeur d’investissement suscite un large intérêt. Cependant, au cours de ce cycle, les performances d’Ethereum sont loin d’égaler celles de Bitcoin depuis octobre 2024,le prix de Bitcoina franchi le sommet du dernier marché haussier, atteignant de nouveaux sommets, et en moins de deux mois, il a réussi à dépasser le seuil de 100 000 dollars. Pendant ce temps,le prix de l’ETHs’est avéré terne, n’ayant pas atteint le pic historique de 2021, et est même tombé en dessous de 2000 dollars à un moment donné. Selon la plateforme MEXC,les cotations de l’ETH/USDT en spotau 7 août 2025 à 17h00 (UTC+8), le prix de l’ETH se situe autour de 3700 USDT, restant à 24% en dessous du prix maximum.

Ainsi, la question de savoir si l’ETH vaut la peine d’investir en 2025 et si son prix peut établir un nouveau sommet persiste dans le marché. Pour analyser si l’ETH mérite un investissement, cet article se penche principalement sur l’évolution du taux de change ETH/BTC, en évaluant sa valeur relative, les tendances du marché et les perspectives potentielles.

1.Comment comprendrele taux de change ETH/BTC ?

Le taux de change ETH/BTC est le ratio de prix d’Ethereum par rapport à Bitcoin, indiquant combien de BTC il faut pour acheter 1 ETH. Il reflète la relation de force relative entre les deux principaux actifs cryptographiques et constitue un indicateur important pour les investisseurs pour évaluer la variation de la valeur de l’ETH.

La signification du prix ETH/BTC :

• L’augmentation du taux de change ETH/BTC : La performance du prix de l’ETH est supérieure à celle du BTC, les flux de capitaux sur le marché vers l’ETH augmentent plus rapidement que ceux vers le BTC.
• La baisse du taux de change ETH/BTC : La performance du prix du BTC est supérieure à celle de l’ETH, les flux de capitaux sur le marché vers l’ETH augmentent moins rapidement que ceux vers le BTC.

2.Examendes performances historiques du taux de change ETH/BTC

2.1 le taux de change ETH/BTCanalyse des tendances historiques

• Marché haussier de 2017 :
  • Le taux de change ETH/BTC a explosé de 0.02 (début 2017) à 0.15 (milieu 2017), l’ETH a largement surpassé le BTC pendant cette période.
  • Raison : L’essor de l’écosystème Ethereum (comme la bulle ICO) a attiré des flux de capitaux considérables.

• Marché baissier de 2018 :
  • Le taux de change ETH/BTC a chuté de façon significative à environ 0.025, l’ETH a montré une performance faible par rapport au BTC.
  • Raison : L’éclatement de la bulle ICO a entraîné une forte diminution de la demande pour l’ETH.

• Fanfare DeFi de 2020-2021 :
  • Le taux de change ETH/BTC est passé de 0.02 au début 2020 à 0.08 en mai 2021.
  • Raison : La croissance explosive de l’écosystème DeFi et du marché NFT a propulsé la demande pour Ethereum.

• Hiver crypto de 2022 :
  • Le taux de change ETH/BTC a fluctué entre 0.05 et 0.07.
  • Raison : Le resserrement de l’économie macro et la baisse de confiance du marché ont conféré au BTC une meilleure propriété refuge.

2.2 Le taux de change ETH/BTCtendances actuelles (2023-2025)

Le taux de change ETH/BTC a affiché une certaine stabilité récemment, principalement influencée par les facteurs suivants :

• Achèvement de la mise à jour Ethereum 2.0 (septembre 2022) : Ethereum a réussi à passer du Proof of Work (PoW) à la Proof of Stake (PoS), réduisant la consommation d’énergie et suscitant un optimisme quant à son potentiel de développement à long terme.
• Environnement économique macro : Bitcoin est plus souvent perçu comme ‘l’or numérique’ en période d’incertitude économique, attirant des fonds refuges, tandis que l’ETH dépend davantage du développement de son écosystème d’application.
• Renaissance des DeFi et des NFT : Avec le retour du sentiment du marché, les cas d’utilisation de l’ETH (comme les contrats intelligents, DeFi et NFT) pourraient stimuler sa demande.

Selon la plateforme MEXC,les cotations de l’ETH/BTC en spotau 7 août 2025 à 17h00 (UTC+8), le prix de l’ETH/BTC se situe autour de 0.032, soit une différence de 64% par rapport au pic du taux de change de novembre 2021.

3.À traversle taux de change ETH/BTCquelles sont les informations dignes d’attention ?

3.1 Valeur fondamentale d’investissement de l’ETH

Le taux de change ETH/BTC est un indicateur clé pour évaluer la valeur d’investissement de l’ETH, qui doit être analysé sous les angles suivants :

• Développement technique
  • L’écosystème de l’ETH met davantage l’accent sur le développement et l’application, soutenant les contrats intelligents,DeFi、NFT、DAOet plusieurs autres directions.
  • Avec les mises à jour du réseau Ethereum (comme Ethereum 2.0 et les solutions d’extension Layer 2), les coûts de transaction et l’efficacité du réseau sont continuellement optimisés, attirant potentiellement davantage de développeurs et d’utilisateurs.

• Demande du marché
  • Le Bitcoin est principalement considéré comme un actif de « stockage de valeur », tandis que l’ETH est soutenu par une demande pratique accrue en raison de ses nombreux cas d’utilisation.
  • Si l’écosystème DeFi, NFT, etc., continue de croître, l’ETH pourrait avoir un avantage plus important dans le rapport ETH/BTC.

• Flux de fonds
  • La volatilité du taux de change ETH/BTC est souvent liée aux changements dans le sentiment du marché.
  • En période de marché haussier, les investisseurs ont tendance à choisir des actifs à forte croissance tels que l’ETH, ce qui pousse l’ETH/BTC à la hausse ; tandis qu’en marché baissier, les fonds peuvent revenir vers des actifs refuge comme le BTC.

3.2 Points d’observation clés du taux de change ETH/BTC

Les investisseurs peuvent juger si l’ETH vaut l’investissement en se basant sur les indicateurs suivants :

• Tendance à long terme du taux de change ETH/BTC
  • Si le taux de change est en tendance haussière à long terme, cela indique que la position de l’ETH sur le marché s’améliore.
  • Si le taux de change continue de baisser, cela pourrait indiquer que l’ETH perd son avantage dans la compétition.

• Progrès des mises à niveau techniques
  • Soyez attentif aux plans de mise à niveau du réseau Ethereum (tels que l’amélioration de l’évolutivité, l’optimisation des frais), car ces éléments ont un impact direct sur la demande et le prix de l’ETH.

• Environnement économique macro
  • Si le marché entre en mode refuge, le BTC pourrait mieux performer, entraînant une baisse de l’ETH/BTC.
  • Lorsque le goût du risque augmente, l’ETH pourrait surpasser le BTC.

• Analyse des données on-chain
  • Le nombre d’adresses actives, le volume des transactions, la valeur totale bloquée (TVL) et autres données on-chain de l’ETH peuvent refléter l’activité de son écosystème.
  • Comparer les indicateurs on-chain du BTC pour juger des flux de capitaux.

4.2025L’ETH vaut-il l’investissement ?

En combinant les données mentionnées ci-dessus, nous pouvons faire une analyse plus approfondie.

4.1 Analyse de la TVL : Qu’est-ce que la TVL ? Quel est le sens des variations de la TVL ?La TVL (Total Value Locked) est un indicateur clé des protocoles DeFi dans l’écosystème Ethereum, représentant la valeur totale des actifs verrouillés sur le réseau Ethereum. La TVL reflète la confiance des utilisateurs dans le réseau Ethereum et ses applications (telles que le prêt, DEX, mining de liquidité).

TVL（Total Value Locked）是以太坊生态中DeFi协议的核心指标，指锁定在以太坊网络上的资产总价值。TVL反映了用户对以太坊网络及其应用（如借贷、DEX、流动性挖矿）的信任度。

• Tendances historiques :
  • Marché haussier de 2020-2021 : L’essor de la DeFi a propulsé la TVL de l’ETH de moins de 5 milliards de dollars à plus de 100 milliards de dollars.
  • Marché baissier de 2022-2023 : Bien que le marché des cryptomonnaies soit morose, l’Ethereum a conservé sa position dominante en matière de TVL, représentant environ 50%-60%.
• Tendances potentielles pour 2025 :
  • Impact des solutions Layer 2 : L’essor des solutions d’extension d’Ethereum comme Arbitrum et Optimism attirera davantage de capitaux vers l’écosystème Ethereum, propulsant la croissance de la TVL.
  • DeFi 2.0 et nouvelles applications : De nouveaux protocoles DeFi (comme les optimisateurs de rendement et les dérivés décentralisés) ainsi que de nouveaux domaines comme le GameFi et le SocialFi pourraient générer une demande de verrouillage accrue.

Au 8 août 2025, selon les données dedefillama, la TVL de l’Ethereum a atteint 87,3 milliards de dollars, avec une augmentation de plus de 300% depuis 20 milliards de dollars en octobre 2023.

• Estimation de données spécifiques :
  • Si le marché des cryptomonnaies entre dans une nouvelle phase haussière en 2025, la TVL de l’Ethereum pourrait retourner à des sommets antérieurs et même dépasser 150 milliards de dollars ;
  • même si le marché reste volatile, la position dominante de l’Ethereum dans la DeFi reste solide, avec une TVL représentant probablement plus de 50%.

4.2 Qu’est-ce que le nombre d’adresses actives on-chain ?

Le nombre d’adresses actives se réfère au nombre d’adresses ayant participé à des transactions via le réseau Ethereum sur une période donnée. Cet indicateur peut refléter l’activité des utilisateurs sur le réseau et l’utilisation globale de l’écosystème.

• Performance historique :
  • Le nombre d’adresses actives de l’Ethereum a montré une tendance à la hausse significative depuis la frénésie ICO de 2017, l’essor de la DeFi en 2020 jusqu’à l’explosion des NFT en 2021.
  • Pendant le marché baissier de 2022-2023, le nombre d’adresses actives a diminué, mais est resté à plusieurs centaines de milliers d’utilisateurs actifs quotidiens.
• Tendances potentielles pour 2025 :
  • Amélioration de l’évolutivité Layer 2 : La technologie Layer 2 a réduit les coûts de transaction, ce qui pourrait attirer davantage d’utilisateurs à participer activement.
  • Écosystème diversifié : En plus de la DeFi, la croissance des utilisateurs dans des domaines tels que les NFT, GameFi et SocialFi augmentera l’activité on-chain.
  • Taux d’adoption mondial : Avec l’augmentation de l’utilisation d’Ethereum dans plusieurs pays (comme les paiements, l’authentification d’identité, etc.), le nombre d’adresses actives pourrait continuer à croître.
• Estimation des données pour 2025 :
  • Le nombre d’adresses actives quotidiennes pourrait passer d’environ 400 000 actuellement à 600 000-800 000.
  • Le nombre d’adresses actives mensuelles pourrait dépasser 30 millions.

En observant les variations du nombre d’adresses actives sur la chaîne ETH, cela peut fournir une certaine aide à la décision d’investissement finale. Par exemple, l’augmentation du nombre d’adresses actives sur la chaîne ETH indique une expansion de la base d’utilisateurs, une prospérité accrue de l’écosystème, et plus d’utilisateurs pourraient augmenter la demande pour ETH, soutenant ainsi la hausse des prix.

4.3 Qu’est-ce qu’un ETF spot sur ETH ?

Un ETF spot sur ETH est un outil d’investissement qui permet aux institutions traditionnelles et aux investisseurs particuliers d’investir directement dans ETH via les marchés financiers, sans avoir à détenir ou à gérer des actifs cryptographiques réels. Cela pourrait apporter un afflux de capitaux considérable sur le marché d’Ethereum. Le 24 mai 2024,la SEC a approuvé pour la première fois les 8 premiers ETF spot Ethereum cotés aux États-Unis, parmi lesquels BlackRock, Fidelity, Grayscale, Bitwise, VanEck, Ark Invest, Invesco Galaxy et Franklin Templeton.

• Contexte historique :
  • Le lancement de l’ETF spot Bitcoin en 2021 a injecté d’énormes fonds dans le marché cryptographique et a propulsé le prix de BTC à la hausse.
  • En 2023, les demandes et les approbations d’ETF spot sur ETH sont devenues un sujet d’intérêt majeur pour le marché.
• Tendances potentielles pour 2025 :
  • Afflux de capitaux institutionnels : Les institutions traditionnelles (comme les fonds de pension, les fonds spéculatifs) pourraient utiliser les ETF spot sur ETH pour allouer des actifs en Ethereum, entraînant un afflux massif de capitaux.
  • Augmentation de la participation des détaillants : Les ETF abaissent les barrières à l’entrée pour les investisseurs particuliers, élargissant ainsi encore le groupe potentiel d’investisseurs dans ETH.

Selon les médias réputés,Cointelegraph rapporte, depuis la mi-juillet 2025, les ETF Ethereum spot ont enregistré 20 jours consécutifs de flux nets entrants, établissant un record de flux mensuel de 5,4 milliards de dollars. Cet afflux de capitaux pourrait entraîner une réduction de l’offre d’ETH (en raison de la demande de verrouillage), ce qui pousserait les prix à la hausse.

5. Investir en 2025Les risques d’ETHAvertissement

5.1 Concurrence sur le marché :

  La montée de nouvelles blockchains (comme Solana, Avalanche, Polygon) pose des défis à Ethereum.

  Si Ethereum ne parvient pas à maintenir son avance technologique et écologique, sa part de marché pourrait diminuer.

5.2 Pression macroéconomique :

En période de resserrement économique ou de panique sur le marché, Bitcoin en tant qu’actif refuge pourrait être plus attractif, entraînant ainsi un flux de capitaux hors d’Ethereum.

5.3 Fluctuations des taux de change :

Le taux de change ETH/BTC pourrait être influencé par des fluctuations extrêmes du sentiment du marché, ce qui n’est pas adapté aux investisseurs averses au risque.

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