چرا استخراج ارزهای دیجیتال سودآور نیست؟

سودآوری استخراج ارز دیجیتال به طور قابل توجهی کاهش یافته است، عمدتاً به دلیل افزایش سختی استخراج، افزایش هزینه‌های انرژی و اشباع شدن استخراج‌کنندگان در بازار. این عوامل با هم باعث فشرده شدن حاشیه‌ها به نقطه‌ای شده‌اند که استخراج‌کنندگان فردی و عملیات‌های کوچک برای دستیابی به یک نتیجه سودآور دچار مشکل شده‌اند، به ویژه در مقایسه با سال‌های اولیه این بخش.

اهمیت سودآوری استخراج ارز دیجیتال

درک سودآوری استخراج ارز دیجیتال برای سرمایه‌گذاران، معامله‌گران و کاربران درون اکوسیستم ارزهای دیجیتال بسیار حائز اهمیت است. این موضوع بر تصمیمات در مورد اینکه آیا باید در سخت‌افزار استخراج سرمایه‌گذاری کرد، در استخرهای استخراج شرکت کرد یا به دنبال فرصت‌های سرمایه‌گذاری جایگزین در فضای ارزهای دیجیتال بود، تأثیر می‌گذارد. بهداشت و عدم تمرکز شبکه‌های بلاکچین نیز به شدت به توزیع و کارآمدی فعالیت‌های استخراج بستگی دارد.

عوامل مؤثر بر سودآوری استخراج ارز دیجیتال

افزایش سختی استخراج

با پیوستن بیشتر استخراج‌کنندگان به شبکه، سختی استخراج ارزهای دیجیتال به طور طبیعی افزایش می‌یابد. این تنظیم سختی یک مکانیسم است که در بسیاری از بلاکچین‌ها ساخته شده است تا اطمینان حاصل کند که زمان لازم برای استخراج یک بلوک با وجود قدرت استخراج کلی شبکه ثابت بماند. به عنوان مثال، بیت‌کوین سختی خود را هر 2016 بلوک، یا تقریباً هر دو هفته، برای حفظ زمان بلوک حدود 10 دقیقه تنظیم می‌کند. این سختی افزایش‌یافته به قدرت محاسباتی بیشتری و بنابراین، به برق بیشتری نیاز دارد.

بالا رفتن هزینه‌های انرژی

مصرف انرژی یکی از بزرگترین هزینه‌های متغیر در استخراج ارز دیجیتال است. با نوسانات قیمت‌های انرژی جهانی، که غالباً در حال افزایش است، هزینه‌های عملیاتی برای استخراج‌کنندگان افزایش یافته است. مناطقی که قبلاً برق ارزان‌قیمتی ارائه می‌دادند، یا به دلیل تقاضا، قیمت‌ها را افزایش داده‌اند یا تغییرات قانونی را اعمال کرده‌اند که استخراج ارز دیجیتال را به طور خاص محدود یا مالیات‌گذاری می‌کند. به عنوان مثال، در سال 2023، قزاقستان، که زمانی به دلیل هزینه‌های پایین انرژی محلی امن برای استخراج‌کنندگان ارز دیجیتال بود، یک سیستم تعرفه جدید برق برای استخراج‌کنندگان ارز دیجیتال معرفی کرد که تأثیر قابل توجهی بر سودآوری داشت.

اشباع بازار و رقابت

ورود مزارع استخراج بزرگ مقیاس نیز به کاهش سودآوری برای استخراج‌کنندگان کوچک کمک کرده است. این عملیات‌های بزرگ از صرفه‌جویی‌های اقتصادی در خرید سخت‌افزار و دسترسی به منابع انرژی ارزان‌تر بهره‌مند می‌شوند که استخراج‌کنندگان فردی نمی‌توانند با آن رقابت کنند. علاوه بر این، معرفی سخت‌افزارهای استخراج کارآمدتر، مانند ASIC ها (مدارهای مجتمع خاص برنامه)، مانع ورود به بازار را افزایش داده و کار را برای استخراج‌کنندگان جدید برای ورود به بازار سودآور دشوار کرده است.

نمونه‌های دنیای واقعی و بینش‌های به‌روز

در سال 2025، چشم‌انداز استخراج ارز دیجیتال به تکامل خود ادامه می‌دهد. به عنوان مثال، چرخش به سمت منابع انرژی تجدیدپذیر یک روند قابل توجه بوده است، با شرکت‌هایی مانند بیت‌مین و دیگر عملیات‌های بزرگ استخراج که به شدت در راه‌حل‌های انرژی خورشیدی و بادی سرمایه‌گذاری می‌کنند. این چرخش بخشی به پاسخ به انتقادات مربوط به تأثیرات زیست‌محیطی استخراج ارز دیجیتال و همچنین به عنوان یک استراتژی بلندمدت برای کاهش هزینه‌های بالای انرژی سنتی است.

علاوه بر این، توزیع جغرافیایی عملیات‌های استخراج تغییر کرده است. با سرکوب چین بر فعالیت‌های ارز دیجیتال در سال 2021، استخراج‌کنندگان به کشورهای دوستدار ارز دیجیتال مانند ایالات متحده و کانادا منتقل شدند. این مناطق شاهد افزایش فعالیت‌های استخراج بوده‌اند، اما همچنین در نظارت‌های قانونی که ممکن است بر سودآوری آینده تأثیر بگذارد، نیز افزایش یافته است.

داده‌ها و آمار

به گفته داده‌های دانشگاه کمبریج، نرخ هش جهانی، که معیاری از قدرت محاسباتی در هر ثانیه هنگام استخراج است، شاهد افزایش نمایی بوده است و به طور تقریبی هر سال دو برابر می‌شود از سال 2018. با این حال، متوسط سودآوری برای هر استخراج‌کننده کاهش یافته است. در اوایل سال 2021، متوسط درآمد روزانه برای هر TH/s (تراهای در هر ثانیه) حدود 0.30 دلار بود، اما تا میانه سال 2025، این رقم به حدود 0.10 دلار کاهش یافته است که کاهش حاشیه‌ها در فعالیت‌های استخراج را نشان می‌دهد.

نتیجه‌گیری و نکات کلیدی

استخراج ارز دیجیتال دیگر به اندازه گذشته سودآور نیست به دلیل افزایش سختی استخراج، هزینه‌های بالای انرژی و رقابت شدید در بازار. برای کسانی که به ورود به فضای استخراج فکر می‌کنند، انجام تحقیقات دقیق و احتمالاً تمرکز بر ارزهای دیجیتال جدیدتر یا کمتر رقابتی بسیار ضروری است. علاوه بر این، استفاده از منابع انرژی تجدیدپذیر و فناوری‌های نوآورانه استخراج ممکن است برتری‌هایی در حفظ سودآوری فراهم کند. در نهایت، آینده استخراج به تعادل میان پیشرفت‌های تکنولوژیکی، محیط‌های قانونی و دینامیک‌های بازار بستگی خواهد داشت.