بیتکوین در سپتامبر ۲۰۲۵ با نوسانات شدید مواجه شد و قیمتش به زیر ۱۱۰ هزار دلار رسیده، اما عوامل بنیادی مانند پذیرش نهادی و صندوقهای ETF همچنان حمایتکننده هستند. طبق تحلیل چارت که در این مقاله ارائه شده اگر قیمت بالای ۱۰۰ هزار دلار بماند، احتمال رالی در سهماهه چهارم وجود دارد، هرچند فروشهای اخیر توسط دارندگان بلندمدت ریسکهایی ایجاد کرده.
اتریوم نیز در حوالی ۴ هزار دلار نوسان داشته، و با خروج سرمایه از ETFها و فعالیت نهنگها که میتواند سیگنالهای متفاوتی بدهد هشدار ریزش رو میشه پیش بینی کرد. شواهد به سمت فشار فروش اشاره دارد، اما پیشرفتهایی مانند آزمایش SWIFT روی لایه دوم اتریوم، چشمانداز مثبتی برای پذیرش بلندمدت ایجاد میکند.
1. تحلیل فاندامنتال بیتکوین
بیتکوین BTCدر سهماهه سوم ۲۰۲۵ پس از رسیدن به بالای ۱۲۰ هزار دلار در جولای، شتاب صعودی خود را از دست داد و اکنون در محدوده ۱۱۰ هزار دلار تثبیت شده. فروش اخیر که از ۲۱ سپتامبر آغاز شد، بیش از ۱.۵ میلیارد دلار موقعیتهای لانگ اهرمی را لیکوئید کرد و قیمت را به زیر ۱۱۱ هزار دلار کشاند. تجدیدنظر GDP آمریکا به ۳.۸ درصد برای سهماهه دوم، شانس عدم تغییر نرخ بهره فدرال رزرو را افزایش داد و بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله را به نزدیک ۴.۲ درصد رساند، که این عوامل ریسکگریزی را در بازارهای کریپتو تشدید کرد.
با این حال، چشمانداز سهماهه چهارم امیدوارکننده است، زیرا بیتکوین بالای میانگین متحرک ۵۰ هفتهای (نزدیک ۱۰۰ هزار دلار) مانده و RSI ۱۴ هفتهای بالای ۴۵ است.
2. تحلیل فاندامنتال اتریوم
اتریوم ETH در حوالی ۴ هزار دلار نوسان داره، اما بسیار این محدوده شکننده است. خروج خالص ۷۹۶ میلیون دلار از ETFهای اسپات ETH در این هفته، و ۳۸۸ میلیون دلار در ماه، اولین ماه خروج سرمایه از مارس را نشان میدهد. متریک Liveliness به ۰.۷۰ رسیده که نشاندهنده فروش توسط دارندگان بلندمدت است. با این وجود، فعالیت نهنگها مثبت است: دو کیف پول خفته از ۲۰۱۸، ۲۰۰ هزار ETH معادل ( ۷۸۵ میلیون دلار) منتقل کردند، و بیش از ۴۳۱ هزار ETH معادل (۱.۷ میلیارد دلار) به کیفهای بزرگ وارد شده.
پیشبینیهایی مانند رسیدن به ۱۵ هزار دلار تا پایان ۲۰۲۵ توسط تام لی، بر اساس پیشرفتهای فناوری وجود دارد.
3. جدول مقایسهای قیمت و تغییرات اخیر
| ارز دیجیتال | قیمت فعلی (۲۷ سپتامبر ۲۰۲۵) | تغییر روزانه | تغییر ماهانه (سپتامبر) | رزش بازار تقریبی |
| بیتکوین | حدود ۱۱۰ هزار دلار | -۱.۶% | -۱۰% از اوج آگوست | بیش از ۲ تریلیون دلار |
| اتریوم | حدود ۴ هزار دلار | +۰.۲۶% | -۴.۵% اخیر | حدود ۴۸۰ میلیارد دلار |
4.تحلیل تکنیکال بیت کوین BTC
چارت روزانه بیتکوین نشاندهنده یک روند اصلاحی پس از رالی قوی در ماههای گذشته است. قیمت از کف حدود ۱۰۰ هزار دلار صعود کرده و به اوج ۱۲۴,۵۳۰ دلار رسیده، اما سپس با نوسانات شدید مواجه شده و به زیر ۱۱۰ هزار دلار افت کرده است. این الگو شبیه به یک الگوی مثلث متقارن در حالت تثبیت قیمت است که در آن قیمت بین سطوح حمایت و مقاومت فشرده میشود. حجم معاملات نسبتاً پایین بوده که نشاندهنده عدم تصمیمگیری بازار است، اما نشانههایی از تثبیت در حوالی ۱۰۹ هزار دلار دیده میشود.
4.1 تحلیل سطوح حمایت و مقاومت
بر اساس چارت صرافی مکسی MECX در تایم فریم روزانه، بیتکوین پس از رسیدن به اوج حدود ۱۲۴ هزار دلار در ماههای گذشته، وارد فاز اصلاحی شده و اکنون در حوالی ۱۰۹ هزار دلار تثبیت است. حمایت اصلی در ۱۰۰ هزار دلار (همتراز با میانگین متحرک ۵۰ هفتهای) قرار دارد که شکست آن میتواند روند را خنثی کند. مقاومت فوری در ۱۱۰ هزار دلار (اوج اخیر) و سپس ۱۱۲ هزار دلار (ابر ایچیموکو) دیده میشود.
حمایتها (Support Levels):
سطح فوری: ۱۰۹ هزار دلار (اوج قبلی که اکنون به حمایت تبدیل شده و با خط افقی در چارت همخوانی دارد). این سطح با RSI oversold همزمان است و میتواند نقطه برگشت قیمت باشد.
سطح متوسط: ۱۰۰ هزار دلار (میانگین متحرک ۵۰ هفتهای و کف کانال روند). شکست این سطح میتواند به معنای پایان روند صعودی میانمدت باشد.
سطح عمیق: ۷۴ هزار دلار (سطح تاریخی و حمایت بلندمدت). منابع مانند FOREX.com این سطح را به عنوان نقطه بحرانی در صورت bearish flip چرخه معرفی میکنند.
مقاومتها (Resistance Levels):
سطح فوری: ۱۱۰ هزار دلار (اوج اخیر و مرز بالایی مثلث).
سطح متوسط: ۱۱۲ هزار دلار (ابر ایچیموکو و مقاومت دینامیک). شکست این سطح میتواند سیگنال قوی صعودی بدهد.
سطح بالا: ۱۱۷-۱۱۹ هزار دلار (گپ CME و اوج آگوست). همچنین Investtech اشاره میکند که بیتکوین کف کانال صعودی را شکسته، که نرخ رشد را کند میکند، اما مقاومتهای بالاتر همچنان معتبر هستند.
4.2 پیشبینیهای صعودی و نزولی BTC
سناریوی صعودی (Bullish Outlook): اگر قیمت بالای ۱۱۰ هزار دلار تثبیت شود و حجم معاملات افزایش یابد، احتمال breakout از الگوی triangle به سمت بالا وجود دارد. هدف اولیه ۱۱۷ هزار دلار (پر کردن گپ) و سپس ۱۱۹-۱۳۱ هزار دلار در سهماهه چهارم است. این سناریو با RSI بالای ۴۵ در چارت هفتگی حمایت میشود و پستهای X مانند تحلیل CryptOpus اشاره به پتانسیل reversal دارند. عوامل خارجی مانند سیاستهای پولی حمایتی (کاهش نرخ بهره) میتوانند این روند را تقویت کنند.
سناریوی نزولی (Bearish Outlook): شکست زیر ۱۰۹ هزار دلار میتواند sell-stops را فعال کند و قیمت را به ۱۰۰-۱۰۲ هزار دلار بکشاند. چارت هفتگی روند bearish قوی نشان میدهد و پستهای X مانند laugh اشاره به downside بیشتر دارند. اگر حجم فروش افزایش یابد، افت به ۷۴ هزار دلار محتمل است، به ویژه با توجه به خروج سرمایه از ETFها و فشار اقتصادی کلان مانند تجدیدنظر GDP آمریکا.
4.3 تحلیل اندیکاتورها
MACD: در چارت، هیستوگرام قرمز و منفی است. این نشاندهنده مومنتوم bearish و کراس نزولی است که فشار فروش را تایید میکند. با این حال، اگر هیستوگرام به سمت مثبت برگردد، سیگنال reversal ممکن است.
RSI: سطوح زیر ۵۰ خنثی تا oversold را نشان میدهد که میتواند نقطه خرید باشد، اما زیر ۳۰ (مانند برخی پستهای X) هشدار oversold عمیق میدهد. این اندیکاتور با تحلیل Yahoo Finance همخوانی دارد که RSI روزانه زیر ۳۰ را به عنوان turning point بالقوه معرفی میکند.
سایر اندیکاتورها: میانگینهای متحرک (مانند MA ۵۰ هفتهای) حمایت میکنند، اما حجم پایین (نزدیک به کف) ریسک را افزایش میدهد.
5.تحلیل تکنیکال اتریوم ETH
چارت اتریوم (ETH) نشون میده که در فاز نزولی قرار داره و الگوی مثلث نزولی تشکیل داده که اغلب سیگنال ادامه روند نزولی را به ما میده، قیمت در حدود ۴۰۰۰ دلار به عنوان حمایت فوری عمل میکنه، با مقاومت نزدیک در محدوده ۴۱۰۰ دلار؛ شکست زیر ۳۹۰۰ دلار ممکنه افت قیمت رو سریعتر کنه، در حالی که نگه داشتن بالای آن میتواند خریداران را امیدوار کند. اندیکاتورهایی مانند RSI سطوح بیشفروش (حدود ۳۰) را نشان میدهند که به احتمال رالی صعودی اشاره دارد، اما MACD همچنان نزولی است و نشاندهنده ضعف مومنتوم، که آیا این setup به نفع فروشندگان است یا معکوس. سناریوهای پیشرو به سمت تست حمایتهای پایینتر در صورت ادامه فشار نزولی تمایل دارند، اما پیشرفتهای مثبت در اکوسیستم اتریوم مانند مقیاسپذیری لایه ۲ میتواند بازیابی را حمایت کند.
5.1 سطوح حمایت و مقاومت
چارت روزانه نشاندهنده خط حمایت افقی نزدیک ۴۰۰۰ دلار، که کفهای اخیر را نگه داشته اما علائم ضعف نشان میدهد. حمایت پایینتر از پرشهای قبلی در حدود ۳۳۰۰-۳۵۰۰ دلار قرار دارد که ممکن است به عنوان شبکه ایمنی عمل کند در صورتی که قیمت بیشتر افت کند. مقاومت در خط روند نزولی حدود ۴۱۰۰-۴۲۰۰ دلارهستش، جایی که فروشندگان بارها جلوی روند صعود قیمت رو گرفتند؛ شکست بالای آن میتواند احساسات را تغییر دهد. سطوح مقاومت بالاتر شامل مقاومت جزئی در ۴۰۶۵ دلار و موانع قویتر تا ۴۳۸۳ دلار، بر اساس میانگینهای متحرک و سقفهای اخیر.
5.2 تحلیل اندیکاتورها
MACD: مکدی با خط سیگنال بالای خط و هیستوگرام منفی، مومنتوم نزولی را تأیید میده و ادامه کنترل فروشندگان است.
RSI: (شاخص قدرت نسبی) خوانشهای مختلطی ارائه میده: RSI6 در ۲۹.۷۰۲ (بیشفروش)، RSI12 در ۳۵.۵۲۶۷، و RSI24 در ۴۴.۷۰۹۸ قرار دارن. سطوح زیر ۳۰ traditionally خستگی فروشندگان را سیگنال میده و ممکنه منجر به شروع روند صعودی بشه.
5.3 سناریوهای پیش رو
در مورد سناریو نزولی، شکست زیر ۴۰۰۰ دلار میتواند به شتاب ریزش بیشتر منجر شود، تارگت ها برای ادامه ریزش، اول ۳۷۰۰ دلار و بعد ۳۳۰۰-۳۵۰۰ دلار هستن.
در مقابل، سناریو صعودی شامل بازپسگیری خط روند نزولی در ۴۱۰۰ دلار با حجم افزایشی است، که میتواند به هدف ۴۴۰۰-۴۵۰۰ دلار منجر شود.
جمع بندی
در کل با توجه به اندیکاتورها و حجم معالات و از همه مهم تر فعالیت نهنگها، فروش سنگین شرکتهای نهادی سیگنال ادامه روند نزولی رو صادر میکنند. علاوه بر این موارد تنشهای ژئوپولیتیکی که روسیه و ناتو درگیر هستن، میتونه امری باشه بر خروج سرمایه از داراییهای پرریسک مثل بیت کوین BTC و اتریوم ETH. با توجه به پیش بینی سناریوهای پیش رو امیدواریم بتونید بهترین تصمیم رو بگیرید.
سلب مسئولیت: اطلاعات ارائهشده در این مقاله توصیه سرمایهگذاری محسوب نمیشود و نباید بهعنوان مبنای تصمیمگیری مالی در نظر گرفته شود. سرمایهگذاری در ارزهای دیجیتال با ریسک بالای بازار همراه است. لطفاً با احتیاط معامله کنید. صرافی مکسی MEXC هیچ مسئولیتی در قبال زیانهای احتمالی بر عهده ندارد.
به MEXC بپیوندید و همین امروز معامله را شروع کنید!
