اتریوم دومین دارایی بزرگ در بازار ارزهای دیجیتال پس از بیت کوین است و ارزش سرمایه گذاری آن مورد توجه گسترده قرار گرفته است. اما در این دوره، عملکرد اتریوم به مراتب کمتر از بیت کوین بوده است، از اکتبر 2024،قیمت بیت کوینپس از اینکه از اوج دورانی قبلی خود عبور کرد، به سرعت رکوردهای جدیدی را ثبت کرد و در کمتر از دو ماه موفق به عبور از مرز 100,000 دلار شد. در حالی کهقیمت ETHدر همین بازه زمانی عملکرد ضعیفی از خود نشان داد و نه تنها به اوج تاریخی سال 2021 نرسید، بلکه یک بار حتی به زیر 2000 دلار سقوط کرد. براساس اطلاعات پلتفرم MEXCقیمت لحظه‌ای ETH/USDTدر تاریخ 7 آگوست 2025 ساعت 17:00 (UTC+8)، قیمت ETH در حدود 3700 USDT بود که 24% با بالاترین قیمت فاصله دارد.
بنابراین، پرسش درباره اینکه آیا سرمایه‌گذاری در ETH در سال 2025 ارزش دارد و آیا قیمت ETH می‌تواند رکورد جدیدی ثبت کند، همچنان در بازار مطرح است. برای تجزیه و تحلیل اینکه آیا ETH ارزش سرمایه‌گذاری دارد یا خیر، این مقاله عمدتاً به بررسی تغییرات نرخ ارز ETH/BTC می‌پردازد و ارزش نسبی، روند بازار و چشم‌اندازهای بالقوه آن را ارزیابی می‌کند.
1.چگونه می‌توان نرخ ارزETH/BTC را درک کرد؟
نرخ ارز ETH/BTC نسبت قیمت اتریوم به بیت کوین است و نشان می‌دهد برای خرید 1 اتر (ETH) به چند بیت کوین (BTC) نیاز است. این نشان‌دهنده رابطه قوت و ضعف بین دو دارایی بزرگ رمزنگاری است و یک شاخص کلیدی برای ارزیابی تغییرات ارزش ETH برای سرمایه‌گذاران به شمار می‌آید.
معنای نرخ ارز ETH/BTC:
- افزایش نرخ ارز ETH/BTCبه این معناست که عملکرد قیمت ETH بهتر از BTC بوده و سرعت ورود سرمایه به ETH بیشتر از BTC است.
- کاهش نرخ ارز ETH/BTCبه این معناست که عملکرد قیمت BTC بهتر از ETH بوده و سرعت ورود سرمایه به ETH کمتر از BTC است.
2.نگاهی بهعملکرد تاریخی نرخ ارز ETH/BTC
2.1 نرخ ارز ETH/BTCتحلیل روند تاریخی
- دوره صعودی 2017:
- نرخ ارز ETH/BTC از 0.02 (اوایل 2017) به 0.15 (وسط 2017) جهش پیدا کرد و در این مرحله ETH به طرز قابل توجهی از BTC بهتر عمل کرد.
- دلیل: ظهور اکوسیستم اتریوم (مانند هیاهوی ICO) باعث جذب سرمایه‌های بسیاری شد.
- دوره رکود 2018:
- نرخ ارز ETH/BTC به طور قابل توجهی به حدود 0.025 کاهش یافت و ETH نسبت به BTC عملکرد ضعیفی داشت.
- دلیل: ترکیدن حباب ICO و کاهش شدید تقاضا برای ETH.
- دوره رونق DeFi در 2020-2021:
- نرخ ارز ETH/BTC از 0.02 در آغاز 2020 به 0.08 در می 2021 افزایش یافت.
- دلیل: رشد انفجاری اکوسیستم DeFi و بازار NFT تقاضا برای اتریوم را افزایش داد.
- زمستان سرد ارزهای دیجیتال 2022:
- نرخ ارز ETH/BTC در محدوده 0.05-0.07 نوسان داشت.
- دلیل: تنگناهای اقتصادی کلان و کاهش اعتماد بازار، بیت کوین را به عنوان گزینه‌ای مطمئن‌تر معرفی کرد.
2.2 نرخ ارز ETH/BTCروند فعلی (2023-2025)
نرخ ارز ETH/BTC به تازگی عملکرد نسبتاً ثابتی داشته است و تحت تأثیر عوامل زیر قرار گرفته است:
- اتریوم 2.0 ارتقاء یافته است(سپتامبر 2022): اتریوم به طور موفقیت‌آمیز از اثبات کار (PoW) به اثبات سهام (PoS) منتقل شد و مصرف انرژی را کاهش داده و به انتظارات مثبت نسبت به پتانسیل توسعه طولانی‌مدتش دامن زد.
- محیط اقتصادی کلان: بیت کوین در شرایط عدم قطعیت اقتصادی بیشتر به عنوان “طلای دیجیتال” دیده می‌شود و سرمایه‌های امن را جذب می‌کند، در حالی که ETH بیشتر وابسته به توسعه اکوسیستم کاربردی خود است.
- احیای DeFi و NFT: با بهبود احساسات بازار، زمینه‌های استفاده ETH (مانند قراردادهای هوشمند، DeFi و NFT) ممکن است تقاضا برای آن را افزایش دهد.
براساس اطلاعات پلتفرم MEXCقیمت لحظه‌ای ETH/BTCدر تاریخ 7 آگوست 2025 ساعت 17:00 (UTC+8)، قیمت ETH/BTC در حدود 0.032 بود، که 64% با اوج نرخ ارز در نوامبر 2021 فاصله دارد.
3.از طریقنرخ ارز ETH/BTCتغییرات چه اطلاعاتی را باید مورد توجه قرار داد؟
3.1 ارزش کلیدی سرمایه‌گذاری در ETH
نرخ ارز ETH/BTC یک شاخص کلیدی برای ارزیابی ارزش سرمایه‌گذاری در ETH است و نیاز به تحلیل از زوایای زیر دارد:
- توسعه فناوری
- اکوسیستم ETH بیشتر بر توسعه و کاربرد تأکید دارد و از قراردادهای هوشمند،DeFi、NFT、DAOو چندین حوزه دیگر پشتیبانی می‌کند.
- با ارتقاء شبکه اتریوم (مانند اتریوم 2.0 و طرح‌های گسترش لایه 2)، هزینه‌های معاملاتی و کارایی شبکه به طور مداوم بهبود می‌یابد و انتظار می‌رود توسعه‌دهندگان و کاربران بیشتری را جذب کند.
- تقاضای بازار
- بیت‌کوین عمدتاً به عنوان دارایی «ذخیره ارزش» در نظر گرفته می‌شود، در حالی که ETH به دلیل کاربردهای گسترده‌اش تحت تأثیر تقاضای واقعی بیشتری است.
- اگر اکوسیستم‌هایی مانند DeFi و NFT به رشد ادامه دهند، ETH ممکن است در نسبت ETH/BTC مزیت بزرگتری کسب کند.
- جریان مالی
- نوسانات نرخ ارز ETH/BTC معمولاً با تغییرات احساسات بازار مرتبط است.
- در بازارهای صعودی، سرمایه‌گذاران تمایل دارند دارایی‌های با رشد بالا مانند ETH را انتخاب کنند که باعث افزایش ETH/BTC می‌شود؛ اما در بازارهای نزولی، سرمایه به دارایی‌های ایمنی همچون BTC بازمی‌گردد.
3.2 نقاط کلیدی مشاهده نرخ ارز ETH/BTC
سرمایه‌گذاران می‌توانند از طریق شاخص‌های زیر判断 کنند که آیا ETH ارزش سرمایه‌گذاری دارد یا خیر:
- روند بلندمدت نرخ ارز ETH/BTC
- اگر نرخ ارز در روند صعودی بلندمدت باشد، نشان دهنده این است که جایگاه ETH در بازار به تدریج تقویت می‌شود.
- اگر نرخ ارز به طور مداوم کاهش یابد، ممکن است نشان دهنده این باشد که ETH در رقابت از دست رفته است.
- پیشرفت در ارتقاء تکنولوژی
- برنامه‌های ارتقاء شبکه اتریوم (مانند بهبود مقیاس‌پذیری و بهینه‌سازی هزینه‌ها) را دنبال کنید، که اینها تأثیر مستقیم بر تقاضا و قیمت ETH دارند.
- محیط اقتصادی کلان
- اگر بازار به حالت ایمنی منتقل شود، BTC ممکن است عملکرد بهتری داشته باشد که باعث کاهش ETH/BTC می‌گردد.
- در زمان بهبود تمایل به ریسک، ETH ممکن است از BTC بهتر عمل کند.
- تحلیل داده‌های زنجیرهای
- تعداد آدرس‌های فعال ETH، حجم معاملات، و همچنین مقدار قفل شده (TVL) می‌تواند نشان‌دهنده فعال بودن اکوسیستم آن باشد.
- با مقایسه شاخص‌های زنجیرهای BTC، جریان‌های مالی را ارزیابی کنید.
4.سال 2025آیا ETH ارزش سرمایه‌گذاری دارد؟
با توجه به داده‌های ذکر شده، می‌توانیم تحلیل‌های بیشتری انجام دهیم.
4.1 تحلیل TVL: TVL چیست؟تغییرات TVL چه معنایی دارد؟
TVL (Total Value Locked) شاخص اصلی پروتکل‌های DeFi در اکوسیستم اتریوم است و به ارزش کل دارایی‌های قفل شده در شبکه اتریوم اشاره دارد. TVL نشان‌دهنده اعتماد کاربران به شبکه اتریوم و برنامه‌های آن (مانند وام‌دهی، DEX، استخراج liquidity) است.
- روند تاریخی:
- بازار صعودی 2020-2021: ظهور DeFi باعث شد که TVL ETH از کمتر از 50 میلیارد دلار به بیش از 100 میلیارد دلار برسد.
- بازار نزولی 2022-2023: بازار ارزهای دیجیتال بی‌ثبات بود، اما اتریوم هنوز هم تسلط خود بر TVL را حفظ کرد و سهم آن حدود 50%-60% بود.
- روندهای احتمالی 2025:
- تأثیر راه‌حل‌های Layer 2: ظهور راه‌حل‌های گسترش اتریوم مانند Arbitrum و Optimism، باعث جذب بیشتر سرمایه به اکوسیستم اتریوم و افزایش TVL خواهد شد.
- DeFi 2.0 و برنامه‌های نوظهور: پروتکل‌های جدید DeFi (مانند بهینه‌سازهای درآمد، مشتقات غیرمتمرکز) و زمینه‌های جدید مانند GameFi و SocialFi ممکن است تقاضای بیشتری برای قفل کردن دارایی‌ها ایجاد کنند.
تا تاریخ 8 اوت 2025، طبق داده‌هایdefillama،TVL اتریوم به 87.3 میلیارد دلار رسید و از 20 میلیارد دلار در اکتبر 2023، بیش از 300% افزایش یافته است.
- تخمین‌های دقیق داده‌ای:
- اگر بازار ارزهای دیجیتال در سال 2025 وارد یک دور جدید بازار صعودی شود، TVL اتریوم امیدوار است به اوج دور قبلی بازار برسد و حتی 150 میلیارد دلار را بشکند.
- حتی اگر بازار در حالت نوسان باقی بماند، تسلط اتریوم در DeFi هنوز هم پایدار خواهد بود و سهم TVL ممکن است بالای 50% باقی بماند.
4.2 تعداد آدرس‌های فعال زنجیرهای چیست؟
تعداد آدرس‌های فعال به تعداد آدرس‌هایی اشاره دارد که در یک دوره مشخص از شبکه اتریوم برای انجام معامله استفاده کرده‌اند. این شاخص می‌تواند نشان‌دهنده سطح فعالیت کاربران و وضعیت کلی استفاده از اکوسیستم باشد.
- عملکرد تاریخی:
- تعداد آدرس‌های فعال اتریوم از دوران ICO در 2017، اوج DeFi در 2020 تا زمان انفجار NFT در 2021، روند قابل توجهی از افزایش را نشان می‌دهد.
- در دوران بازار نزولی 2022-2023، تعداد آدرس‌های فعال کاهش یافت، اما همچنان در سطح روزانه ده‌ها هزار باقی ماند.
- روندهای احتمالی 2025:
- ارتقای مقیاس‌پذیری Layer 2: فناوری Layer 2 هزینه‌های معاملات را کاهش داده و ممکن است کاربران بیشتری را جذب کند.
- اکوسیستم متنوع: علاوه بر DeFi، رشد کاربران در زمینه‌های جدید مانند NFT، GameFi و SocialFi تعداد آدرس‌های فعال زنجیرهای را افزایش خواهد داد.
- نرخ پذیرش جهانی: با افزایش استفاده از اتریوم در چندین کشور (مانند پرداخت، تأیید هویت و غیره)، تعداد آدرس‌های فعال ممکن است به رشد ادامه دهد.
- تخمین داده‌های 2025:
- تعداد آدرس‌های فعال روزانه ممکن است از حدود 400 هزار به تدریج به 600-800 هزار افزایش یابد.
- تعداد آدرس‌های فعال ماهانه ممکن است از ۳۰ میلیون فراتر برود.
با مشاهده تغییرات تعداد آدرس‌های فعال در زنجیره ETH، می‌توان به تصمیم‌گیری نهایی سرمایه‌گذاری کمک کرد. به‌عنوان مثال، افزایش تعداد آدرس‌های فعال در زنجیره ETH نشان می‌دهد که پایه کاربری گسترش یافته، اکوسیستم پر رونق‌تر است و مشارکت بیشتر کاربران ممکن است به افزایش تقاضا برای ETH منجر شود و از افزایش قیمت حمایت کند.
۴.۳ ETF اسپات ETH چیست؟
ETF اسپات ETH ابزاری سرمایه‌گذاری است که به مؤسسات سنتی و سرمایه‌گذاران خرد اجازه می‌دهد تا به‌طور مستقیم از طریق بازارهای مالی در ETH سرمایه‌گذاری کنند، بدون اینکه نیاز به نگهداری یا مدیریت دارایی‌های کریپتو واقعی داشته باشند. این می‌تواند منجر به ورود مقدار زیادی سرمایه به بازار اتریوم شود. در تاریخ ۲۴ مه ۲۰۲۴،SEC برای اولین بار ۸ ETF اسپات اتریوم را که در ایالات متحده فهرست شده‌اند، تأیید کرد.این شامل بلک‌راک، فیدلیتی، گری اسکیل، بیت‌وایز، وندک، آرک اینوست، اینوسکو گالکسی و فرانکلین تمپلتون می‌شود.
- زمینه تاریخی:
- در سال ۲۰۲۱، راه‌اندازی ETF اسپات بیت‌کوین سرمایه زیادی به بازار کریپتو تزریق کرد و قیمت BTC را افزایش داد.
- در سال ۲۰۲۳، درخواست‌ها و تأییدیه‌ها برای ETF اسپات ETH به تدریج به موضوعی مورد توجه بازار تبدیل شد.
- روندهای احتمالی 2025:
- جریان ورودی سرمایه مؤسسات: مؤسسات سنتی (مانند بازنشستگی‌ها، صندوق‌های پوشش ریسک) ممکن است از طریق ETF اسپات ETH به تخصیص دارایی‌های اتریوم بپردازند و ورود سرمایه در مقیاس بزرگ را به ارمغان بیاورند.
- افزایش مشارکت سرمایه‌گذاران خرد: ETF به کاهش موانع سرمایه‌گذاری برای سرمایه‌گذاران خرد کمک می‌کند و جمعیت سرمایه‌گذاران بالقوه ETH را گسترش می‌دهد.
بر اساس گزارش رسانه‌های معتبرCointelegraphاز اوایل جولای ۲۰۲۵، ETF اسپات اتریوم به طور متوالی ۲۰ روز ورودی خالص سرمایه داشته است که رکورد ورود ۵۴ میلیارد دلار در ماه را به ثبت رسانده است. ورود سرمایه ممکن است منجر به کاهش عرضه ETH (به دلیل تقاضای قفل) شود و به افزایش قیمت کمک کند.
۵.سرمایه‌گذاری در ETH در سال ۲۰۲۵ریسک‌های ETHنکته
5.1 رقابت بازار:
زوال بلاک‌چین‌های نوظهور (مانند سولانا، آوالانچ، پالیگان) به اتریوم چالش‌هایی وارد می‌کند.
اگر اتریوم نتواند نسبت به تکنولوژی و اکوسیستم پیشرو خود را حفظ کند، سهم بازار آن ممکن است کاهش یابد.
5.2 فشار اقتصادی کلان:
در زمان‌های انقباض اقتصادی یا ترس در بازار، بیت‌کوین به‌عنوان دارایی امن ممکن است جذاب‌تر شود و منجر به خروج سرمایه از اتریوم گردد.
5.3 نوسانات نرخ ارز:
نرخ ارز ETH/BTC ممکن است تحت تأثیر نوسانات شدید احساسات بازار قرار گیرد و برای سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز مناسب نباشد.
مطالعه پیشنهادی:
- چرا باید معاملات قرارداد MEXC را انتخاب کنید؟به‌طور عمیق‌تر با مزایا و ویژگی‌های معاملات قرارداد MEXC آشنا شوید تا در این حوزه پیشگام باشید.
- راهنمای عملیاتی معاملات قرارداد (نسخه اپلیکیشن)با فرآیند عملیاتی معاملات قرارداد در نسخه اپلیکیشن آشنا شوید تا به‌راحتی شروع کرده و در معاملات قرارداد موفق شوید.
در حال حاضر، پلتفرم MEXC با قدرت فعالیت بدون کارمزدرا راه‌اندازی کرده است. با مشارکت در این فعالیت، کاربران می‌توانند هزینه‌های معاملاتی خود را به صورت قابل توجهی کاهش دهند و واقعاً به هدف «صرفه‌جویی بیشتر، معامله بیشتر، درآمد بیشتر» دست یابند. در پلتفرم MEXC، علاوه بر اینکه می‌توانید از این فعالیت برای لذت بردن از معاملات با هزینه کم بهره‌مند شوید، می‌توانید همواره از تحرکات بازار پیروی کرده و هر فرصت سرمایه‌گذاری دشوار را به‌سرعت شکار کنید و شروع به سفر افزایش ثروت خود کنید.
به MEXC بپیوندید و همین امروز معامله را شروع کنید!
