اتریوم در پس‌زمینه فعالیت ضعیف شبکه عقب‌نشینی می‌کند

هفته جدید با تشدید فعالیت خرس‌ها در بازار ارزهای دیجیتال آغاز شد. بزرگ‌ترین آلت‌کوین، اتریوم (ETH) در اواسط سپتامبر به ۴۷۸۳ دلار رسید، اما در نیمه دوم ماه در فاز اصلاحی قرار گرفت.

در بورس MEXC در روز قبل، نرخ ETH به ۴۰۸۰ دلار کاهش یافت – این نقطه به عنوان کف محلی شناخته شد، زیرا ارز دیجیتال به سرعت حمایت دریافت کرد و به ۴۱۹۹ دلار برگشت.

شاخص قدرت نسبی (RSI) در ناحیه خنثی قرار دارد، که ریسک افت جدید را کاهش می‌دهد.

در عین حال، شانس‌ها برای از سرگیری گسترش نیز با توجه به کاهش فعالیت آدرس‌ها بر روی اتریوم کم باقی می‌ماند، که منجر به تنگ شدن دامنه نوسانات قیمت آلت‌کوین می‌شود.

۱. ذخایر ETH نهنگ‌ها از آوریل ۱۴% افزایش یافته است.

از بهار ۲۰۲۵، نهنگ‌ها اتریوم را جمع‌آوری می‌کنند. فعال شدن آدرس‌هایی با موجودی از ۱۰۰۰ تا ۱۰۰۰۰۰ سکه شرایطی را برای افزایش ETH به بالاترین سطح تاریخی فراهم کرد. در تاریخ ۲۴ اوت، آلت‌کوین برای اولین‌بار به ۴۹۵۳ دلار رسید.

طبق اطلاعات Santiment, تجمع نهنگ‌ها از آوریل به شدت افزایش یافته است. در پنج ماه گذشته، کیف پول‌هایی که بین ۱۰۰۰ تا ۱۰۰۰۰۰ ETH دارند، ۵.۵۴ میلیون سکه خریداری کردند.

به این ترتیب، ذخایر نهنگ‌ها از میانه بهار حدود ۱۴% افزایش یافته و حجم کریپتویی که در اختیار آنها قرار دارد به ۴۵.۲ میلیون ETH رسید.

• تجمع نهنگ‌ها از ارز دیجیتال در نیمه دوم سپتامبر با فروش‌های آن جایگزین شد. جهش بالای ۴۵۰۰ دلار، محرک اصلی تثبیت دوباره سود شد.

وضعیت مشابهی در زمستان و بهار مشاهده شد، در آن زمان اتریوم نتوانست بالای ۱۵۰۰ دلار باقی بماند. در بورس MEXC، سکه به ۱۴۷۲ دلار کاهش یافت، اما به سرعت توانست موقعیت‌های خود را بازیابی کند، به لطف بازگشتن سرمایه‌گذاران بزرگ و متوسط، که به خرید با قیمت‌های مناسب علاقه‌مند هستند.

در فروش‌هایی که در سپتامبر برگزار شد، عمدتاً معامله‌گران خرده‌فروشی شرکت کردند.

سرمایه‌گذاران بزرگ ادامه به جمع‌آوری می‌پردازند. در سال 2025، آدرس‌هایی با موجودی بیش از 1000 سکه از استراتژی جمع‌آوری بلندمدت دارایی صرف‌نظر نکرده‌اند، داده‌ها به این روند اشاره دارند CryptoQuant.

یک سیگنال مهم دیگر این بود که تصمیم شرکت Grayscale برای انتقال بیش از 40,000 ETH به قرارداد سپرده ETH 2.0.

صندوق ETF کـریـپـتـو از Grayscale تقریباً 1.5 میلیون اتر را جمع‌آوری کرده است.

اگر تأیید شود، این شرکت سرمایه‌گذاری ETH را به استیکینگ منتقل می‌کند تا بازدهی را افزایش دهد، این اولین مورد در میان Ethereum-ETF در ایالات متحده خواهد بود که منابع آن به قرارداد سپرده منتقل می‌شود.

انتقال منابع به استیکینگ منجر به کاهش عرضه کریپتو در بازار می‌شود، که همچنین در بلندمدت به افزایش ارزش آن کمک می‌کند.

2.فعالیت شبکه ضعیف – به عنوان مانعی برای نوسان

در آخر هفته گذشته، فعالیت آدرس‌ها در شبکه Ethereum کاهش یافته است. معمولاً کاهش تعداد آدرس‌ها که مرتباً در معاملات شرکت می‌کنند، منجر به کاهش ارزش ارز دیجیتال می‌شود.

تضعیف نرخ ETH در ابتدای هفته جاری دقیقاً در پس‌زمینه فعالیت شبکه کم مشاهده شد.

تعداد متوسط معاملات در بلاک‌چین در روزهای گذشته 1.418 میلیون بوده است. در هفته گذشته این عدد بین 1.518 میلیون تا 1.843 میلیون متغیر بوده است (به داده‌های Etherscan).

با وجود فشاری که اتر در روزهای اخیر با آن مواجه شده است، توانسته است بالاتر از 4000 دلار باقی بماند و شانس‌هایی برای نزدیک شدن دوباره به 5000 دلار داشته باشد.

اما چنین رشد تهاجمی در حال حاضر به دلیل تقاضای ضعیف برای جابجایی سرمایه از طریق اتریوم بعید است.

طبق اطلاعات The Block, به طور متوسط، روزانه حدود 643,000 آدرس در شبکه فعال هستند.

در ماه اوت، هر روز تا 680,000 کاربر پول ارسال و دریافت کردند.

نرخ ثبت آدرس‌های جدید در بلاکچین نیز کاهش یافته است. در 21 سپتامبر تنها 156,140 کیف پول در اتریوم ثبت شده‌اند، در حالی که در اوایل ماه، شبکه روزانه تا 154,000 آدرس را پذیرفته بود.

کارمزدهای تراکنش در این ماه پایدار هستند و معادل $0.66 به دلیل تقاضای ضعیف برای ارسال وجوه.

• فاز جدیدی از نوسانات تنها در صورت فعال شدن نهنگ‌ها و کوسه‌ها انتظار می‌رود.

به گفته تحلیلگران، رویداد کلیدی ورود نهنگ‌های بزرگ خواهد بود که بیش از 10,000 ETH را نگه می‌دارند.

اگر آنها پس از اصلاح قیمت دوباره خریدهای خود را از سر بگیرند، آنگاه اتریوم قادر است به سرعت تا $4500 بالا برود یا حتی این مرز روانی را پشت سر بگذارد. در حال حاضر در شبکه 1200 آدرس با موجودی بیش از 10 000 اتریوم وجود دارد.

نهنگ‌های بزرگ به خرید ادامه می‌دهند، اما در سپتامبر کمتر سکه خریداری کردند. به محض اینکه انباشت به شکل تهاجمی تغییر کند، ممکن است صحنه معروف بهار 2021 تکرار شود.

جابجایی استیبل کوین‌ها در بلاکچین ETH نیز به عنوان یک عامل رشد آلت کوین‌ها عمل می‌کند. ورود سرمایه به ارزهای دیجیتال با پشتوانه فیات نقدینگی اکوسیستم اتریوم را بهبود می‌بخشد و ارزش دارایی پایه آن را افزایش می‌دهد.

3. عرضه استیبل کوین‌ها در ETH به حداکثر خود رسید.

اتریوم همچنان بلاکچین اصلی برای استیبل کوین‌ها است. چنین ارزهای دیجیتال با پشتیبانی فیات محبوبیت زیادی در میان سرمایه‌گذاران خرد و نهادی دارند که بیت‌کوین و اتریوم را خریداری می‌کنند و همچنین امکانات پروژه‌ها را در بازارهای DeFi و NFT آزمایش می‌کنند.

در یک ماه، ارزش بازار استیبل‌کوین‌های مبتنی بر اتریوم از 149.5 میلیارد دلار به 166 میلیارد دلار افزایش یافته است. (بر اساس داده‌های The Block).

توکن USDT موقعیت‌های مسلط را در دست دارد و عرضه آن در ETH به 87.8 میلیارد دلار افزایش یافته است. پس از آن استیبل‌کوین USDC با 48 میلیارد دلار قرار دارد.

• به‌دلیل ارزیابی تحلیلگران، انتقال سرمایه‌گذاران به استیبل‌کوین‌ها شرایطی را برای دلارization مقیاس‌پذیر و سریع پروژه‌ها در بازار مالی غیرمتمرکز ایجاد می‌کند که به تدریج از حالت سفته‌بازی به اکوسیستم‌هایی که ابزارهای مختلفی برای افزایش بازدهی به کاربران ارائه می‌دهند، تکامل می‌یابند.

در نهایت ورود سرمایه به توکن‌ها USDT و USDC، مبتنی بر اتریوم، تقاضا برای دارایی دیجیتال اساسی شبکه – اتریوم را گرم می‌کند. این دارایی به ابزاری مهم برای تأمین مالی پروژه‌های مستقر در بلاکچین تبدیل می‌شود.

پذیرش نهادی ETH یکی از عوامل کلیدی است که از رشد بلندمدت ارزش بزرگ‌ترین آلتکوین حمایت می‌کند.

سلب مسئولیت: این اطلاعات به عنوان مشاوره سرمایه گذاری، مالیاتی، حقوقی، مالی، حسابداری، مشاوره یا هر خدمات مرتبط با این موارد ارائه نشده است و همچنین مشاوره ای برای خرید، فروش یا نگهداری هرگونه دارایی نمی باشد. آموزش MEXC اطلاعات را صرفاً برای مقاصد مرجع ارائه می دهد و مشاوره سرمایه گذاری نمی باشد. لطفاً اطمینان حاصل کنید که تمام خطرات را به طور کامل درک می کنید و در سرمایه گذاری احتیاط می کنید. پلتفرم هیچ مسئولیتی در قبال تصمیمات سرمایه گذاری کاربران ندارد.