بازارهای جهانی آوندو چیست؟ یک پلتفرم سرمایه‌گذاری جهانی که سهام ایالات متحده و دیفای را به هم وصل می‌کند

خلاصه

1) Ondo Finance پلتفرم بازارهای جهانی خود را با توکن‌گذاری سهام و ETF های ایالات متحده راه‌اندازی می‌کند: این پلتفرم به سرمایه‌گذاران خارج از ایالات متحده اجازه می‌دهد تا از طریق توکن‌های مبتنی بر بلاک‌چین به دارایی‌های ثبت شده در NYSE و NASDAQ دسترسی اقتصادی پیدا کنند، که هر یک به طور کامل توسط دارایی مربوطه پشتیبانی می‌شود.

2) مکانیزم توکن مشابه استیبل‌کوین‌ها: دارندگان توکن به طور مستقیم مالک سهام‌های زیربنایی نیستند، بلکه توکن‌هایی را نگهداری می‌کنند که می‌توانند آنها را برای استیبل‌کوین‌ها بازخرید کنند و در عین حال از تمام مزایای اقتصادی دارایی‌های زیربنایی (شامل نوسانات قیمت و سودهای تقسیم شده که به‌طور خودکار دوباره سرمایه‌گذاری می‌شوند) بهره‌مند شوند.

3) پاسخگویی به نقاط درد بازارهای سنتی: این پلتفرم دسترسی جهانی 24/7، ایجاد و بازخرید فوری، قابلیت انتقال رایگان و موانع ورودی پایین را ارائه می‌دهد—و موانع سنتی مانند محدودیت‌های جغرافیایی، قفل شدن در پلتفرم و هزینه‌های بالا را حذف می‌کند.

4) دیدگاه “Wall Street 2.0”: Ondo به دموکراتیزه کردن مالی از طریق فناوری بلاک‌چین متعهد است و محصولات مالی باکیفیتی را که تنها در دسترس افراد و نهادهای ثروتمند بود، به افرادی که در سرتاسر جهان به اینترنت دسترسی دارند، ارائه می‌دهد.

5) حفاظت قوی از سرمایه‌گذاران: شامل ساختارهای قانونی مربوط به ورشکستگی، پشتیبانی کامل از دارایی، ترتیبات نگهداری شخص ثالث و اثبات روزانه ذخایر، که به حفاظت جامع از منافع سرمایه‌گذاران اطمینان می‌دهد.

1. Ondo Finance چیست؟

Ondo Finance متعهد به بهبود امنیت، کارایی و دسترسی خدمات مالی از طریق محصولات بلاک‌چینی با سطح مؤسسه است. این شرکت متشکل از یک بخش فناوری است که بر روی توسعه نرم‌افزارهای مالی مبتنی بر بلاک‌چین تمرکز دارد و یک بخش مدیریت دارایی که محصولات توکن‌گذاری شده را ایجاد و مدیریت می‌کند. Ondo Finance فعالانه در حال ساخت پروتکل‌هایی است که حمایت از توکن‌گذاری دارایی‌های واقعی (RWAs) و ارزهای دیجیتال سنتی را فراهم می‌کند و اولین شرکتی بود که توکن‌گذاری در معرض خزانه‌داری ایالات متحده را انجام داد.

2. Ondo Global Markets چیست؟

Ondo Global Markets، که توسط Ondo Finance توسعه یافته، پلتفرمی است که سهام و ETF های عمومی ایالات متحده را توکن‌گذاری می‌کند. این به سرمایه‌گذاران خارج از ایالات متحده این امکان را می‌دهد که با ایجاد، انتقال و بازخرید توکن‌های امنیتی بر روی اتریوم، از این دارایی‌ها بهره‌برداری اقتصادی کنند، Solana، زنجیره BNB و سایر بلاک‌چین‌ها به زودی پشتیبانی خواهند شد. هر توکن به طور کامل توسط سهام یا ETF مربوطه پشتیبانی می‌شود که توسط یک یا چند کارگزار مجاز آمریکایی که به عنوان سرپرستان عمل می‌کنند، نگهداری می‌شود (شامل هر گونه وجوه در حال جابجایی).

2.1 نحوه کار Ondo GM

Ondo GM دارای طراحی الهام‌گرفته از استیبل‌کوین‌ها است و هدف آن سادگی و راحتی در استفاده است. دارندگان توکن به طور مستقیم مالک سهام‌های زیربنایی نیستند و حقوق سهامداران را به دست نمی‌آورند. در عوض، آنها توکن‌هایی را نگهداری می‌کنند که می‌توانند برای استیبل‌کوین‌ها بازخرید شوند، در حالی که از بازده کامل اقتصادی دارایی‌های زیربنایی بهره می‌برند.

توکن‌های Ondo سهام‌ها و ETF های توکن‌گذاری شده دارایی‌های دیجیتالی هستند که عملکرد سرمایه‌گذاری کامل دارایی‌های عمومی معامله‌شده را ارائه می‌دهند. هر توکن کاملاً عملکرد اقتصادی دارایی مربوطه خود را منعکس می‌کند—شامل نوسانات قیمت، توزیع سود و اقدام‌های شرکتی، بنابراین دارندگان توکن بازده اقتصادی یکسانی را به عنوان سهامداران مستقیم دریافت می‌کنند. سودها به‌طور اتوماتیک در دارایی سرمایه‌گذاری مجدد می‌شوند (پس از کسر مالیات‌های مربوطه).

به عنوان مثال: AAPLon (پسوند “-on” نشان‌دهنده یک دارایی توکن‌گذاری شده توسط Ondo است) کل بازده Apple Inc. (AAPL) را نمایندگی می‌کند. نگهداری AAPLon معادل نگهداری سهام اپل است که تمام سودها به‌طور خودکار دوباره سرمایه‌گذاری می‌شوند. این توکن به دلار ایالات متحده تعیین شده است.

همان‌طور که USDT به شما اجازه می‌دهد دلارهای ایالات متحده را بر روی بلاک‌چین نگهداری کنید، سهام‌های توکن‌گذاری شده Ondo به شما این امکان را می‌دهند که “نگهداری” اپل، تسلا و سایر سهام‌ها را به‌صورت زنجیره‌ای داشته باشید و در عین حال همان بازده سرمایه‌گذاری را که معادل‌های واقعی‌شان دارند، به‌دست آورید.

3. ویژگی‌های اصلی Ondo Global Markets

3.1 دسترسی به هزاران دارایی واقعی (RWAs): کاربران می‌توانند به بیش از هزار دارایی باکیفیت که در NYSE و NASDAQ ثبت شده‌اند، از جمله ETF های سهام و درآمد ثابت و همچنین سهام‌های فردی دسترسی پیدا کنند.

3.2 دسترسی جهانی 24/7: Ondo GM به شرکت‌کنندگان خارج از ایالات متحده باز خواهد بود و به کاربران در سرتاسر جهان این امکان را می‌دهد که به سادگی به دارایی‌های واقعی باکیفیت دسترسی پیدا کنند.

3.3 ایجاد و بازخرید فوری: در محدوده‌های از پیش تعیین شده، کاربران می‌توانند به‌طور فوری اوراق بهادار توکن‌گذاری شده را با استفاده از استیبل‌کوین‌ها و توکن‌های با بازده مشخص توکن‌گذاری کنند و بازخرید کنند. همچنین اشتراک‌ها و بازخریدها از طریق وجه نقد پشتیبانی می‌شود.

3.4 نقدینگی کامل: دارایی‌های Ondo GM به گونه‌ای طراحی شده‌اند که با نقدینگی دارایی‌های زیربنایی خود همخوانی داشته باشند و اجازه تجارت فوری با حداقل لغزش را دهند.

3.5 دسترسی به اعتبار داخلی: امکان قرض گرفتن در برابر دارایی‌های توکن‌گذاری شده با نرخ‌های بهره رقابتی نسبت به نرخ‌های موجود در بازارهای سنتی.

3.6 دسترسی به خدمات 24 ساعته: سرمایه‌گذاران همیشه به مجموعه‌ای از خدمات سرمایه‌گذاری فعال در دیفای دسترسی خواهند داشت و به آنها این امکان را می‌دهد تا نرخ‌های حاشیه‌ای مطلوب را از منابع مالی سنتی و زنجیره‌ای مقایسه و انتخاب کنند.

3.7 حفاظت از سرمایه‌گذار به‌صورت مؤسسه‌ای: تمام دارایی‌های زیرین که پشت توکن‌های Ondo GM هستند، در نهادهایی نگهداری می‌شوند که نسبت به ورشکستگی محافظت شده هستند و ادعاهای امن به سرمایه‌گذاران داده می‌شود. مگر اینکه به‌طور صریح تأیید شود، اوراق بهادار زیرین به فروشندگان کوتاه‌مدت قرض داده نمی‌شود و هر گونه درآمد حاصل از قرض دادن اوراق بهادار به سرمایه‌گذاران بازگردانده می‌شود.

3.8 قابلیت انتقال رایگان: در حالی که ثبت‌نام کاربر برای ایجاد و بازخرید توکن‌ها الزامی است، اما می‌توانند به طور رایگان در بازارهای ثانویه خارج از ایالات متحده منتقل شوند و در دیفای مورد استفاده قرار گیرند. هیچ قفل پلتفرم وجود نخواهد داشت—سرمایه‌گذاران می‌توانند دارایی‌های خود را به هر کیف پول یا پلتفرم دلخواه خود منتقل کنند.

4. چگونه Ondo Global Markets به نقاط درد در بازارهای سرمایه سنتی رسیدگی می‌کند

4.1 دسترسی و هزینه

چالش سنتی: بسیاری از سرمایه‌گذاران جهانی با دسترسی به محصولات مالی ایالات متحده مشکل دارند. حتی زمانی که دسترسی ممکن است، آنها اغلب با حداقل موجودی‌های بالای اجباری و هزینه‌های قابل توجهی روبرو هستند.

راه‌حل Ondo: هر کسی در مناطق واجد شرایط خارج از ایالات متحده می‌تواند با استفاده از استیبل‌کوین‌ها به اوراق بهادار ایالات متحده دسترسی پیدا کند و هزینه‌های حداقلی را مرتفع کند و موانع هزینه و جغرافیایی سنتی را حذف کند.

4.2 قفل شدن در پلتفرم

چالش سنتی: سرمایه‌گذاران در پلتفرم‌های خاص قفل شده‌اند و تغییر پلتفرم هزینه‌بر، دشوار و کند است.

راه‌حل Ondo: توکن‌ها می‌توانند به‌صورت آزاد خارج از ایالات متحده منتقل شوند و تجربه سرمایه‌گذاری همگانی و بی‌دردسر را فراهم کنند.

4.3 تجزیه و تحلیل پلتفرم

چالش سنتی: اوراق بهادار نگهداری شده در بروکرهای مختلف نمی‌توانند در تعامل با یکدیگر باشند و مشارکت متقابل پیچیده را دشوار می‌کنند.

راه‌حل Ondo: مالکیت به‌صورت زنجیره‌ای ثبت می‌شود و اطمینان می‌دهد که دارایی‌ها به‌طور کامل قابلیت تعامل داشته باشند و قادر به پشتیبانی از عملیات مالی متقابل پیچیده باشند.

4.4 حاشیه محدود و پرهزینه

چالش سنتی: سرمایه‌گذاران فردی خارج از ایالات متحده با گزینه‌های حاشیه‌ای محدود و پرهزینه مواجه هستند.

راه‌حل Ondo: ادغام مستقیم با گزینه‌های وام‌دهی با سطح مؤسسه‌ای به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که از طریق پروتکل‌ها یا پلتفرم‌های ثالث به‌طور مستقیم قرض بگیرند.

4.5 خطرات پنهان

چالش سنتی: بسیاری از پلتفرم‌ها اوراق بهادار مشتری را بدون افشای شفاف قرض می‌دهند و سرمایه‌گذاران را در معرض خطرات پنهانی قرار می‌دهند.

راه‌حل Ondo: اوراق بهادار هرگز بدون اجازه صریح قرض داده نمی‌شود. برای مشتریانی که مایل به این کار هستند، 100% از بازده قرض دادن به آنها بازگردانده می‌شود.

5. دیدگاه Ondo Global Markets: از Wall Street 2.0 به اقتصاد باز

5.1 مفهوم Wall Street 2.0

Ondo دیدگاه خود را به عنوان “Wall Street 2.0” توصیف می‌کند که نمایانگر تکامل بعدی بازارهای مالی است که در آن سیستم‌های سنتی با فناوری بلاک‌چین برای ساخت یک اکوسیستم کارآمدتر و جامع‌تر ترکیب می‌شوند.

• تسویه در زمان واقعی: دوره تسویه سنتی T+1 را جایگزین می‌کند.
• دسترس‌پذیری جهانی: موانع جغرافیایی و قانونی را حذف می‌کند.
• شفافیت: تمام معاملات و دارایی‌ها به‌صورت زنجیره‌ای ثبت می‌شوند.
• قابلیت ترکیب: محصولات و خدمات مالی می‌توانند مانند بلوک‌های ساخت ترکیب شوند.
• حاکمیت کاربر: سرمایه‌گذاران کنترل کامل بر دارایی‌های خود را حفظ می‌کنند.

5.2 دیدگاه وسیع‌تر اقتصاد باز

Ondo به تسریع گذار به سمت یک اقتصاد باز از طریق ساخت پلتفرم‌ها، دارایی‌ها و زیرساخت‌هایی متعهد است که بازارهای مالی را زیر زنجیره قرار می‌دهند.

اقتصاد باز مفهومی است که فراتر از سیستم‌های مالی سنتی می‌رود: این یک چارچوب جهانی قابل‌دسترس را تصور می‌کند که در آن کالاها، خدمات و اطلاعات به صورت آزاد جریان دارند. تحت حمایت فناوری، این بینش موانع سرمایه، محصولات و دانش را کاهش می‌دهد و به افراد و سازمان‌ها این امکان را می‌دهد که در تولید، مصرف، نوآوری و فعالیت‌های مدنی به شیوه‌هایی شرکت کنند که به‌طور تاریخی برای بسیاری دور از دسترس بوده‌اند.

این تغییر پارادایم مزایای کلیدی زیر را به ارمغان می‌آورد:

• دسترس‌پذیری عمومی کالاها و خدمات از طریق بازارهای غیرمتمرکز.
• دسترسی دموکراتیک به اطلاعات از طریق پلتفرم‌های مبتنی بر بلاک‌چین.
• تبادل مستقیم کالاها و دانش از طریق شبکه‌های غیرمتمرکز.
• حریم خصوصی و امنیت بهبود یافته از طریق سیستم‌های تقویت‌شده کریپتوگرافیک.

5.3 تأثیر بر شمول مالی جهانی

دیدگاه Ondo GM تأکید خاصی بر جوامعی دارد که به‌طور سنتی از سیستم مالی حذف شده‌اند. امروز، میلیاردها نفر به دارایی‌های مالی باکیفیت دسترسی ندارند و این مانع بهره‌مندی آنها از مالی مدرن می‌شود. از طریق Ondo GM:

• یک کارگر کارخانه در ویتنام می‌تواند به‌راحتی، به‌طور فوری و با هزینه‌ای قابل‌قبول سهام Nike را sở نگهداری کند و در ارزش خلق‌شده توسط خود مشارکت بیشتری داشته باشد.
• سرمایه‌گذاران در کشورهای در حال توسعه می‌توانند به محصولات و خدمات مالی‌ای که قبلاً فقط برای افراد ثروتمند یا مشتریان نهادی در نظر گرفته شده بود، دسترسی پیدا کنند.
• هر کسی که به اینترنت دسترسی دارد، می‌تواند دارایی‌های پایدار و معتبری مانند اوراق بهادار مرتبط با دلار را نگهداری کند.

6. چشم‌انداز برای Ondo GM

Ondo Finance به‌طور رسمی سهام‌های توکن‌گذاری شده را در تاریخ 3 سپتامبر راه‌اندازی خواهد کرد. معرفی Ondo GM نمایانگر یک پیشرفت فناوری فراتر از خود است—این یک نقطه عطف در دموکراتیزاسیون مالی است. با کاهش موانع ورودی، بهبود شفافیت و گشایش مسیرهای جدید برای نوآوری، Ondo GM علامت تغییر بنیادی در نحوه ارائه خدمات مالی را اعلام می‌کند. با توسعه و رشد مستمر آن، ما شاهد یک تحول تاریخی هستیم: بازارهای مالی که از سیستم‌های بسته و تجزیه شده به یک اکوسیستم باز و متصل منتقل می‌شوند.

در این پارادایم مالی جدید، هر کسی فرصت دارد تا در بازارهای سرمایه جهانی شرکت کرده و به محصولات و خدمات مالی که قبلاً تنها به تعداد محدودی از افراد privilegied تخصیص داده شده بود، دسترسی پیدا کند. این دیدگاه Ondo Global Markets است، یک آینده مالی عادلانه‌تر، سریع‌تر و قابل‌دسترس‌تر.

7. پرسش‌های متداول درباره Ondo GM

7.1 چگونه سهام‌های توکن‌گذاری شده Ondo نقدینگی قابل مقایسه با بازارهای سنتی را فراهم می‌کنند؟

Ondo Global Markets به‌گونه‌ای طراحی شده است که به‌طور یکپارچه به نقدینگی از بازارهای سهام سنتی دسترسی داشته باشد. در نتیجه، سهام‌های توکن‌گذاری شده در این پلتفرم به‌طور کلی می‌توانند همان سطح نقدینگی را به عنوان دارایی‌های زیربنایی خود که در بورس‌های سنتی معامله می‌شوند ارائه دهند. بر خلاف بسیاری از دارایی‌های دیجیتال دیگر، سهام‌های توکن‌گذاری شده Ondo نیاز به استخرهای نقدینگی اختصاصی زنجیره‌ای ندارند. لطفا توجه داشته باشید که ایجاد یا بازخرید توکن‌ها نیاز به این دارد که خریداران اولیه به‌طور موفقیت‌آمیز KYC را با صادرکننده توکن کامل کنند.

7.2 چه زمانی می‌توانم سهام‌های توکن‌گذاری شده Ondo را معامله کنم؟

ایجاد و بازخرید به‌طور مستقیم در پلتفرم بازارهای جهانی به مدت 24 ساعت، پنج روز در هفته (24/5) از روز یکشنبه ساعت 8:00 بعدازظهر ET تا روز جمعه ساعت 7:59 بعدازظهر ET در دسترس خواهد بود. با این حال، تجارت همتا به همتا از توکن‌ها در تمام ساعات روز—24/7، 365 روز در سال—قابل‌دسترس است.

توجه: ایجاد و بازخرید ممکن است به‌طور موقت به دلایلی مانند برخی اقدامات شرکتی (مانند سود، تقسیم سهام)، شرایط بازار (مانند نوسانات شدید، انتقال‌های جلسه) یا کنترل‌های ریسک سیستم متوقف شود. شما می‌توانید هرگونه توقف احتمالی را در status.gm.ondo.finance.

7.3 هزینه‌ها چیستند؟

شرکت Ondo Global Markets (BVI) Limited، صادرکننده توکن، در حال حاضر برای ایجاد یا بازخرید سهام‌های توکن‌گذاری شده Ondo هیچ هزینه‌ای دریافت نمی‌کند. با این حال، کاربران مسئول پرداخت هزینه‌های گاز مربوطه هستند.

لطفاً توجه داشته باشید که قیمت‌های ایجاد و بازخرید ممکن است همیشه با قیمت دقیق دارایی زیربنایی مطابقت نداشته باشد به دلیل نوسانات و تنظیمات مرتبط با تأخیر.

7.4 مالیات‌های کسر شده چیستند؟

مالیات‌های کسر شده مالیاتی هستند که به‌صورت خودکار از برخی انواع درآمد—مانند سود—قبل از توزیع درآمد کم می‌شوند. برای سهام‌های ایالات متحده، کارگزاران به‌طور کلی ملزم به کسر بخشی از سودهایی هستند که به سرمایه‌گذاران غیر ایالات متحده پرداخت می‌شود، مطابق با قوانین مالیاتی قابل اجرا برای نهادی که سودها را دریافت می‌کند.

شرکت Ondo Global Markets، نهادی که توکن‌ها را صادر می‌کند، در جزایر ویرجین بریتانیا تاسیس شده است. به‌همین دلیل، سودهایی که توسط شرکت‌های آمریکایی به این نهاد پرداخت می‌شود به نرخ استاندارد 30% مالیات کسر شده آمریکا مشمول است—نرخ پیش‌فرضی که برای اشخاص غیرآمریکایی تحت قانون مالیاتی ایالات متحده اعمال می‌شود.

سودها به‌صورت خالص از مالیات کسر شده دوباره سرمایه‌گذاری می‌شوند. به عنوان مثال، اگر کوکاکولا (KO) سودی معادل 1 دلار برای هر سهم اعلام کند و بازار جهانی 10 سهم (در مجموع 10 دلار در سود) در اختیار داشته باشد، این پلتفرم 3 دلار (30%) را برای مالیات کسر و باقی‌مانده 7 دلار را به سهام‌های اضافی KO بازسرمایه‌گذاری می‌کند.

7.5 آیا من از سهام‌های توکن‌گذاری شده Ondo سود دریافت می‌کنم؟

شرکت Ondo Global Markets سودها را به‌صورت پرداخت‌های نقدی به طور مستقیم به دارندگان توکن توزیع نمی‌کند. در عوض، ارزش معادل سود—پس از کسر مالیات‌های قابل اجرا—به‌طور خودکار در سهام زیربنایی دوباره سرمایه‌گذاری می‌شود. این بدان معناست که شما از تمام مزایای اقتصادی سودها از طریق قیمت بالاتر توکن یا افزایش تراز توکن، به‌رغم زنجیره، بهره‌مند می‌شوید.

به عنوان مثال، فرض کنید سهام تسلا به قیمت 100 دلار معامله می‌شود و 2 دلار سود پرداخت می‌کند. در یک حساب کارگزاری سنتی:

• پس از پرداخت 2 دلار سود، قیمت تسلا به 98 دلار می‌رسد.
• با مالیات کسر 30% (نرخ پیش‌فرض برای سرمایه‌گذاران غیرآمریکایی)، کاربران 1.40 دلار به‌عنوان سود نقدی دریافت می‌کنند.

برای سهام‌های توکن‌گذاری شده Ondo بر روی اتریوم:

• سود خالص 1.40 دلار در حساب کارگزاری ما جمع‌آوری می‌شود.
• سود خالص 1.40 دلار در سهام تسلا دوباره سرمایه‌گذاری می‌شود. 1.40 دلار / 98 دلار = 0.014 سهم اضافی.
• توکن تسلا شما اکنون نمایانگر 1.014 سهم از تسلا است نه فقط 1 سهم.

در نتیجه، قیمت توکن به 99.40 دلار (1.014 × 98 دلار) تبدیل می‌شود. در حالی که قیمت توکن ممکن است کمی از قیمت بازار تسلا منحرف شود، اما به طور کامل بازده کل TSLA را منعکس می‌کند، از جمله سودهای مجدد سرمایه‌گذاری شده (پس از کسر مالیات).

این مدل مدیریت سود را ساده‌تر می‌کند و اطمینان می‌دهد که مواجهه اقتصادی شما به‌طور خودکار رشد کند—بدون نیاز به سرمایه‌گذاری مجدد دستی.

لطفاً توجه داشته باشید که در سایر بلاک‌چین‌ها (مانند Solana) و برخی تبادل‌های متمرکز، قیمت توکن ممکن است همیشه با قیمت هر سهم سهام مطابقت داشته باشد. در این بلاک‌چین‌ها و تبادلات، تراز توکن شما به‌طور خودکار تنظیم می‌شود تا بازده‌های دوباره سرمایه‌گذاری‌شده را منعکس کند، در حالی که قیمت توکن به نمایندگی از دارایی زیربنایی ادامه می‌دهد.

در اتریوم، ارزش سود در افزایش قیمت هر توکن منعکس می‌شود. اما در Solana، ویژگی UI مقیاس‌بندی، ارزش سود را به‌عنوان افزایش در تعداد توکن‌ها در بیشتر رابط‌های کیف پول و فرانت‌اند نشان می‌دهد. UI مقیاس‌بندی یک گسترش توکن Solana است که به صادرکنندگان اجازه می‌دهد مانده‌های توکن نمایشی را به‌طور داینامیکی تنظیم کنند (به عنوان مثال، هنگام توزیع بازده). از آنجا که مانده‌های نمایش شده افزایش می‌یابد، قیمت توکن ثابت باقی می‌ماند. در پس‌زمینه (backend)، مانده توکن بدون تغییر است و قیمت به‌جای آن افزایش می‌یابد. اما از آنجا که بیشتر اکوسیستم Solana از UI مقیاس‌بندی حمایت می‌کند، تأثیر اقتصادی به‌عنوان یک مانده توکن در حال رشد به‌جای قیمت بالاتر هر توکن نمایان می‌شود.

7.6 چه کسی واجد شرایط ایجاد و بازخرید سهام‌های توکن‌گذاری شده Ondo است؟

ایجاد و بازخرید سهام‌های توکن‌گذاری شده Ondo تنها به افرادی که فرآیند KYC و onboarding را با موفقیت کامل کرده‌اند، و مشمول محدودیت‌های مبتنی بر حوزه خاص هستند، در دسترس است. به‌طور خاص، سهام‌های توکن‌گذاری شده Ondo تنها باید به:

1) به افراد غیرآمریکایی مقیم خارج از ایالات متحده که سفارش خرید خود را از خارج ایالات متحده قرار می‌دهند.

2) به سرمایه‌گذاران واجد شرایط در منطقه اقتصادی اروپا (EEA) و بریتانیا.

7.7 چگونه سهام‌های توکن‌گذاری شده Ondo محافظت و ایمن شده‌اند؟

1) ساختار قانونی مربوط به ورشکستگی

سهام‌های توکن‌گذاری شده Ondo تحت رویه‌های خوب مستقر که برای به حداکثر رساندن مقررات ورشکستگی طراحی شده‌اند، صادر می‌شوند. این شامل صدور از طریق یک وسیله هدف خاص (SPV) است که تحت نظر هیئت مدیره‌ای با یک مدیر مستقل governs می‌شود و همچنین جداسازی دارایی‌ها، کتاب‌ها و حساب‌ها از Ondo Finance Inc. و گروه بنیاد Ondo. این اقدامات کمک می‌کند تا اطمینان حاصل شود که دارایی‌های پشتیبان توکن‌ها حتی در صورت وقوع ورشکستگی یا عدم توانایی پرداخت حفظ می‌شود.

2) پشتیبانی کامل دارایی و علاقه امنیتی

هر سهام توکنیزه شده Ondo به طور کامل توسط سهام و ETF‌های پایه‌اش و همچنین هر وجهی که در حال انتقال است، پشتیبانی می‌شود. علاوه بر این، صادرکننده ملزم است همیشه مازاد وثیقه را نگه دارد—بالای سطح پشتیبانی کامل—تا تعهدات خود را نسبت به دارندگان توکن بیش از حد وثیقه‌گذاری کند.

علاقه‌های دارندگان توکن به‌طور بیشتر توسط شرکت Ankura Trust، یک نماینده امنیتی مستقل و ثالث، تأمین می‌شود که دارای یک حق امنیتی کامل و اولویت‌دار در این وثیقه است. شرکت Ankura Trust مجاز است تا وثیقه را تصاحب کرده، آن را به وجه نقد تبدیل کند و عواید را در موارد خاص عدم پرداخت صادرکننده به دارندگان توکن توزیع کند. به عنوان مثال، اگر صادرکننده نتواند درخواست‌های بازخرید را برآورده کند یا پشتیبانی کامل را حفظ کند، دارندگان توکن می‌توانند از Ankura بخواهند وثیقه را توقیف کند، آن را به وجه نقد تبدیل کند و وجوه را به دارندگان توکن توزیع کند.

3) دارایی‌های شفاف با سرپرستان تنظیم‌شده

بازارهای جهانی Ondo تأییدیه‌های روزانه‌ای از دارایی‌های سهام توکنیزه‌شده را ارائه می‌دهند که توسط شرکت Ankura Trust به عنوان یک نماینده مستقل و ثالث تأیید شده است. از اول اکتبر 2025، این تأییدیه‌های روزانه به صورت عمومی آنلاین قابل مشاهده خواهند بود. همه دارایی‌های زیرین در اختیار یک یا چند سرپرست کارگزاری ثبت شده در ایالات متحده قرار دارد.