Krüptoraha kiiresti arenevas maailmas on vaid vähesed projektid suutnud investorite kujutlusvõimet ja tähelepanu nii nagu Terra (LUNA). See põhjalik juhend uurib Terra uuenduslikku lähenemist algoritmilistele stabiilrahadele, selle revolutsioonilist kahetekitist süsteemi ja dramaatiliselt sündmusi, mis viisid ühe krüptoraha kõige olulisema kokkuvarisemiseni 2022. aasta mais. Olenemata sellest, kas olete krüptoraha uus tulija, kes soovib mõista, mis tegi Terra eriliseks, või kogenud investor, kes soovib graspida õppetunde nende tõusust ja langusest, pakub see artikkel kõike, mida peate teadma Terra, LUNA ja järgnenud Terra Classic (LUNC) ilmumise kohta. Alates uuenduslikust tehnoloogiast ja reaalsest rakendamisest kuni kokkuvarisemiseni, mis hävitas 45 miljardit dollarit turuväärtuses, uurime, kuidas Terra püüdis siduda traditsioonilist rahandust plokiahela tehnoloogiaga ja mida tähendab selle pärand detsentraliseeritud rahanduse tuleviku jaoks.
Oluline teave
- Mis on Terra Luna: Terra Luna oli revolutsiooniline plokiahela protokoll, mis esitles algoritmilisi stabiilrahasi ja kahetekitist süsteemi, kus LUNA neelas kõik kõikumised, et hoida stabiilrahade hinnastabiilsust, saavutades turuväärtuse tipptasemel 10 parima krüptoraha seas enne oma kokkuvarisemist.
- Uuendus: Terra algoritmiline lähenemine kaotas traditsioonilise tagatise vajaduse, kasutades keerukat põletamis- ja müntimismehhanismi LUNA ja Terra stabiilrahade (nt UST) vahel, et hoida hinna siduvust turu arbitraaži stiimulite kaudu.
- Reaalne mõju: Protokoll saavutas märkimisväärse kasutuse leviku partnerluste kaudu nagu Chai makseäpp ja Terra Liit, hõlmates 45 miljonit kasutajat ja 25 miljardit dollarit brutokaupade väärtust 10 riigis.
- Kokkutõmme: 2022. aasta mais käivitasid koordineeritud rünnakud ja massilised väljamaksed UST depegimise, luues surmava spiraali, mis nägi LUNA langemist 119,51 dollarist peaaegu nullini ja kustutas 45 miljardit dollarit turuväärtusest ühe nädalaga.
- Praegune olukord: Kokkutõmbumise järel muutus algne ahel Terra Classic (LUNC), millel oli kogukonna juhitud valitsemine ja põletamismehhanismid, samas kui uus Terra 2.0 käivitati värske tokeni jaotusega kahjustatud hoidjatele.
- Investeerimise õppetund: Terra lugu demonstreerib nii algoritmiliste stabiilrahade uuenduslikku potentsiaali kui ka kaasnevaid riske, rõhutades DeFi protokolli mehhanismide ja riskijuhtimise mõistmise olulisust krüptoraha investeeringutes.
Table of Contents
Mis on Terra Luna (LUNA Coin)?
Terra on plokiahela protokoll ja makseplatvorm, mis on loodud algoritmiliste stabiilrahade jaoks, ühendades fiatvaluutade hinna stabiilsuse krüptoraha tsensuuri-vastase ja tõhususega. 2018. aastal asutas Terraform Labs, Terra esindab üht kõige ambitsioonikamat katset lahendada stabiilrahade trilemmat uuendusliku tehnoloogia abil, mitte traditsioonilise tagatisega.
LUNA toimib Terra omase staka tokenina, olles kogu ökosüsteemi selgroog, neelates hinna volatiilsust Terra stabiilrahadest. Erinevalt tavalisetest stabiilrahadest, mis on tagatud fiat reservidega, kasutab Terra algoritmiline lähenemine LUNA variaablina, et hoida hinna stabiilsust keeruka põletamis- ja müntimismehhanismi kaudu. See kahetekitine süsteem võimaldab kasutajatel kulutada, säästa, kauplema või vahetada Terra stabiilrahadega hetkega, samas kui LUNA hoidjad saavad stakkimisauhindu ja valitsemisvõimu protokolli üle.
Terra ökosüsteem laienes kiiresti ulatuslikuks hajutatud rakenduste võrgustikuks, luues stabiilse nõudluse Terra stabiilrahadele ja suurendades LUNA väärtust deflatsiooniliste omadustega. Oma tipul oli Terra turuväärtuse järgi kümne suurima krüptoraha seas, LUNA saavutades ajaloo kõrgeima taseme 119,51 dollarit enne oma dramaatilist kokkuvarisemist 2022. aasta mais.
Erinevus Terra ja LUNA Coini vahel
Terra ja LUNA esindavad kahte täienduslikku komponenti samast revolutsioonilisest ökosüsteemist, kusjuures igaühel on omapärased, kuid omavahel seotud funktsioonid. Terra viitab tervikule plokiahela protokoll ja selle algoritmiliste stabiilrahade perekond, mis jälgivad erinevate fiat valuutade hinda. Need stabiilrahad, mis on nimetatud vastavalt nende fiat vastetele—nagu TerraUSD (UST), TerraKRW (KRT) ja TerraSDR (SDT)—hoiduvad oma siduvatest mehhanismidest algoritmilise turu mehhanismide kaudu, mitte traditsioonilise tagatise kaudu.
Teiselt poolt, LUNA on protokolli paikne valitsemise ja stakimise token, mis toidab Terra protokolli stabiilsuse mehhanismi. See toimib Terra stabiilsete varade variable vastena, neelates kõikumisi, suurendades ja vähendades oma pakkumist vastavalt vajadusele. Kui Terra stabiilrahade nõudlus suureneb, põletatakse LUNA, et münti uusi stabiilrahasi, vähendades LUNA pakkumist ja suurendades selle hinda. Vastupidi, kui stabiilraha nõudlus väheneb, põletatakse Terra tokenid, et münti LUNA, suurendades LUNA pakkumist samal ajal, kui stabiilrahade hinnastabiilsus püsib.
See sümbiootiline suhe viis LUNA väärtuse otsese seotuse Terra stabiilrahade omaksvõtu ja eduga. Mida rohkem Terra stabiilrahasi kasutati ökosüsteemis, seda väärtuslikumaks LUNA muutus, luues tugeva stiimulisüsteemi, mis ajendas protokolli kiiret kasvu enne selle lõpuks kokkuvarisemist.
Terra Luna ajalugu ja asutajad
Terra teekond algas 2018. aasta jaanuaris, kui Do Kwon ja Daniel Shin asutasid Terraform Labs’i Soulis, Lõuna-Korea, ambitsioonika visiooniga kiirendada plokiahela tehnoloogia laialdast kasutuselevõttu, keskendudes hinna stabiilsusele ja kasutusmugavusele. Kwon, kes oli varem asutanud Anyfi ja töötanud tarkvarainsenerina Microsofti ja Apple’i heaks, võttis endale tegevjuhi rolli, samas kui Shin tõi kaasa oma kogemused suure Lõuna-Korea e-kaubanduse platvormi Ticket Monster (TMON) asutamisest ja alustavast inkubaatorist Fast Track Asia.
Asutajad kujundasid Terra lahenduseks krüptoraha volatiilsuse probleemile, tunnustades, et hinna stabiilsus on oluline peavoolu omaksvõtmiseks. Nende uuenduslik lähenemine ühendas piiriülesed eelised, mida krüptorahad pakuvad, iga päev hinna stabiilsusega, mida kasutajad ootasid traditsioonilistelt fiat valuutadelt. See visioon tõi kaasa märkimisväärse toetuse juhtivate investeerimisettevõtete, sealhulgas Arrington Capital, Coinbase Ventures, Galaxy Digital ja Lightspeed Venture Partners, kogudes üle 200 miljoni dollari rahastust.
Terra põhivõrk käivitati ametlikult 2019. aasta aprillis, tuues maailma oma revolutsioonilise algoritmilise stabiilrahade protokolli. Projekt saavutas kiiresti edu strateegiliste partnerluste kaudu, sealhulgas Chai-ga, Lõuna-Korea mobiilimakse rakendusega, mis töötles tehinguid Terra plokiahela võrgu kaudu. Kuni 2019. aasta veebruariks oli Terra Liit kasvanud, hõlmates 10 riigi e-kaubanduse platforme, mis sisaldasid 45 miljonit kasutajat ja 25 miljardit dollarit brutokaupade väärtust.
Protokolli kõige olulisem saavutus tuli kõrgetasemeliste partnerluste kaudu, nagu 38,15 miljoni dollari suurune viie-aastane sponsorileping Washington Nationals-iga Ameerika jalgpalli meeskond veebruar 2022, mis brändis meeskonna klubi ja puhkenurga “Terra Club”. Kuid see peavoolu tunnustuse tipp järgnes projektikohase dramaatilise kokkuvarisemisega vaid kuu pärast.
Terra Luna peamised omadused
1. Algoritmiline stabiilrahade protokoll
Terra revolutsiooniline lähenemine stabiilrahadele restingis selle algoritmilisel turu moodulil, mis säilitas hinna stabiilsuse keerukate arbitraažistimuleerimise mehhanismide kaudu, mitte traditsioonilise tagatisega. See süsteem võimaldas kasutajatel alati kaubelda 1 dollari väärtuses LUNA-d 1 UST-ga ja vastupidi, luues automaatseid hinna korrigeerimise mehhanisme, mis taastavad siduvuse turujõudude kaudu.
2. Tõend-kinnituse konsensusmehhanism
Protokoll kasutas tõend-kinnituse konsensusmehhanismi, mis põhines Tendermint-l, mida toideti Cosmos SDK kaudud, võimaldades kiiret tehingu töötlemist ja kõrget skaleeritavust, samas tagavad turvalisust valideerijate võrgustike kaudu. Ainult 130 parimat valideerijat said osaleda konsensuses, tagades võrgu efektiivsuse ja samal ajal säilitades detsentraliseerituse.
3. Kahetekitine laienemine ja kokkutõmbumine
Terra uuenduslik kahetekitine mehhanism pakkus enneolematut skaleeritavust, mis oli loodud säilitama hinna stabiilsust olenemata turu suurusest, volatiilsusest või nõudlusest. Laienemise perioodidel, kui stabiilrahade nõudlus suurenes, julgustas protokoll LUNA põletama Terra stabiilrahade müntimiseks, vähendades LUNA pakkumist ja suurendades selle väärtust. Kokkutõmbumise perioodidel toimus vastupidi, hoides õrna tasakaalu tokeni basseinide vahel.
4. Mitme valuuta stabiilrahade tugi
Ökosüsteem toetas mitmesuguseid stabiilrahade denomination, mis jälgis erinevaid fiat valuutasid – sealhulgas USD, KRW ja SDR – kõik eksisteerides samas likviidsete varade basseinide. See pakkus kasutajatele enneolematut paindlikkust rahvusvahelistes tehingutes, samas pakkudes kiireid arveldamisi, minimaalset tehingutasu ja piirideta makseid täieliku plokiahela läbipaistvuse ja muutumatusega.
Terra Luna krüptovaluuta kasutusjuhud
Makseintegratsioon Chai-ga
Terra kõige silmapaistvam reaalne rakendus oli partnerluses Chai-ga, Lõuna-Korea mobiilimaksete rakenduses, mis töötles ostusid Terra plokiahela võrgu kaudu. Iga tehing osalevatel e-kaubanduse platvormidel kandis 2-3% kaubandustasu, luues jätkusuutlikud tulude vood, samas pakkudes kasutajatele kiiremat ja taskukohasemat makse töötlemist võrreldes traditsiooniliste maksesüsteemidega.
DeFi ökosüsteemi rakendused
Terra ökosüsteem õitses laiaulatuslike hajutatud rakendustega, mis kasutasid oma stabiilrahade infrastruktuuri. Anchor Protokoll tõusis esile juhtiva laenamisplatvormina, pakkudes investoritele, kes depositeerisid UST, atraktiivset 19,45% tootlust, samas Mirror Protokoll lõi finantsderivaate, mis “peegeldasid” traditsioonilisi noteeritud aktsiaid, võimaldades plokiahela põhist aktsiate turule juurdepääsu.
Terra Liidu kaubandusvõrk
Protokoll leidis laia kasutuse laialdase vastuvõtu kaudu ostus Adamanto, mis hõlmas e-kaubanduse platvorme 10 riigis, esindades 45 miljonit kasutajat ja 25 miljardit dollarit brutokaupade väärtust. See võrk lõi pideva nõudluse Terra stabiilrahade järele reaalsetes kaubandustes, tõestades protokolli potentsiaali siduda traditsiooniline äri plokiahela tehnoloogiaga samal ajal toetades erinevaid dApp-e, sealhulgas Astroport, Spectrum ja RandomEarth.
LUNA Coin funktsioonid ja kasu
Võrgu turvalisus ja stakimine
LUNA toimis protokolli omase stakimise tokenina, võimaldades hoidjatel osaleda võrgu turvalisuse tagamisel, delegeerides tokenid valideerijatele, kes registreerivad ja kinnitavad plokiahela tehinguid. LUNA stakimine andis hoidjatele regulaarseid auhindu tehingutasudest, samas aidates võrgu turvalisust ja detsentraliseerumist, valideerijad teenisid proportsionaalselt põhiosa põhjal, mis nad olid stakinud.
Valitsemine ja protokolli kontroll
Valitsemisfunktsioon andis LUNA hoidjatele võimaluse osaleda protokolli arendamises demokraatlike ettepanekute esitamise, hääletamise ja rakendamise protsesside kaudu. See hõlmas parameetrite muutmise, kogukonna fondide kulutamisotsuste ja peamiste protokolli uuenduste otsustamist, kus hääletusvõim oli proportsionaalne stakitud hoidu ettevõtmiste eesmärgil, et tagada, et need, kes investeerisid võrgu edusse kõige rohkem, omasid suurimat arengumõju.
Algoritmiline stabiilsuse mehhanism
LUNA kõige innovaatilisem funktsioon oli teenida muutuva vastena Terra stabiilsetele varadele, mis käitusid põletamis- ja müntimismehhanismi tasakaalumehhanismi süsteemi kaudu. LUNA neelas hinna volatiilsust, automaatselt kohandades pakkumist vastavalt stabiilrahade nõudmistele, luues otsese seose stabiilrahade vastuvõtu ja LUNA väärtuse tõusu vahel, samas toimides tehingutasude ja oraklihinna aruandluse auhindade põhisena.
Terra Luna kokkuvarisemine: Mis juhtus LUNA Coiniga
Terra ökosüsteemi dramaatiline kokkuvarisemine 2022. aasta mais esindab üht krüptoraha kõige olulisemat ja hästi dokumenteeritud ebaõnnestumist, pühkides peaaegu 45 miljardit dollarit turuväärtusest ühe nädala jooksul. Katastroofilised sündmused algasid 9. mail 2022, kui TerraUSD (UST) hakkas kaotama oma olulise 1 dollari siduve, käivitades surmava spiraali, mis hävitaks lõpuks nii UST kui ka LUNA.
Kokkutõmbumine tõenäoliselt algas koordineeritud rünnakute ajal Terra likviidsuse basseinidele, koos massiliste väljamaksetega Anchor Protokollist päevadel enne depegimist. Kui UST langes alla 1 dollari, hakkas protokolli algoritmiline mehhanism automaatselt uut LUNA tokenit müntima, et põletada UST ja taastada siduvus. Siiski, müügi surve ebaharilik ulatus ületas süsteemi stabiliseerimisvõime, luues hüperinflatsioonilise spiraali, kus tohutud uue LUNA tokenite kogused uputasid turule.
LUNA hind langes oma ajaloo kõrgeimast 119,51 dollarist praktiliselt nulli, samas kui UST kukkus alla 0,044 dollarit, ebaõnnestudes täielikult jääda oma dollari siduvusse. Luna Foundation Guard (LFG), mis loodi, et anda täiendavat stabiilsust Bitcoin reservide väärtus umbes 2,4 miljardit dollarit, osutus kukkumise peatamiseks suutmatuks, vaatamata nende deployeeringutele krüptoraha hoidmisele, et teha hädavajalikke stabiliseerimisi.
13. mail peatas Terraform Labs ajutiselt Terra plokiahela katastroofilise hinnaliikumise vastuseks, kuid kahju oli pöördumatu. Terra algoritmilise stabiilrahade mudeli ebaõnnestumine näitas riske, mis tulenevad süsteemide puudumisest traditsioonilise tagatise toe juures, eriti koordineeritud rünnakute või äärmuslikke turutingimuste korral. Kokkutõus saatis šokke üle krüptoraha tööstuse, tuues kaasa suurema regulatiivse tähelepanu ja skeptitsismi algoritmiliste stabiilrahade projektide suhtes.
Terra Luna Classic (LUNC) tulevik
Pärast hävitavat kokkuvarisemist kiitis Terra kogukond 25. mail 2022 heaks valitsemise ettepaneku 1623, mis määratles uue Terra ahela loomise, säilitades samal ajal algse võrgu Terra Classic-na. See ajalooline otsus jagas plokiahela, uue Terra 2.0 käivitamisel 27. mail 2022, featuring värske LUNA tokeni jaotis, samas kui algne ahel jätkas tegevust Terra Classic nime all ja LUNA bränditi ümber LUNA Classic (LUNC).
Uus Terra 2.0 jagas 1 miljard LUNA tokenit, kasutades keerulist airdrop valemit, mis põhines eeltekkimis- ja postdepegite piltidel, jaotades tokenid algsetele LUNA hoidjatele, UST hoidjatele ja erinevatele ökosüsteemi osalistele. Jaotus sisaldas 30% kogukonna fondile, 35% predepeg LUNA hoidjatele ja väiksemaid protsente UST ja aUST hoidjatele, suurem osa jaotustest oli allutatud ajakavale, et vältida kohest müügi survet.
Terra Classic (LUNC) jätkab toimimist kogukonna juhitud plokiahelana mitmete oluliste arengutega. Võrk on rakendanud põletamismehhanismi kõigile on-chain tehingutele, püsivalt eemaldades LUNC tokenid ringlusest, et lahendada tohutu pakkumise inflatsiooni, mis toimus kokkuvarisemise ajal. See deflatsiooniline surve, koos pidevate kogukonna valitsemise algatustega, püüdleb aeglaselt vähendada tokeni pakkumist ajas.
Terra Classic ökosüsteem säilitab aktiivse arendustegevuse kogukonna juhtimistegevuse kaudu, projektid nagu Astroport, Spectrum ja muud hajutatud rakendused jätkavad võrgu töötamist. Kuid protokoll ei püüa enam säilitada algoritmilisi stabiilrahasi, keskendudes pigem teenindama genereal-purpose plokiahela platvorm, kus LUNC toimib kohaliku valitsemise ja ülekande tokenina.
Terra Luna vs konkurendid
Terra konkureeris peamiselt stabiilrahade sektoris, silmitsi seistes etableritud projektidega nagu MakerDAO DAI, Circle USDC ja Tether‘s USDT. Igaühel neist esindatud põhimõtteliselt erinevat lähenemist hinna stabiilsuse saavutamiseks, samas kui Terra järgnes puhaste algoritmiliste mehhanismide suunas, samas konkurendid tuginesid üleliigsele tagatisele või fiat reservidele.
Terra peamised eelised: Terra pakkus DAI üleliigse tagatise mudeli kõrval paremat kapitali efektiivsust, ilma et oleks vajalik üleliigne tagatis, et hoida stabiilsust. Kesksete stabiilrahade, nagu USDC and USDT, Terra pakkus tõelist detsentraliseerimist ja läbipaistvust, kõik mehhanismi olid nähtavad plokiahis, elimineerides sõltuvuse traditsioonilisest pangandussüsteemist ja pakkuda 24/7 juurdepääsu ilma regulatiivsete piiranguteta.
Konkurentsipiirangud: Kuid Terra algoritmiline lähenemine osutus äärmuslikes turutingimustes vähem vastupidavaks, nagu tõendas UST katastroofiline depeg, kui ülekohustatud ja keskendatud alternatiivid hoidsid oma siduvaid. Kokkutõmme tõi lõpuks esile, et kuigi Terra uuenduslikkus esindas olulist DeFi arengut, võib puhas algoritmiline stabiilsus olla ebapiisav koordineeritud rünnakute või tõsiste turutingimuste ajal, kus iga stabiilraha mudel sisaldab erinevaid riskikasumi kaalu.
Kuidas osta Luna Classic (LUNC)
Samm-sammult juhend MEXC-s:
- Loo konto: Külastage MEXC veebisait ja lõpetage registreerimine e-posti kinnitusega
- Täiendage KYC-d: Esitage isikut tõendavad dokumendid konto kinnitamiseks ja turvalisuse täiustamiseks
- Deponeerige vahendeid: Lisage USDT oma MEXC rahakotti
- Leidke kauplemispaari: Liikuge kauplemissektsiooni ja otsige LUNC/USDT paar
- Esitage tellimus: Valige turu tellimus kohese ostmise jaoks või piirtellimus konkreetse hinna jaoks
- Turvaline ladustamine: Ülekandke LUNC isiklikku rahakotti või hoidke MEXC turvalises platvormi ladustamises
MEXC pakub konkurentsivõimelisi tasusid, kõrget likviidsust, 24/7 kliendituge ja kasutajasõbralikku liidest, mis sobib nii algajatele kui kogenud kauplejatele, kes otsivad keerukaid kauplemisriistu.
Kokkuvõte
Terra (LUNA) esindab üht krüptoraha kõige olulisemat hoiatust, demonstreerides nii uuenduslikku potentsiaali kui ka algoritmiliste stabiilrahade protokollide kaasnevaid riske. Innovaatilisest kahetekitisest mehhanismidest, mis lubavad kapitalitõhusust stabiilsust, katastroofilise kokkuvarisemiseni, mis hävitas 45 miljardit dollarit, pakub Terra teekond olulisi DeFi õppetunde.
Projekti algne edu partnerluste kaudu, nagu Chai, näitas tõelist potentsiaali siduda traditsioonilist kaubandust plokiahela tehnoloogiaga, samas kui keerukad arbitraažimehhanismid esindasid märkimisväärseid stabiilrahakujunduse uuendusi. Kuid Terra kokkuvarisemine paljastas fundamentaalsed haavatavused puhta algoritmilise stabiilsuse lähenemises, eriti äärmuslikes turutingimustes, rõhutades robustsete kaitsemehhanismide olulisust DeFi protokollides.
Terra Classic (LUNC) jätkab kogukonna juhitud eksperimenta plokiahela valitsemises, samas kui Terra pärand rõhutab DeFi protokollide mehhanismide, jätkusuutlike tokenoomikate ja riskijuhtimise mõistmise kriitilist tähtsust algoritmilistes rahandussüsteemides krüptorahatehnoloogiale.
Liitu MEXC-ga ja alusta kauplemist täna
