¿Qué es Ondo Global Markets? Una Plataforma de Inversión Global que Conecta Acciones de EE. UU. y DeFi

TL;DR

1) Ondo Finance lanza su plataforma Global Markets, tokenizando acciones y ETFs de EE. UU.: La plataforma permite a los inversionistas fuera de los Estados Unidos obtener exposición económica a valores listados en la NYSE y NASDAQ a través de tokens basados en blockchain, cada uno completamente respaldado por el activo correspondiente.

2) Mecanismo de token similar a las stablecoins: Los poseedores de tokens no poseen directamente las acciones subyacentes, sino que en su lugar tienen tokens que pueden canjearse por stablecoins, mientras disfrutan de los beneficios económicos completos de los activos subyacentes (incluidos los movimientos de precios y los dividendos reinvertidos automáticamente).

3) Abordando los puntos críticos del mercado tradicional: La plataforma ofrece acceso global 24/7, acuñación y canje instantáneos, transferibilidad gratuita y barreras de entrada bajas, eliminando obstáculos tradicionales como restricciones geográficas, bloqueo de plataforma y altos costos.

4) La visión de «Wall Street 2.0»: Ondo se compromete a democratizar las finanzas a través de la tecnología blockchain, haciendo que productos financieros de alta calidad, anteriormente accesibles solo para individuos ricos e instituciones, estén disponibles para cualquier persona con una conexión a internet en todo el mundo.

5) Protección robusta para los inversionistas: Las salvaguardias incluyen estructuras legales aisladas de quiebra, respaldo total de activos, acuerdos de custodia de terceros y prueba de reservas diaria, garantizando la protección integral de los intereses de los inversionistas.

1. ¿Qué es Ondo Finance?

Ondo Finance se dedica a mejorar la seguridad, eficiencia y accesibilidad de los servicios financieros a través de productos institucionales en cadena. La empresa consta de una división tecnológica enfocada en desarrollar software financiero basado en blockchain y una división de gestión de activos que crea y gestiona productos tokenizados. Ondo Finance está construyendo activamente protocolos que apoyan la tokenización de activos del mundo real (RWAs) y criptomonedas tradicionales, y fue la primera empresa en tokenizar la exposición a los bonos del Tesoro de EE. UU.

2. ¿Qué es Ondo Global Markets?

Ondo Global Markets, desarrollada por Ondo Finance, es una plataforma que tokeniza acciones y ETFs de EE. UU. cotizados públicamente. Permite a los inversionistas fuera de los Estados Unidos obtener exposición económica a estos activos mediante la acuñación, transferencia y canje de tokens de seguridad en Ethereum, con Solana, BNB Chain y otras blockchains que pronto serán soportadas. Cada token está completamente respaldado por la acción o ETF correspondiente, que es mantenido por uno o más corredores de bolsa con licencia en EE. UU. actuando como custodios (incluyendo cualquier fondo en tránsito).

2.1 Cómo funciona Ondo GM

Ondo GM adopta un diseño inspirado en stablecoins, buscando simplicidad y facilidad de uso. Los poseedores de tokens no poseen directamente las acciones subyacentes ni obtienen derechos de accionista. En cambio, tienen tokens que pueden canjearse por stablecoins mientras reciben el retorno económico completo de los activos subyacentes.

Las acciones y ETFs tokenizados de Ondo son tokens digitales que entregan el rendimiento completo de inversión de activos cotizados públicamente. Cada token refleja completamente el rendimiento económico de su activo correspondiente —incluidos movimientos de precios, distribuciones de dividendos y acciones corporativas, de modo que los poseedores de tokens reciben los mismos retornos económicos que los accionistas directos. Los dividendos se reinvierten automáticamente en el activo (neto de impuestos aplicables).

Por ejemplo: AAPLon (el sufijo «-on» denota un activo tokenizado de Ondo) representa el retorno total de Apple Inc. (AAPL). Poseer AAPLon equivale a poseer acciones de Apple con todos los dividendos reinvertidos automáticamente. El token está denominado en dólares estadounidenses.

Así como USDT te permite mantener dólares estadounidenses en la blockchain, las acciones tokenizadas de Ondo te permiten «mantener» acciones de Apple, Tesla y otras acciones en la cadena, mientras capturas los mismos retornos de inversión que sus homólogos en el mundo real.

3. Características principales de Ondo Global Markets

3.1 Acceso a Miles de Activos del Mundo Real (RWAs): Los usuarios pueden obtener exposición a más de mil valores de alta calidad listados en la NYSE y NASDAQ, incluyendo ETFs de renta variable y de renta fija, así como acciones individuales.

3.2 Acceso Global 24/7: Ondo GM estará abierto a participantes fuera de los Estados Unidos, permitiendo a usuarios de todo el mundo acceder fácilmente a activos del mundo real de alta calidad.

3.3 Acuñación y Canje Instantáneos: Dentro de límites preestablecidos, los usuarios pueden acuñar y canjear instantáneamente valores tokenizados utilizando stablecoins designados y tokens que generan rendimiento. También se apoyarán suscripciones y canjes en efectivo.

3.4 Liquidez Total: Los activos de Ondo GM están diseñados para coincidir con la liquidez de sus valores subyacentes, permitiendo el comercio inmediato con deslizamientos mínimos.

3.5 Acceso a Margen Integrado: Pedir prestado contra tenencias tokenizadas a tasas de interés competitivas con las de los mercados tradicionales.

3.6 Acceso a Servicio 24/7: Los inversionistas tendrán acceso continuo a un conjunto de servicios de inversión habilitados para DeFi, permitiéndoles comparar y seleccionar las tasas de margen más favorables de fuentes de capital tanto tradicionales como en cadena.

3.7 Protección Institucional para Inversionistas: Todos los activos subyacentes que respaldan los tokens de Ondo GM se mantendrán en entidades aisladas de quiebra, proporcionando a los inversionistas reclamos asegurados. A menos que se apruebe explícitamente, los valores subyacentes no se prestarán a vendedores en corto, y cualquier ingreso por préstamos de valores se devolverá a los inversionistas.

3.8 Transferibilidad Gratuita: Si bien se requiere registro de usuario para acuñar y canjear tokens, se pueden transferir libremente en mercados secundarios fuera de EE. UU. y utilizarse en DeFi. No habrá bloqueo de plataforma: los inversionistas pueden mover sus tenencias a cualquier billetera o plataforma de su elección.

4. Cómo Ondo Global Markets Aborda los Puntos Críticos en los Mercados de Capital Tradicionales

4.1 Accesibilidad y Costo

Desafío Tradicional: Muchos inversionistas globales tienen dificultades para acceder a productos financieros de EE. UU. Incluso cuando el acceso es posible, a menudo enfrentan altos requisitos de saldo mínimo y tarifas significativas.

Solución Ondo: Cualquiera en regiones elegibles fuera de EE. UU. puede obtener exposición a valores de EE. UU. utilizando stablecoins a un costo mínimo, eliminando costos y barreras geográficas tradicionales.

4.2 Bloqueo de Plataforma

Desafío Tradicional: Los inversionistas están bloqueados en plataformas específicas, y cambiar es costoso, engorroso y lento.

Solución Ondo: Los tokens pueden transferirse libremente fuera de EE. UU., permitiendo una experiencia de inversión fluida y multiplataforma.

4.3 Fragmentación de Plataforma

Desafío Tradicional: Los valores mantenidos en diferentes corredores no pueden interoperar, lo que dificulta la colateralización cruzada.

Solución Ondo: La propiedad se registra en la cadena, asegurando que los activos sean completamente interoperables y capaces de soportar operaciones financieras complejas entre plataformas.

4.4 Margen Limitado y Costoso

Desafío Tradicional: Los inversionistas minoristas fuera de EE. UU. enfrentan opciones de margen limitadas y costosas.

Solución Ondo: La integración directa con opciones de préstamos de grado institucional permite a los inversionistas pedir prestado a través de protocolos o plataformas de terceros directamente.

4.5 Riesgos Ocultos

Desafío Tradicional: Muchas plataformas prestan valores de clientes sin divulgación clara, exponiendo a los inversionistas a riesgos ocultos.

Solución Ondo: Los valores nunca se prestan sin consentimiento explícito. Para los clientes que acepten, el 100% del rendimiento de los préstamos se les devuelve.

5. La Visión de Ondo Global Markets: De Wall Street 2.0 a la Economía Abierta

5.1 El Concepto de Wall Street 2.0

Ondo describe su visión como «Wall Street 2.0», representando la próxima evolución de los mercados financieros donde los sistemas tradicionales convergen con la tecnología blockchain para construir un ecosistema más eficiente e inclusivo.

• Liquidación en Tiempo Real: Reemplaza el ciclo de liquidación T+1 tradicional.
• Accesibilidad Global: Elimina barreras geográficas y regulatorias.
• Transparencia: Todas las transacciones y tenencias se registran en la cadena.
• Composibilidad: Los productos y servicios financieros pueden combinarse como bloques de construcción.
• Soberanía del Usuario: Los inversionistas mantienen control total sobre sus activos.

5.2 La Visión Más Amplia de la Economía Abierta

Ondo se compromete a acelerar la transición hacia una economía abierta construyendo plataformas, activos e infraestructura que lleven los mercados financieros a la cadena.

La economía abierta es un concepto que va más allá de los sistemas financieros tradicionales: prevé un marco globalmente accesible donde bienes, servicios e información fluyen libremente. Impulsada por la tecnología, esta visión reduce las barreras de capital, productos y conocimiento, permitiendo a individuos y organizaciones participar en producción, consumo, innovación y actividad cívica de formas que históricamente han estado fuera del alcance de muchos.

Este cambio de paradigma ofrece varios beneficios clave:

• Acceso universal a bienes y servicios a través de mercados descentralizados.
• Acceso democratizado a la información mediante plataformas potenciadas por blockchain.
• Intercambio directo de bienes y conocimiento a través de redes descentralizadas.
• Mayor privacidad y seguridad a través de sistemas reforzados criptográficamente.

5.3 Impacto en la Inclusión Financiera Global

La visión de Ondo GM pone particular énfasis en comunidades tradicionalmente excluidas del sistema financiero. Hoy en día, miles de millones de personas carecen de acceso a activos financieros de alta calidad, lo que les impide beneficiarse de las finanzas modernas. A través de Ondo GM:

• Una trabajadora de fábrica en Vietnam puede poseer fácilmente, instantáneamente y a bajo costo acciones de Nike, obteniendo mayor participación en el valor que ayuda a crear.
• Los inversionistas en países en desarrollo pueden acceder a productos y servicios financieros reservados anteriormente solo para individuos ricos o clientes institucionales.
• Cualquiera con una conexión a internet puede poseer activos estables y confiables, como valores respaldados por dólares.

6. Perspectivas para Ondo GM

Ondo Finance lanzará oficialmente las acciones tokenizadas el 3 de septiembre. La introducción de Ondo GM representa más que un avance tecnológico: es un hito en la democratización de las finanzas. Al reducir las barreras de entrada, mejorar la transparencia y abrir nuevas avenidas para la innovación, Ondo GM señala un cambio fundamental en cómo se entregan los servicios financieros. Con su lanzamiento y crecimiento continuo, estamos siendo testigos de una transformación histórica: los mercados financieros se mueven de sistemas cerrados y fragmentados a un ecosistema abierto e interconectado.

En este nuevo paradigma financiero, todos tendrán la oportunidad de participar en los mercados de capital globales y acceder a productos y servicios financieros reservados una vez solo para unos pocos privilegiados. Esta es la visión de Ondo Global Markets, un futuro financiero más equitativo, rápido y accesible.

7. Preguntas Frecuentes sobre Ondo GM

7.1 ¿Cómo Proporcionan Liquidez Comparable a los Mercados Tradicionales las Acciones Tokenizadas de Ondo?

Ondo Global Markets está diseñado para acceder sin problemas a la liquidez de los mercados de acciones tradicionales. Como resultado, las acciones tokenizadas en la plataforma pueden ofrecer generalmente el mismo nivel de liquidez que sus activos subyacentes negociados en intercambios convencionales. A diferencia de muchos otros activos digitales, las acciones tokenizadas de Ondo no requieren grupos de liquidez dedicados en la cadena. Tenga en cuenta que acuñar o canjear tokens requiere que los compradores primarios completen con éxito el KYC con el emisor de tokens.

7.2 ¿Cuándo Puedo Negociar Acciones Tokenizadas de Ondo?

La acuñación y el canje directamente en la plataforma Global Markets están disponibles las 24 horas del día, cinco días a la semana (24/5), comenzando el domingo a las 8:00 p.m. ET y finalizando el viernes a las 7:59 p.m. ET. El comercio de tokens de persona a persona, sin embargo, está disponible todo el tiempo — 24/7, 365 días al año.

Nota: La acuñación y el canje pueden suspenderse temporalmente debido a ciertas acciones corporativas (por ejemplo, dividendos, desdoblamientos de acciones), condiciones del mercado (por ejemplo, volatilidad extrema, transiciones de sesión) o controles de riesgo del sistema que se activan. Puede hacer un seguimiento de cualquier pausa de este tipo en status.gm.ondo.finance.

7.3 ¿Cuáles Son las Tarifas?

Ondo Global Markets (BVI) Limited, el emisor de tokens, actualmente no cobra ninguna tarifa por acuñar o canjear acciones tokenizadas de Ondo. Sin embargo, los usuarios son responsables de pagar las tarifas de gas aplicables.

Tenga en cuenta que los precios de acuñación y redención pueden no coincidir siempre con el precio exacto del activo subyacente debido a la volatilidad y ajustes relacionados con la latencia.

7.4 ¿Cuáles Son los Impuestos de Retención?

Los impuestos de retención son impuestos que se deducen automáticamente de ciertos tipos de ingresos — como dividendos — antes de que se distribuya el ingreso. Para las acciones de EE. UU., los corredores generalmente están obligados a retener una parte de los dividendos pagaderos a inversionistas no estadounidenses, de acuerdo con las normas impositivas aplicables a la entidad que recibe los dividendos.

Ondo Global Markets, la entidad que emite los tokens, está incorporada en las Islas Vírgenes Británicas. Como tal, los dividendos pagados por empresas estadounidenses a esta entidad están sujetos al impuesto de retención estándar del 30% de EE. UU. — la tasa predeterminada que se aplica a las personas no estadounidenses bajo la ley tributaria de EE. UU.

Los dividendos se reinvierten netos de impuestos de retención. Por ejemplo, si Coca-Cola (KO) declara un dividendo de $1 por acción y Global Markets tiene 10 acciones (por un total de $10 en dividendos), la plataforma retendría $3 (30%) para impuestos y reinvertiría los restantes $7 en acciones adicionales de KO.

7.5 ¿Recibo Dividendos de las Acciones Tokenizadas de Ondo?

Ondo Global Markets no distribuye dividendos como pagos en efectivo directamente a los tenedores de tokens. En su lugar, el valor equivalente de los dividendos — neto de impuestos de retención aplicables — se reinvierte automáticamente en la acción subyacente. Esto significa que recibes el beneficio económico completo de los dividendos ya sea a través de un mayor precio del token o un saldo de token aumentado, dependiendo de la blockchain.

Por ejemplo, supongamos que la acción de Tesla cotiza a $100 y paga un dividendo de $2. En una cuenta de corretaje tradicional:

• Después del dividendo de $2, el precio de Tesla cae a $98.
• Con un impuesto de retención del 30% (la tasa predeterminada para inversionistas no estadounidenses), los usuarios reciben $1.40 en dividendos en efectivo.

Para las acciones tokenizadas de Ondo en Ethereum:

• El dividendo neto de $1.40 se recoge en nuestra cuenta de corretaje.
• El dividendo neto de $1.40 se reinvierte en acciones de Tesla. $1.40 / $98 = 0.014 acciones adicionales.
• Tu token de Tesla de Ondo ahora representa 1.014 acciones de Tesla en lugar de solo 1 acción.

Como resultado, el precio del token se convierte en $99.40 (1.014 × $98). Si bien el precio del token puede divergir ligeramente del precio de mercado de Tesla, refleja completamente el retorno total de TSLA, incluidos los dividendos reinvertidos (netos de impuestos de retención).

Este modelo simplifica la gestión de dividendos y asegura que tu exposición económica crezca automáticamente, sin necesidad de reinversión manual.

Tenga en cuenta que en otras blockchains (como Solana) y ciertos intercambios centralizados, el precio del token puede seguir siempre el precio por acción. En estas blockchains e intercambios, tu saldo de tokens se ajustará automáticamente para reflejar los dividendos reinvertidos, mientras que el precio del token seguirá reflejando el activo subyacente.

En Ethereum, el valor del dividendo se refleja en el aumento del precio de cada token. Sin embargo, en Solana, la función UI Escalada muestra el valor del dividendo como un aumento en el número de tokens mostrados en la mayoría de las billeteras e interfaces de frontend. La UI Escalada es una extensión de token de Solana que permite a los emisores ajustar dinámicamente los saldos de tokens visibles para los usuarios (por ejemplo, al distribuir rendimiento). Debido a que los saldos mostrados aumentan, el precio del token permanece estable. En la cadena (backend), el saldo del token no cambia y el precio aumenta en su lugar. Pero dado que la mayor parte del ecosistema de Solana admite UI Escalada, el efecto económico se representa como un saldo de token creciente en lugar de un precio por token más alto.

7.6 ¿Quién es elegible para acuñar y canjear acciones tokenizadas de Ondo?

La acuñación y el canje de acciones tokenizadas de Ondo están disponibles solo para individuos que hayan completado con éxito el KYC y el proceso de incorporación de Ondo Global Markets, y están sujetos a ciertas restricciones basadas en la jurisdicción. Específicamente, las acciones tokenizadas de Ondo solo pueden ofrecerse y venderse:

1) A personas no estadounidenses ubicadas fuera de los Estados Unidos que realicen sus órdenes de compra desde fuera de los Estados Unidos.

2) A inversionistas calificados en el Espacio Económico Europeo (EEE) y el Reino Unido.

7.7 ¿Cómo están aseguradas y protegidas mis acciones tokenizadas de Ondo?

1) Estructura Legal Aislada de Quiebra

Las acciones tokenizadas de Ondo se emiten bajo prácticas bien establecidas diseñadas para maximizar el aislamiento de quiebra. Esto incluye la emisión a través de un vehículo de propósito especial (SPV) gobernado por una Junta Directiva con un director independiente, junto con la segregación de activos, libros y cuentas de Ondo Finance Inc. y el grupo Ondo Foundation. Estas salvaguardias ayudan a garantizar que los activos que respaldan los tokens permanezcan protegidos incluso en el improbable evento de quiebra o insolvencia.

2) Respaldo Completo de Activos e Interés de Seguridad

Cada acción tokenizada de Ondo está completamente respaldada por sus acciones y ETFs subyacentes, junto con cualquier efectivo en tránsito. Además, se requiere que el emisor mantenga colateral excedente en todo momento—por encima del nivel de respaldo completo—para sobrecolateralizar sus obligaciones con los tenedores de tokens.

Los intereses de los tenedores de tokens están además protegidos por Ankura Trust Company, un agente de seguridad independiente de terceros, que posee un interés de seguridad perfeccionado de primera prioridad en este colateral. Ankura Trust está autorizada a tomar posesión del colateral, liquidarlo en efectivo y distribuir los ingresos a los tenedores de tokens en casos específicos de incumplimiento del emisor. Por ejemplo, si el emisor no pudiera cumplir con las solicitudes de redención o mantener la colateralización completa, los tenedores de tokens podrían instruir a Ankura a incautar el colateral, convertirlo en efectivo y distribuir los fondos a los tenedores de tokens.

3) Participaciones Transparentes con Custodios Regulados

Ondo Global Markets proporciona atestaciones diarias de las participaciones de acciones tokenizadas, verificadas por Ankura Trust Company como un agente independiente de terceros. A partir del 1 de octubre de 2025, estas atestaciones diarias serán visibles públicamente en línea. Todos los activos subyacentes están custodiados por uno o más custodios de corredores-dealers registrados en EE. UU.