El espacio DEX Perp se ha calentado una vez más después de que Aster, un proyecto de derivados, fuera mencionado por CZ solo unas horas después de su lanzamiento de token. Este proyecto se posiciona como un jugador clave en el ecosistema de BNB Chain en su intento de desafiar al líder del mercado actual. Hyperliquid.
1.¿Qué es Aster?
Aster es un intercambio de derivados perpetuos descentralizado (Perp DEX) construido principalmente sobre BNB Chain, incubado por YZi Labs. El proyecto se formó a finales de 2024 a través de la fusión de Astherus y APX Finance, con el objetivo de construir un Perp DEX de próxima generación capaz de competir con Hyperliquid, considerada ampliamente la mejor plataforma de derivados en la actualidad.
La misión de Aster DEX es simplificar y mejorar la experiencia DeFi al combinar productos generadores de rendimiento para optimizar la eficiencia de capital para los usuarios. El proyecto realizó su TGE a las 10:00 UTC del 17 de septiembre de 2025, con el ticker ASTER. Pocas horas después, el propio CZ publicó elogios para el proyecto en su cuenta personal de X. Esto atrajo inmediatamente la atención masiva de la comunidad cripto, impulsando la narrativa DEX Perp y elevando el precio de ASTER más de 5 veces.
Actualmente, Aster tiene un FDV de aproximadamente $12.1B, con un volumen de protocolo alcanzando aproximadamente $532B en tan solo una semana, algo que le tomó a Hyperliquid un año completo lograr. Al momento de escribir, el TVL de Aster ha superado los $1.7B, con $27B en volumen de comercio durante los últimos 30 días.
2. Características y Productos de Aster
El producto principal de Aster es su Perp DEX. Junto a esto, Aster está construyendo un ecosistema DeFi más amplio con dos productos adicionales: Earn y la stablecoin generadora de rendimiento USDF, creando una experiencia integral para el usuario.
2.1 Aster Perp DEX
Aster Perp DEX se centra en el comercio perpetuo en múltiples blockchains, incluyendo BNB Chain, Solana, Ethereum y Arbitrum. El protocolo agrega liquidez a través de cadenas, eliminando la necesidad de puentes de terceros mientras soporta una amplia variedad de activos cripto.
El DEX ofrece dos modos diseñados para diferentes segmentos de usuarios: Modo Simple y Modo Pro.
- Modo Simple: Diseñado para usuarios ocasionales con una interfaz fácil de usar, sin requerir margen inicial y ofreciendo apalancamiento de hasta 1001x. El Modo Simple integra protección MEV, utiliza oráculos agregados (Pyth, Chainlink, Binance Oracle) y presenta un interruptor de circuito que se activa si las desviaciones de precio exceden el 1%. Los límites de ganancias se establecen en relación con el apalancamiento: 500% ROI para 500x y 300% ROI para 1001x.
- Modo Pro: Diseñado para traders avanzados, este modo cuenta con un libro de órdenes con datos en tiempo real, gráficos técnicos y herramientas avanzadas de gestión de posiciones. También soporta ejecución multichain con tarifas altamente competitivas (0.01% maker / 0.035% taker).
2.2 Aster Spot
Aster Spot permite a los usuarios comprar tokens directamente con USDT, similar a los intercambios centralizados. Actualmente, solo se admite una selección limitada de activos, incluidos BTC, ETH, USD1, ASTER y otros.
2.3 Aster Earn
Earn permite a los usuarios apostarle activos para generar rendimiento, convirtiendo efectivamente el capital ocioso en flujos de ingresos pasivos.
Los activos admitidos incluyen asBNB, asCAKE, asBTC y la stablecoin USDF.
- asBNB, asCAKE, etc. son tokens de staking líquido. Por ejemplo, los usuarios pueden apostar BNB para recibir asBNB, que luego puede ser apostado más para ganar rendimiento o utilizado en otras estrategias DeFi.
2.4 USDF
USDF es la stablecoin generadora de rendimiento de Aster, vinculada 1:1 con USDT. A diferencia de las stablecoins tradicionales que simplemente almacenan valor o proporcionan liquidez, USDF está diseñada para la eficiencia de capital: la garantía que respalda su emisión continúa generando rendimiento.
Para lograr rendimiento mientras mantiene su vínculo 1:1 con USDT, USDF implementa estrategias delta-neutras combinando tres elementos:
- Colateralización: Los usuarios deben depositar activos cripto como USDT o BNB para acuñar USDF, los cuales se bloquean como respaldo.
- Estrategias delta-neutras: Para minimizar el riesgo de volatilidad de precios, Aster despliega posiciones delta-neutras, asegurando la estabilidad del vínculo mientras captura oportunidades de arbitraje y financiamiento.
- Generación de rendimiento: El colateral puede ser desplegado adicionalmente mediante:
- Préstamos o apostando en protocolos DeFi.
- Capturando tasas de financiación positivas en DEXs Perp (por ejemplo, vender cuando la financiación es positiva).
Esta estructura permite que USDF ofrezca hasta un 15% APY, mientras sigue funcionando como un activo estable vinculado al dólar.
2.5 Aster Chain
Aster también está desarrollando su propia blockchain—Aster Chain—para equilibrar la transparencia en cadena con la privacidad del usuario. Actualmente en testnet y solo por invitación, Aster Chain introduce un diseño único que separa la intención de transacción de la ejecución:
- Todas las transacciones se registran públicamente en la cadena para mayor transparencia.
- Los detalles de la transacción están encriptados y validados fuera de la cadena utilizando pruebas de conocimiento cero.
Este enfoque protege la información sensible de los traders y reduce el riesgo de ‘order sniping’, un problema común en plataformas como Hyperliquid.
3. Tokenomics
3.1 Información sobre el Token $ASTER
- Nombre: Aster
- Símbolo: ASTER
- Cadena: BNB Chain
- Suministro Total: 8,000,000,000
- Contrato: 0x000Ae314E2A2172a039B26378814C252734f556A
$ASTER ya está listado en MEXC Exchange, el primer CEX que lo apoya.
3.2 Asignación de Token
- Airdrop – 53.5%: 8.8% desbloqueado en el TGE, el resto se invertirá durante 80 meses.
- Ecosistema y Comunidad – 30%: Asignación lineal durante 20 meses.
- Tesorería – 7%: Totalmente bloqueado hasta su uso aprobado por gobernanza.
- Equipo – 5%: Un año de plazo, luego asignación lineal durante 40 meses.
- Liquidez y Listado – 4.5%: Totalmente desbloqueado en el TGE.
Además, Aster asignará parte de sus ingresos de la plataforma para recomprar ASTER en el mercado.
3.3 Utilidad del Token
ASTER se puede utilizar para:
- Recompensar a la comunidad y usuarios.
- Staking para ganar rendimiento.
- Gobernanza de la plataforma.
4.Equipo, Inversores y Socios
4.1 Equipo del Proyecto
Aunque Aster no ha divulgado públicamente información detallada sobre su equipo de desarrollo principal, los movimientos estratégicos del proyecto y la calidad del producto sugieren que está siendo construido por un equipo con profunda experiencia en DeFi y comercio de derivados.
4.2 Inversores
Aster (anteriormente Astherus) fue seleccionada por YZi Labs para unirse a su Programa de Incubación Temporada 7, que valida tanto el potencial tecnológico como el modelo de negocio del proyecto.
4.3 Socios
- Ceffu : Ceffu proporciona servicios de custodia de activos seguros para Aster Earn. Esta asociación garantiza el más alto nivel de seguridad para los fondos de los usuarios involucrados en las estrategias de CeDeFi.
- Oráculos: Aster integra feeds de precios de tres principales proveedores de oráculos: Pyth Network, Chainlink y Binance Oracle. La integración de múltiples oráculos garantiza precisión, transparencia y una fuerte protección contra la manipulación de precios en el comercio en cadena.
- Despliegue multichain: Aster ya ha lanzado productos en principales blockchains incluyendo:
- BNB Chain (su cadena nativa)
- Arbitrum (un destacado Layer-2 de Ethereum) El proyecto planea expandirse a Ethereum y Solana en un futuro cercano, subrayando su fuerte visión multichain.
5.Ruta
La hoja de ruta de Aster destaca su ambición de evolucionar de un Perp DEX a un ecosistema DeFi a gran escala, culminando en su propio Layer-1 optimizado para el comercio de derivados.
- Q4/2024 – Fusión de Astherus y APX Finance Combinando productos enfocados en rendimiento de Astherus con la experiencia de comercio Perp de APX para formar Aster.
- Q1/2025 – Lanzamiento de AsterEX Simple y Pro en BNB Chain
- Modo Simple: Comercio en cadena con hasta 1001x de apalancamiento, sin margen requerido, soporte multioráculo, UX simple.
- Modo Pro: Modelo de libro de órdenes, tarifas bajas, herramientas avanzadas de riesgo.
- Q2/2025 – Integración de Arbitrum y lanzamiento del programa de recompensas Spectra
- Expansión a Arbitrum para tarifas más bajas y un asentamiento más rápido.
- Programa de recompensas Spectra:
- Puntos Au: para usuarios de Earn y staking.
- Puntos Rh: para traders Perp.
- Diseñado para acumular futuros airdrops de $AST.
- Q3/2025 – Lanzamiento del Token AST y expansión a Ethereum/Solana
- Lanzamiento del token nativo AST para tarifas, staking, gobernanza y airdrops.
- Despliegue en Ethereum y Solana para un acceso a liquidez más amplio.
- Q4/2025 – Lanzamiento de AsterLayer (Layer-1)
- Una blockchain dedicada optimizada para derivados y rendimiento.
- Integración de zk-proof para escalabilidad y seguridad.
- Explorador de bloques nativo para transparencia y una experiencia más fluida en la cadena.
6.Competidores
- Hyperliquid: Líder del mercado en el volumen DEX Perp en cadena, con un libro de órdenes de alta velocidad y una sólida experiencia para traders profesionales. Su debilidad radica en la dependencia de una sola cadena, dejando abierta la oportunidad multichain para Aster.
- GMX: Una vez dominante en 2022–2023 con su modelo de pool GLP y atractivos rendimientos para LP. Sin embargo, la volatilidad expuso los riesgos para los LP y erosionó los rendimientos. Aster tiene la oportunidad de superar a GMX ofreciendo mecanismos de liquidez más sostenibles.
- Avantis: Representa una nueva ola de DEXs Perp con una fuerte UX/UI para traders minoristas. Si bien carece de profundidad de liquidez, su accesibilidad eleva el estándar para la experiencia del usuario, presionando a Aster a decidir si competir en simplicidad o especializarse en traders profesionales.
- Orderly: Opera como una capa de infraestructura que suministra liquidez Perp a múltiples aplicaciones. Este modelo B2B escala rápido e integrarlos en muchas interfaces. Aster corre el riesgo de perder participación si permanece solo como B2C, haciendo que una estrategia dual B2C+B2B sea más viable.
- SynFutfoco: Se centra en la lista de Perp sin permiso, habilitando a cualquiera para crear mercados de derivados. Esto impulsa un rápido crecimiento del producto pero arriesga liquidez diluida y activos de baja calidad. Aster puede diferenciarse curando pares Perp de alta calidad.
- Aevo: Originando de Ethereum, Aevo mezcla opciones y perps, dirigido a traders profesionales. Si bien es fuerte en sofisticación, su complejidad puede alienar a los minoristas. Aster podría capturar el terreno intermedio: accesible pero avanzado.
7.Conclusión
Aster está surgiendo como un serio competidor en el ámbito de DEX Perp, no solo por su infraestructura comercial sino también por integrar productos Earn y una stablecoin generadora de rendimiento stablecoin. Al aprovechar las fortalezas de Astherus y APX Finance mientras construye su propio Layer-1, Aster se está posicionando no solo como un intercambio, sino como un ecosistema DeFi de próxima generación.
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