¿Vale la pena invertir en ETH en 2025? Análisis a partir de los cambios en el tipo de cambio ETH/BTC

Ethereum es el segundo activo más grande en el mercado de criptomonedas, solo detrás de Bitcoin, y su valor de inversión ha captado una gran atención. Sin embargo, en esta ronda de mercado, el rendimiento de Ethereum ha sido muy inferior al de Bitcoin desde octubre de 2024,el precio de Bitcoinsuperó el punto máximo de la última bull market, alcanzando nuevos máximos consecutivos y rompiendo la barrera de los 100,000 dólares en menos de dos meses. Por otro lado, el precio de ETHse ha comportado de manera mediocre durante el mismo período, no solo sin alcanzar el máximo histórico de 2021, sino incluso cayendo por debajo de los 2000 dólares en un momento dado. Según la plataforma MEXC,el precio spot de ETH/USDTa las 17:00 (UTC+8) del 7 de agosto de 2025, se encuentra alrededor de 3700 USDT, todavía un 24% por debajo del punto máximo del precio.

Por lo tanto, la pregunta de si vale la pena invertir en ETH en 2025 y si el precio de ETH puede alcanzar un nuevo máximo permanece en el aire. Para analizar si ETH merece la pena, este artículo comenzará con el cambio en el tipo de cambio ETH/BTC, evaluando su valor relativo, las tendencias del mercado y sus perspectivas potenciales.

1.¿Cómo entenderel tipo de cambio ETH/BTC?

El tipo de cambio ETH/BTC es la proporción de precios de Ethereum con respecto a Bitcoin, que indica cuántos BTC se necesitan para comprar 1 ETH. Refleja la relación de fuerza relativa entre estos dos grandes activos criptográficos y es un indicador importante para que los inversores evalúen el cambio en el valor de ETH.

El significado del precio ETH/BTC:

• El aumento del tipo de cambio ETH/BTC: el rendimiento del precio de ETH es mejor que el de BTC, con una mayor velocidad de entrada de capital al mercado en ETH en comparación con BTC.
• La disminución del tipo de cambio ETH/BTC: el rendimiento del precio de BTC es mejor que el de ETH, con una menor velocidad de entrada de capital al mercado en ETH en comparación con BTC.

2.Revisióndel historial del tipo de cambio ETH/BTC

2.1 Tipo de cambio ETH/BTCAnálisis de tendencias históricas

• Mercado alcista de 2017:
  • El tipo de cambio ETH/BTC subió de 0.02 (principios de 2017) a 0.15 (mediados de 2017), con ETH superando significativamente a BTC en esta etapa.
  • Razón: El auge del ecosistema de Ethereum (como la fiebre de ICO) atrajo una gran cantidad de capital.

• Mercado bajista de 2018:
  • El tipo de cambio ETH/BTC cayó drásticamente a alrededor de 0.025, con un rendimiento débil de ETH en comparación con BTC.
  • Razón: La explosión de la burbuja de ICO redujo la demanda de ETH.

• La fiebre DeFi de 2020-2021:
  • El tipo de cambio ETH/BTC subió de 0.02 a principios de 2020 a 0.08 en mayo de 2021.
  • Razón: El crecimiento explosivo del ecosistema DeFi y el mercado de NFT impulsó la demanda de Ethereum.

• El cripto invierno de 2022:
  • El tipo de cambio ETH/BTC fluctuó entre 0.05 y 0.07.
  • Razón: La contracción de la economía macro y la disminución de la confianza del mercado hicieron que BTC se viera como una mejor opción de refugio.

2.2 La tendencia actual del tipo de cambio ETH/BTC(2023-2025)

El tipo de cambio ETH/BTC ha mostrado un rendimiento relativamente estable, principalmente afectado por los siguientes factores:

• Finalización de la actualización de Ethereum 2.0(septiembre de 2022): Ethereum logró cambiar de un modelo de prueba de trabajo (PoW) a un modelo de prueba de participación (PoS), reduciendo el consumo de energía y generando expectativas optimistas sobre su potencial de desarrollo a largo plazo.
• Entorno económico macro: En tiempos de incertidumbre económica, Bitcoin tiende a ser visto como «oro digital», atrayendo capital de refugio, mientras que ETH depende más del desarrollo de su ecosistema de aplicaciones.
• Recuperación de DeFi y NFT: Con la mejora del sentimiento del mercado, los casos de uso de ETH (como contratos inteligentes, DeFi y NFT) pueden impulsar su demanda.

Según la plataforma MEXC,el precio spot ETH/BTCa las 17:00 (UTC+8) del 7 de agosto de 2025, se encuentra en alrededor de 0.032, con una diferencia del 64% respecto al punto máximo de tipo de cambio de noviembre de 2021.

3.A través deTipo de cambio ETH/BTC¿Cuál es la información que merece atención en los cambios?

3.1 El valor clave de la inversión en ETH

El tipo de cambio ETH/BTC es un indicador clave para evaluar el valor de inversión en ETH, y se debe analizar desde las siguientes perspectivas:

• Desarrollo tecnológico
  • El ecosistema de ETH se centra más en el desarrollo y la aplicación, apoyando contratos inteligentes,DeFi、NFT、DAOy otras direcciones.
  • Con la actualización de la red Ethereum (como Ethereum 2.0 y las soluciones de escalado de Layer 2), sus costos de transacción y la eficiencia de la red se están optimizando continuamente, lo que se espera que atraiga a más desarrolladores y usuarios.

• Demanda del mercado
  • Bitcoin se considera principalmente un activo de «almacenamiento de valor», mientras que ETH está impulsado por una demanda más práctica debido a su amplio rango de aplicaciones.
  • Si los ecosistemas como DeFi y NFT continúan creciendo, ETH podría tener una mayor ventaja en la relación ETH/BTC.

• Flujo de fondos
  • La volatilidad del tipo de cambio ETH/BTC a menudo está relacionada con los cambios en el sentimiento del mercado.
  • En un mercado alcista, los inversores tienden a optar por activos de alto crecimiento como ETH, lo que impulsa el aumento de ETH/BTC; mientras que en un mercado bajista, los fondos tienden a regresar a activos refugio como BTC.

3.2 Puntos clave de observación del tipo de cambio ETH/BTC

Los inversores pueden evaluar si ETH es una inversión valiosa a través de los siguientes indicadores:

• Tendencia a largo plazo del tipo de cambio ETH/BTC
  • Si la tasa está en una tendencia ascendente a largo plazo, significa que la posición de ETH en el mercado está fortaleciendo gradualmente.
  • Si la tasa continúa disminuyendo, podría indicar que ETH está perdiendo su ventaja en la competencia.

• Progreso de actualizaciones técnicas
  • Prestar atención a los planes de actualización de la red Ethereum (como mejoras de escalabilidad, optimización de tarifas), ya que estos tienen un impacto directo en la demanda y el precio de ETH.

• Entorno económico macro
  • Si el mercado entra en un modo de búsqueda de refugio, BTC podría mostrar un mejor rendimiento, lo que llevaría a una caída de ETH/BTC.
  • Cuando la aversión al riesgo se recupere, ETH podría superar a BTC.

• Análisis de datos en cadena
  • El número de direcciones activas de ETH, el volumen de transacciones y el valor total bloqueado (TVL) son datos en cadena que pueden reflejar la actividad ecológica de ETH.
  • Comparar los indicadores en cadena de BTC para determinar el flujo de fondos.

4.2025¿Vale la pena invertir en ETH?

En combinación con los datos mencionados anteriormente, podemos realizar un análisis más profundo.

4.1 Análisis de TVL: ¿Qué es el TVL? ¿Qué significan los cambios en el TVL?TVL (Total Value Locked) es un indicador clave de los protocolos DeFi en el ecosistema de Ethereum, que se refiere al valor total de los activos bloqueados en la red Ethereum. El TVL refleja la confianza de los usuarios en la red Ethereum y sus aplicaciones (como préstamos, DEX, minería de liquidez).

TVL（Total Value Locked）是以太坊生态中DeFi协议的核心指标，指锁定在以太坊网络上的资产总价值。TVL反映了用户对以太坊网络及其应用（如借贷、DEX、流动性挖矿）的信任度。

• Tendencias históricas:
  • Mercado alcista de 2020-2021: El auge de DeFi impulsó el TVL de ETH de menos de 5 mil millones de dólares a más de 100 mil millones de dólares.
  • Mercado bajista de 2022-2023: El mercado de criptomonedas se mantiene débil, pero Ethereum aún conserva el liderazgo del TVL, representando aproximadamente el 50%-60%.
• Tendencias potenciales para 2025:
  • Impacto de las soluciones de Layer 2: El surgimiento de soluciones de escalado de Ethereum como Arbitrum y Optimism atraerá más fondos al ecosistema de Ethereum, impulsando el crecimiento del TVL.
  • DeFi 2.0 y nuevas aplicaciones: Nuevos protocolos DeFi (como optimizadores de rendimiento, derivados descentralizados) y nuevos campos como GameFi y SocialFi pueden generar más demanda de activos bloqueados.

A fecha del 8 de agosto de 2025, segúndatos de defillama,el TVL de Ethereum alcanzó los 87.3 mil millones de dólares, un aumento de más del 300% desde los 20 mil millones de dólares de octubre de 2023.

• Estimaciones de datos específicos:
  • Si el mercado de criptomonedas entra en una nueva ronda de mercado alcista en 2025, se espera que el TVL de Ethereum regrese a los máximos de la última ronda de mercado alcista o incluso supere los 150 mil millones de dólares;
  • Incluso si el mercado permanece volátil, la posición dominante de Ethereum en DeFi sigue siendo sólida, y el porcentaje de TVL podría mantenerse por encima del 50%.

4.2 ¿Qué es el número de direcciones activas en cadena?

El número de direcciones activas se refiere a la cantidad de direcciones que participaron en transacciones a través de la red Ethereum en un período determinado. Este indicador puede reflejar la actividad de los usuarios en la red y el uso general del ecosistema.

• Desempeño histórico:
  • El número de direcciones activas de Ethereum ha mostrado una tendencia ascendente significativa desde el auge de ICO en 2017, el auge de DeFi en 2020 hasta la explosión de NFT en 2021.
  • Durante el mercado bajista de 2022-2023, el número de direcciones activas disminuyó, pero aún se mantuvo en niveles de cientos de miles de usuarios diarios.
• Tendencias potenciales para 2025:
  • Mejora de escalabilidad de Layer 2: La tecnología de Layer 2 ha reducido los costos de transacción, lo que puede atraer a más usuarios a participar activamente.
  • Ecosistema diversificado: Además de DeFi, el crecimiento de usuarios en nuevos campos como NFT, GameFi y SocialFi aumentará la actividad en cadena.
  • Tasa de adopción global: A medida que se incrementen las aplicaciones de Ethereum en varios países (como pagos, autenticación de identidad, etc.), el número de direcciones activas puede seguir creciendo.
• Estimaciones de datos para 2025:
  • El número de direcciones activas diarias podría crecer gradualmente de aproximadamente 400,000 a 600,000-800,000.
  • El número de direcciones activas mensuales podría superar los 30 millones.

Al observar los cambios en el número de direcciones activas en la cadena de ETH, se puede proporcionar cierta asistencia para la decisión final de inversión. Por ejemplo, el aumento en el número de direcciones activas en la cadena de ETH indica que la base de usuarios se expande, el ecosistema se vuelve más próspero, y la participación de más usuarios podría aumentar la demanda de ETH, apoyando el aumento de precios.

4.3 ¿Qué es un ETF de ETH al contado?

Un ETF de ETH al contado es una herramienta de inversión que permite a las instituciones tradicionales y a los inversores minoristas invertir directamente en ETH a través de los mercados financieros, sin necesidad de poseer o gestionar activos criptográficos reales. Puede traer un gran flujo de capital al mercado de Ethereum. El 24 de mayo de 2024,la SEC aprobó por primera vez las primeras 8 ETF de Ethereum al contado que se listarían en Estados Unidos, que incluyen BlackRock, Fidelity, Grayscale, Bitwise, VanEck, Ark Invest, Invesco Galaxy y Franklin Templeton.

• Contexto histórico:
  • El lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado en 2021 inyectó una gran cantidad de capital en el mercado de criptomonedas y impulsó el aumento del precio de BTC.
  • En 2023, las solicitudes y aprobaciones para ETFs de ETH al contado se convirtieron gradualmente en el foco de atención del mercado.
• Tendencias potenciales para 2025:
  • Flujos de capital institucional: Las instituciones tradicionales (como fondos de pensiones, fondos de cobertura) pueden usar los ETFs de ETH al contado para asignar activos de Ethereum, lo que puede traer flujos de capital masivos.
  • Aumento de la participación de los minoristas: Los ETFs reducen la barrera de entrada para los inversores minoristas, expandiendo aún más el grupo potencial de inversores en ETH.

Según los medios conocidos,Cointelegraph informa, desde mediados de julio de 2025, los ETFs de Ethereum al contado han tenido 20 días consecutivos de entrada neta de capital, estableciendo un récord de entrada mensual de 5.4 mil millones de dólares. Los flujos de capital podrían llevar a una disminución en la oferta de ETH (debido a la demanda de bloqueo), lo que impulsaría el aumento de precios.

5. Riesgos de inversión en ETH en 2025ConsejosCompetencia en el mercado:

5.1  El auge de nuevas cadenas de bloques (como Solana, Avalanche, Polygon) presenta un desafío para Ethereum.

 Si Ethereum no puede mantener su liderazgo tecnológico y ecosistémico, su cuota de mercado podría disminuir.

 如果以太坊无法保持技术和生态的领先地位，其市场份额可能下降。

5.2 Presiones macroeconómicas:

Durante la contracción económica o el pánico en el mercado, Bitcoin, como activo refugio, puede resultar más atractivo, lo que podría causar que los fondos salgan de Ethereum.

5.3 Fluctuaciones en el tipo de cambio:

El tipo de cambio ETH/BTC podría verse afectado por movimientos extremos del sentimiento del mercado, lo que no es adecuado para inversores adversos al riesgo.

Lectura recomendada:

• ¿Por qué elegir el comercio de contratos de MEXC?Aprenda más sobre las ventajas y características del comercio de contratos de MEXC, lo que le ayudará a aprovechar las oportunidades en el ámbito de los contratos.
• Guía de operación para el comercio de contratos (versión App)Conozca a fondo el proceso operativo del comercio de contratos en la App, para que pueda comenzar fácilmente y dominar el comercio de contratos.

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