Resumen: Mento es un protocolo de activos estables descentralizado y multimoneda, diseñado para incorporar monedas fiduciarias globales al sistema de blockchain, proporcionando monedas estables y una infraestructura de liquidación transfronteriza que son transparentes, seguras y accesibles. A través de reservas de activos distribuidos, gobernanza sin permisos y un creador de mercado automático virtual (vAMM), Mento soporta más de 15 monedas estables locales y globales, desempeñando un papel en escenarios globales de DeFi, pagos y cambios.
Puntos clave:
- Mecanismo de principios : basado en un modelo de estabilidad híbrido (sobrecartelizado + ajuste algorítmico), mantiene la estabilidad del valor a través de la acuñación/redención automática.
- Soporte multimoneda : actualmente soporta más de 15 monedas estables locales y globales (como cUSD, cEUR, cKES, cCOP, etc.).
- Producto principal : Mento Asset Exchange (vAMM), proporciona operaciones FX en tiempo real, bajo deslizamiento, alta seguridad y acceso al mercado 24/7.
- Token de gobernanza MENTO : lanzado en 2025, los usuarios pueden ganar mediante transacciones de MiniPay y obtener derechos de gobernanza y voto.
- Escenarios de aplicación : pagos transfronterizos, préstamos de moneda local y rentabilidad,DeFi integración, sin dependencia del dólar.
1. ¿Qué es Mento?
Mento es un protocolo de activos estables multimoneda construido en la cadena Celo, permitiendo a los usuarios crear y canjear monedas estables sin un custodio central. Utiliza un modelo de estabilidad híbrido: a través de sobrecolateralización, reserva diversificada de múltiples activos y mecanismos de mercado automático, vincula las monedas estables al tipo de cambio de las monedas fiduciarias. El protocolo soporta operaciones de acuñación y redención, permitiendo a los usuarios utilizar oportunidades de arbitraje para mantener la estabilidad del valor. Al mismo tiempo, el sistema incorpora mecanismos como interruptores de circuito, límites de transacción y seguridad de oráculos, mejorando la estabilidad y seguridad.
Actualmente, las monedas estables predominantes (como USDT、USDC) están ancladas al dólar, lo que resulta en una alta dependencia del sistema de pagos digitales global del dólar, limitando los derechos de uso de las monedas locales y la independencia financiera soberana en la era digital. Los países en desarrollo carecen especialmente de activos estables que anclen monedas fiduciarias locales. Mento se compromete a romper estas limitaciones, proporcionando soluciones de monedas estables locales para diferentes países y comunidades en todo el mundo, permitiendo a los usuarios liquidar, pagar y almacenar valor en su moneda local.
2. Diseño del protocolo y componentes funcionales de Mento
2.1 Descripción general de los módulos centrales de Mento
El protocolo Mento incluye los siguientes componentes principales:
- Módulo de síntesis de monedas estables (Stable Assets) : permite a los usuarios acuñar monedas estables ancladas a cualquier moneda fiduciaria local (como cEUR, cREAL, etc.);
- Creador de mercado automático virtual (vAMM) : soporta el intercambio automático entre monedas estables y transacciones cruzadas, manteniendo la estabilidad del precio anclado;
- Reserva de activos (Reserve Pool) : respalda el valor de las monedas estables a través de activos de reserva sobrecolateralizados;
- Sistema de oráculos de precios (Oracle) : alimenta precios en tiempo real desde fuentes de tipo de cambio externas;
- Mecanismo de gobernanza (Mento DAO) : permite la participación en decisiones y cambios del protocolo mediante el bloqueo de tokens;
- Capa de estrategia Predicate : puede configurar restricciones geográficas y requisitos para diferentes monedas estables.KYC 要求等条件。
2.2 Mecanismos centrales de Mento: acuñación de monedas estables y anclaje de precios
2.2.1 Mecanismo de acuñación y redención
Los usuarios pueden acuñar monedas estables cXXX ancladas a una moneda fiduciaria específica mediante la garantía de cUSD, USDC u otros activos de reserva. Por ejemplo:
- Acuñación de cREAL (anclado al real brasileño) con cUSD como garantía
- El proceso de acuñación sigue una fórmula de precio, controlada por oráculos para la entrada de tasas de cambio.
2.2.2 Mecanismo de estabilidad
Mento mantiene la estabilidad del precio de los activos anclados a través de las siguientes tres medidas:
- Mecanismo de arbitraje : cuando el precio de una moneda estable se desvía de su valor anclado, los arbitrajistas compran/venden para regresar al anclaje.
- Ajuste de curva vAMM : optimiza el deslizamiento en el intercambio de monedas estables combinando curvas de Producto Constante y Suma Constante.
- Alimentación de tasas de cambio a través de oráculos + mecanismo de reinicio : el protocolo puede forzar periódicamente el reinicio del precio de vAMM al tipo de cambio real fuera de la cadena.
3. Estructura de gobernanza y mecanismo de participación de Mento
3.1 Mento DAO
Mento DAO es la entidad organizativa central de la gobernanza del protocolo, que posee:
- Derechos de ajuste de parámetros del protocolo (como tasas de intercambio, configuraciones de reservas, parámetros de vAMM)
- Derecho a votar sobre propuestas de nuevas stablecoins (como nuevas monedas ancladas)
- Derecho al uso de fondos comunitarios (subvenciones ecológicas, airdrops,補充 de reservas, etc.)
3.2 Modelo veMENTO
Los derechos de gobernanza se basan en veMENTO (Voting Escrow MENTO):
- Los usuarios bloquean MENTO por un máximo de dos años a cambio de derechos de voto veMENTO
- Cuanto más tiempo se bloquee, mayor será el peso del voto
- veMENTO puede participar en votaciones, iniciar propuestas o delegar el voto a otros
- veMENTO está estrechamente vinculado a airdrops e incentivos de gremios, fortaleciendo la participación comunitaria
4. Modelo económico de tokens de Mento
MENTO es el token de gobernanza nativo del protocolo Mento, que cumple con el estándar ERC-20, desplegado en la blockchain de Celo. Sus funciones principales incluyen participar en la gobernanza del protocolo, incentivos del ecosistema, como reserva de amortiguación de riesgos, y para la asignación de activos de reserva del protocolo.
| Proyecto | Contenido |
| Nombre del token | MENTO |
| Suministro total | 1,000,000,000 |
| Estándar del contrato | ERC-20 (desplegado en la cadena de Celo) |
| Modelo de gobernanza | veMENTO (modelo de voto de bloqueo) |
| Funciones del token | Votación de gobernanza, incentivos ecológicos, amortiguación de riesgos, asignación de reservas |
El suministro inicial de MENTO es de 1,000 millones de unidades, su estrategia de asignación tiene como objetivo equilibrar el desarrollo del protocolo, incentivos comunitarios, cooperación ecológica y respuesta al riesgo. Los detalles de la asignación son los siguientes:
| Tipo | Proporción | Cantidad (MENTO) | Descripción |
| Cofre comunitario | 45% | 450,000,000 | No participa en la gobernanza, solo se utiliza para subvenciones y financiamiento |
| Equipo, inversionistas, etc. | 30% | 300,000,000 | Una parte se convierte en veMENTO después de ser bloqueada, otorgando derechos de gobernanza |
| Incentivos de liquidez | 10% | 100,000,000 | Incentivos DEX, etc. (sin derechos de gobernanza) |
| Airdrop comunitario | 5% | 50,000,000 | Airdrop veMENTO, otorgando derechos de gobernanza |
| Cofre comunitario de Celo | 5% | 50,000,000 | Impulsar la construcción ecológica colaborativa entre Celo y Mento |
| Fondo de seguridad de reservas | 5% | 50,000,000 | Para hacer frente a riesgos extremos del mercado, no es activamente negociable |
5. Principales escenarios de aplicación de Mento
5.1 Pagos transfronterizos
Mento proporciona a usuarios y empresas canales de pago transfronterizo con bajas tasas, liquidaciones en segundos y sin intermediarios. Los usuarios pueden usar stablecoins locales (como cCOP, cKES) para pagar o transferir directamente al mercado extranjero.
5.2 Ingresos en moneda local y acceso a DeFi
Los usuarios pueden mantener stablecoins locales para participar en Aave,Uniswap y otras plataformas DeFi para generar ingresos. Evitar el uso de stablecoins en dólares ayuda a la circulación de fondos y acumulación de ingresos en la comunidad local.
5.3 Comercio y gestión de liquidez
Aprovechando las cotizaciones en tiempo real de tasas de cambio y fondos de liquidez, los usuarios y las instituciones pueden realizar operaciones de cobertura, gestión de fondos, canje entre monedas, etc., sin depender de sistemas financieros tradicionales.
6. Conclusión
El protocolo Mento está en la vanguardia de la transformación del paradigma del sistema de stablecoins global: no solo desafía el dominio del dólar en el panorama de las stablecoins, sino que también ofrece una nueva ruta tecnológica para el desarrollo diversificado de la infraestructura financiera global, con su arquitectura modular y mecanismos de anclaje localizados. Al apoyar la digitalización de múltiples monedas fiduciarias nacionales, Mento tiene el potencial de ayudar a los mercados en desarrollo a alcanzar un mayor grado de autonomía financiera y difusión de pagos digitales.
En el futuro, el éxito de Mento dependerá de su capacidad para lograr avances continuos en varios aspectos, como la regulación, gestión de reservas, seguridad de oráculos y participación en la gobernanza. A medida que las stablecoins evolucionen de «anclaje único al dólar» a «coordinación entre múltiples monedas», el motor de emisión de stablecoins descentralizadas que ofrece Mento podría convertirse en un punto importante para impulsar la inclusión del economía digital global.
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