El repentino aumento en el interés por los futuros de Ethereum provocó un sobrecalentamiento en el mercado. La actividad de los traders alcanzó su punto máximo cuando el ether en el intercambio MEXC alcanzaba 4297 USDT a principios de la semana pasada. Pero ya el 25 de septiembre, el precio al contado se derrumbó a 3821 USDT.
Aquí se alcanzó un suelo local, ya que el índice RSI cayó por debajo de 15, lo que señalaba que el activo entraba en una fase de sobreventa. Junto con la caída en el valor del altcoin, se observó un fuerte debilitamiento del interés por el activo en el mercado de futuros.
Según los datos de CryptoQuant, la caída del interés en los futuros de ETH ha sido una de las más dolorosas desde 2024. Los traders sufrieron grandes pérdidas, pero la liquidación forzada de posiciones mitigó los riesgos de un sobrecalentamiento adicional.
Como resultado, la moneda alcanzó un suelo local y ya el 26 de septiembre pudo saltar por encima de $4000.
Esta semana, el ether se fortaleció hasta $4125, pero aún no cuenta con suficientes recursos para superar la resistencia en el rango de $4150 a $4300.
1. Los traders deben prestar atención a tres niveles de resistencia
Para regresar a una fase alcista, el ether necesita superar varias zonas de resistencia. A medida que el altcoin se acerque a estos niveles, la presión se intensificará, por lo que no se pueden descartar caídas en el marco de la toma de ganancias.
La primera zona de resistencia se formó en el nivel de $4158, y las siguientes dos están en $4307 y $4505.
- En el más breve plazo, veremos el escenario que eligió el ether. Se pueden destacar dos vectores prioritarios para él: mantener posiciones por encima de $4000 y un colapso a $3500.
Si los toros logran cumplir la tarea de superar los tres niveles de resistencia anteriores, y la criptomoneda alcanza los $4841, se abrirá un camino para ella hacia los $5864.
Sin embargo, si la toma de beneficios es masiva, y algunos traders sufren pérdidas dolorosas, el fondo de la moneda solo podrá tocar en el nivel de $2750, opinan los observadores.
La tasa de financiamiento en los swaps perpetuos de MEXC se ha vuelto negativa esta semana, lo que crea riesgos adicionales para el activo.
En las últimas 24 horas, el volumen de operaciones de futuros de ETH en la plataforma en términos de dólares fue de $2,569 mil millones.
En el mercado spot, el etéreo todavía mejora posiciones y trata de acercarse a $4200. El índice de fuerza relativa (RSI) sigue siendo neutral, lo que indica que hay potencial para un salto a corto plazo.
- Sin embargo, a largo plazo, es probable que los osos mantengan su posición dominante. No se puede descartar otro intento de empujar la moneda por debajo de los $4000.
El activo necesitará apoyo adicional para mejorar sus posiciones en el mercado. Este apoyo podría ser proporcionado por las carteras de ballenas, pero por ahora se están absteniendo de volver a la táctica de acumulación.
2. La salida de fondos de Ethereum-ETF intensifica la presión sobre el activo
La salida de capital del mercado de fondos criptográficos spot Ethereum-ETF es otro factor que presiona sobre el etéreo y crea condiciones para la disminución del valor del activo digital.
La semana pasada, no solo los ETF de ETH enfrentaron retiros de fondos, sino también los fondos que invierten en bitcoin. En total, los inversores retiraron de dichos instrumentos más de $1,7 mil millones. (según datos de Farside Investors).
- Los ETF de Ethereum registraron una salida de $795,6 millones – la mayor salida de capital desde el lanzamiento de fondos en EE. UU. en 2024.
El líder fue FETH de Fidelity, de este fondo los inversores retiraron $362 millones en una semana.
En segundo lugar por la salida se situó ETHA de BlackRock, cuya salida fue de $199,9 millones. Solo los fondos de criptomonedas ETHE y TETH registraron una pequeña entrada de capital.
Los institucionales también retiraron fondos de los fondos de bitcoin-ETF. La salida total de capital de tales instrumentos fue de $903 millones.
El primer lugar por la salida fue para FBTC de Fidelity, de donde salieron $330,4 millones.
Los inversores institucionales estaban sacando fondos en medio de la caída del valor del bitcoin y ether de más del 8%.
En el mercado Ethereum-ETF se registró una pequeña entrada solo en los fondos ETHE de Grayscale y TETH de 21Shares.
Los analistas pronostican una mejora de la situación en octubre, si la SEC aprueba la entrada al mercado de valores americano de ETF sobre Dogecoin, Solana, XRP y Litecoin.
Los inversores analizan las consecuencias del lanzamiento de nuevos instrumentos y pueden aumentar las inversiones en cripto-ETF si los consideran prometedores.
3. La baja actividad en la red debilita la volatilidad de ETH
En la segunda mitad de septiembre, la actividad en la red de Ethereum sigue siendo débil.
Según datos del servicio EtherScan, el número medio diario de transacciones en la blockchain ha caído a 1,404 millones. A mediados del mes, superaba los 1,8 millones en medio del aumento del valor de ether.
- Normalmente, la disminución de la actividad en la red va acompañada de una corrección del tipo de cambio y de un estrechamiento del rango de fluctuaciones de la cripto, recuerda el equipo de MEXC Research.
A pesar de que ETH ha logrado superar los $4000, la actividad de dirección sigue siendo baja, lo que indica la falta de soporte necesario para superar las principales zonas de resistencia.
La presión sobre el activo se intensifica no solo por la fuga de fondos de los ETF de Ethereum. Otro factor negativo es la preparación de los inversores para retirar éter del contrato de depósito. ETH 2.0.
Dentro de aproximadamente 37 días, los usuarios tendrán acceso a una cantidad de ETH por valor de $8.89 mil millones. En ese momento, se espera la desbloqueo de 2.167 millones de éteres. Los inversores recibirán sus monedas y podrán enviarlas a las bolsas para su posterior realización.
Teniendo en cuenta que el altcoin todavía se comercializa por encima de $4000, muchos traders pueden vender ETH en el marco de la toma de ganancias. Si la presión realmente se intensifica en octubre-noviembre, la criptomoneda podría nuevamente caer por debajo de $4000.
La preparación para el derrumbe se indica indirectamente por los datos sobre la desaceleración de la fuga de ETH desde las direcciones de las bolsas.
Según la estimación CryptoQuant, el número de transacciones en la blockchain por retiros de fondos de las plataformas de comercio ha caído al nivel más bajo desde 2018.
Como resultado, el saldo de éter de las bolsas se ha estabilizado, y los riesgos de nuevas ventas pueden intensificarse, señalan los observadores.
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