Was sind die Ondo Global Markets? Eine globale Investitionsplattform, die US-Aktien und DeFi verbindet

TL;DR

1) Ondo Finance startet seine Global Markets-Plattform und tokenisiert U.S.-Aktien und ETFs: Die Plattform ermöglicht Investoren außerhalb der Vereinigten Staaten, wirtschaftliche Exposition gegenüber Wertpapieren zu erhalten, die an der NYSE und NASDAQ notiert sind, durch blockchain-basierte Token, die jeweils vollständig durch das entsprechende Asset gedeckt sind.

2) Token-Mechanismus ähnlich wie bei Stablecoins: Token-Inhaber besitzen die zugrunde liegenden Aktien nicht direkt, sondern halten stattdessen Token, die gegen Stablecoins eingelöst werden können, während sie die vollständigen wirtschaftlichen Vorteile der zugrunde liegenden Vermögenswerte (einschließlich Preisbewegungen und automatisch reinvestierten Dividenden) genießen.

3) Adressierung traditioneller Marktprobleme: Die Plattform bietet 24/7 globalen Zugang, sofortige Prägung und Einlösung, kostenlose Übertragbarkeit und niedrige Eintrittsbarrieren—traditionelle Hürden wie geografische Einschränkungen, Plattformbindung und hohe Kosten werden beseitigt.

4) Die Vision „Wall Street 2.0“: Ondo verpflichtet sich, die Finanzen durch Blockchain-Technologie zu demokratisieren und hochwertige Finanzprodukte, die einst nur wohlhabenden Personen und Institutionen zugänglich waren, jedem mit einer Internetverbindung weltweit zugänglich zu machen.

5) Robuste Anlegerprotektoren: Schutzvorkehrungen umfassen bankrottsichere Rechtsstrukturen, volle Vermögensdeckung, Treuhandvereinbarungen durch Dritte und tägliche Nachweise über Reserven, die einen umfassenden Schutz der Interessen der Anleger gewährleisten.

1. Was ist Ondo Finance

Ondo Finance widmet sich der Verbesserung der Sicherheit, Effizienz und Zugänglichkeit von Finanzdienstleistungen durch institutionelle Produkte auf der Blockchain. Das Unternehmen besteht aus einer Technologiedivision, die sich mit der Entwicklung blockchain-basierter Finanzsoftware befasst, und einer Vermögensverwaltungsabteilung, die tokenisierte Produkte erstellt und verwaltet. Ondo Finance arbeitet aktiv an Protokollen, die die Tokenisierung sowohl realer Vermögenswerte (RWAs) als auch traditioneller Kryptowährungen unterstützen, und war das erste Unternehmen, das die Exposition gegenüber U.S.-Staatsanleihen tokenisierte.

2. Was sind Ondo Global Markets

Ondo Global Markets, entwickelt von Ondo Finance, ist eine Plattform, die öffentlich gehandelte U.S.-Aktien und ETFs tokenisiert. Sie ermöglicht es Investoren außerhalb der Vereinigten Staaten, wirtschaftliche Exposition gegenüber diesen Vermögenswerten zu erhalten, indem sie Sicherheitstoken auf Ethereum prägen, übertragen und einlösen mit Solana, BNB Chain und anderen Blockchains, die bald unterstützt werden. Jeder Token ist vollständig durch die entsprechende Aktie oder ETF gedeckt, die von einem oder mehreren in den USA lizenzierten Makler-Händlern gehalten wird, die als Treuhänder fungieren (einschließlich aller Mittel im Transit).

2.1 Wie Ondo GM funktioniert

Ondo GM übernimmt ein Design, das von Stablecoins inspiriert ist, mit dem Ziel von Einfachheit und Benutzerfreundlichkeit. Token-Inhaber besitzen nicht direkt die zugrunde liegenden Aktien oder haben Aktionärsrechte. Stattdessen halten sie Token, die gegen Stablecoins eingelöst werden können, während sie die vollständigen wirtschaftlichen Erträge der zugrunde liegenden Vermögenswerte erhalten.

Ondos tokenisierte Aktien und ETFs sind digitale Token, die die gesamte Anlageperformance öffentlich gehandelte Vermögenswerte liefern. Jeder Token spiegelt die wirtschaftliche Leistung seines entsprechenden Vermögenswerts vollständig wider—einschließlich Preisbewegungen, Dividendenzahlungen und Unternehmensaktionen, sodass Token-Inhaber die gleichen wirtschaftlichen Erträge erhalten wie direkte Aktionäre. Dividenden werden automatisch in den Vermögenswert reinvestiert (abzüglich anfallender Steuern).

Beispiel: AAPLon (die „-on“ Endung bezeichnet einen Ondo tokenisierten Vermögenswert) repräsentiert die Gesamtheit der Rendite von Apple Inc. (AAPL). AAPLon zu halten entspricht dem Halten von Apple-Aktien mit allen automatisch reinvestierten Dividenden. Der Token ist in U.S.-Dollar denominiert.

So wie USDT es Ihnen ermöglicht, U.S.-Dollars auf der Blockchain zu halten, ermöglichen Ondos tokenisierte Aktien, dass Sie Apple, Tesla und andere Aktien on-chain „halten“, während Sie die gleichen Anlageerträge wie ihre realen Gegenstücke erfassen.

3. Kernmerkmale von Ondo Global Markets

3.1 Zugang zu Tausenden von realen Vermögenswerten (RWAs): Benutzer können Zugang zu über tausend hochwertigen Wertpapieren erhalten, die an der NYSE und NASDAQ notiert sind, einschließlich Aktien und festverzinslichen ETFs sowie einzelnen Aktien.

3.2 24/7 globaler Zugang: Ondo GM wird Teilnehmern außerhalb der Vereinigten Staaten offenstehen und es Benutzern weltweit ermöglichen, einfach auf hochwertige reale Vermögenswerte zuzugreifen.

3.3 Sofortige Prägung und Einlösung: Innerhalb vordefinierter Grenzen können Benutzer sofort tokenisierte Wertpapiere mit bestimmten Stablecoins und Ertrags-Token prägen und einlösen. Abonnements und Einlösungen über Bargeld werden ebenfalls unterstützt.

3.4 Volle Liquidität: Ondo GM-Vermögenswerte sind so konzipiert, dass sie mit der Liquidität ihrer zugrunde liegenden Wertpapiere übereinstimmen, was sofortiger Handel mit minimalem Slippage ermöglicht.

3.5 Eingebaute Margin-Zugänglichkeit: Leihen Sie gegen tokenisierte Bestände zu Zinssätzen, die mit denen auf traditionellen Märkten wettbewerbsfähig sind.

3.6 Rund-um-die-Uhr-Servicezugang: Investoren haben kontinuierlichen Zugang zu einem Paket von DeFi-fähigen Anlagediensten, die es ihnen ermöglichen, die günstigsten Margin-Sätze aus sowohl traditionellen als auch on-chain Kapitalquellen zu vergleichen und auszuwählen.

3.7 Institutionelle AnlegererProtection: Alle zugrunde liegenden Vermögenswerte, die Ondo GM-Token unterstützen, werden in bankrottsicheren Einheiten gehalten, sodass Investoren gesicherte Ansprüche erhalten. Vorbehaltlich einer ausdrücklichen Genehmigung werden zugrunde liegende Wertpapiere nicht an Leerverkäufer verliehen, und alle Einnahmen aus der Verleihung von Wertpapieren werden den Anlegern zurückgegeben.

3.8 Kostenlose Übertragbarkeit: Obwohl eine Benutzerregistrierung erforderlich ist, um Token zu prägen und einzulösen, können diese auf Sekundärmärkten außerhalb der U.S. frei übertragen und in DeFi verwendet werden. Es wird keine Plattformbindung geben—Investoren können ihre Bestände in jede Wallet oder Plattform ihrer Wahl übertragen.

4. Wie Ondo Global Markets Probleme im traditionellen Kapitalmarkt adressiert

4.1 Zugänglichkeit und Kosten

Traditionelles Problem: Viele globale Investoren haben Schwierigkeiten, Zugang zu U.S.-Finanzprodukten zu erhalten. Selbst wenn der Zugang möglich ist, sind oft hohe Mindestbilanzanforderungen und erhebliche Gebühren zu beachten.

Ondo-Lösung: Jeder in berechtigten Regionen außerhalb der U.S. kann mit minimalen Kosten wirtschaftliche Exposition gegenüber U.S.-Wertpapieren mit Stablecoins erhalten und damit traditionelle Kosten- und geografische Barrieren beseitigen.

4.2 Plattformbindung

Traditionelles Problem: Investoren sind an bestimmte Plattformen gebunden, und ein Wechsel ist teuer, mühsam und langsam.

Ondo-Lösung: Tokens können außerhalb der U.S. frei übertragen werden, was ein nahtloses, plattformübergreifendes Anlageerlebnis ermöglicht.

4.3 Plattformfragmentierung

Traditionelles Problem: Wertpapiere, die bei verschiedenen Brokern gehalten werden, können nicht interoperabel sein, was die cross-kollateralization erschwert.

Ondo-Lösung: Der Besitz wird on-chain aufgezeichnet, sodass Assets vollständig interoperabel sind und komplexe, plattformübergreifende Finanzoperationen unterstützen können.

4.4 Begrenzte und teure Margin

Traditionelles Problem: Privatanleger außerhalb der U.S. haben begrenzte und teure Marginaloptionen.

Ondo-Lösung: Die direkte Integration mit institutionellen Kreditoptionen ermöglicht es Investoren, über Drittanbieterprotokolle oder -plattformen direkt zu leihen.

4.5 Verborgene Risiken

Traditionelles Problem: Viele Plattformen verleihen die Wertpapiere der Kunden ohne klare Offenlegung, was die Anleger versteckten Risiken aussetzt.

Ondo-Lösung: Wertpapiere werden niemals ohne ausdrückliche Genehmigung verliehen. Für Kunden, die zustimmen, wird 100 % der Rendite aus den Verleihungen an sie zurückgegeben.

5. Die Vision von Ondo Global Markets: Von Wall Street 2.0 zur offenen Wirtschaft

5.1 Das Konzept von Wall Street 2.0

Ondo beschreibt seine Vision als „Wall Street 2.0“, die die nächste Evolution der Finanzmärkte darstellt, in der traditionelle Systeme mit Blockchain-Technologie zusammenlaufen, um ein effizienteres und integrativeres Ökosystem zu schaffen.

• Echtzeit-Abwicklung: Ersetzt den traditionellen T+1 Abwicklungszyklus.
• Globale Zugänglichkeit: Beseitigt geografische und regulatorische Barrieren.
• Transparenz: Alle Transaktionen und Bestände werden on-chain aufgezeichnet.
• Kompositionalität: Finanzprodukte und -dienstleistungen können wie Bausteine kombiniert werden.
• Benutzersouveränität: Investoren behalten die vollständige Kontrolle über ihre Vermögenswerte.

5.2 Die umfassendere Vision der offenen Wirtschaft

Ondo verpflichtet sich, den Übergang zu einer offenen Wirtschaft zu beschleunigen, indem es Plattformen, Vermögenswerte und Infrastrukturen aufbaut, die die Finanzmärkte on-chain bringen.

Die offene Wirtschaft ist ein Konzept, das über traditionelle Finanzsysteme hinausgeht: Sie sieht einen global zugänglichen Rahmen vor, in dem Waren, Dienstleistungen und Informationen frei fließen. Angetrieben von Technologie reduziert diese Vision Barrieren für Kapital, Produkte und Wissen und ermöglicht es Einzelpersonen und Organisationen, an Produktion, Konsum, Innovation und bürgerschaftlichem Engagement auf eine Weise teilzunehmen, die historisch für viele unerreichbar war.

Dieser Paradigmenwechsel bietet mehrere wesentliche Vorteile:

• Universeller Zugang zu Waren und Dienstleistungen durch dezentrale Märkte.
• Demokratisierter Zugang zu Informationen über blockchain-gestützte Plattformen.
• Direkter Austausch von Waren und Wissen über dezentrale Netzwerke.
• Erhöhte Privatsphäre und Sicherheit durch kryptographisch verstärkte Systeme.

5.3 Auswirkungen auf die globale finanzielle Inklusion

Die Vision von Ondo GM legt besonderen Wert auf Gemeinschaften, die traditionell vom Finanzsystem ausgeschlossen sind. Heute haben Milliarden von Menschen keinen Zugang zu hochwertigen Finanzvermögen, wodurch sie daran gehindert werden, von moderner Finanz zu profitieren. Durch Ondo GM:

• Ein Fabrikarbeiter in Vietnam kann problemlos, sofort und kostengünstig Anteile von Nike besitzen, wodurch sie eine größere Beteiligung an dem Wert erhält, den sie hilft zu schaffen.
• Investoren in Entwicklungsländern können Finanzprodukte und -dienstleistungen nutzen, die einst nur wohlhabenden Personen oder institutionellen Kunden vorbehalten waren.
• Jeder mit einer Internetverbindung kann stabile und zuverlässige Vermögenswerte, wie dollar-gestützte Wertpapiere, halten.

6. Ausblick auf Ondo GM

Ondo Finance wird tokenisierte Aktien offiziell am 3. September starten. Die Einführung von Ondo GM stellt mehr als nur einen technologischen Durchbruch dar—es ist ein Meilenstein in der Demokratisierung der Finanzen. Indem die Eintrittsbarrieren gesenkt, die Transparenz erhöht und neue Wege für Innovationen eröffnet werden, signalisiert Ondo GM einen grundlegenden Wandel in der Art und Weise, wie Finanzdienstleistungen bereitgestellt werden. Mit seiner Einführung und dem fortgesetzten Wachstum erleben wir eine historische Transformation: Finanzmärkte, die von geschlossenen und fragmentierten Systemen zu einem offenen, vernetzten Ökosystem übergehen.

In diesem neuen finanziellen Paradigma wird jeder die Möglichkeit haben, an den globalen Kapitalmärkten teilzunehmen und Zugang zu Finanzprodukten und -dienstleistungen zu erhalten, die einst nur einer privilegierten Minderheit vorbehalten waren. Das ist die Vision von Ondo Global Markets, eine gerechtere, schnellere und zugänglichere finanzielle Zukunft.

7. Häufig gestellte Fragen zu Ondo GM

7.1 Wie bieten Ondo tokenisierte Aktien eine Liquidität vergleichbar mit traditionellen Märkten?

Ondo Global Markets ist so konzipiert, dass es nahtlos auf die Liquidität der traditionellen Aktienmärkte zugreift. Infolgedessen können tokenisierte Aktien auf der Plattform generell das gleiche Liquiditätsniveau wie ihre zugrunde liegenden Vermögenswerte, die an konventionellen Börsen gehandelt werden, bieten. Im Gegensatz zu vielen anderen digitalen Vermögenswerten erfordern Ondo tokenisierte Aktien keine speziellen on-chain Liquiditätspools. Bitte beachten Sie, dass das Prägen oder Einlösen von Token die primären Käufer erfordert, die KYC mit dem Token-Emittenten erfolgreich abzuschließen.

7.2 Wann kann ich Ondo tokenisierte Aktien handeln?

Das Prägen und Einlösen direkt auf der Global Markets-Plattform ist 24 Stunden am Tag, fünf Tage die Woche (24/5) verfügbar, beginnend am Sonntag um 20:00 Uhr ET und endend am Freitag um 19:59 Uhr ET. Peer-to-Peer-Handel von Token ist jedoch rund um die Uhr verfügbar – 24/7, 365 Tage im Jahr.

Hinweis: Das Prägen und Einlösen kann aufgrund bestimmter Unternehmensaktionen (z. B. Dividenden, Aktiensplits), Marktbedingungen (z. B. extreme Volatilität, Sitzungsübergänge) oder Auslösung von Systemrisikokontrollen vorübergehend ausgesetzt werden. Sie können solche Pausen verfolgen unter status.gm.ondo.finance.

7.3 Was sind die Gebühren?

Ondo Global Markets (BVI) Limited, der Token-Emittent, erhebt derzeit keine Gebühren für das Prägen oder Einlösen von Ondo tokenisierten Aktien. Allerdings sind die Benutzer verantwortlich für die Zahlung anfallender Gasgebühren.

Bitte beachten Sie, dass die Preise für das Prägen und Einlösen möglicherweise nicht immer dem genauen Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts aufgrund von Volatilität und latenzbedingten Anpassungen entsprechen.

7.4 Was sind Quellensteuern?

Quellensteuern sind Steuern, die automatisch von bestimmten Einkunftsarten – wie Dividenden – abgezogen werden, bevor das Einkommen verteilt wird. Bei U.S.-Aktien sind Broker im Allgemeinen verpflichtet, einen Teil der Dividenden, die an nicht-U.S.-Investoren zahlbar sind, im Einklang mit den steuerlichen Regeln, die für die Empfänger der Dividenden gelten, zurückzubehalten.

Ondo Global Markets, die die Token herausgibt, ist in den Britischen Jungferninseln eingetragen. Daher unterliegen Dividenden, die von U.S.-Unternehmen an diese Einheit gezahlt werden, der standardmäßigen Quellensteuer von 30 % – dem Standardsteuersatz, der für nicht-U.S.-Personen gemäß U.S.-Steuergesetz gilt.

Dividenden werden netto der Quellensteuer reinvestiert. Beispielsweise, wenn Coca-Cola (KO) eine Dividende von 1 $ pro Aktie erklärt und Global Markets 10 Aktien gehalten hat (insgesamt 10 $ Dividenden), würde die Plattform 3 $ (30 %) für Steuern abziehen und die verbleibenden 7 $ in zusätzliche KO-Aktien reinvestieren.

7.5 Erhalte ich Dividenden von Ondo tokenisierten Aktien?

Ondo Global Markets verteilt keine Dividenden als Barauszahlungen direkt an Tokeninhaber. Stattdessen wird der entsprechende Wert der Dividenden – abzüglich der anfallenden Quellensteuern – automatisch in die zugrunde liegende Aktie reinvestiert. Das bedeutet, dass Sie den vollen wirtschaftlichen Nutzen von Dividenden entweder durch einen höheren Tokenpreis oder einen erhöhten Tokenbestand erhalten, je nach Blockchain.

Beispielsweise, wenn die Tesla-Aktie bei 100 $ gehandelt wird und eine Dividende von 2 $ zahlt. In einem traditionellen Brokerage-Konto:

• Nach der Dividende von 2 $ fällt der Preis von Tesla auf 98 $.
• Bei einer Quellensteuer von 30 % (der Standardsteuersatz für nicht-U.S.-Investoren) erhalten die Benutzer 1,40 $ in Barauszahlungen.

Für Ondo tokenisierte Aktien auf Ethereum:

• Die netto 1,40 $ Dividende wird auf unserem Brokerage-Konto gesammelt.
• Die netto 1,40 $ Dividende wird in Tesla-Aktien reinvestiert. 1,40 $ / 98 $ = 0,014 zusätzliche Aktien.
• Ihr Ondo Tesla-Token repräsentiert jetzt 1,014 Tesla-Aktien anstelle von nur 1 Aktie.

Infolgedessen wird der Tokenpreis 99,40 $ (1,014 × 98 $). Während der Tokenpreis möglicherweise leicht von Teslas Marktpreis abweicht, spiegelt er vollständig die Gesamtrendite von TSLA wider, einschließlich der reinvestierten Dividenden (abzüglich der Quellensteuer).

Dieses Modell vereinfacht das Dividendenmanagement und stellt sicher, dass Ihre wirtschaftliche Exposition automatisch wächst—ohne dass eine manuelle Reinvestition erforderlich ist.

Bitte beachten Sie, dass auf anderen Blockchains (wie Solana) und bestimmten zentralen Börsen der Tokenpreis möglicherweise immer dem Aktienpreis pro Aktie folgt. Auf diesen Blockchains und Börsen wird Ihr Tokenbestand automatisch angepasst, um die reinvestierten Dividenden widerzuspiegeln, während der Tokenpreis weiterhin dem zugrunde liegenden Vermögenswert entspricht.

Auf Ethereum wird der Dividendenwert im Anstieg des Preises jedes Tokens widergespiegelt. Auf Solana zeigt jedoch die Scaled UI-Funktion den Dividendenwert als Anstieg der Anzahl der Tokens an, die in den meisten Wallet- und Frontend-Oberflächen dargestellt sind. Scaled UI ist eine Solana-Token-Erweiterung, die Emittenten ermöglicht, die benutzerfreundlichen Tokenbestände dynamisch anzupassen (zum Beispiel bei der Verteilung von Erträgen). Da die angezeigten Bestände steigen, bleibt der Tokenpreis stabil. Onchain (Backend) bleibt der Tokenbestand unverändert und der Preis steigt stattdessen. Da jedoch der größte Teil des Solana-Ökosystems die Scaled UI unterstützt, wird die wirtschaftliche Wirkung als wachsende Tokenbilanz dargestellt, anstatt als höherer Preis pro Token.

7.6 Wer kann Ondo tokenisierte Aktien prägen und einlösen?

Das Prägen und Einlösen von Ondo tokenisierten Aktien ist nur für Personen verfügbar, die den KYC- und Onboarding-Prozess von Ondo Global Markets erfolgreich abgeschlossen haben und bestimmten regionsbasierten Einschränkungen unterliegen. Genauer gesagt dürfen Ondo tokenisierte Aktien nur angeboten und verkauft werden:

1) An nicht-U.S.-Personen, die außerhalb der Vereinigten Staaten ansässig sind und ihre Kaufaufträge von außerhalb der Vereinigten Staaten aufgeben.

2) An qualifizierte Investoren im Europäischen Wirtschaftsraum (EWR) und im Vereinigten Königreich.

7.7 Wie sind meine Ondo tokenisierten Aktien gesichert und geschützt?

1) Bankrottsichere Rechtsstruktur

Ondo tokenisierte Aktien werden gemäß gut etablierten Praktiken ausgegeben, die darauf abzielen, die Bankrottsicherheit zu maximieren. Dazu gehört die Ausgabe durch ein Special Purpose Vehicle (SPV), das von einem Aufsichtsrat mit einem unabhängigen Direktor geleitet wird, sowie die Separierung von Vermögenswerten, Büchern und Konten von Ondo Finance Inc. und der Ondo Foundation-Gruppe. Diese Schutzvorkehrungen helfen sicherzustellen, dass die die Tokens absichernden Vermögenswerte selbst im unwahrscheinlichen Fall von Bankrott oder Insolvenz geschützt bleiben.

2) Vollständige Vermögensunterlegung und Sicherungsinteresse

Jede tokenisierte Aktie von Ondo ist vollständig durch die zugrunde liegenden Aktien und ETFs sowie durch Bargeld in Transit gedeckt. Darüber hinaus ist der Emittent verpflichtet, jederzeit überschüssige Sicherheiten über das Niveau der vollständigen Deckung hinaus aufrechtzuerhalten, um seine Verpflichtungen gegenüber den Tokeninhabern zu überbesichern.

Die Interessen der Tokeninhaber werden zusätzlich durch die Ankura Trust Company, einen unabhängigen Drittanbieter-Sicherheitsagenten, geschützt, der ein vorrangiges, perfektes Sicherungsinteresse an dieser Sicherheit hält. Ankura Trust ist befugt, die Sicherheiten in Besitz zu nehmen, sie in Bargeld zu liquidieren und die Erlöse in bestimmten Fällen eines Zahlungsausfalls des Emittenten an die Tokeninhaber zu verteilen. Beispielsweise könnten die Tokeninhaber Ankura anweisen, die Sicherheiten zu beschlagnahmen, sie in Bargeld umzuwandeln und die Mittel an die Tokeninhaber zu verteilen, wenn der Emittent nicht in der Lage wäre, Rückzahlungsanträge zu erfüllen oder die volle Besicherung aufrechtzuerhalten.

3) Transparente Bestände mit regulierten Verwahrstellen

Ondo Global Markets bietet tägliche Bestätigungen der tokenisierten Aktienbestände an, die von der Ankura Trust Company als unabhängiger Drittanbieter-Agent überprüft werden. Ab dem 1. Oktober 2025 werden diese täglichen Bestätigungen online öffentlich einsehbar sein. Alle zugrunde liegenden Vermögenswerte werden bei einem oder mehreren US-registrierten Broker-Dealer-Verwahrstellen aufbewahrt.