Was sind die Ondo Global Markets? Eine globale Investitionsplattform, die US-Aktien und DeFi verbindet

TL;DR

1) Ondo Finance startet seine Global Markets Plattform, tokenisiert US-Aktien und ETFs: Die Plattform ermöglicht Investoren außerhalb der Vereinigten Staaten, wirtschaftliche Exposition gegenüber an der NYSE und NASDAQ notierten Wertpapieren durch blockchain-basierte Tokens zu erlangen, die jeweils vollständig durch den entsprechenden Vermögenswert gedeckt sind.

2) Tokenmechanismus ähnlich wie bei Stablecoins: Token-Inhaber besitzen die zugrunde liegenden Aktien nicht direkt, sondern halten Tokens, die gegen Stablecoins eingelöst werden können, während sie die vollständigen wirtschaftlichen Vorteile der zugrunde liegenden Vermögenswerte genießen (einschließlich Preisbewegungen und automatisch reinvestierten Dividenden).

3) Lösung traditioneller Marktprobleme: Die Plattform bietet globalen Zugang rund um die Uhr, sofortige Prägung und Einlösung, kostenlose Übertragbarkeit und geringe Zugangshürden – sie beseitigt traditionelle Hürden wie geografische Einschränkungen, Plattformbindung und hohe Kosten.

4) Die Vision „Wall Street 2.0“: Ondo verpflichtet sich, Finance durch Blockchain-Technologie zu demokratisieren und hochwertige Finanzprodukte – die einst nur wohlhabenden Individuen und Institutionen zugänglich waren – für jeden mit einer Internetverbindung weltweit verfügbar zu machen.

5) Robuste Anlegerprotektoren: Schutzmaßnahmen umfassen bankrottsichere rechtliche Strukturen, vollständige Vermögensdeckung, Aufbewahrungsvereinbarungen durch Dritte und täglich nachgewiesene Rücklagen, die den umfassenden Schutz der Anlegerinteressen gewährleisten.

1. Was ist Ondo Finance

Ondo Finance widmet sich der Verbesserung der Sicherheit, Effizienz und Zugänglichkeit von Finanzdienstleistungen durch institutionelle On-Chain-Produkte. Das Unternehmen besteht aus einer Technologiedivision, die sich auf die Entwicklung von blockchain-basierten Finanzsoftware konzentriert, und einer Vermögensverwaltungsdivision, die tokenisierte Produkte erstellt und verwaltet. Ondo Finance arbeitet aktiv an Protokollen, die die Tokenisierung sowohl realer Vermögenswerte (RWAs) als auch traditioneller Kryptowährungen unterstützen, und war das erste Unternehmen, das eine Tokenisierung des Exposures zu US-Staatsanleihen ermöglichte.

2. Was sind Ondo Global Markets

Ondo Global Markets, entwickelt von Ondo Finance, ist eine Plattform, die öffentlich gehandelte US-Aktien und ETFs tokenisiert. Sie ermöglicht es Investoren außerhalb der Vereinigten Staaten, wirtschaftliche Exposition gegenüber diesen Vermögenswerten zu erlangen, indem sie Sicherheitstokens auf Ethereum prägen, übertragen und einlösen, mit Solana, BNB Chain und anderen Blockchains, die bald unterstützt werden. Jeder Token ist vollständig durch die entsprechende Aktie oder den ETF gedeckt, die von einem oder mehreren US-lizensierten Broker-Dealern als Verwahrstelle gehalten werden (einschließlich aller Mittel in Transit).

2.1 Wie Ondo GM funktioniert

Ondo GM übernimmt ein Design, das von Stablecoins inspiriert ist, zielt auf Einfachheit und Benutzerfreundlichkeit ab. Token-Inhaber besitzen die zugrunde liegenden Aktien nicht direkt oder erhalten keine Aktionärsrechte. Vielmehr halten sie Tokens, die gegen Stablecoins eingelöst werden können, während sie die vollständigen wirtschaftlichen Erträge der zugrunde liegenden Vermögenswerte erhalten.

Ondos tokenisierte Aktien und ETFs sind digitale Tokens, die die gesamte Investmentperformance öffentlich gehandelter Vermögenswerte liefern. Jeder Token spiegelt die wirtschaftliche Leistung seines entsprechenden Vermögenswerts vollständig wider – einschließlich Preisbewegungen, Dividendenverteilung und Unternehmensaktionen, sodass Token-Inhaber die gleichen wirtschaftlichen Renditen wie direkte Aktionäre erhalten. Dividenden werden automatisch in den Vermögenswert reinvestiert (nach Anwendbarkeit von Steuern).

Zum Beispiel: AAPLon (der „-on“ Suffix weist auf ein Ondo tokenisiertes Asset hin) repräsentiert die Gesamtrendite von Apple Inc. (AAPL). Den AAPLon zu halten ist gleichbedeutend mit dem Halten von Apple-Aktien, bei denen alle Dividenden automatisch reinvestiert werden. Der Token wird in US-Dollar denominiert.

So wie USDT Ihnen ermöglicht, US-Dollars auf der Blockchain zu halten, ermöglichen Ondos tokenisierte Aktien Ihnen, Apple, Tesla und andere Aktien On-Chain zu „halten“, wobei Sie die gleichen Anlagerenditen wie ihre realen Gegenstücke einfangen.

3. Kernmerkmale von Ondo Global Markets

3.1 Zugang zu Tausenden von realen Vermögenswerten (RWAs): Benutzer können Zugang zu über tausend hochwertigen Wertpapieren erlangen, die an der NYSE und NASDAQ notiert sind, einschließlich sowohl Aktien- als auch festverzinslichen ETFs sowie Einzelaktien.

3.2 24/7 globaler Zugang: Ondo GM wird Teilnehmern außerhalb der Vereinigten Staaten offenstehen, sodass Benutzer weltweit einfach Zugang zu hochwertigen realen Vermögenswerten haben.

3.3 Sofortige Prägung und Einlösung: Innerhalb festgelegter Grenzen können Benutzer sofort tokenisierte Wertpapiere prägen und einlösen, indem sie dafür vorgesehene Stablecoins und ertragsbringende Tokens verwenden. Abonnements und Einlösungen über Bargeld werden ebenfalls unterstützt.

3.4 Vollständige Liquidität: Ondo GM Vermögenswerte sind so konzipiert, dass sie der Liquidität ihrer zugrunde liegenden Wertpapiere entsprechen, wodurch sofortige Handelsmöglichkeiten mit minimalen Slippage ermöglicht werden.

3.5 Integrierter Margin-Zugang: Leihen Sie gegen tokenisierte Bestände zu Zinssätzen, die mit denen auf traditionellen Märkten wettbewerbsfähig sind.

3.6 Rund-um-die-Uhr-Servicezugang: Anleger haben kontinuierlichen Zugang zu einer Suite von DeFi-fähigen Anlagdiensten, die es ihnen ermöglichen, die günstigsten Margin-Sätze sowohl aus traditionellen als auch aus On-Chain-Kapitalquellen zu vergleichen und auszuwählen.

3.7 Institutionelle Anleger-Absicherung: Alle zugrunde liegenden Vermögenswerte, die Ondo GM Tokens unterstützen, werden in bankrottsfesten Unternehmen gehalten, die den Anlegern gesicherte Ansprüche geben. Es sei denn, es wurde ausdrücklich genehmigt, werden zugrunde liegende Wertpapiere nicht an Leerverkäufer verliehen, und alle Einnahmen aus Wertpapierleihe werden an die Anleger zurückgegeben.

3.8 Kostenlose Übertragbarkeit: Obwohl eine Benutzerregistrierung erforderlich ist, um Token zu prägen und einzulösen, können sie frei auf Sekundärmärkten außerhalb der USA übertragen und in DeFi verwendet werden. Es wird keine Plattformbindung geben – Anleger können ihre Bestände in jede Brieftasche oder auf jede gewünschte Plattform verschieben.

4. Wie Ondo Global Markets Herausforderungen in traditionellen Kapitalmärkten angeht

4.1 Zugänglichkeit und Kosten

Traditionelle Herausforderung: Viele globale Investoren haben Schwierigkeiten, auf US-Finanzprodukte zuzugreifen. Selbst wenn der Zugang möglich ist, sehen sie sich oft hohen Mindestbilanzanforderungen und erheblichen Gebühren gegenüber.

Ondo Lösung: Jeder in den berechtigten Regionen außerhalb der USA kann mit minimalen Kosten Zugang zu US-Wertpapieren unter Verwendung von Stablecoins erhalten, wodurch traditionelle Kosten- und geografische Barrieren beseitigt werden.

4.2 Plattformbindung

Traditionelle Herausforderung: Investoren sind an spezifische Plattformen gebunden, und ein Wechsel ist teuer, umständlich und langsam.

Ondo Lösung: Tokens können außerhalb der USA frei übertragen werden, was eine nahtlose, plattformübergreifende Anlagenerfahrung ermöglicht.

4.3 Plattformfragmentierung

Traditionelle Herausforderung: Wertpapiere, die bei verschiedenen Brokern gehalten werden, können nicht miteinander interagieren, was eine Kreuzsicherung schwierig macht.

Ondo Lösung: Der Besitz wird on-chain aufgezeichnet, wodurch sichergestellt wird, dass die Vermögenswerte vollständig interoperabel sind und komplexe, plattformübergreifende Finanzoperationen unterstützen können.

4.4 Begrenzte und kostspielige Margin

Traditionelle Herausforderung: Einzelhandelsinvestoren außerhalb der USA stehen begrenzte und kostspielige Margin-Optionen gegenüber.

Ondo Lösung: Die direkte Integration mit institutionellen Kreditmöglichkeiten ermöglicht es Investoren, über Drittanbieterprotokolle oder -plattformen direkt zu leihen.

4.5 Verborgene Risiken

Traditionelle Herausforderung: Viele Plattformen leihen Kundensicherheiten ohne klare Offenlegung, wodurch Investoren versteckten Risiken ausgesetzt werden.

Ondo Lösung: Wertpapiere werden niemals ohne ausdrückliche Genehmigung verliehen. Für die Kunden, die sich anmelden, wird 100% der Rendite aus der Verleihung ihnen zurückgegeben.

5. Die Vision von Ondo Global Markets: Von Wall Street 2.0 zur offenen Wirtschaft

5.1 Das Konzept von Wall Street 2.0

Ondo beschreibt seine Vision als „Wall Street 2.0“, die die nächste Evolution der Finanzmärkte darstellt, wo traditionelle Systeme mit Blockchain-Technologie zusammenwirken, um ein effizienteres und inklusiveres Ökosystem aufzubauen.

• Echtzeit-Abwicklung: Ersetzt den traditionellen T+1 Abwicklung Zyklus.
• Globale Zugänglichkeit: Beseitigt geografische und regulatorische Barrieren.
• Transparenz: Alle Transaktionen und Bestände werden on-chain aufgezeichnet.
• Komposabilität: Finanzprodukte und -dienstleistungen können wie Bausteine kombiniert werden.
• Benutzersouveränität: Anleger behalten die volle Kontrolle über ihre Vermögenswerte.

5.2 Die breitere Vision der offenen Wirtschaft

Ondo verpflichtet sich, den Übergang zu einer offenen Wirtschaft zu beschleunigen, indem es Plattformen, Vermögenswerte und Infrastruktur aufbaut, die die Finanzmärkte auf die Blockchain bringen.

Die offene Wirtschaft ist ein Konzept, das über traditionelle Finanzsysteme hinausgeht: Es sieht einen global zugänglichen Rahmen vor, in dem Waren, Dienstleistungen und Informationen frei fließen. Angetrieben von Technologie reduziert diese Vision Barrieren für Kapital, Produkte und Wissen, sodass Einzelpersonen und Organisationen an Produktion, Konsum, Innovation und bürgerschaftlichem Engagement teilnehmen können in einer Weise, die historisch vielen unzugänglich war.

Dieser Paradigmenwechsel bietet mehrere wichtige Vorteile:

• Universeller Zugang zu Waren und Dienstleistungen durch dezentralisierte Marktplätze.
• Demokratisierter Zugang zu Informationen über blockchain-basierte Plattformen.
• Direkter Austausch von Waren und Wissen über dezentrale Netzwerke.
• Erhöhte Privatsphäre und Sicherheit durch kryptografisch verstärkte Systeme.

5.3 Auswirkungen auf die globale finanzielle Integration

Die Vision von Ondo GM legt besonderen Wert auf Gemeinschaften, die traditionell vom Finanzsystem ausgeschlossen sind. Heute haben Milliarden von Menschen keinen Zugang zu hochwertigen Finanzvermögen, was sie daran hindert, von moderner Finanz zu profitieren. Durch Ondo GM:

• Ein Fabrikarbeiter in Vietnam kann leicht, sofort und kostengünstig Anteile an Nike erwerben und erhält so eine größere Beteiligung am Wert, den sie hilft zu schaffen.
• Anleger in Entwicklungsländern können auf Finanzprodukte und -dienstleistungen zugreifen, die früher nur wohlhabenden Individuen oder institutionellen Kunden vorbehalten waren.
• Jeder mit einer Internetverbindung kann stabile und zuverlässige Vermögenswerte, wie Dollar-unterlegte Wertpapiere halten.

6. Ausblick auf Ondo GM

Ondo Finance wird tokenisierte Aktien am 3. September offiziell starten. Die Einführung von Ondo GM stellt mehr als nur einen technologischen Durchbruch dar – es ist ein Meilenstein in der Demokratisierung der Finanzwirtschaft. Durch das Senken der Eintrittsbarrieren, die Verbesserung der Transparenz und das Öffnen neuer Innovationsmöglichkeiten signalisiert Ondo GM einen grundlegenden Wandel darin, wie Finanzdienstleistungen bereitgestellt werden. Mit seiner Einführung und dem weiteren Wachstum erleben wir eine historische Transformation: Die Finanzmärkte bewegen sich von geschlossenen und fragmentierten Systemen in ein offenes, miteinander verbundenes Ökosystem.

In diesem neuen finanziellen Paradigma wird jeder die Möglichkeit haben, an den globalen Kapitalmärkten teilzunehmen und Zugang zu Finanzprodukten und -dienstleistungen zu erhalten, die ehemals nur einer privilegierten Minderheit vorbehalten waren. Dies ist die Vision von Ondo Global Markets, einer gerechteren, schnelleren und zugänglicheren finanziellen Zukunft.

7. Häufig gestellte Fragen zu Ondo GM

7.1 Wie bieten Ondo tokenisierte Aktien Liquidität, die mit traditionellen Märkten vergleichbar ist?

Ondo Global Markets ist so konzipiert, dass es nahtlos auf Liquidität aus traditionellen Aktienmärkten zugreifen kann. Infolgedessen können tokenisierte Aktien auf der Plattform im Allgemeinen das gleiche Maß an Liquidität bieten wie ihre zugrunde liegenden Vermögenswerte, die an herkömmlichen Börsen gehandelt werden. Im Gegensatz zu vielen anderen digitalen Vermögenswerten erfordern Ondo-tokenisierte Aktien keine speziellen On-Chain-Liquiditätspools. Bitte beachten Sie, dass die Prägung oder Einlösung von Tokens von den Hauptkäufern erfordert, dass sie die KYC mit dem Tokenemittenten erfolgreich abschließen.

7.2 Wann kann ich Ondo tokenisierte Aktien handeln?

Die Prägung und Einlösung direkt auf der Global Markets Plattform ist rund um die Uhr, fünf Tage die Woche (24/5) verfügbar, beginnend am Sonntag um 20:00 Uhr ET und endend am Freitag um 19:59 Uhr ET. Der Peer-to-Peer-Handel von Tokens ist jedoch rund um die Uhr – 24/7, 365 Tage im Jahr – verfügbar.

Hinweis: Die Prägung und Einlösung kann aufgrund bestimmter Unternehmensaktionen (z. B. Dividenden, Aktiensplits), Marktbedingungen (z. B. extreme Volatilität, Übergänge zwischen Sitzungen) oder ausgelöster Systemrisikokontrollen vorübergehend ausgesetzt werden. Sie können solche Unterbrechungen verfolgen unter status.gm.ondo.finance.

7.3 Was sind die Gebühren?

Ondo Global Markets (BVI) Limited, der Tokenemittent, erhebt derzeit keine Gebühren für die Prägung oder Einlösung von Ondo tokenisierten Aktien. Benutzer sind jedoch für die Zahlung der anfallenden Gasgebühren verantwortlich.

Bitte beachten Sie, dass die Preise für die Prägung und Einlösung möglicherweise nicht immer mit dem genauen Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts übereinstimmen, bedingt durch Volatilität und latenzbedingte Anpassungen.

7.4 Was sind Quellensteuern?

Quellensteuern sind Steuern, die automatisch von bestimmten Einkommensarten – wie Dividenden – vor der Verteilung des Einkommens abgezogen werden. Bei US-Aktien sind Broker im Allgemeinen verpflichtet, einen Teil der Dividenden, die an nicht-US-Investoren gezahlt werden, in Übereinstimmung mit den Steuerregeln, die für die empfangende Einheit gelten, einbehalten.

Ondo Global Markets, die Einheit, die die Tokens ausgibt, ist in den Britischen Jungferninseln eingetragen. Daher unterliegen Dividenden, die von US-Unternehmen an diese Einheit gezahlt werden, der standardmäßigen 30%igen US-Quellensteuer – dem Standardsteuersatz, der für nicht-US-Personen gemäß dem US-Steuerrecht gilt.

Dividenden werden netto nach Quellensteuer reinvestiert. Zum Beispiel, wenn Coca-Cola (KO) eine Dividende von 1 USD pro Aktie erklärt und Global Markets 10 Aktien hielt (insgesamt 10 USD Dividenden), würde die Plattform 3 USD (30%) für Steuern einbehalten und die verbleibenden 7 USD in zusätzliche KO-Aktien reinvestieren.

7.5 Erhalte ich Dividenden von Ondo tokenisierten Aktien?

Ondo Global Markets zahlt Dividenden nicht als Barauszahlungen direkt an Tokeninhaber aus. Stattdessen wird der entsprechende Wert der Dividenden – netto nach anwendbaren Quellensteuern – automatisch in die zugrunde liegende Aktie reinvestiert. Dies bedeutet, dass Sie den vollen wirtschaftlichen Nutzen aus Dividenden entweder durch einen höheren Tokenpreis oder einen erhöhten Tokenbestand erhalten, je nachdem, welche Blockchain verwendet wird.

Zum Beispiel, wenn die Tesla-Aktie zu 100 USD gehandelt wird und eine Dividende von 2 USD zahlt. In einem traditionellen Brokerkonto:

• Nach der 2 USD Dividende sinkt der Preis von Tesla auf 98 USD.
• Mit einer Quellensteuer von 30% (dem Standardsteuersatz für nicht US-Investoren) erhalten die Benutzer 1,40 USD in BAR-Dividenden.

Für Ondo tokenisierte Aktien auf Ethereum:

• Die 1,40 USD netto Dividende wird in unserem Brokerkonto gesammelt.
• Die 1,40 USD netto Dividende wird in Tesla-Aktien reinvestiert. 1,40 USD / 98 USD = 0,014 zusätzliche Aktien.
• Ihr Ondo Tesla-Token repräsentiert jetzt 1,014 Aktien von Tesla anstelle von nur 1 Aktie.

Infolgedessen wird der Tokenpreis 99,40 USD (1,014 × 98 USD) betragen. Während der Tokenpreis leicht von Teslas Marktpreis abweichen kann, spiegelt er vollständig die Gesamtrendite von TSLA wider, einschließlich reinvestierter Dividenden (netto nach Quellensteuer).

Dieses Modell vereinfacht das Dividendenmanagement und stellt sicher, dass Ihre wirtschaftliche Exposition automatisch wächst – ohne manuelle Reinvestition.

Bitte beachten Sie, dass auf anderen Blockchains (wie Solana) und bestimmten zentralen Börsen der Tokenpreis immer den Preis pro Aktie verfolgen kann. Auf diesen Blockchains und Börsen wird Ihr Tokenbestand automatisch angepasst, um die reinvestierten Dividenden widerzuspiegeln, während der Tokenpreis weiterhin den zugrunde liegenden Vermögenswert widerspiegelt.

Auf Ethereum wird der Dividendenwert im Anstieg jedes Tokenpreises reflektiert. Auf Solana hingegen zeigt die Scaled UI-Funktion den Dividendenwert als Anstieg der Anzahl der Tokens an, die in den meisten Brieftaschen- und Frontend-Schnittstellen angezeigt werden. Die Scaled UI ist eine Solana-Token-Erweiterung, die es Emittenten ermöglicht, Benutzer-Sicht-Tokenbestände dynamisch anzupassen (z. B. bei der Verteilung von Erträgen). Da die angezeigten Bestände steigen, bleibt der Tokenpreis stabil. Onchain (Backend) bleibt der Tokenbestand unverändert und der Preis steigt stattdessen. Da jedoch die meisten der Solana-Ökosysteme die Scaled UI unterstützen, wird der wirtschaftliche Effekt als wachsender Tokenbestand dargestellt, anstatt als höherer Preis pro Token.

7.6 Wer ist berechtigt, Ondo tokenisierte Aktien zu prägen und einzulösen?

Die Prägung und Einlösung von Ondo tokenisierten Aktien sind nur für Personen verfügbar, die den KYC- und Onboarding-Prozess von Ondo Global Markets erfolgreich abgeschlossen haben, und unterliegen bestimmten jurisdiktionalen Beschränkungen. Insbesondere dürfen Ondo tokenisierte Aktien nur angeboten und verkauft werden:

1) An nicht-US-Personen, die außerhalb der Vereinigten Staaten ansässig sind und ihre Kaufaufträge von außerhalb der Vereinigten Staaten tätigen.

2) An qualifizierte Anleger im Europäischen Wirtschaftsraum (EWR) und im Vereinigten Königreich.

7.7 Wie sind meine Ondo tokenisierten Aktien gesichert und geschützt?

1) Bankrottsichere rechtliche Struktur

Ondo tokenisierte Aktien werden unter gut etablierten Praktiken ausgegeben, die darauf abzielen, die Bankrottsicherheit zu maximieren. Dazu gehört die Ausgabe durch ein Spezialzweckfahrzeug (SPV), das von einem Vorstand mit einem unabhängigen Direktor verwaltet wird, sowie die Trennung von Vermögenswerten, Büchern und Konten von Ondo Finance Inc. und der Ondo Foundation-Gruppe. Diese Schutzmaßnahmen helfen sicherzustellen, dass die Vermögenswerte, die die Tokens unterstützen, auch im unwahrscheinlichen Fall von Insolvenz oder Zahlungsunfähigkeit geschützt bleiben.

2) Vollständige Vermögensdeckung und Sicherungsinteresse

Jede tokenisierte Aktie von Ondo ist vollständig durch ihre zugrunde liegenden Aktien und ETFs sowie durch etwaige Mittel im Transfer gedeckt. Darüber hinaus ist der Emittent verpflichtet, jederzeit überschüssige Sicherheiten zu halten – über dem Niveau der vollständigen Deckung – um seine Verpflichtungen gegenüber den Tokeninhabern zu überbesichern.

Die Interessen der Tokeninhaber sind weiter durch die Ankura Trust Company, einen unabhängigen Dritten Sicherheitsexperten, geschützt, der ein erstpriorisiertes perfektioniertes Sicherungsinteresse an diesen Sicherheiten hält. Ankura Trust ist befugt, die Sicherheiten in Besitz zu nehmen, sie in Bargeld zu liquidieren und die Erlöse in bestimmten Fällen eines Ausfalls des Emittenten an die Tokeninhaber zu verteilen. Wenn der Emittent beispielsweise nicht in der Lage wäre, Rücknahmeanfragen zu erfüllen oder eine vollständige Besicherung aufrechtzuerhalten, könnten die Tokeninhaber Ankura anweisen, die Sicherheiten zu beschlagnahmen, sie in Bargeld umzuwandeln und die Mittel an die Tokeninhaber zu verteilen.

3) Transparente Bestände mit regulierten Verwahrstellen

Ondo Global Markets bietet tägliche Bestätigungen der tokenisierten Aktienbestände, die von der Ankura Trust Company als unabhängiger Drittdienstleister verifiziert werden. Ab dem 1. Oktober 2025 werden diese täglichen Bestätigungen öffentlich online einsehbar sein. Alle zugrunde liegenden Vermögenswerte werden bei einem oder mehreren in den USA registrierten Broker-Dealer-Verwahrstellen verwahrt.