Was ist Aster DEX? Das nächste Generation Perpetual Trading Protokoll

Der Perp DEX-Bereich hat erneut an Fahrt aufgenommen, nachdem Aster, ein Derivative-Projekt, von CZ nur Stunden nach seinem Token-Launch erwähnt wurde. Dieses Projekt positioniert sich als wichtiger Akteur im BNB Chain-Ökosystem, um den derzeitigen Marktführer herauszufordern. Hyperliquid.

1.Was ist Aster?

Aster ist eine dezentrale Perpetual-Derivatebörse (Perp DEX), die hauptsächlich auf der BNB Chain aufgebaut und von YZi Labs inkubiert wurde. Das Projekt entstand Ende 2024 durch die Fusion von Astherus und APX Finance mit dem Ziel, eine nächste Generation von Perp DEX aufzubauen, die mit Hyperliquid – heute weithin als die beste Derivate-Plattform angesehen – konkurrieren kann.

Die Mission von Aster DEX ist es, das DeFi-Erlebnis zu vereinfachen und zu verbessern, indem ertragsgenerierende Produkte kombiniert werden, um die Kapitaleffizienz für die Nutzer zu optimieren. Das Projekt hielt sein TGE um 10:00 UTC am 17. September 2025 ab, mit dem Ticker ASTER. Nur wenige Stunden später lobte CZ persönlich das Projekt auf seinem persönlichen X-Konto. Dies zog sofort massive Aufmerksamkeit von der Krypto-Community auf sich, befeuerte die Perp DEX-Erzählung und ließ den Preis von ASTER um mehr als das 5-fache steigen.

Derzeit liegt Aster bei einem FDV von ~12,1 Mrd. USD, mit einem Protokollvolumen von ~532 Mrd. USD innerhalb nur einer Woche – etwas, das Hyperliquid ein volles Jahr gebraucht hat, um zu erreichen. Zum Zeitpunkt des Schreibens hat Asters TVL 1,7 Mrd. USD überschritten, mit 27 Mrd. USD Handelsvolumen in den letzten 30 Tagen.

2. Funktionen und Produkte von Aster

Das Kernprodukt von Aster ist seine Perp DEX. Neben diesem baut Aster ein umfassenderes DeFi-Ökosystem mit zwei zusätzlichen Produkten auf: Earn und der ertragsbringenden Stablecoin USDF, um ein umfassendes Nutzererlebnis zu schaffen.

2.1 Aster Perp DEX

Aster Perp DEX konzentriert sich auf den perpetual Handel über mehrere Blockchains hinweg, einschließlich BNB Chain, Solana, Ethereum und Arbitrum. Das Protokoll aggregiert Liquidität über die Ketten hinweg und beseitigt die Notwendigkeit für Drittanbieter-Brücken, während es eine breite Palette von Krypto-Assets unterstützt.

Die DEX bietet zwei Modi, die für verschiedene Benutzersegmente konzipiert sind: Einfacher Modus und Pro Modus.

• Einfacher Modus: Gestaltet für Gelegenheitsnutzer mit einer benutzerfreundlichen Oberfläche, die keine Anfangsmargin erfordert und einen Hebel von bis zu 1001x bietet. Der einfache Modus integriert MEV-Schutz, verwendet aggregierte Orakel (Pyth, Chainlink, Binance Oracle) und bietet einen Notbremsmechanismus, der aktiviert wird, wenn Preisabweichungen 1 % überschreiten. Die Gewinnobergrenzen werden relativ zum Hebel festgelegt: 500 % ROI für 500x und 300 % ROI für 1001x.
• Pro Modus: Entwickelt für fortgeschrittene Händler, bietet dieser Modus ein Orderbuch mit Echtzeitdaten, technischen Charts und fortgeschrittenen Positionsmanagement-Tools. Er unterstützt auch Multi-Chain-Ausführungen mit sehr wettbewerbsfähigen Gebühren (0,01 % Maker / 0,035 % Taker).

2.2 Aster Spot

Aster Spot ermöglicht es Nutzern, Tokens direkt mit USDT zu kaufen, ähnlich wie bei zentralisierten Börsen. Derzeit wird nur eine begrenzte Auswahl von Assets unterstützt, darunter BTC, ETH, USD1, ASTER und andere.

2.3 Aster Earn

Earn ermöglicht es Nutzern, Vermögenswerte zu staken, um Erträge zu generieren und somit untätiges Kapital in passive Einkommensquellen umzuwandeln.

Unterstützte Vermögenswerte sind asBNB, asCAKE, asBTC und die Stablecoin USDF.

• asBNB, asCAKE usw. sind Liquid-Staking-Token. Zum Beispiel können Nutzer BNB staken, um asBNB zu erhalten, das dann weiter gestaket werden kann, um Erträge zu erzielen oder in anderen DeFi-Strategien verwendet werden kann.

2.4 USDF

USDF ist Asters ertragsbringende Stablecoin, die 1:1 an USDT gebunden ist. Im Gegensatz zu traditionellen Stablecoins, die lediglich Wert speichern oder Liquidität bereitstellen, ist USDF für Kapitaleffizienz konzipiert: Die Sicherheiten, die ihre Emission unterstützen, generieren weiterhin Erträge.

Um Erträge zu erzielen und gleichzeitig die 1:1 Bindung zu USDT, implementiert USDF delta-neutrale Strategien, die drei Elemente kombinieren:

• Kollateralisation: Nutzer müssen Krypto-Assets wie USDT oder BNB hinterlegen, um USDF zu prägen, die als Sicherheiten gesperrt werden.
• Delta-neutrale Strategien: Um das Risiko von Preisvolatilität zu minimieren, setzt Aster delta-neutrale Positionen ein, die die Stabilität der Bindung gewährleisten, während sie Arbitrage- und Finanzierungsgelegenheiten nutzen.
• Ertragsgenerierung: Das Kollateral kann weiter eingesetzt werden durch:
  • Verleih oder Staking in DeFi-Protokollen.
  • Nutzung positiver Finanzierungsraten auf Perp DEXs (z.B. Leerverkäufe, wenn die Finanzierung positiv ist).

Diese Struktur ermöglicht es USDF, bis zu 15 % APY zu liefern, während es weiterhin als stabile, dollarverknüpfte Vermögenswerte fungiert.

2.5 Aster Chain

Aster entwickelt auch seine eigene Blockchain – Aster Chain –, um Transparenz on-chain mit der Privatsphäre der Nutzer in Einklang zu bringen. Derzeit im Testnetz und nur auf Einladung, führt Aster Chain ein einzigartiges Design ein, das die Transaktionsabsicht von der Ausführung trennt:

• Alle Transaktionen werden öffentlich on-chain zur Transparenz aufgezeichnet.
• Transaktionsdetails sind verschlüsselt und off-chain mittels Zero-Knowledge-Proofs validiert.

Dieser Ansatz schützt sensible Trader-Informationen und reduziert das Risiko von Order-Sniping, einem häufigen Problem auf Plattformen wie Hyperliquid.

3. Tokenomics

3.1 $ASTER Token-Informationen

• Name: Aster
• Symbol: ASTER
• Chain: BNB Chain
• Gesamtangebot: 8.000.000.000
• Vertrag: 0x000Ae314E2A2172a039B26378814C252734f556A

$ASTER ist bereits gelistet auf MEXC Exchange, der ersten CEX, die es unterstützt.

3.2 Token-Allokation

• Airdrop – 53,5 %: 8,8 % beim TGE freigegeben, der Rest über 80 Monate gestaffelt.
• Ökosystem & Community – 30 %: Lineare Vesting über 20 Monate.
• Tresor – 7 %: Vollständig gesperrt bis zur von der Governance genehmigten Nutzung.
• Team – 5 %: 1 Jahr Cliff, dann lineares Vesting über 40 Monate.
• Liquidität & Listung – 4,5 %: Vollständig beim TGE freigegeben.

Zusätzlich wird Aster einen Teil der Plattform-Einnahmen verwenden, um ASTER vom Markt zurückzukaufen.

3.3 Token-Nutzen

ASTER kann verwendet werden für:

• Belohnungen für die Community und die Nutzer.
• Staking zur Erzielung von Erträgen.
• Governance der Plattform.

4.Team, Investoren und Partner

4.1 Projektteam

Obwohl Aster keine detaillierten Informationen über sein Kernentwicklungsteam veröffentlicht hat, deuten die strategischen Schritte des Projekts und die Produktqualität darauf hin, dass es von einem Team mit profundem Fachwissen in DeFi und Derivatehandel aufgebaut wird.

4.2 Investoren

Aster (früher Astherus) wurde von YZi Labs ausgewählt, um seinem Inkubationsprogramm Saison 7 beizutreten, das sowohl das technologische Potenzial als auch das Geschäftsmodell des Projekts validiert.

4.3 Partner

• Ceffu: Ceffu bietet sichere Vermögensverwahrungsdienste für Aster Earn. Diese Partnerschaft gewährleistet das höchste Maß an Sicherheit für die Benutzerfonds, die in CeDeFi-Strategien involviert sind.
• Orakel: Aster integriert Preisfeeds von drei führenden Oracle-Anbietern: Pyth Network, Chainlink und Binance Oracle. Die Multi-Oracle-Integration garantiert Genauigkeit, Transparenz und starken Schutz gegen Preismanipulationen im On-Chain-Handel.
• Multi-Chain-Bereitstellung: Aster hat bereits Produkte auf wichtigen Blockchains einschließlich:
  • BNB Chain (seine nativen Kette)
  • Arbitrum (eine führende Ethereum Layer-2). Das Projekt plant, in naher Zukunft auf Ethereum und Solana zu expandieren und unterstreicht seine starke Multi-Chain-Vision.

5.Fahrplan

Asters Fahrplan hebt den Ehrgeiz hervor, sich von einer Perp DEX zu einem umfassenden DeFi-Ökosystem zu entwickeln, das in seiner eigenen Layer-1 für den Derivatehandel enden soll.

• Q4/2024 – Fusion von Astherus und APX Finance Kombination ertragsorientierter Produkte von Astherus mit Perp-Handelserfahrung von APX zur Bildung von Aster.
• Q1/2025 – Einführung von AsterEX Einfach & Pro auf BNB Chain
  • Einfacher Modus: On-Chain-Handel mit bis zu 1001x Hebel, keine Margin erforderlich, Multi-Oracle-Unterstützung, einfaches UX.
  • Pro Modus: Orderbuchmodell, niedrige Gebühren, erweiterte Risikowerkzeuge.
• Q2/2025 – Arbitrum-Integration & Einführung des Spectra-Belohnungsprogramms
  • Expansion nach Arbitrum für niedrigere Gebühren und schnellere Abwicklung.
  • Spectra-Belohnungsprogramm:
    • Au-Punkte: für Earn und Staking-Nutzer.
    • Rh-Punkte: für Perp-Händler.
  • Gestaltet, um zukünftige $AST-Airdrops zu akkumulieren.
• Q3/2025 – AST Token Einführung & Ethereum/Solana-Expansion
  • Einführung des nativen AST-Tokens für Gebühren, Staking, Governance und Airdrops.
  • Bereitstellung auf Ethereum und Solana für breiteren Zugang zu Liquidität.
• Q4/2025 – Einführung von AsterLayer (Layer-1)
  • Eine spezielle Blockchain, die für Derivate und Erträge optimiert ist.
  • zk-proof-Integration für Skalierbarkeit und Sicherheit.
  • Nativer Block-Explorer für Transparenz und reibungsloseres On-Chain-UX.

6.Wettbewerber

• Hyperliquid: Marktführer im On-Chain-Perp DEX-Volumen mit einem hochgeschwindigkeitsfähigen Orderbuch und starkem Pro-Trader-UX. Die Schwäche liegt in der Abhängigkeit von einer einzelnen Kette, wodurch die Multi-Chain-Möglichkeiten für Aster offen bleiben.
• GMX: Einst in den Jahren 2022–2023 mit seinem GLP-Pool-Modell und attraktiven LP-Erträgen dominant. Allerdings hat die Volatilität die Risiken für LPs aufgedeckt und die Erträge erodiert. Aster hat die Chance, GMX zu übertreffen, indem es nachhaltigere Liquiditätsmechanismen anbietet.
• Avantis: Repräsentiert eine neue Welle von Perp DEXs mit starkem UX/UI für Privatanleger. Zwar fehlt es an Liquiditätstiefe, aber die Zugänglichkeit hebt die Messlatte für das Nutzererlebnis, was Aster unter Druck setzt, zu entscheiden, ob es in der Einfachheit konkurrieren oder sich auf professionelle Händler spezialisieren möchte.
• Orderly: Funktioniert als Infrastruktur-Ebene, die Perp-Liquidität für mehrere Apps bereitstellt. Dieses B2B-Modell skaliert schnell und wird in viele Frontends eingebettet. Aster riskiert Marktanteile zu verlieren, wenn es nur B2C bleibt, was eine duale B2C+B2B-Strategie realistischer macht.
• SynFutures: Konzentriert sich auf genehmigungsfreie Perp-Listings, die es jedem ermöglichen, Derivatemärkte zu erstellen. Dies treibt das schnelle Wachstum von Produkten voran, birgt jedoch das Risiko einer verwässerten Liquidität und von qualitativ minderwertigen Assets. Aster kann sich differenzieren, indem es qualitativ hochwertige Perp-Paare kuratiert.
• Aevo: Stammt aus Ethereum, Aevo verbindet Optionen und Perps und richtet sich an professionelle Händler. Während es stark in seiner Raffinesse ist, könnte seine Komplexität die Privatanleger abschrecken. Aster könnte den Mittelweg einnehmen: zugänglich und gleichzeitig fortschrittlich.

7.Schlussfolgerung

Aster erhebt sich als ernsthafter Herausforderer im Perp DEX-Bereich, nicht nur wegen seiner Handelsinfrastruktur, sondern auch durch die Integration von Earn-Produkten und einer ertragsbringenden Stablecoin. Durch die Nutzung der Stärken von sowohl Astherus als auch APX Finance, während es auf seine eigene Layer-1 hinarbeitet, positioniert sich Aster nicht nur als Börse, sondern als ein DeFi-Ökosystem der nächsten Generation.

Haftungsausschluss: Dieser Inhalt stellt keine Anlage-, Steuer-, Rechts-, Finanz- oder Buchhaltungsberatung dar. MEXC stellt diese Informationen nur zu Bildungszwecken zur Verfügung. Machen Sie immer Ihre eigene Recherche, verstehen Sie die Risiken und investieren Sie verantwortungsbewusst.