Ether zieht sich angesichts schwacher Netzwerkaktivität zurück

Die neue Woche begann mit einem Anstieg der Bärenaktivitäten auf dem Kryptowährungsmarkt. Der größte Altcoin Ether (ETH) erreichte Mitte September $4783, fiel jedoch in der zweiten Monatshälfte in eine Korrekturphase.

An der Börse MEXC ist der ETH-Kurs am Vortag auf $4080 gefallen – dieses Niveau wurde zum lokalen Tiefpunkt, da die Kryptowährung schnell Unterstützung fand und bis auf $4199 sprang.

Der Relative-Stärke-Index (RSI) befindet sich im neutralen Bereich, was die Risiken eines neuen Rückgangs schwächt.

Gleichzeitig bleiben die Chancen für eine Wiederaufnahme der Expansion gering, da die adressenaktive auf Ethereum abnimmt, was zu einer Verengung der Preisschwankungen des Altcoins führt.

1. Die Reserven von ETH-Walen sind seit April um 14% gestiegen.

Seit dem Frühling 2025 horten Wale Ether. Die Aktivierung von Adressen mit einem Saldo von 1000 bis 100000 Münzen schuf die Bedingungen für den Anstieg von ETH auf ein historisches Hoch. Am 24. August stieg der Altcoin erstmals auf $4953.

Laut Santiment, wurde das Horten von Ether-Walen seit Anfang April aggressiv. In den letzten fünf Monaten haben Wallets, die zwischen 1000 und 100 000 ETH halten, 5,54 Millionen Münzen erworben.

Somit sind die Reserven der Wale seit Mitte Frühling um etwa 14% gestiegen, und das Volumen an Kryptowährung, das sich in ihrem Besitz befindet, erreichte 45,2 Millionen ETH.

• Das Horten von digitaler Währung durch Wale wurde in der zweiten Monatshälfte September von deren Verkauf abgelöst. Der Sprung über $4500 war der Hauptauslöser für eine neue Gewinnmitnahme.

Eine ähnliche Situation trat im Winter-Frühling auf, als Ether nicht über $1500 bleiben konnte. An der Börse MEXC fiel die Münze auf $1472, konnte jedoch dank schnell ihre Positionen zurückgewinnen. große und mittelgroße Investoren, die an Käufen zu günstigen Preisen interessiert sind.

An den Verkäufen, die im September stattfanden, waren überwiegend Einzelhändler beteiligt.

Große Investoren sammeln weiterhin. Im Jahr 2025 haben Adressen mit einem Saldo von mehr als 1000 Münzen ihre Strategie zum langfristigen Horten des Vermögenswerts nicht aufgegeben, auf diesen Trend weisen die Daten hin CryptoQuant.

Ein weiteres wichtiges Signal war die Entscheidung des Unternehmens Grayscale, mehr als 40.000 ETH in einen Depositionsvertrag ETH 2.0 zu überweisen.

Der ETF-Krypto-Fonds von Grayscale hat etwa 1,5 Millionen Ether angesammelt.

Wenn dies bestätigt wird, überweist die Investitionsgesellschaft ETH in das Staking zur Erhöhung der Rendite, dann wäre dies der erste Fall eines Ethereum-ETF in den USA, dessen Mittel in einen Depositionsvertrag fließen.

Die Überweisung von Mitteln ins Staking führt zu einer Verringerung des Angebots an Kryptowährung auf dem Markt, was langfristig auch zur Wertsteigerung beiträgt.

2. Geringe Netzwerkaktivität – ein Hindernis für die Volatilität

Am vergangenen Wochenende nahm die Adressaktivität im Ethereum-Netzwerk ab. Normalerweise führt eine Verringerung der Anzahl der Adressen, die regelmäßig an Transaktionen teilnehmen, zu einem Rückgang des Wertes der digitalen Währung.

Der Rückgang des ETH-Kurses zu Beginn dieser Woche wurde genau vor dem Hintergrund niedriger Netzwerkaktivität beobachtet.

Die durchschnittliche Anzahl der Transaktionen in der Blockchain betrug am Vortag 1,418 Millionen. In der vergangenen Woche schwankte sie zwischen 1,518 Millionen und 1,843 Millionen (laut Etherscan).

Trotz des Drucks, dem Ether in den letzten Tagen ausgesetzt war, konnte er sich über 4000 $ halten und hat Chancen auf eine erneute Annäherung an 5000 $.

Aber ein so aggressives Wachstum ist vorerst unwahrscheinlich aufgrund der schwachen Nachfrage nach Kapitalbewegungen auf Ethereum.

Laut The Block, im Durchschnitt sind täglich etwa 643.000 Adressen im Netzwerk aktiv.

Im August haben täglich bis zu 680.000 Nutzer Gelder gesendet und empfangen.

Das Tempo der Registrierung neuer Adressen in der Blockchain hat ebenfalls abgenommen. Am 21. September wurden insgesamt nur 156.140 Wallets auf Ethereum registriert, während zu Beginn des Monats täglich bis zu 154.000 Adressen in das Netzwerk aufgenommen wurden.

Die Transaktionsgebühren sind in diesem Monat stabil und liegen bei $0,66 wegen der schwachen Nachfrage nach Geldüberweisungen.

• Eine neue Phase der Turbulenzen wird nur erwartet, wenn die Wale und Haie aktiv werden.

Laut Analysten wird das Schlüsselereignis der Anstieg der Mega-Wale sein, die mehr als 10.000 ETH halten.

Wenn sie nach der Kurskorrektur wieder Käufe tätigen, könnte Ether in naher Zukunft auf $4500 steigen oder sogar diesen psychologischen Punkt überschreiten. Momentan gibt es im Netzwerk 1200 Adressen mit einem Guthaben von mehr als 10 000 Ether.

Mega-Wale kaufen weiterhin, aber im September haben sie seltener Münzen erworben. Sobald die Akkumulation einen aggressiven Charakter annimmt, könnte sich der berühmte Anstieg des Frühlings 2021 wiederholen.

Die Bewegung von Stablecoins auf der ETH-Blockchain wird ebenfalls zu einem Wachstumsfaktor für Altcoins. Der Zufluss von Kapital in digitale Währungen mit fiatgedeckten Sicherheiten verbessert die Liquidität des Ethereum-Ökosystems und erhöht den Wert seines Basisvermögens.

3. Das Angebot von Stablecoins auf ETH hat ein Maximum erreicht.

Ethereum bleibt die primäre Blockchain für Stablecoins. Solche fiat-gestützten digitalen Währungen erfreuen sich großer Beliebtheit bei Einzelhandels- und institutionellen Investoren, die Bitcoin und Ethereum kaufen und die Möglichkeiten von Projekten auf den DeFi- und NFT-Märkten testen.

Im letzten Monat stieg die Marktkapitalisierung der auf Ethereum basierenden Stablecoins von 149,5 Milliarden Dollar auf 166 Milliarden Dollar. (laut The Block).

Die dominierenden Positionen hält der USDT-Token, dessen Angebot auf ETH auf 87,8 Milliarden Dollar erhöht wurde. An zweiter Stelle folgt der Stablecoin USDC – 48 Milliarden Dollar.

• Laut Analysten schafft der Wechsel der Investoren zu Stablecoins Bedingungen für eine umfassende und beschleunigte Dollarisation von Projekten auf dem Markt für dezentrale Finanzen, die sich allmählich von spekulativen hin zu Ökosystemen entwickeln, die den Nutzern eine Vielzahl von Werkzeugen zur Steigerung der Rendite bieten.

Letztendlich steigert der Zufluss von Kapital in die Token USDT und USDC, die auf Ethereum basieren, die Nachfrage nach dem zugrunde liegenden digitalen Asset des Netzwerks – Ethereum. Es wird zu einem wichtigen Instrument zur Finanzierung von Projekten, die auf der Blockchain implementiert werden.

Die institutionelle Akzeptanz von ETH wird zu einem der Schlüssel faktoren, die das langfristige Wachstum des Wertes der größten Altcoin unterstützen.

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