I dagens blomstrende DeFi-landskab står udlånsmarkedet stadig over for en stor udfordring: Hvordan kan man tilbyde stabile fastforrentede udlån uden at gå på kompromis med gennemsigtighed og skalerbarhed? Term Finance, som defineret i term finance-definitionen, kan være svaret. Som en blockchain-baseret fastforrentet udlånsprotokol anvender den en unik tosidet auktionsmekanisme, der ændrer den måde, kryptoudlån fungerer på.
Uanset om du er en erfaren DeFi-bruger eller en nybegynder i kryptoverdenen, vil det hjælpe dig med at forstå Term Finance og hvordan den oprindelige term coin fungerer, så du kan forstå dette projekt, som kan omforme fremtiden for kryptofinansiering. Lad os undersøge, hvordan Term Finance – også kendt i nogle kredse som term crypto- bringerstørre effektivitet og stabilitet til kryptoudlånsmarkedet.
Hvad er Term Finance (TERM)? En klar definition af TERM Coin og DeFi-innovation
Term Finance er en ikke-frihedsberøvende, skalerbar udlånsprotokol med fast rente, der er designet til at bringe en af de mest grundlæggende finansielle primitiver fra traditionel finansiering – udlån med fast rente – ind på kryptovalutamarkedet. I modsætning til konventionelle DeFi-udlånsprotokoller anvender Term Finance en innovativ auktionsmekanisme i kæden, der direkte matcher låntagere med långivere. Begge parter handler til en fast rente over en bestemt periode, uden at det går ud over gebyrer, afvigelser, opbevaring eller tillid.
Gennem Term Finance kan brugerne låne og udlåne kryptoaktiver i et gennemsigtigt, effektivt og stabilt miljø, der overvinder den såkaldte “umulige treenighed” af stabilitet, skalerbarhed og gennemsigtighed, som længe har udfordret markedet for kryptoudlån. Som en decentral protokol bruger Term Finance smarte kontrakter til at holde sikkerhed, så brugerne kan verificere aktiver i realtid og undgå modpartsrisiko.
Term Finance vs. TERM Coin: Afsløring af kernen i Term Crypto
Term Finance henviser til hele protokollen og platformen, mens TERM er den oprindelige kryptovaluta (token) for denne platform. Dette forhold svarer til forholdet mellem Ethereum-blockchain og dens oprindelige token, ETH.
Sådan løser TERM udfordringerne ved DeFi-udlån: Øget gennemsigtighed og effektivitet inden for kryptofinansiering på sigt
1. Centraliseret finansiering (CeFi) – mangel på gennemsigtighed og tillid
Centraliserede kryptoudlånsplatforme (som Celsius og BlockFi) kan klare sig godt i spidsbelastningsperioder, men brugernes aktiver kontrolleres fuldstændigt af disse centraliserede virksomheder. Brugerne har ingen indsigt i, hvor deres aktiver rent faktisk ender, og må stole fuldt ud på platformens omdømme. FTX’s kollaps afslørede, at disse platforme pludselig kan gå konkurs og tage brugernes aktiver med sig. Høje afkast kommer med betydelige skjulte risici, og den manglende gennemsigtighed forhindrer brugerne i at opdage problemer på forhånd.
2. DeFi fast pris – manglende skalerbarhed
Mens DeFi-platforme med fast rente er mere gennemsigtige, er de meget ineffektive, når de håndterer store transaktioner. Når nogen forsøger at låne eller udlåne betydelige midler, kan renten svinge dramatisk, hvilket fører til betydelige tab. Disse platforme er nødt til at låse store mængder inaktive midler inde for at fungere normalt, hvilket resulterer i dårlig kapitaleffektivitet. Afkastet for likviditetsudbydere er ikke attraktivt nok, hvilket gør det vanskeligt for disse platforme at tiltrække tilstrækkelig kapital til at understøtte udlån i stor skala.
3. DeFi Floating-Rate – manglende stabilitet
DeFi-platforme med variable renter (som Aave og Compound) er måske nok store, men deres renter svinger med markedet, så låntagerne ikke kan bestemme renterne på forhånd. En låntager kan betale en rente på 5 % den ene dag og se den stige til 20 % den næste, hvilket skaber usikkerhed. Når store likviditetsudbydere pludselig trækker midler ud, kan platformssatserne stige, hvilket øger låntagernes byrder dramatisk. Långivere står også over for ustabile afkast, hvilket forhindrer langsigtet økonomisk planlægning i lighed med traditionel finansiering.
Term Finance løser disse problemer med sin innovative auktionsmekanisme i kæden og tilbyder en pålidelig, skalerbar udbyder af fast rente, der giver brugerne mulighed for at foretage tidsbegrænsede udlån uden at gå på kompromis med sikkerhed, gennemsigtighed eller effektivitet.
Mød de visionære: Term Finance-teamet bag TERM Coin og Term Crypto
Term Finance er udviklet af et team med dyb erfaring inden for traditionel finansiering (TradFi), store teknologivirksomheder og DeFi. Kerneteamets medlemmer omfatter:
- Dion Chu (administrerende direktør)
- Robert Chu (CTO)
- Billy Welch (BD & Marketing)
- Dai Yu (økonomidirektør)
- Andrew Zhou (Chief Smart Contract Engineer)
Projektet har fået støtte fra flere kendte investeringsfirmaer – herunder Electric Capital, Coinbase Ventures, Circle Ventures, Robot Ventures og MEXC Ventures – samt engleinvesteringer fra branchefolk som Fernando Martinelli (Balancer-grundlægger), Varun (Hashflow), 0xMaha (Aura) og Shreyas (Llama). Disse anbefalinger er også anerkendt på platforme som bluesheets.
Revolutionerende træk ved terminsfinansiering: Ind i mekanikken bag terminsfinansiering Crypto
1. Innovativ tosidet auktionsmekanisme
Terms auktion er en “tosidet auktion”, hvor långivere afgiver tilbud om at låne, og låntagere afgiver bud på at låne. Ved afslutningen af auktionen fastsætter protokollen en markedsclearingsrente. Alle låntagere, der byder til eller over denne rente, modtager lån, og alle långivere, der byder til eller under denne rente, stiller midler til rådighed, og transaktionerne gennemføres til markedsclearingsrenten. Alle andre bud og tilbud betragtes som “hvilende”.
Denne auktionsmekanisme har fem vigtige egenskaber:
- Forseglet budgivning: Deltagernes bud (på lån eller udlån) er skjult for offentligheden ved hjælp af en hashalgoritme, indtil markedet ryddes, og buddene/tilbuddene afsløres.
- Engangsproces: Bud, der afgives i auktionsvinduet, behandles samlet og afregnes på et forud annonceret tidspunkt.
- En enkelt pris: Alle låntagere og långivere handler til en enkelt clearingpris.
- Mekanisme med anden pris: Clearingprisen bestemmes som gennemsnittet af det næstbedste bud fra begge sider, hvilket reducerer incitamentet for deltagerne til at byde eller tilbyde baseret på deres sande værdiansættelse.
- Proportional tildeling: Under den marginale tildeling ved clearingprisen prioriteres de billigste leverandører på udlånssiden og de højest betalende låntagere.
2. Ikke-frihedsberøvende udlån med fast løbetid
Term Repos (Terms genkøbsaftaler med fast løbetid) har en funktion:
- Fast løbetid og fast rente: I modsætning til de almindelige evige, variabelt forrentede lån i DeFi.
- Kan ikke tilbagekaldes: Långivere kan ikke indløse før udløb, og låntagere kan ikke betale tilbage før forfaldsdatoen.
- Sikkerhedsstillelse: Alle lån er sikret af likvide digitale aktiver (såsom wBTC, wETH, USDC, USDT).
- Ikke-frihedsberøvende: Sikkerhedsstillelse opbevares ikke, men er låst i decentrale smartkontrakter, der kan verificeres i realtid af både låntagere og långivere.
3. Effektiv udnyttelse af kapital
Sammenlignet med eksisterende AMM-baserede likviditetsløsninger med fast rente har Terms auktionsmekanisme betydelige fordele:
- Kapitalen er kun låst i auktionsperioden; ikke-udførte bud eller tilbud returneres straks til brugerne.
- En fælles markedsclearingsrate betyder, at brugerne ikke står over for store forskelle mellem udbuds- og lånerenter.
- Højere kapitaleffektivitet muliggør skalering uden at kræve store mængder uudnyttede midler.
4. Gennemsigtig afviklingsmekanisme
Låntagerne skal sikre, at markedsværdien af deres sikkerhedsstillelse opfylder den krævede vedligeholdelsesmargin. Hvis sikkerhedsstillelsens værdi falder til under tærsklen, opstår der en likvidationsrisiko. Smarte kontrakter begrænser det beløb, som en likvidator kan dække, og mindsker dermed likvidationstab til kun det minimumsbeløb, der kræves for at genoprette sikkerhedsforholdet til den oprindelige margin plus en lille buffer.
5. Smart kontrakt-sikkerhed
Term-protokollen anvender tredjepartstjenester til at screene potentielle brugere, hvilket sikrer platformens sikkerhed og overholdelse. Hver Term Repo er forbundet med en separat Term Repo Locker (kontrakt om sikkerhedsstillelse). Dette design isolerer sikkerhedsstillelse for forskellige løbetider og aktivkombinationer, hvilket reducerer netværkssikkerhedsrisici og potentialet for udnyttelse.
Frigørelse af potentialet i TERM Coin: Nøglefunktioner og fordele for brugere af terminsfinansiering
TERM-mønten er den oprindelige token i Term Finance-økosystemet og spiller flere kritiske roller, der er centrale for platformens drift:
- Deltagelse i forvaltningen: TERM-indehavere kan deltage i beslutningsprocessen på platformen ved at stemme om vigtige forslag. Denne decentrale styringsmodel sikrer, at platformens retning stemmer overens med samfundets interesser, hvilket giver brugerne mulighed for direkte at påvirke protokollens fremtid.
- Indsatsbelønninger: Ved at indsætte TERM-tokens kan brugerne optjene yderligere belønninger og få øget stemmeret. Denne mekanisme tilskynder til langsigtet ejerskab og aktiv deltagelse i platformens udvikling.
- Rabatter på handelsgebyrer: Indehavere af TERM-tokens kan drage fordel af rabatter på platformens handelsgebyrer, især servicegebyrer. Dette kan sænke de samlede omkostninger betydeligt for hyppige brugere.
- Prioritet ved auktionsdeltagelse: Hvis man har en bestemt mængde TERM-tokens, kan det give brugerne prioriteret adgang til at deltage i visse auktioner eller opnå særlige privilegier under auktioner, hvilket forbedrer deres udlåns- og lånemuligheder.
- Incitamenter til tilvejebringelse af likviditet: TERM-tokens bruges til at give incitamenter til likviditetsudbydere i økosystemet, hvilket sikrer platformens sunde drift og markedsdybde.
- Deling af protokollens indtægter: Gennem ledelsesbeslutninger kan en del af protokollens indtægter (f.eks. servicegebyrer og likvidationsbøder) fordeles til indehavere af TERM-tokens, hvilket skaber yderligere værdi for langsigtede investorer.
TERM Tokenomics
Term Finance-teamet har endnu ikke leveret detaljeret tokenomics for TERM-mønten.
Fremtidige innovationer inden for terminsfinansiering: Hvad er det næste for TERM Coin og Term Crypto?
Produktdiversificering:
Term kan udvide sin produktlinje ved at lancere yderligere fastforrentede finansielle produkter, f.eks:
- Term Repos med forskellige løbetider (fra kort til lang)
- Strukturerede produkter og handel med rentekurver
- Specialiserede likviditetspuljer til forskellige markedsforhold
Støtte til bredere aktiver:
Efterhånden som protokollen modnes, kan Term understøtte en bredere vifte af sikkerhedstyper, herunder:
- Flere mainstream-kryptovalutaer
- Tokeniserede aktiver i den virkelige verden (RWA)
- Likviditet og rentebærende tokens
Institutionelle partnerskaber:
I betragtning af Term Finance’ faste rente og auktionsmekanismen, der ligner traditionel finansiering, har protokollen potentiale til at tiltrække institutionelle investorer. Fremtidige initiativer kan omfatte:
- Etablering af strategiske partnerskaber med traditionelle finansielle institutioner
- Udvikling af skræddersyede løsninger til institutionelle behov
- Fremme af integrationen af kryptovaluta med traditionel finansiering, en tendens, der også ses i term finance-kryptokredse.
Din guide til at købe TERM Coin: Trin-for-trin adgang til terminsfinansieringskrypto
MEXC, en af verdens førende kryptovalutabørser, kan tilbyde følgende trin til at købe TERM:
- Opret en MEXC-konto: Besøg den officielle MEXC-hjemmeside, og gennemfør registreringsprocessen.
- Indbetal penge: Indsæt USDT på din MEXC-konto.
- Find TERM-handelsparret: I MEXC-handelssektionen skal du søge efter “TERM” og finde TERM/USDT-parret.
- Afgiv en bestilling: Bekræft antal og beløb, og afgiv derefter din bestilling.
Konklusion
Term Finance repræsenterer en betydelig innovation inden for DeFi-udlån. Ved at introducere en fast rente, tidsbegrænset udlånsprotokol, adresserer den de “tre udfordringer ved udlån” på kryptovalutamarkedet. Dens kerneinnovation ligger i den tosidede auktionsmekanisme – som minder om traditionelle finansielle markeder – der gør det muligt for låntagere og långivere at matche deres behov i et gennemsigtigt og effektivt miljø.
De vigtigste fordele ved terminsfinansiering er bl.a:
- Løsning af eksisterende problemer: Den tackler uigennemsigtigheden ved CeFi, skalerbarhedsproblemerne ved DeFi med fast rente og ustabiliteten ved DeFi-platforme med variabel rente.
- Høj kapitaleffektivitet: Sammenlignet med AMM-baserede løsninger giver Terms auktionsmekanisme højere kapitaleffektivitet.
- Gennemsigtighed og sikkerhed: Med ikke-frihedsberøvende smartkontrakter, der holder sikkerhed, er aktivverifikation tilgængelig i realtid.
- Fleksibel forvaltning af sikkerhedsstillelse: Låntagere kan administrere deres sikkerhedsstillelse i låneperioden, herunder tilføje eller trække overskydende sikkerhed tilbage.
- Robust risikostyring: Gennemsigtige likvidationsprocesser og mekanismer for vedligeholdelsesmargin beskytter alle deltagere.
Som platformens oprindelige token giver TERM-mønten styringsrettigheder, indsatsbelønninger, gebyrrabatter og andre praktiske funktioner, hvilket gør den til en integreret del af Term Finance-økosystemet. Med den fortsatte modning af DeFi-markedet har Term Finance potentialet til at blive førende inden for fastforrentede udlån og tilbyde de mest grundlæggende og vigtige finansielle værktøjer fra traditionel finansiering, samtidig med at DeFi’s gennemsigtighed og tillidsløse natur bevares. For investorer, der er interesseret i fastforrentede lån uden at gå på kompromis med sikkerhed og effektivitet, er Term Finance en løsning, der er værd at holde øje med.
Tilmeld dig MEXC og begynd at handle i dag
