Hvad er Ondo Global Markets? En global investeringsplatform, der forbinder amerikanske aktier og DeFi

TL;DR

1) Ondo Finance lancerer sin Global Markets-platform, der tokeniserer amerikanske aktier og ETF’er: Platformen gør det muligt for investorer uden for USA at få økonomisk eksponering til værdipapirer noteret på NYSE og NASDAQ gennem blockchain-baserede tokens, der hver især er fuldt dækket af den tilsvarende aktiv.

2) Tokenmekanisme, der ligner stabile mønter: Tokenindehavere ejer ikke direkte de underliggende aktier, men holder derimod tokens, der kan indløses til stabile mønter, mens de nyder de fulde økonomiske fordele ved de underliggende aktiver (herunder prisbevægelser og automatisk reinvesterede udbytter).

3) Adressering af traditionelle markedsproblemer: Platformen tilbyder 24/7 global adgang, øjeblikkelig minting og indløsning, fri overførbarhed og lave indgangsbarrierer—fjerner traditionelle hindringer som geografiske begrænsninger, platformslåsninger og høje omkostninger.

4) Visionen “Wall Street 2.0”: Ondo er forpligtet til at demokratisere finans gennem blockchain-teknologi og gøre finansielle produkter af høj kvalitet—som tidligere kun var tilgængelige for velhavende enkeltpersoner og institutioner—tilgængelige for alle med en internetforbindelse verden over.

5) Robuste investorbeskyttelser: Beskyttelsesforanstaltningerne omfatter konkursfaste juridiske strukturer, fuld aktivdækning, tredjepartsopbevaringsarrangementer og daglig bevis for reserver, hvilket sikrer omfattende beskyttelse af investorernes interesser.

1. Hvad er Ondo Finance

Ondo Finance er dedikeret til at forbedre sikkerheden, effektiviteten og tilgængeligheden af finansielle tjenester gennem institutionelle on-chain produkter. Virksomheden består af en teknologidivision, der fokuserer på at udvikle blockchain-baseret finansiel software, og en aktivforvaltningsdivision, der skaber og forvalter tokeniserede produkter. Ondo Finance arbejder aktivt på at bygge protokoller, der understøtter tokeniseringen af både virkelige aktiver (RWAs) og traditionelle kryptovalutaer, og det var den første virksomhed, der tokeniserede eksponeringen til amerikanske statsgæld.

2. Hvad er Ondo Global Markets

Ondo Global Markets, udviklet af Ondo Finance, er en platform, der tokeniserer offentlig handlede amerikanske aktier og ETF’er. Den giver investorer uden for USA mulighed for at få økonomisk eksponering til disse aktiver ved at minting, overføre og indløse sikkerhedstokens på Ethereum, med Solana, BNB Chain, og andre blockchains, der snart vil blive understøttet. Hver token er fuldt dækket af den tilsvarende aktie eller ETF, som opbevares af en eller flere amerikansk licenserede mægler-forhandlere, der fungerer som opbevaringsholdere (herunder eventuelle midler i transit).

2.1 Hvordan Ondo GM fungerer

Ondo GM anvender et design inspireret af stabile mønter, der sigter mod enkelhed og brugervenlighed. Tokenindehavere ejer ikke direkte de underliggende aktier eller får aktieindehaverretter. I stedet holder de tokens, der kan indløses til stabile mønter, mens de modtager de fulde økonomiske afkast af de underliggende aktiver.

Ondos tokeniserede aktier og ETF’er er digitale tokens, der leverer den komplette investeringsydelse af offentligt handlede aktiver. Hver token afspejler fuldt ud den økonomiske præstation af sit tilsvarende aktiv—herunder prisbevægelser, udbytteuddelinger og virksomhedshandlinger, så tokenindehavere modtager de samme økonomiske afkast som direkte aktionærer. Udbytter reinvesteres automatisk i aktivet (efter gældende skatter).

For eksempel: AAPLon (den “-on” suffix betegner et Ondo tokeniseret aktiv) repræsenterer det samlede afkast af Apple Inc. (AAPL). At holde AAPLon svarer til at eje Apple-aktier med alle udbytter automatisk geninvesteret. Tokenen er denomineret i amerikanske dollars.

Ligesom USDT giver dig mulighed for at holde amerikanske dollars på blockchain, gør Ondos tokeniserede aktier det muligt for dig at “holde” Apple, Tesla og andre aktier på kæden, samtidig med at du fanger de samme investeringsafkast som deres virkelige modparter.

3. Kernefunktioner i Ondo Global Markets

3.1 Adgang til tusindvis af virkelige aktiver (RWAs): Brugere kan få eksponering til over tusind højkvalitets værdipapirer noteret på NYSE og NASDAQ, herunder både aktier og obligations-ETF’er samt individuelle aktier.

3.2 24/7 global adgang: Ondo GM vil være åben for deltagere uden for USA, hvilket gør det muligt for brugere verden over at få nem adgang til højkvalitets virkelige aktiver.

3.3 Øjeblikkelig minting og indløsning: Inden for forudbestemte grænser kan brugere øjeblikkeligt mint og indløse tokeniserede værdipapirer ved hjælp af udpegede stabile mønter og udbyttebærende tokens. Abonnementer og indløsninger via kontanter vil også blive understøttet.

3.4 Fuld likviditet: Ondo GM-aktiver er designet til at matche likviditeten af deres underliggende værdipapirer, hvilket muliggør omgående handel med minimal glidning.

3.5 Indbygget marginadgang: Lån mod tokeniserede beholdninger til rentesatser, der er konkurrencedygtige med dem på traditionelle markeder.

3.6 Døgnåben serviceadgang: Investorer vil have konstant adgang til en suite af DeFi-aktiverede investeringstjenester, som giver dem mulighed for at sammenligne og vælge de mest fordelagtige marginalsatser fra både traditionelle og on-chain kapital kilder.

3.7 Institutionel investorbeskyttelse: Alle underliggende aktiver, der dækker Ondo GM-tokens, vil blive opbevaret i konkursfaste enheder, hvilket giver investorerne sikrede krav. Medmindre det udtrykkeligt godkendes, vil underliggende værdipapirer ikke blive lånt ud til kortsælgere, og enhver indkomst fra værdipapirudlån vil blive returneret til investorerne.

3.8 Fri overførbarhed: Mens brugerregistrering er påkrævet for at mint og indløse tokens, kan de frit overføres på sekundære markeder uden for USA og bruges på tværs af DeFi. Der vil ikke være nogen platformslåsning—investorer kan flytte deres beholdninger til enhver wallet eller platform efter eget valg.

4. Hvordan Ondo Global Markets adresserer problemer i traditionelle kapitalmarkeder

4.1 Tilgængelighed og omkostninger

Traditionel udfordring: Mange globale investorer har svært ved at få adgang til amerikanske finansielle produkter. Selv når adgang er mulig, står de ofte over for høje minimumsindskud og betydelige gebyrer.

Ondo løsning: Enhver i berettigede områder uden for USA kan få eksponering til amerikanske værdipapirer ved hjælp af stabile mønter til minimale omkostninger, hvilket fjerner traditionelle omkostnings- og geografiske barrierer.

4.2 Platformslåsning

Traditionel udfordring: Investorer er låst til specifikke platforme, og skift er dyrt, besværligt og langsomt.

Ondo løsning: Tokens kan frit overføres uden for USA, hvilket muliggør en problemfri, tværplatform investeringserfaring.

4.3 Platformfragmentering

Traditionel udfordring: Værdipapirer, der opbevares hos forskellige mæglere, kan ikke interagere, hvilket gør tvær-akkumulering vanskelig.

Ondo løsning: Ejerskab registreres on-chain, hvilket sikrer, at aktiverne er fuldt interoperable og i stand til at understøtte komplekse, tværplatform finansielle operationer.

4.4 Begrænset og kostbar margin

Traditionel udfordring: Detailinvestorer uden for USA står over for begrænsede og dyre marginmuligheder.

Ondo løsning: Direkte integration med institutionelle lånemuligheder giver investorer mulighed for at låne gennem tredjepartsprotokoller eller platforme direkte.

4.5 Skjulte risici

Traditionel udfordring: Mange platforme udlåner kunders værdipapirer uden klar oplysning, hvilket udsætter investorer for skjulte risici.

Ondo løsning: Værdipapirer lånes aldrig ud uden eksplicit tilladelse. For kunder, der tilmelder sig, returneres 100 % af udlånsafkastet til dem.

5. Visionen for Ondo Global Markets: Fra Wall Street 2.0 til den åbne økonomi

5.1 Begrebet Wall Street 2.0

Ondo beskriver sin vision som “Wall Street 2.0”, der repræsenterer den næste udvikling i finansmarkederne, hvor traditionelle systemer konvergerer med blockchain-teknologi for at bygge et mere effektivt og inkluderende økosystem.

• Real-Time Afvikling: Erstatte den traditionelle T+1 afviklingscyklus.
• Global Tilgængelighed: Fjerner geografiske og regulerende barrierer.
• Gennemsigtighed: Alle transaktioner og beholdninger registreres on-chain.
• Komposabilitet: Finansielle produkter og tjenester kan kombineres som byggesten.
• Bruger Suverænitet: Investorer opretholder fuld kontrol over deres aktiver.

5.2 Den bredere vision for den åbne økonomi

Ondo er forpligtet til at accelerere overgangen til en åben økonomi ved at bygge platforme, aktiver og infrastruktur, der bringer finansmarkederne on-chain.

Den åbne økonomi er et begreb, der går ud over traditionelle finansielle systemer: det forestiller sig en globalt tilgængelig ramme, hvor varer, tjenester og information flyder frit. Drevet af teknologi reducerer denne vision barrierer for kapital, produkter og viden, hvilket muliggør, at enkeltpersoner og organisationer kan deltage i produktion, forbrug, innovation og civilsamfundsaktiviteter på måder, der historisk har været uden for rækkevidde for mange.

Dette paradigmeskifte giver flere nøglefordele:

• Universel adgang til varer og tjenester gennem decentrale markedspladser.
• Demokratisk adgang til information via blockchain-baserede platforme.
• Direkte udveksling af varer og viden gennem decentrale netværk.
• Forbedret privatliv og sikkerhed gennem kryptografisk forstærkede systemer.

5.3 Indvirkning på Global Finansiel Inklusion

Ondo GM’s vision lægger særlig vægt på samfund, der traditionelt er udelukket fra det finansielle system. I dag mangler milliarder af mennesker adgang til højkvalitets finansielle aktiver, hvilket forhindrer dem i at drage fordel af moderne finans. Gennem Ondo GM:

• En fabriksarbejder i Vietnam kan nemt, øjeblikkeligt og overkommeligt eje aktier i Nike, hvilket giver hende større deltagelse i den værdi, hun er med til at skabe.
• Investorer i udviklingslande kan få adgang til finansielle produkter og tjenester, der engang var reserveret for velhavende enkeltpersoner eller institutionelle kunder.
• Enhver med en internetforbindelse kan holde stabile og pålidelige aktiver, såsom dollar-baserede værdipapirer.

6. Udsigt til Ondo GM

Ondo Finance lancerer officielt tokeniserede aktier den 3. september. Introduktionen af Ondo GM repræsenterer mere end blot et teknologisk gennembrud—det er en milepæl i demokratiseringen af finans. Ved at sænke indgangsbarrierer, forbedre gennemsigtighed og åbne nye veje for innovation, signalerer Ondo GM et fundamentalt skift i, hvordan finansielle tjenester leveres. Med sin rollout og fortsatte vækst er vi vidne til en historisk transformation: finansmarkederne bevæger sig fra lukkede og fragmenterede systemer til et åbent, sammenkoblet økosystem.

I dette nye finansielle paradigme vil alle have mulighed for at deltage i globale kapitale markeder og få adgang til finansielle produkter og tjenester, der engang kun var forbeholdt en privilegeret skare. Dette er visionen for Ondo Global Markets, en mere retfærdig, hurtigere og tilgængelig finansiel fremtid.

7. Ofte stillede spørgsmål om Ondo GM

7.1 Hvordan giver Ondo tokeniserede aktier likviditet svarende til traditionelle markeder?

Ondo Global Markets er designet til problemfrit at få adgang til likviditet fra traditionelle aktiemarkeder. Som et resultat kan tokeniserede aktier på platformen generelt tilbyde det samme niveau af likviditet som deres underliggende aktiver, der handles på konventionelle børser. I modsætning til mange andre digitale aktiver kræver Ondo tokeniserede aktier ikke dedikerede on-chain likviditetspools. Bemærk venligst, at minting eller indløsning af tokens kræver, at primære købere gennemfører KYC med tokenudstederen.

7.2 Hvornår kan jeg handle Ondo tokeniserede aktier?

Minting og indløsning direkte på Global Markets-platformen er tilgængelig 24 timer i døgnet, fem dage om ugen (24/5), fra søndag kl. 20:00 ET til fredag kl. 19:59 ET. Peer-to-peer handel med tokens er dog tilgængelig døgnet rundt—24/7, 365 dage om året.

Bemærk: Minting og indløsning kan midlertidigt blive suspenderet på grund af visse virksomhedshandlinger (f.eks. udbytter, aktiesplit), markedsforhold (f.eks. ekstrem volatilitet, sessionovergange) eller systemrisikostyringsforanstaltninger, der bliver aktiveret. Du kan spore eventuelle sådanne pauser på status.gm.ondo.finance.

7.3 Hvad er gebyrerne?

Ondo Global Markets (BVI) Limited, tokenudstederen, opkræver i øjeblikket ingen gebyrer for minting eller indløsning af Ondo tokeniserede aktier. Brugere er dog ansvarlige for at betale gældende gasgebyrer.

Bemærk venligst, at minting- og indløsningspriser muligvis ikke altid matcher den præcise pris på det underliggende aktiv på grund af justeringer relateret til volatilitet og forsinkelse.

7.4 Hvad er tilbageholdelsesafgifter?

Tilbageholdelsesafgifter er skatter, der automatisk trækkes fra visse typer indkomst—såsom udbytter—før indkomsten distribueres. For amerikanske aktier kræves mæglere generelt at tilbageholde en del af udbytter, der skal betales til ikke-amerikanske investorer, i overensstemmelse med de skatteregler, der gælder for den enhed, der modtager udbytter.

Ondo Global Markets, den enhed, der udsteder tokens, er registreret i De Britiske Jomfruøer. Som sådan er udbytter betalt af amerikanske virksomheder til denne enhed underlagt den standard 30% amerikanske tilbageholdelsesskat—den standardrate, der gælder for ikke-amerikanske personer under amerikansk skattelovgivning.

Udbytter geninvesteres netto af tilbageholdelsesafgift. For eksempel, hvis Coca-Cola (KO) erklærede et udbytte på $1 pr. aktie, og Global Markets holdt 10 aktier (for et samlet beløb af $10 i udbytter), ville platformen tilbageholde $3 (30%) til skatter og geninvestere de resterende $7 i yderligere KO-aktier.

7.5 Modtager jeg udbytter fra Ondo tokeniserede aktier?

Ondo Global Markets distribuerer ikke udbytter som kontantudbetalinger direkte til tokenindehavere. I stedet geninvesteres den ækvivalente værdi af udbytter—netto af gældende tilbageholdelsesafgifter—automatisk i den underliggende aktie. Det betyder, at du modtager den fulde økonomiske fordel af udbytter, enten gennem en højere tokenpris eller en øget tokenbalance, afhængigt af blockchain.

For eksempel, antag at Tesla-aktien handles til $100 og betaler et $2 udbytte. I en traditionel mæglerkonto:

• Efter $2 udbyttet falder Teslas pris til $98.
• Med en tilbageholdelsesafgift på 30% (den standardrate for ikke-amerikanske investorer) modtager brugerne $1,40 i kontante udbytter.

For Ondo tokeniserede aktier på Ethereum:

• $1,40 nettoudbyttet indsamles i vores mæglerkonto.
• $1,40 nettoudbyttet geninvesteres i Tesla-aktier. $1,40 / $98 = 0,014 yderligere aktier.
• Din Ondo Tesla-token repræsenterer nu 1,014 aktier af Tesla i stedet for blot 1 aktie.

Som et resultat bliver tokenprisen $99,40 (1,014 × $98). Mens tokenprisen muligvis divergerer lidt fra Teslas markedspris, afspejler den fuldt ud det samlede afkast af TSLA, herunder geninvesterede udbytter (netto af tilbageholdelsesafgift).

Denne model forenkler udbyttehåndtering og sikrer, at din økonomiske eksponering vokser automatisk—uden behov for manuel geninvestering.

Bemærk, at på andre blockchains (såsom Solana) og visse centraliserede børser kan tokenprisen altid følge aktieprisen pr. aktie. På disse blockchains og børser vil din tokenbalance automatisk justeres for at afspejle geninvesterede udbytter, mens tokenprisen fortsat vil spejle det underliggende aktiv.

På Ethereum afspejles udbytteværdien i stigningen af hver tokens pris. På Solana viser dog Scaled UI-funktionen udbytteværdien som en stigning i antallet af tokens, der vises i de fleste wallet- og frontend-grænseflader. Scaled UI er en Solana-tokenudvidelse, der giver udstedere mulighed for dynamisk at justere brugerorienterede tokenbalancer (for eksempel når de distribuerer udbytte). Fordi de viste balancer stiger, forbliver tokenprisen stabil. Onchain (backend) forbliver tokenbalancen uændret, og prisen stiger i stedet. Men da de fleste af Solana-økosystemet understøtter Scaled UI, repræsenteres den økonomiske effekt som en voksende tokenbalance snarere end en højere pris pr. token.

7.6 Hvem er berettiget til at mint og indløse Ondo tokeniserede aktier?

Minting og indløsning af Ondo tokeniserede aktier er kun tilgængelig for enkeltpersoner, der har gennemført Ondo Global Markets KYC og onboarding-proces med succes, og er underlagt visse jurisdiktionbaserede restriktioner. Specifikt må Ondo tokeniserede aktier kun tilbydes og sælges:

1) Til ikke-amerikanske personer beliggende uden for USA, der afgiver deres købsordrer fra uden for USA.

2) Til kvalificerede investorer i Det Europæiske Økonomiske Samarbejdsområde (EEA) og Det Forenede Kongerige.

7.7 Hvordan bliver mine Ondo tokeniserede aktier sikret og beskyttet?

1) Konkursfaste juridisk struktur

Ondo tokeniserede aktier udstedes under velafprøvede praksisser designet til at maksimere konkursfaste. Dette inkluderer udstedelse gennem et specialpurpose-køretøj (SPV), der ledes af et bestyrelse med en uafhængig direktør, sammen med segregering af aktiver, bøger og konti fra Ondo Finance Inc. og Ondo Foundationgruppen. Disse sikkerhedsforanstaltninger hjælper med at sikre, at aktiverne, der danner grundlag for tokens, forbliver beskyttet, selv i usandsynlige tilfælde af konkurs eller insolvens.

2) Fuld Aktiv Backing og Sikkerhedsinteresse

Hver Ondo tokeniseret aktie er fuldt dækket af dens underliggende aktier og ETF’er, sammen med kontanter under transport. Derudover skal udstederen til enhver tid opretholde overskydende sikkerhed—over niveauet for fuld backing—for at overcollateralize sine forpligtelser over for tokenholdere.

Tokenholderinteresser er yderligere beskyttet af Ankura Trust Company, en uafhængig tredjepart sikkerhedsfølge, som har en først-prioritet perfekt sikkerhedsinteresse i denne sikkerhed. Ankura Trust er autoriseret til at overtage sikkerheden, likvidere den til kontanter og distribuere provenuet til tokenholdere i specifikke tilfælde af udstederens misligholdelse. For eksempel, hvis udstederen ikke var i stand til at opfylde indløsningsanmodninger eller opretholde fuld sikkerhed, kunne tokenholdere instruere Ankura om at beslaglægge sikkerheden, konvertere den til kontanter og distribuere midlerne til tokenholdere.

3) Gennemsigtige Beholdninger med Regulerede Forvaltere

Ondo Global Markets leverer daglige attesteringer af tokeniserede aktiebeholdninger, verificeret af Ankura Trust Company som en uafhængig tredjepart agent. Fra 1. oktober 2025 vil disse daglige attesteringer være offentligt tilgængelige online. Alle underliggende aktiver opbevares hos en eller flere U.S.-registrerede mægler-dealer forvaltere.