Hvad er Ondo Global Markets? En global investeringsplatform, der forbinder amerikanske aktier og DeFi

TL;DR

1) Ondo Finance lancerer sin Global Markets-platform, der tokeniserer amerikanske aktier og ETF’er: Platformen muliggør, at investorer uden for USA kan få økonomisk eksponering til værdipapirer, der er noteret på NYSE og NASDAQ, gennem blockchain-baserede tokens, der hver især er fuldt sikret af den tilsvarende aktiv.

2) Tokenmekanisme svarende til stablecoins: Tokenholdere ejer ikke direkte de underliggende aktier, men holder i stedet tokens, der kan indløses til stablecoins, samtidig med at de nyder de fulde økonomiske fordele ved de underliggende aktiver (herunder prisbevægelser og automatisk geninvesterede udbytter).

3) Løsning af traditionelle markedsproblemer: Platformen tilbyder global adgang 24/7, øjeblikkelig minting og indløsning, gratis overførsel og lave indgangsbarrierer—fjerner traditionelle forhindringer som geografiske begrænsninger, platformlåsning og høje omkostninger.

4) Visionen “Wall Street 2.0”: Ondo er dedikeret til at demokratisere finansiering gennem blockchain-teknologi, hvilket gør højkvalitets finansielle produkter — der tidligere kun var tilgængelige for velhavende individer og institutioner — tilgængelige for alle med en internetforbindelse verden over.

5) Robuste investorbeskyttelser: Sikringsforanstaltninger omfatter konkursfjernede juridiske strukturer, fuld aktiv backing, tredjeparts opbevaringsarrangementer og daglige beviser for reserver, hvilket sikrer omfattende beskyttelse af investorinteresser.

1. Hvad er Ondo Finance

Ondo Finance er dedikeret til at forbedre sikkerheden, effektiviteten og tilgængeligheden af finansielle tjenester gennem institutionelle on-chain produkter. Virksomheden består af en teknologidivision, der fokuserer på at udvikle blockchain-baseret finansiel software, og en aktivforvaltningsdivision, der skaber og forvalter tokeniserede produkter. Ondo Finance bygger aktivt protokoller, der understøtter tokeniseringen af både virkelige aktiver (RWAs) og traditionelle kryptovalutaer, og det var den første virksomhed til at tokenisere eksponering til amerikanske statsobligationer.

2. Hvad er Ondo Global Markets

Ondo Global Markets, udviklet af Ondo Finance, er en platform, der tokeniserer offentligt handlede amerikanske aktier og ETF’er. Den giver investorer uden for USA mulighed for at få økonomisk eksponering til disse aktiver ved at minting, overføre og indløse sikkerhedtokens på Ethereum, med Solana, BNB Chain og andre blockchains snart understøttet. Hver token er fuldt dækket af den tilsvarende aktie eller ETF, som holdes af en eller flere amerikansk licenserede mæglerforhandlere, der fungerer som forvaltere (herunder eventuelle midler i transit).

2.1 Hvordan Ondo GM fungerer

Ondo GM anvender et design inspireret af stablecoins, med fokus på enkelhed og brugervenlighed. Tokenholdere ejer ikke direkte de underliggende aktier eller opnår aktionærrettigheder. I stedet holder de tokens, der kan indløses til stablecoins, mens de modtager de fulde økonomiske afkast af de underliggende aktiver.

Ondos tokeniserede aktier og ETF’er er digitale tokens, der leverer den fulde investeringspræstation af offentligt handlede aktiver. Hver token afspejler fuldt ud den økonomiske præstation af sit tilsvarende aktiv—herunder prisbevægelser, udbyttefordelinger og selskabsaktioner, så tokenholdere modtager de samme økonomiske afkast som direkte aktionærer. Udbytter geninvesteres automatisk i aktivet (netto gældende skatter).

For eksempel: AAPLon (suffixet “-on” angiver et Ondo tokeniseret aktiv) repræsenterer det samlede afkast af Apple Inc. (AAPL). At have AAPLon svarer til at eje Apple aktier med alle udbytter automatisk geninvesteret. Tokenen er denomineret i amerikanske dollars.

Ligesom USDT giver dig mulighed for at holde amerikanske dollars på blockchain, muliggør Ondo’s tokeniserede aktier dig at “holde” Apple, Tesla og andre aktier på-chain, mens du fanger de samme investeringsafkast som deres virkelige modstykker.

3. Kernefunktioner i Ondo Global Markets

3.1 Adgang til tusindvis af virkelige aktiver (RWAs): Brugere kan få eksponering til over tusind højkvalitets værdipapirer noteret på NYSE og NASDAQ, herunder både aktie- og rente ETF’er samt individuelle aktier.

3.2 24/7 global adgang: Ondo GM vil være åbent for deltagere uden for USA, hvilket gør det muligt for brugere verden over nemt at få adgang til højkvalitets virkelige aktiver.

3.3 Øjeblikkelig minting og indløsning: Inden for forudbestemte grænser kan brugere øjeblikkeligt minting og indløse tokeniserede værdipapirer ved hjælp af bestemte stablecoins og afkastgivende tokens. Abonnementer og indløsning via kontanter vil også blive understøttet.

3.4 Fuld likviditet: Ondo GM aktiver er designet til at matche likviditeten af deres underliggende værdipapirer, som muliggør øjeblikkelig handel med minimal slippage.

3.5 Indbygget marginadgang: Lån mod tokeniserede beholdninger til renter, der er konkurrencedygtige med dem i traditionelle markeder.

3.6 Døgnåben services adgang: Investorer vil have kontinuerlig adgang til en suite af DeFi-aktiverede investeringstjenester, der giver dem mulighed for at sammenligne og vælge de mest fordelagtige marginalsatser fra både traditionelle og on-chain kapital kilder.

3.7 Institutionel-grade investorbeskyttelse: Alle underliggende aktiver, der understøtter Ondo GM tokens, vil blive holdt i konkursfjernede enheder, som giver investorer sikrede krav. Medmindre det udtrykkeligt godkendes, vil underliggende værdipapirer ikke blive lånt ud til short-sælgere, og enhver indtægt fra værdipapirlån vil blive returneret til investorer.

3.8 Gratis overførsel: Selvom brugerregistrering er påkrævet for at minting og indløse tokens, kan de frit overføres på sekundære markeder uden for USA og bruges på tværs af DeFi. Der vil ikke være nogen platformlåsning—investorer kan flytte deres beholdninger til enhver wallet eller platform efter eget valg.

4. Hvordan Ondo Global Markets adresserer problemer i traditionelle kapitalmarkeder

4.1 Tilgængelighed og omkostninger

Traditionel udfordring: Mange globale investorer har svært ved at få adgang til amerikanske finansprodukter. Selvom adgang er mulig, står de ofte over for høje minimumsgrænser og betydelige gebyrer.

Ondo-løsningen: Enhver i berettigede regioner uden for USA kan få eksponering til amerikanske værdipapirer ved hjælp af stablecoins til minimale omkostninger, hvilket fjerner traditionelle omkostnings- og geografiske barrierer.

4.2 Platformlåsning

Traditionel udfordring: Investorer er låst til specifikke platforme, og skift er dyrt, besværligt og langsomt.

Ondo-løsningen: Tokens kan frit overføres uden for USA, hvilket muliggør en problemfri, tværs-platform investeringsoplevelse.

4.3 Platformfragmentering

Traditionel udfordring: Værdipapirer, der opbevares på tværs af forskellige mæglere, kan ikke interagere, hvilket gør kryds-sikkerhedsværdier vanskelige.

Ondo-løsningen: Ejerskab registreres på-chain, hvilket sikrer, at aktiver er fuldt interoperable og i stand til at understøtte komplekse, tværs-platform finansielle operationer.

4.4 Begrænsede og dyre marginer

Traditionel udfordring: Detailinvestorer uden for USA står over for begrænsede og dyre marginmuligheder.

Ondo-løsningen: Direkte integration med institutionelle lånemuligheder giver investorer mulighed for at låne gennem tredjeparts protokoller eller platforme direkte.

4.5 Skjulte risici

Traditionel udfordring: Mange platforme låner kunderne værdipapirer uden klar offentliggørelse, hvilket udsætter investorer for skjulte risici.

Ondo-løsningen: Værdipapirer lånes aldrig ud uden eksplicit tilladelse. For kunder, der tilmelder sig, returneres 100 % af udlånsafkastet til dem.

5. Visionen for Ondo Global Markets: Fra Wall Street 2.0 til den åbne økonomi

5.1 Konceptet Wall Street 2.0

Ondo beskriver sin vision som “Wall Street 2.0”, der repræsenterer den næste evolution af finansmarkederne, hvor traditionelle systemer konvergerer med blockchain-teknologi for at bygge et mere effektivt og inkluderende økosystem.

• Real-time afregning: Erstatter den traditionelle T+1 afregningscyklus.
• Global tilgængelighed: Fjerner geografiske og reguleringsmæssige barrierer.
• Transparens: Alle transaktioner og beholdninger er registreret på-chain.
• Kompatibilitet: Finansielle produkter og tjenester kan kombineres som byggesten.
• Brugerherredømme: Investorer har fuld kontrol over deres aktiver.

5.2 Den bredere vision for den åbne økonomi

Ondo er forpligtet til at accelerere overgangen til en åben økonomi ved at bygge platforme, aktiver og infrastruktur, der bringer finansmarkederne on-chain.

Den åbne økonomi er et koncept, der går ud over traditionelle finanssystemer: det forestiller sig en globalt tilgængelig ramme, hvor varer, tjenester og information strømmmer frit. Drevet af teknologi reducerer denne vision barrierer for kapital, produkter og viden, hvilket gør det muligt for enkeltpersoner og organisationer at deltage i produktion, forbrug, innovation og medborgeraktivitet på måder, der historisk har været uden for rækkevidde for mange.

Dette paradigmeskifte tilbyder flere nøglefordele:

• Universel adgang til varer og tjenester gennem decentrale markeder.
• Demokratisk adgang til information via blockchain-drevne platforme.
• Direkte udveksling af varer og viden gennem decentrale netværk.
• Forbedret privatliv og sikkerhed gennem kryptografisk forstærkede systemer.

5.3 Indvirkning på global finansiel inklusion

Ondo GMs vision lægger særlig vægt på samfund, der traditionelt er udelukket fra finanssystemet. I dag mangler milliarder af mennesker adgang til højkvalitets finansielle aktiver, hvilket forhindrer dem i at drage fordel af moderne finans. Gennem Ondo GM:

• En fabriksarbejder i Vietnam kan nemt, øjeblikkeligt og affordably eje aktier i Nike og få større deltage i den værdi, hun hjælper med at skabe.
• Investorer i udviklingslande kan få adgang til finansielle produkter og tjenester, der engang kun var forbeholdt velhavende individer eller institutionelle kunder.
• Enhver med en internetforbindelse kan holde stabile og pålidelige aktiver, som dollarsikrede værdipapirer.

6. Udsigt til Ondo GM

Ondo Finance vil officielt lancere tokeniserede aktier den 3. september. Introduktionen af Ondo GM repræsenterer mere end blot et teknologisk gennembrud—det er en milepæl i demokratiseringen af finansiering. Ved at sænke adgangsbarrierer, forbedre gennemsigtigheden og åbne nye veje for innovation, signalerer Ondo GM et grundlæggende skift i, hvordan finansielle tjenester leveres. Med sin implementering og fortsatte vækst er vi vidne til en historisk transformation: finansmarkeder, der bevæger sig fra lukkede og fragmenterede systemer til et åbent, sammenkoblet økosystem.

I dette nye finansielle paradigme vil alle have mulighed for at deltage i globale kapitalmarkeder og få adgang til finansielle produkter og tjenester, der engang var forbeholdt kun en privilegeret få. Dette er visionen for Ondo Global Markets, en mere retfærdig, hurtigere og mere tilgængelig finansiel fremtid.

7. Ofte stillede spørgsmål om Ondo GM

7.1 Hvordan giver Ondo tokeniserede aktier likviditet, der er sammenlignelig med traditionelle markeder?

Ondo Global Markets er designet til problemfrit at få adgang til likviditet fra traditionelle aktiemarkeder. Som et resultat kan tokeniserede aktier på platformen generelt tilbyde det samme niveau af likviditet som deres underliggende aktiver, der handles på konventionelle børser. I modsætning til mange andre digitale aktiver kræver Ondo tokeniserede aktier ikke dedikerede on-chain likviditetspuljer. Vær opmærksom på, at minting eller indløsning af tokens kræver, at primære købere fuldfører KYC med tokenudstederen.

7.2 Hvornår kan jeg handle Ondo tokeniserede aktier?

Minting og indløsning direkte på Global Markets-platformen er tilgængelig 24 timer i døgnet, fem dage om ugen (24/5), fra søndag kl. 20:00 ET til fredag kl. 19:59 ET. Peer-to-peer handel med tokens er dog tilgængelig døgnet rundt — 24/7, 365 dage om året.

Bemærk: Minting og indløsning kan midlertidigt blive suspenderet på grund af visse selskabsaktioner (f.eks. udbytter, aktiesplit), markedsforhold (f.eks. ekstrem volatilitet, sessionsovergange) eller systemrisikokontroller der træder i kraft. Du kan følge eventuelle sådanne pauser på status.gm.ondo.finance.

7.3 Hvad er gebyrerne?

Ondo Global Markets (BVI) Limited, tokenudstederen, opkræver i øjeblikket ikke nogen gebyrer for minting eller indløsning af Ondo tokeniserede aktier. Brugere er dog ansvarlige for at betale gældende gasgebyrer.

Vær opmærksom på, at minting- og indløsningspriser muligvis ikke altid matcher den nøjagtige pris på det underliggende aktiv på grund af volatilitet og latensrelaterede justeringer.

7.4 Hvad er kildeskat?

Kildeskat er skatter, der automatisk fratrækkes fra visse typer indkomst—som udbytter—før indkomsten fordeles. For amerikanske aktier kræves det generelt, at mæglere tilbageholder en del af udbytter, der skal betales til ikke-amerikanske investorer, i henhold til de skatteregler, der gælder for enheden, der modtager udbytter.

Ondo Global Markets, den enhed, der udsteder tokens, er registreret i De Britiske Jomfruøer. Som sådant er udbytter betalt af amerikanske selskaber til denne enhed underlagt den sædvanlige 30% amerikanske kildeskat—den standardrate, der gælder for ikke-amerikanske personer i henhold til amerikansk skatteret.

Udbytter geninvesteres netto af kildeskat. For eksempel, hvis Coca-Cola (KO) erklærede et udbytte på $1 pr. aktie og Global Markets havde 10 aktier (for i alt $10 i udbytter), ville platformen tilbageholde $3 (30%) til skatter og geninvestere de resterende $7 i yderligere KO aktier.

7.5 Modtager jeg udbytter fra Ondo tokeniserede aktier?

Ondo Global Markets distribuerer ikke udbytter som kontante udbetalinger direkte til tokenholdere. I stedet geninvesteres den ækvivalente værdi af udbytter—netto gældende kildeskat—automatisk i den underliggende aktie. Dette betyder, at du modtager den fulde økonomiske fordel af udbytter enten gennem en højere tokenpris eller en øget tokenbalance, afhængigt af blockchain.

For eksempel, lad os antage, at Tesla aktie handles til $100 og betaler et $2 udbytte. I en traditionel mæglerkonto:

• Efter udbyttet på $2 falder Teslas pris til $98.
• Med en 30% kildeskat (den standardrate for ikke-amerikanske investorer) modtager brugerne $1,40 i kontante udbytter.

For Ondo tokeniserede aktier på Ethereum:

• Det netto udbytte på $1,40 opkræves i vores mæglerkonto.
• Det netto udbytte på $1,40 geninvesteres i Tesla aktien. $1,40 / $98 = 0,014 yderligere aktier.
• Din Ondo Tesla token repræsenterer nu 1,014 aktier i Tesla i stedet for blot 1 aktie.

Som et resultat bliver tokenprisen $99,40 (1,014 × $98). Selvom tokenprisen kan divergere lidt fra Teslas markedspris, afspejler den fuldt ud det samlede afkast af TSLA, inklusive geninvesterede udbytter (netto gældende kildeskat).

Denne model forenkler udbyttehåndtering og sikrer, at din økonomiske eksponering vokser automatisk—uden behov for manuel geninvestering.

Vær opmærksom på, at på andre blockchains (som Solana) og visse centraliserede børser kan tokenprisen altid spore aktiekursen pr. aktie. På disse blockchains og børser vil din tokenbalance automatisk justeres for at afspejle geninvesterede udbytter, mens tokenprisen fortsætter med at spejle det underliggende aktiv.

På Ethereum reflekteres udbytteværdien i stigningen af hver tokens pris. På Solana viser Scaled UI-funktionen dog udbytteværdien som en stigning i antallet af tokens vist i de fleste wallet- og frontend-grænseflader. Scaled UI er en tokenudvidelse for Solana, der giver udstedere mulighed for dynamisk at justere brugerflade-tokenbalancer (for eksempel, når de distribuerer afkast). Fordi de viste balancer stiger, forbliver tokenprisen stabil. På chain (backend) er tokenbalancen uændret, og prisen stiger i stedet. Men da størstedelen af Solana-økosystemet understøtter Scaled UI, repræsenteres den økonomiske effekt som en voksende tokenbalance snarere end en højere pris pr. token.

7.6 Hvem er berettiget til at minting og indløse Ondo tokeniserede aktier?

Minting og indløsning af Ondo tokeniserede aktier er kun tilgængelige for personer, der har gennemført Ondo Global Markets KYC og onboarding-proces, og er underlagt visse jurisdiktionsbaserede begrænsninger. Specifikt må Ondo tokeniserede aktier kun tilbydes og sælges:

1) Til ikke-amerikanske personer, der er beliggende uden for USA, som afgiver deres købordre fra uden for USA.

2) Til kvalificerede investorer i Det Europæiske Økonomiske Samarbejdsområde (EØS) og Det Forenede Kongerige.

7.7 Hvordan sikres og beskyttes mine Ondo tokeniserede aktier?

1) Konkursfjernede juridiske struktur

Ondo tokeniserede aktier udstedes under velkendte praksisser designet til at maksimere konkursfjernelse. Dette inkluderer udstedelse gennem et specialformålsselskab (SPV) styret af en bestyrelse med en uafhængig direktør, samt adskillelse af aktiver, bøger og konti fra Ondo Finance Inc. og Ondo Foundation-gruppen. Disse sikkerhedsforanstaltninger hjælper med at sikre, at aktiverne, der understøtter tokens, forbliver beskyttede, selv i det usandsynlige tilfælde af konkurs eller insolvens.

2) Fuld Aktiv Dækning og Sikkerhedsinteresse

Hver Ondo tokeniserede aktie er fuldt dækket af sine underliggende aktier og ETF’er, sammen med eventuelle kontanter undervejs. Desuden kræves det, at udstederen opretholder overskydende sikkerhed i alle tilfælde – over niveauet for fuld dækning – for at overdække sine forpligtelser over for tokenindehavere.

Tokenindehaveres interesser er yderligere beskyttet af Ankura Trust Company, en uafhængig tredjepartssikkerhedsmægler, som har en førsteprioriteret perfekt sikkerhedsinteresse i denne sikkerhed. Ankura Trust er autoriseret til at overtage sikkerheden, likvidere den til kontanter og fordele overskuddet til tokenindehaverne i bestemte tilfælde af udstederens misligholdelse. For eksempel, hvis udstederen ikke kunne opfylde indløsningsanmodninger eller opretholde fuld sikkerhed, kunne tokenindehaverne instruere Ankura til at beslaglægge sikkerheden, omdanne den til kontanter og fordele midlerne til tokenindehaverne.

3) Gennemsigtige Beholdninger med Reguleringsembedsmænd

Ondo Global Markets leverer daglige attester om tokeniserede aktiebeholdninger, verificeret af Ankura Trust Company som en uafhængig tredjepartsagent. Fra 1. oktober 2025 vil disse daglige attester være offentligt tilgængelige online. Alle underliggende aktiver opbevares hos en eller flere U.S.-registrerede mægler-dealers.