Er ETH værd at investere i 2025? En analyse baseret på ændringer i ETH/BTC prisforholdet

Ethereum er den næststørste aktiv på kryptovaluta-markedet efter Bitcoin, og dens investeringsværdi får bred opmærksomhed. Men i denne omgang har Ethereum ikke klaret sig nær så godt som Bitcoin, siden oktober 2024,Bitcoin-prisenbrød det tidligere bull-markeds højeste punkt, og nåede hurtigt nye højder, og på mindre end to måneder brød det 100.000 dollars-grænsen. MensETH-priseni samme periode har haft en middelmådig præstation, ikke kun ikke nået det historiske højpunkt fra 2021, men endda en gang faldet under 2000 dollars. Ifølge MEXC-platformensETH/USDT spotpris, pr. 7. august 2025 kl. 17:00 (UTC+8), ligger ETH-prisen omkring 3700 USDT, stadig med en afstand på 24% til det højeste prisniveau.

Derfor har spørgsmålene om, hvorvidt ETH er værd at investere i 2025, og om ETH-prisen kan nå nye højder, været vedholdende. For at analysere, om ETH er værd at investere i, fokuserer denne artikel primært på ændringer i ETH/BTC prisforholdet for at vurdere dens relative værdi, markedstendenser og potentielle udsigter.

1.Hvordan forstår manETH/BTC prisforholdet?

ETH/BTC prisforholdet er forholdet mellem Ether og Bitcoin-priserne, og angiver, hvor mange BTC der kræves for at købe 1 ETH. Det afspejler det relative styrkeforhold mellem de to store kryptovalutaer, og er en vigtig indikator for investorer til at evaluere ændringer i ETH’s værdi.

Betydningen af ETH/BTC-prisen:

• Stigning i ETH/BTC-kursen: ETH’s prispræstation overgår BTC, og kapitalstrømmen ind i ETH stiger hurtigere end i BTC.
• Fald i ETH/BTC-kursen: BTC’s prispræstation overgår ETH, og kapitalstrømmen ind i ETH stiger langsommere end i BTC.

2.Tilbageblik påden historiske præstation af ETH/BTC prisforholdet

2.1 ETH/BTC prisforholdetHistorisk trendanalyse

• 2017 bull-marked:
  • ETH/BTC kursen steg fra 0.02 (i begyndelsen af 2017) til 0.15 (i midten af 2017), hvor ETH i denne periode klart overgik BTC.
  • Årsag: Udstigningen af Ethereum økosystemet (f.eks. ICO-bølgen) tiltrak betydelige kapitalstrømme.

• 2018 bear-marked:
  • ETH/BTC kursen faldt kraftigt til ca. 0.025, med ETHs præstation i forhold til BTC som svag.
  • Årsag: ICO boblen bristede, og efterspørgslen efter ETH faldt drastisk.

• 2020-2021 DeFi bølge:
  • ETH/BTC kursen steg fra 0.02 i begyndelsen af 2020 til 0.08 i maj 2021.
  • Årsag: Den eksplosive vækst af DeFi økosystemet og NFT-markedet drev efterspørgslen efter Ethereum.

• 2022 kryptovaluta-vinter:
  • ETH/BTC kursen fluktuerede mellem 0.05 og 0.07.
  • Årsag: Makroøkonomisk stramning og faldende markedsforventninger gjorde BTC mere attraktiv som en sikker havn.

2.2 Den nuværende tendens af ETH/BTC prisforholdet (2023-2025)ETH/BTC prisforholdet har for nylig været ret stabilt, hovedsageligt påvirket af følgende faktorer:

Ethereum 2.0 opgradering er gennemført

• (september 2022): Ethereum skiftede succesfuldt fra proof-of-work (PoW) til proof-of-stake (PoS), reducerede energiforbruget og skabte optimisme over sin langsigtede udviklingspotentiale.Makroøkonomiske forhold
• 宏观经济环境: Bitcoin er i usikre økonomiske tider mere tilbøjelig til at blive set som ”digitalt guld”, hvilket tiltrækker sikre investeringer, mens ETH i højere grad er afhængig af udviklingen af sin anvendelsesøkologi.
• Genoplivning af DeFi og NFT: Med en forbedring i markedsstemningen kan ETH’s anvendelsesscenarier (f.eks. smart contracts, DeFi og NFT) fremme efterspørgslen.

Ifølge MEXC-platformensETH/BTC spotpris, pr. 7. august 2025 kl. 17:00 (UTC+8), ligger ETH/BTC-prisen omkring 0.032, hvilket repræsenterer en forskel på 64% i forhold til højden af kursen i november 2021.

3.GennemETH/BTC prisforholdetHvilke ændringer er der information om, som er værd at observere?

3.1 Den kerneværdi, der ligger i at investere i ETH

ETH/BTC prisforholdet er et nøgleindikator til vurdering af ETH’s investeringsværdi, og analysen skal tage hensyn til følgende perspektiver:

• Teknologisk udvikling
  • ETH’s økosystem fokuserer mere på udvikling og anvendelse, som understøtter smart contracts,DeFi、NFT、DAOog flere områder.
  • Med opgraderingen af Ethereum-netværket (som Ethereum 2.0 og Layer 2-udvidelsesløsninger) bliver dets transaktionsomkostninger og netværkseffektivitet konstant optimeret, hvilket forventes at tiltrække flere udviklere og brugere.

• Markedsbehov
  • Bitcoin anses hovedsageligt som en “værdiopbevarings”-aktiv, mens ETH får mere praktisk efterspørgsel drevet af sine brede anvendelsescenarier.
  • Hvis økosystemet for DeFi, NFT osv. fortsætter med at vokse, kan ETH få en større fordel i ETH/BTC-forholdet.

• Kapitalstrømme
  • Svingningerne i ETH/BTC prisforholdet er ofte relateret til ændringer i markedets sentiment.
  • I en bull-marked har investorer tendens til at vælge højvækst-aktiver som ETH, hvilket presser ETH/BTC op; mens i en bear-marked vil kapital strømme tilbage til sikre aktiver som BTC.

3.2 Nøgleobservationspunkter for ETH/BTC-forholdet

Investorer kan vurdere, om ETH er værd at investere i, ved hjælp af følgende indikatorer:

• Den langsigtede tendens for ETH/BTC-forholdet
  • Hvis forholdet er i en langsigtet opadgående trend, indikerer det, at ETHs position på markedet gradvist styrkes.
  • Hvis forholdet fortsætter med at falde, kan det indikere, at ETH mister sin konkurrencefordel.

• Opdateringer af teknologi
  • Hold øje med opgraderingsplanen for Ethereum-netværket (såsom forbedringer i skalerbarhed og omkostningsoptimering), da disse direkte påvirker efterspørgslen og prisen på ETH.

• 宏观经济环境
  • Hvis markedet går ind i en risk-off-mode, kan BTC præstere bedre, hvilket fører til et fald i ETH/BTC.
  • Når risikoappetitten stiger, kan ETH outperforme BTC.

• On-chain dataanalyse
  • Antallet af aktive adresser, handelsvolumen, låst værdi (TVL) og andre on-chain data for ETH kan afspejle dens økosystemaktivitet.
  • Sammenlign on-chain indikatorer for BTC for at vurdere kapitalens retning.

4.2025Er ETH værd at investere i?

I forbindelse med de data, der er nævnt ovenfor, kan vi foretage en dybere analyse.

4.1 TVL-analyse: Hvad er TVL? Hvad betyder ændringen i TVL?TVL (Total Value Locked) er en kerneindikator for DeFi-protokoller i Ethereum-økosystemet, der angiver den samlede værdi af aktiver, der er låst i Ethereum-netværket. TVL afspejler brugernes tillid til Ethereum-netværket og dets anvendelser (som lån, DEX, likviditetsmining).

TVL（Total Value Locked）是以太坊生态中DeFi协议的核心指标，指锁定在以太坊网络上的资产总价值。TVL反映了用户对以太坊网络及其应用（如借贷、DEX、流动性挖矿）的信任度。

• Historiske tendenser:
  • Bull-markedet i 2020-2021: Fremkomsten af DeFi førte til, at ETHs TVL steg fra under 5 milliarder USD til over 100 milliarder USD.
  • Bear-markedet i 2022-2023: Kryptovalutamarkedet var svagt, men Ethereum opretholdt stadig sin dominerende position i TVL med omkring 50%-60% andel.
• Potentielle tendenser i 2025:
  • Indflydelsen fra Layer 2-løsninger: Fremkomsten af Ethereum-skaleringsløsninger som Arbitrum og Optimism vil yderligere tiltrække kapital til Ethereum-økosystemet og fremme væksten af TVL.
  • DeFi 2.0 og nye applikationer: Nye DeFi-protokoller (som yield optimizers, decentraliserede derivater) og nye områder som GameFi, SocialFi kan føre til større låsebehov.

Pr. 8. august 2025, ifølgedefillama-data, nåede Ethereum TVL op på 87,3 milliarder USD, med en stigning på over 300% fra 20 milliarder USD i oktober 2023.

• Specifikke dataestimater:
  • Hvis kryptovalutamarkedet går ind i en ny bull-cycle i 2025, vil Ethereum TVL sandsynligvis nå det tidligere bull-markeds højdepunkt og endda overskride 150 milliarder USD;
  • Selv hvis markedet forbliver ustabilt, vil Ethereums dominerende position i DeFi stadig være sikker, og TVL-andelen kan forblive over 50%.

4.2 Hvad er antallet af aktive adresser på-chain?

Antallet af aktive adresser refererer til det antal adresser, der har deltaget i transaktioner via Ethereum-netværket i en bestemt tidsperiode. Denne indikator kan afspejle netværkets brugeraktivitet og den generelle anvendelse af økosystemet.

• Historiske præstationer:
  • Antallet af aktive adresser på Ethereum har vist en markant stigende tendens fra ICO-bølgen i 2017, til fremkomsten af DeFi i 2020 og NFT-eksplosionen i 2021.
  • I bear-markedet i 2022-2023 faldt antallet af aktive adresser, men forblev stadig på daglige aktivitetsniveauer på flere hundrede tusinde.
• Potentielle tendenser i 2025:
  • Forbedring af Layer 2-skalerbarhed: Layer 2-teknologi reducerer transaktionsomkostningerne, hvilket kan tiltrække flere brugere til aktivt deltagelse.
  • Diversificeret økosystem: Ud over DeFi vil væksten af brugere i nye områder som NFT, GameFi, SocialFi øge aktiviteten på-chain.
  • Global adoptere: Med øget anvendelse af Ethereum i flere lande (som betaling, identitetsbekræftelse mv.) kan antallet af aktive adresser fortsætte med at vokse.
• Dataestimater for 2025:
  • Antallet af daglige aktive adresser kan stige fra de nuværende ca. 400.000 til 600.000-800.000.
  • Antallet af aktive adresser pr. måned kan overskride 30 millioner.

Ved at observere ændringerne i antallet af aktive adresser på ETH-kæden kan man give en vis støtte til de endelige investeringsbeslutninger. For eksempel indikerer en stigning i antallet af aktive adresser på ETH-kæden, at brugerbasen vokser, økosystemet blomstrer mere, og flere brugere, der deltager, kan øge efterspørgslen efter ETH, hvilket støtter prisstigningen.

4.3 Hvad er en ETH Spot ETF?

En ETH Spot ETF er et investeringsværktøj, der giver traditionelle institutioner og individuelle investorer mulighed for at investere direkte i ETH gennem finansmarkedet uden at skulle eje eller administrere de faktiske kryptovalutaer. Det kan medføre en stor kapitaltilstrømning til Ethereum-markedet. Den 24. maj 2024,godkendte SEC for første gang de første otte Ethereum Spot ETFs til notering i USA,herunder BlackRock, Fidelity, Grayscale, Bitwise, VanEck, Ark Invest, Invesco Galaxy og Franklin Templeton.

• Historisk baggrund:
  • Udrulningen af Bitcoin Spot ETF i 2021 injicerede store mængder kapital i kryptomarkedet og skubbede BTC-prisen op.
  • I 2023 blev ansøgninger og godkendelser af ETH Spot ETF gradvist fokuspunktet for markedet.
• Potentielle tendenser i 2025:
  • Institutionel kapitaltilstrømning: Traditionelle institutioner (som pensionskasser, hedgefonde) kan ved hjælp af ETH Spot ETF allokere Ethereum-aktiver, hvilket medfører en stor kapitaltilstrømning.
  • Forbedret deltagelse fra individuelle investorer: ETF’en sænker adgangen for individuelle investorer og udvider yderligere den potentielle investorgruppe for ETH.

Ifølge kendte medier,beretter Cointelegraph,, at der siden midten af juli 2025 har været netto kapitaltilstrømning til Spot Ethereum ETF i 20 dage i træk, hvilket sætter en ny rekord for månedlig tilstrømning på 5,4 milliarder USD. Kapitaltilstrømningen kan resultere i et fald i ETH-udbuddet (på grund af låsekrav), hvilket igen kan drive priserne op.

5. Investering i ETH i 2025Risiciene ved ETHTips

5.1 Markeds konkurrence:

  Fremvæksten af nye blockchains (som Solana, Avalanche, Polygon) udgør en udfordring for Ethereum.

  Hvis Ethereum ikke kan opretholde sit teknologiske og økologiske forspring, kan dens markedsandel falde.

5.2 Makroøkonomisk pres:

I perioder med økonomisk indstramning eller markedsangst kan Bitcoin som en sikker havn være mere tiltrækkende, hvilket kan udløse kapitaludstrømning fra Ethereum.

5.3 Valuta svingninger:

ETH/BTC valutakurs kan være underlagt ekstreme svingninger i markedsstemningen, hvilket ikke er velegnet for risikosky investorer.

Anbefalet læsning:

• Hvorfor vælge MEXC kontrakthandler?Få et dybere indblik i MEXC kontrakthandlerens fordele og karakteristika, der hjælper dig med at få et forspring i kontraktmarkedet.
• Guide til kontrakthandler (App-version)Få detaljeret information om driftsprocessen for kontrakthandleren i app-versionen, så du nemt kan komme i gang og skrue op for kontrakthandleren.

I øjeblikket har MEXC platformen lanceret 0 gebyraktivitetDeltag i denne aktivitet, så kan brugerne markant reducere deres handelsomkostninger og virkelig opnå målet om “at spare mere, handle mere, tjene mere”. På MEXC platformen kan du ikke kun drage fordel af denne aktivitet for at nyde lavere omkostninger ved handel, men også følge markedets dynamik tæt og skarp fange hver eneste forbigående investeringsmulighed og starte din rejse mod værdiskabelse.