Ethereum je druhá největší kryptoměna na trhu hned po Bitcoinu, její investiční hodnota vzbuzuje širokou pozornost. Nicméně v tomto cyklu výkon Ethereum značně zaostává za Bitcoinem, od října 2024,cena Bitcoinupo překonání vrcholu posledního býčího trhu souvisle nastavila nové rekordy a v méně než dvou měsících úspěšně přesáhla hranici 100 000 USD. Acena ETHv tomto období vykazuje slabý výkon, nedosahuje ani historického maxima z roku 2021 a dokonce klesla na méně než 2000 USD. Podle platformy MEXCETH/USDT spotcena k 7. srpnu 2025 17:00 (UTC+8) se pohybuje kolem 3700 USDT, což znamená 24% rozdíl od maximální ceny.
Tedy otázka, zda je ETH v roce 2025 výhodné investovat a zda cena ETH může dosáhnout nových rekordů, stále přetrvává. K analýze, zda je ETH výhodnou investicí, se článek zaměří na změny v měnovém kurzu ETH/BTC, aby zhodnotil jeho relativní hodnotu, tržní trendy a potenciální vyhlídky.
1.Jak porozumětměnovému kurzu ETH/BTC?
Měnový kurz ETH/BTC je cenový poměr Ethereum vůči Bitcoinu, vyjadřující kolik BTC je potřeba k nákupu 1 ETH. Odráží relativní sílu dvou hlavních kryptoměn a je důležitým ukazatelem pro investory hodnotící změny v hodnotě ETH.
Význam měnového kurzu ETH/BTC:
- Růst měnového kurzu ETH/BTC: Cena ETH překonává BTC, příliv kapitálu na ETH je rychlejší než na BTC
- Pokles měnového kurzu ETH/BTC: Cena BTC překonává ETH, příliv kapitálu na ETH je pomalejší než na BTC
2.Pohled zpěthistorický výkon měnového kurzu ETH/BTC
2.1 Měnový kurz ETH/BTCHistorická analýza trendu
- Býčí trh 2017:
- Měnový kurz ETH/BTC vzrostl z 0.02 (začátek roku 2017) na 0.15 (střed roku 2017), ETH v této fázi výrazně překonalo BTC.
- Důvod: Vzestup ekosystému Ethereum (např. ICO boom) přilákal velké množství kapitálu.
- Medvědí trh 2018:
- Měnový kurz ETH/BTC výrazně klesl na přibližně 0.025, ETH se vůči BTC projevuje slabě.
- Důvod: Prasknutí bubliny ICO, poptávka po ETH dramaticky poklesla.
- DeFi boom v letech 2020-2021:
- Měnový kurz ETH/BTC vzrostl z 0.02 na začátku roku 2020 na 0.08 v květnu 2021.
- Důvod: Explozivní růst DeFi ekosystému a trhu s NFT podpořil poptávku po Ethereum.
- Kryptoměnová zima 2022:
- Měnový kurz ETH/BTC se pohyboval v rozmezí 0.05-0.07.
- Důvod: Makroekonomické utažení a pokles důvěry na trhu vedly k tomu, že BTC více vnímáno jako bezpečný přístav.
2.2 Současný trend měnového kurzu ETH/BTC (2023-2025)Měnový kurz ETH/BTC se v poslední době vyznačuje relativní stabilitou, přičemž je ovlivněn následujícími faktory:
Dokončení upgradu Ethereum 2.0
- (září 2022): Ethereum úspěšně přešlo z proof-of-work (PoW) na proof-of-stake (PoS), čímž snížilo spotřebu energie a vyvolalo optimismus ohledně jeho dlouhodobého rozvoje.Makroekonomické podmínky
- 宏观经济环境: Bitcoin je v podmínkách ekonomické nejistoty častěji vnímán jako „digitální zlato“, což přitahuje bezpečné investice, zatímco ETH více závisí na rozvoji svého aplikačního ekosystému.
- Obnova DeFi a NFT: S oživením tržního cítění mohou scénáře použití ETH (např. chytré kontrakty, DeFi a NFT) podpořit jeho poptávku.
Podle platformy MEXCETH/BTC spotcena k 7. srpnu 2025 17:00 (UTC+8) se nachází kolem 0.032, což představuje 64% rozdíl oproti listopadovému maximu 2021.
3.Co je třeba věnovat pozornostMěnový kurz ETH/BTCJaké změny?
3.1 Klíčová hodnota investice do ETH
Měnový kurz ETH/BTC je klíčovým ukazatelem pro hodnocení investiční hodnoty ETH, který je třeba analyzovat z následujících pohledů:
- Technologický rozvoj
- Tržní poptávka
- Bitcoin je převážně vnímán jako aktivum pro uchování hodnoty, zatímco ETH je poháněn větší poptávkou díky svému širokému spektru využití.
- Pokud ekosystém DeFi, NFT a podobně bude nadále růst, ETH může získat větší výhodu v poměru ETH/BTC.
- Pohyb kapitálu
- Fluktuace směnného kurzu ETH/BTC je často spojena se změnami na trhu.
- Během býčího trhu mají investoři tendenci volit vysoce růstová aktiva jako ETH, což tlačí kurz ETH/BTC nahoru; naopak během medvědího trhu se kapitál vrací do bezpečnějších aktiv jako BTC.
3.2 Klíčové body sledování směnného kurzu ETH/BTC
Investoři mohou použít následující ukazatele k určení, zda je ETH vhodné k investici:
- Dlouhodobý trend směnného kurzu ETH/BTC
- Pokud je kurz v dlouhodobém vzestupném trendu, naznačuje to, že postavení ETH na trhu se postupně posiluje.
- Pokud kurz nadále klesá, může to naznačovat, že ETH ztrácí výhodu v konkurenci.
- Pokrok v technických vylepšeních
- Sledujte plány na vylepšení sítě Ethereum (např. zvyšování škálovatelnosti, optimalizace nákladů), které mají přímý dopad na poptávku po ETH a jeho cenu.
- 宏观经济环境
- Pokud trh přejde do režimu bezpečného přístavu, BTC může vykazovat lepší výkon, což vede k poklesu ETH/BTC.
- Když se riziková preference zlepší, ETH může překonat BTC.
- Analýza on-chain dat
- Počet aktivních adres, objem transakcí, uzamčený objem (TVL) a další on-chain data ETH mohou odrážet aktivitu jeho ekosystému.
- Porovnejte on-chain ukazatele BTC a určte směr toku kapitálu.
4.2025Stojí ETH za investici?
Na základě výše uvedených dat můžeme provést další analýzu.
4.1 Analýza TVL: Co je TVL? Jaký význam mají změny TVL?TVL (Total Value Locked) je klíčovým ukazatelem DeFi protokolů v ekosystému Ethereum, který označuje celkovou hodnotu aktiv uzamčených v síti Ethereum. TVL odráží důvěru uživatelů v síť Ethereum a její aplikace (např. půjčování, DEX, likviditní těžba).
TVL（Total Value Locked）是以太坊生态中DeFi协议的核心指标，指锁定在以太坊网络上的资产总价值。TVL反映了用户对以太坊网络及其应用（如借贷、DEX、流动性挖矿）的信任度。
- Historické trendy:
- Býčí trh 2020-2021: Vzrůst DeFi vedl k tomu, že TVL ETH vzrostl z méně než 5 miliard USD na více než 100 miliard USD.
- Medvědí trh 2022-2023: I přesto, že je kryptoměnový trh slabý, Ethereum si i nadále udržuje dominantní postavení v TVL s podílem přibližně 50-60%.
- Potenciální trendy v roce 2025:
- Dopad řešení Layer 2: Vzestup rozšiřovacích řešení Ethereum, jako jsou Arbitrum a Optimism, dále přiláká investice do ekosystému Ethereum a podpoří růst TVL.
- DeFi 2.0 a nové aplikace: Nové DeFi protokoly (jako optimalizátory výnosů, decentralizované deriváty) a nová oblast GameFi, SocialFi mohou přinést více poptávky po uzamčení.
K 8. srpnu 2025 činil TVL Etherea podle datdefillama, 87,3 miliardy USD, což je nárůst o více než 300 % z 20 miliard USD v říjnu 2023.
- Odhady konkrétních dat:
- Pokud v roce 2025 kryptoměnový trh vstoupí do nového býčího trhu, je pravděpodobné, že se TVL Etherea vrátí na vrchol předchozího býčího trhu nebo ho dokonce překročí 150 miliard USD;
- I když trh zůstane volatilní, dominantní postavení Etherea v DeFi zůstane silné, s podílem TVL pravděpodobně nad 50%.
4.2 Co je počet aktivních adres on-chain?
Počet aktivních adres ukazuje počet adres, které se účastní obchodů prostřednictvím sítě Ethereum v určitém časovém období. Tento ukazatel může odrážet uživatelskou aktivitu sítě a celkovou účinnost ekosystému.
- Historická výkonnost:
- Počet aktivních adres Ethereum vykazoval výrazný vzestupný trend od ICO boomu v roce 2017, přes vzestup DeFi v roce 2020 až po explozivní růst NFT v roce 2021.
- Během medvědího trhu 2022-2023 došlo k poklesu počtu aktivních adres, přesto zůstává na úrovni desítek tisíc denních aktivních uživatelů.
- Potenciální trendy v roce 2025:
- Zvýšení škálovatelnosti Layer 2: Technologie Layer 2 snižuje náklady na transakce, což může přilákat více uživatelů k aktivní účasti.
- Diverzifikovaný ekosystém: Kromě DeFi přinese růst uživatelů v nových oblastech, jako jsou NFT, GameFi a SocialFi, zvýšení aktivity na on-chainu.
- Globální míra přijetí: S rostoucím využitím Etherea v několika zemích (např. pro platby, identifikační ověřování atd.) může počet aktivních adres nadále růst.
- Odhad dat pro rok 2025:
- Počet aktivních adres denně se může postupně zvýšit z aktuálních přibližně 400 000 na 600-800 000;
- Počet měsíčně aktivních adres by mohl překročit 30 milionů.
Sledováním změn v počtu aktivních adres na ETH blockchainu lze poskytnout určitou podporu pro konečná investiční rozhodnutí. Například nárůst počtu aktivních adres na ETH blockchainu naznačuje expanzi uživatelské základny, větší prosperitu ekosystému a více uživatelů, což může zvýšit poptávku po ETH a podpořit růst ceny.
4.3 Co je ETH spot ETF?
ETH spot ETF je investiční nástroj, který umožňuje tradičním institucím a retailovým investorům investovat přímo do ETH prostřednictvím finančních trhů, aniž by museli mít nebo spravovat skutečné kryptoměny. Může do trhu Ethereum přinést značné peněžní toky. 24. května 2024,SEC poprvé schválila prvních 8 Ethereum spot ETF, které budou uvedeny na trh v USAvčetně BlackRock, Fidelity, Grayscale, Bitwise, VanEck, Ark Invest, Invesco Galaxy a Franklin Templeton.
- Historické pozadí:
- Zavedení Bitcoin spot ETF v roce 2021 přineslo do kryptoměnového trhu velké množství peněz a podpořilo nárůst ceny BTC.
- V roce 2023 se žádosti a schvalování ETH spot ETF postupně staly středem pozornosti trhu.
- Potenciální trendy v roce 2025:
- Příliv institucionálního kapitálu: Tradiční instituce (jako důchodové fondy, hedge fondy) mohou prostřednictvím ETH spot ETF alokovat prostředky do aktiv Ethereum, což přinese masivní příliv kapitálu.
- Zvýšení účasti retailových investorů: ETF snižuje překážky pro investování retailerů a dále rozšiřuje potenciální skupinu investorů do ETH.
Podle známých médiíCointelegraph uvádí,že od poloviny července 2025 zaznamenal spot Ethereum ETF 20 dní čistého přílivu kapitálu, čímž vytvořil rekord měsíčního přílivu 5,4 miliardy dolarů. Tento příliv kapitálu může vést ke snížení zásob ETH (kvůli poptávce po zajištění), což by podpořilo růst ceny.
5. Investice do ETH v roce 2025Rizika ETHUpozornění
5.1 Tržní konkurence:
Vzestup nových blockchainů (jako Solana, Avalanche, Polygon) představuje výzvu pro Ethereum.
Pokud Ethereum nedokáže udržet technickou a ekologickou převahu, může jeho podíl na trhu klesnout.
5.2 Makroekonomické tlaky:
Během ekonomického zpřísnění nebo tržního paniky může být Bitcoin jako bezpečné aktivum přitažlivější, což může vést k odlivu kapitálu z Etherea.
5.3 Kolísání směnného kurzu:
Směnný kurz ETH/BTC může být ovlivněn extrémními výkyvy na trhu, což není vhodné pro investory, kteří se obávají rizik.
Doporučené čtení:
- Proč zvolit MEXC pro obchodování s kontrakty?Podrobně se seznamte s výhodami a vlastnostmi obchodování s kontrakty na MEXC a pomozte si tak získat náskok na tomto poli.
- Průvodce operacemi s kontrakty (mobilní aplikace)Zjistěte podrobně pracovní postupy obchodování s kontrakty na mobilní aplikaci, abyste se snadno zorientovali a zvládli obchodování s kontrakty.
V současnosti MEXC platforma uvedla na trh akci s nulovými poplatkyÚčastí na této akci mohou uživatelé výrazně snížit náklady na obchodování a skutečně dosáhnout cíle „šetřit více, obchodovat více, vydělávat více“. Na platformě MEXC si nejen užijete nízkonákladové obchodování díky této akci, ale také budete mít neustále přehled o tržních trendech a rychle zachytíte každou příležitost k investicím, což vám otevře cestu k zhodnocení majetku.
Připojte se k MEXC a začněte obchodovat ještě dnes
