Term Finance Crypto Exposed: Как срочните монети и иновациите с фиксирана лихва могат да повишат инвестициите ви

В днешния процъфтяващ пейзаж на DeFi пазарът на кредити все още е изправен пред едно голямо предизвикателство: как да се осигури стабилно кредитиране с фиксирана лихва, без да се жертва прозрачността и мащабируемостта? Срочното финансиране, както е дефинирано в определението за срочно финансиране, може да предложи отговора. Като протокол за кредитиране с фиксирана лихва, базиран на блокчейн, той използва уникален двустранен аукционен механизъм, който променя начина на функциониране на криптокредитирането.

Независимо дали сте опитен потребител на DeFi, или новак в света на криптовалутите, разбирането на Term Finance и функционирането на родната терминова монета ще ви помогне да разберете този проект, който може да промени бъдещето на криптофинансирането. Нека да проучим как Term Finance – известна в някои среди и като термин крипто – внасяпо-голяма ефективност и стабилност на пазара на крипто кредитиране.

Какво е срочно финансиране(TERM)? Ясна дефиниция на TERM Coin и DeFi Innovation

Term Finance е мащабируем протокол за отпускане на заеми с фиксирана лихва, предназначен да пренесе един от най-фундаменталните финансови прийоми от традиционните финанси – отпускането на заеми с фиксирана лихва – на пазара на криптовалути. За разлика от конвенционалните DeFi протоколи за кредитиране, Term Finance използва иновативен механизъм за аукциони във веригата, който директно свързва кредитополучателите с кредиторите. И двете страни извършват транзакции със средства при фиксиран лихвен процент за определен период, без да жертват такси, протакане, попечителство или доверие.

Чрез Term Finance потребителите могат да заемат и кредитират криптоактиви в прозрачна, ефективна и стабилна среда, преодолявайки така наречената “невъзможна тройка” от стабилност, мащабируемост и прозрачност, която отдавна е предизвикателство за пазара на криптокредитиране. Като децентрализиран протокол Term Finance използва интелигентни договори за държане на обезпечения, което позволява на потребителите да проверяват активите в реално време и да избягват риска от контрагента.

Срочно финансиране срещу TERM Coin: Разкриване на същността на Term Crypto

Term Finance се отнася за целия протокол и платформа, докато TERM е криптовалутата (токен) на тази платформа. Тази връзка е подобна на тази между блокчейна на Етериум и неговия роден токен – ETH.

Как TERM решава предизвикателствата на DeFi кредитирането: Повишаване на прозрачността и ефективността на срочното крипто финансиране

1. Централизирано финансиране (CeFi) – липса на прозрачност и доверие

Централизираните платформи за криптозаеми (като Celsius и BlockFi) могат да се представят добре в пиковите периоди, но активите на потребителите се контролират изцяло от тези централизирани компании. Потребителите нямат никаква видимост за това къде всъщност отиват техните активи и трябва да разчитат изцяло на репутацията на платформата. Сривът на FTX разкри, че тези платформи могат внезапно да фалират и да вземат със себе си потребителските активи. Високата доходност е свързана със значителни скрити рискове, а липсата на прозрачност не позволява на потребителите да забележат проблемите предварително.

2. DeFi Fixed-Rate – липса на мащабируемост

Въпреки че платформите с фиксирана лихва на DeFi са по-прозрачни, те са изключително неефективни при обработката на големи транзакции. Когато някой се опитва да заеме или предостави назаем значителни средства, лихвените проценти могат да варират драстично, което води до значителни загуби. За да функционират нормално, тези платформи трябва да блокират големи количества неизползвани средства, което води до ниска капиталова ефективност. Възвръщаемостта за доставчиците на ликвидност не е достатъчно атрактивна, което затруднява тези платформи да привлекат достатъчно капитал, за да поддържат широкомащабно кредитиране.

3. DeFi с плаваща лихва – липса на стабилност

Платформите DeFi с плаващи лихвени проценти (като Aave и Compound) може и да са големи по мащаб, но техните лихвени проценти се променят в зависимост от пазара, което не позволява на кредитополучателите да определят лихвените проценти предварително. Един ден кредитополучателят може да плати лихва от 5%, а на следващия ден тя да скочи до 20%, което създава несигурност. Когато големите доставчици на ликвидност внезапно изтеглят средства, лихвените проценти на платформите могат да скочат, което драстично увеличава тежестта на кредитополучателите. Заемодателите също така са изправени пред нестабилна доходност, което пречи на дългосрочното финансово планиране, подобно на традиционното финансиране.

Term Finance решава тези проблеми с иновативния си механизъм за търгове във веригата, предлагайки ненадежден, мащабируем доставчик на фиксирани лихви, който позволява на потребителите да участват в срочни заеми, без да правят компромис със сигурността, прозрачността или ефективността.

Запознайте се с визионерите: Екипът на Term Finance, който управлява TERM Coin и Term Crypto

Term Finance е разработен от екип с богат опит в областта на традиционното финансиране (TradFi), големи технологични компании и DeFi. Основните членове на екипа включват:

• Дион Чу (главен изпълнителен директор)
• Робърт Чу (главен технически директор)
• Били Уелч (BD и маркетинг)
• Дай Ю (финансов директор)
• Андрю Джоу (главен инженер по интелигентни договори)

Проектът е получил подкрепа от няколко известни инвестиционни компании, сред които Electric Capital, Coinbase Ventures, Circle Ventures, Robot Ventures и MEXC Ventures, както и ангелски инвестиции от фигури в индустрията като Фернандо Мартинели (основател на Balancer), Варун (Hashflow), 0xMaha (Aura) и Шрейас (Llama). Тези одобрения се признават и в платформи като bluesheets.

Революционни характеристики на срочното финансиране: Вътре в механиката на срочното финансиране Crypto

1. Иновативен механизъм за двустранен търг

Аукционът за срокове е “двустранен аукцион”, при който кредиторите подават оферти за отпускане на заем, а кредитополучателите подават заявки за отпускане на заем. В края на аукциона протоколът определя пазарен клирингов процент. Всички кредитополучатели, които подават оферти на или над този лихвен процент, получават заеми, а всички кредитори, които подават оферти на или под този лихвен процент, предоставят средства, като транзакциите се изпълняват по пазарния клирингов лихвен процент. Всички останали заявки и оферти се считат за “неактивни”.

Този тръжен механизъм има пет основни характеристики:

• Запечатано наддаване: Офертите на участниците (за заемане или даване на заем) са скрити от обществеността с помощта на алгоритъм за хеширане, докато пазарът не се изчисти и офертите не бъдат разкрити.
• Еднократен процес: Офертите, подадени по време на тръжния прозорец, се обработват наведнъж и се уреждат в предварително обявен час.
• Единична цена: Всички кредитополучатели и кредитори сключват сделки на единна клирингова цена.
• Механизъм на втората цена: Клиринговата цена се определя като средноаритметична стойност на втората най-добра оферта от двете страни, което намалява стимула за участниците да оферират или предлагат на базата на тяхната истинска оценка.
• Пропорционално разпределение: По време на пределно разпределение при клиринговата цена се дава приоритет на доставчиците с най-ниски разходи от страна на кредиторите и на кредитополучателите с най-високи разходи.

2. Безсрочно кредитиране без право на задържане

Функция Term Repos (срочни репо сделки на Term):

• Фиксиран срок и фиксирана лихва: За разлика от обичайните безсрочни заеми с плаващ лихвен процент в DeFi.
• Не може да се пренасочва: Заемодателите не могат да изкупят преди падежа, а заемополучателите не могат да изплатят преди датата на падежа.
• Обезпечени с обезпечение: Всички заеми са обезпечени с ликвидни цифрови активи (като wBTC, wETH, USDC, USDT).
• Без право на задържане: Обезпечението не се държи, а е заключено в децентрализирани интелигентни договори, които могат да бъдат проверени в реално време както от кредитополучателите, така и от кредиторите.

3. Ефективно използване на капитала

В сравнение със съществуващите решения за ликвидност с фиксирана лихва, базирани на AMM, аукционният механизъм на Term има значителни предимства:

• Капиталът се блокира само по време на периода на търга; неизпълнените заявки или оферти се връщат незабавно на потребителите.
• Единният пазарен клирингов процент означава, че потребителите не се сблъскват с големи разлики между лихвените проценти на предлагане и заемане.
• По-високата капиталова ефективност позволява разширяване на мащаба, без да са необходими големи количества свободни средства.

4. Прозрачен механизъм за ликвидация

Кредитополучателите трябва да гарантират, че пазарната стойност на тяхното обезпечение отговаря на необходимия поддържащ марж. Ако стойността на обезпечението спадне под прага, възниква ликвидационен риск. Интелигентните договори ограничават сумата, която ликвидаторът може да покрие, като по този начин намаляват загубите от ликвидацията само до минималната сума, необходима за възстановяване на съотношението на обезпечението до първоначалния маржин плюс малък буфер.

5. Сигурност на интелигентните договори

Протоколът Term използва услуги на трети страни за проверка на потенциалните потребители, като гарантира сигурността и съответствието на платформата. Всяко Term Repo се свързва с отделен Term Repo Locker (договор за блокиране на обезпечение). Този дизайн изолира обезпеченията за различни падежи и комбинации от активи, като намалява рисковете за сигурността на мрежата и възможността за експлоатация.

Отключване на потенциала на монетата TERM: Ключови функции и ползи за потребителите на срочно финансиране

Монетата TERM е собственият токен на екосистемата Term Finance и играе няколко важни роли, които са от основно значение за функционирането на платформата:

1. Участие в управлението: Притежателите на ТЕРМ могат да участват в процеса на вземане на решения в платформата, като гласуват по важни предложения. Този децентрализиран модел на управление гарантира, че посоката на платформата е в съответствие с интересите на общността, като дава възможност на потребителите да влияят пряко върху бъдещето на протокола.
2. Награди за залагане: Чрез залагане на токени TERM потребителите могат да печелят допълнителни награди и да получат по-голяма право на глас. Този механизъм насърчава дългосрочното държане и активното участие в развитието на платформата.
3. Отстъпки от таксите за търговия: Притежателите на токени ТЕРМ могат да се възползват от отстъпки от таксите за търговия в платформата, особено от таксите за обслужване. Това може значително да намали общите разходи за честите потребители.
4. Приоритет за участие в търгове: Притежаването на определено количество токени TERM може да даде на потребителите приоритетен достъп за участие в определени търгове или да им даде специални привилегии по време на търговете, като по този начин подобри възможностите им за отпускане и вземане на заеми.
5. Стимули за осигуряване на ликвидност: Токените TERM се използват за стимулиране на доставчиците на ликвидност в рамките на екосистемата, като по този начин се гарантира доброто функциониране на платформата и дълбочината на пазара.
6. Протокол за споделяне на приходите: Чрез управленски решения част от приходите на протокола (като такси за услуги и санкции при ликвидация) могат да бъдат разпределени между притежателите на токени TERM, което създава допълнителна стойност за дългосрочните инвеститори.

ТЕРМ Токеномика

Екипът за срочно финансиране все още не е предоставил подробна токеномика за монетата TERM.

Бъдещи иновации в срочното финансиране: Какво следва за TERM Coin и Term Crypto

Диверсификация на продуктите:

Term може да разшири продуктовата си гама, като пусне на пазара допълнителни финансови продукти с фиксиран лихвен процент, като например:

• Срочни репо сделки с различен матуритет (от краткосрочни до дългосрочни)
• Структурирани продукти и търговия с кривата на доходността
• Специализирани пулове за ликвидност при различни пазарни условия

По-широка подкрепа за активите:

С усъвършенстването на протокола Term може да поддържа по-широк набор от видове обезпечения, включително:

• По-разпространени криптовалути
• Токенизирани активи в реалния свят (RWA)
• Ликвидност и токени, носещи доходност

Институционални партньорства:

Като се имат предвид характеристиките на Term Finance с фиксирана лихва и аукционният механизъм, който наподобява традиционното финансиране, протоколът има потенциал да привлече институционални инвеститори. Бъдещите инициативи могат да включват:

• Създаване на стратегически партньорства с традиционни финансови институции
• Разработване на персонализирани решения за нуждите на институциите
• Насърчаване на интеграцията на криптовалутата с традиционните финанси – тенденция, която се наблюдава и в средите на криптофинансистите.

Вашето ръководство за закупуване на монети TERM: Стъпка по стъпка за достъп до криптовалутата Term Finance

MEXC, една от водещите световни борси за криптовалути, може да предложи следните стъпки за закупуване на TERM:

1. Регистрирайте акаунт в MEXC: Посетете официалния уебсайт на MEXC и завършете процеса на регистрация.
2. Депозитни средства: Депозирайте USDT в сметката си в MEXC.
3. Намерете двойката за търговия TERM: В раздела за търговия на MEXC потърсете “TERM” и намерете двойката TERM/USDT.
4. Направете поръчка: Потвърдете количеството и сумата, след което направете поръчката си.

Заключение

Срочното финансиране представлява значителна иновация в областта на DeFi кредитирането. Като въвежда протокол за кредитиране с фиксирана лихва и фиксиран срок, той отговаря на “трите предизвикателства при кредитирането” на пазара на криптовалути. Основната му иновация се състои в двустранния аукционен механизъм – по подобие на традиционните финансови пазари – позволяващ на кредитополучателите и кредиторите да съчетаят нуждите си в прозрачна и ефективна среда.

Основните предимства на срочното финансиране включват:

• Решаване на съществуващи проблеми: Той се справя с непрозрачността на CeFi, проблемите с мащабируемостта на DeFi с фиксирана лихва и нестабилността на платформите DeFi с плаваща лихва.
• Висока капиталова ефективност: В сравнение с решенията, базирани на AMM, аукционният механизъм на Term предлага по-висока капиталова ефективност.
• Прозрачност и сигурност: С интелигентните договори, които не са настойнически, а държат обезпечение, проверката на активите е налична в реално време.
• Гъвкаво управление на обезпеченията: Кредитополучателите могат да управляват обезпечението си по време на срока на кредита, включително да добавят или оттеглят излишното обезпечение.
• Надеждно управление на риска: Прозрачните процеси на ликвидация и механизмите за поддържане на маржин защитават всички участници.

Като собствен токен на платформата, монетата TERM предоставя права за управление, награди за залагане, отстъпки от такси и други практически функции, което я прави неразделна част от екосистемата на Term Finance. С продължаващото съзряване на пазара на DeFi, Term Finance има потенциала да се превърне в лидер в кредитирането с фиксирана лихва, предлагайки най-фундаменталните и важни финансови инструменти от традиционното финансиране, като същевременно поддържа прозрачността и безпогрешния характер на DeFi. За инвеститорите, които се интересуват от кредитиране с фиксирана лихва, без да правят компромис със сигурността и ефективността, Term Finance е решение, което си заслужава да се наблюдава.