Какво е Terra Luna? Пълен наръчник за цената на LUNA монетата и криптовалутата Terra

В бързо развиващия се свят на криптовалутите, малко проекти са успели да привлекат както въображението, така и вниманието на инвеститорите като Terra (LUNA). Тази всеобхватна статия разглежда новаторския подход на Terra към алгоритмичните стабилни монети, революционната система с два токена и драматичните събития, довели до един от най-значителните колапси в криптовалутния свят през май 2022 г. Независимо дали сте новак в криптовалутите, който се опитва да разбере какво прави Terra специална, или опитен инвеститор, който иска да усвои уроците от нейния възход и падение, тази статия предоставя всичко, което трябва да знаете за Terra, LUNA и последващото появяване на Terra Classic (LUNC). От иновативната й технология и приложения „в реалния свят“ до колапса, който унищожи 45 милиарда долара от пазарната капитализация, ще изследваме как Terra е стремяла да свърже традиционните финанси с блокчейн технология и какво означава наследството й за бъдещето на децентрализираните финанси.

Ключови изводи

• Какво е Terra Luna: Terra Luna беше революционен блокчейн протокол, включващ алгоритмични стабилни монети и система с два токена, при която LUNA абсорбираше волатилността, за да поддържа ценовата стабилност на стабилните монети, достигайки пикова пазарна капитализация сред топ 10 криптовалути преди колапса си.
• Иновацията: Алгоритмичният подход на Terra премахна нуждата от традиционно обезпечение, използвайки усъвършенстван механизъм на изгаряне и чеканене между LUNA и стабилните монети на Terra (като UST), за да поддържа ценовите връзки чрез пазарни арбитражни стимули.
• Въздействие в реалния свят: Протоколът постигна значително приемане чрез партньорства, като Chai, приложение за плащания и Terra Alliance, обхващащо 45 милиона потребители и 25 милиарда долара бруто търговска стойност в 10 държави.
• Колапсът: През май 2022 г. координирани атаки и масивни тегления задействаха разкрепостяването на UST, създавайки смъртна спирала, при която LUNA се срина от 119.51 долара до почти нула и унищожи 45 милиарда долара от пазарната стойност в рамките на една седмица.
• Текущо състояние: След колапса, оригиналната верига стана Terra Classic (LUNC) с управление от общността и механизми за изгаряне, докато нова Terra 2.0 бе пусната с ново разпределение на токени за засегнатите притежатели.
• Урок по инвестиране: Историята на Terra демонстрира както иновационния потенциал, така и вградените рискове на алгоритмичните стабилни монети, подчертавайки важността на разбирането на механиката на DeFi протоколите и управлението на риска в инвестициите в криптовалути.

Какво е Terra Luna (LUNA Coin)?

Terra е блокчейн протокол и платежна платформа, създадена за алгоритмични стабилни монети, която съчетава ценовата стабилност на фиатните валути с устойчивост на цензура и ефективност на криптовалутите. Създадена през 2018 г. от Terraform Labs, Terra представлява един от най-амбициозните опити за решаване на трилемата на стабилните монети чрез иновативна технология, вместо традиционно обезпечение.

LUNA служи като местен токен за стейкване на Terra, функционирайки като гръбнак на цялата екосистема, поемайки ценовата волатилност от стабилните монети на Terra. За разлика от конвенционалните стабилни монети, обезпечени с фиатни резерви, алгоритмичният подход на Terra използва LUNA като променлива срещу част за поддържане на ценовата стабилност чрез усъвършенстван механизъм за изгаряне и чеканене. Тази система с два токена позволява на потребителите да харчат, спестяват, търгуват или обменят стабилни монети на Terra моментално, докато притежателите на LUNA получават възнаграждения за стейкване и управление на протокола.

Екосистемата на Terra бързо се разшири в обширна мрежа от децентрализирани приложения, създавайки стабилно търсене на стабилните монети на Terra и увеличавайки стойността на LUNA чрез дефлационни механизми. В своя пик, Terra беше сред десетте най-големи криптовалути по пазарна капитализация, с LUNA, достигнала исторически връх от 119.51 долара преди драматичния си колапс през май 2022 г.

Разлика между Terra и LUNA Coin

Terra и LUNA представляват две взаимно допълващи се компоненти на същата революционна екосистема, като всяка от тях изпълнява различни, но взаимосвързани функции. Terra се отнася до цялата блокчейн протокол и семейството от алгоритмични стабилни монети, които проследяват цената на различни фиатни валути. Тези стабилни монети, наречени в зависимост от техните фиатни еквиваленти – като TerraUSD (UST), TerraKRW (KRT) и TerraSDR (SDT) – поддържат своите връзки чрез алгоритмични пазарни механизми, а не чрез традиционно обезпечение.

LUNA, от друга страна, е местният токен за управление и стейкване, който задвижва механизма за стабилност на протокола на Terra. Тя служи като променлива част за стабилните активи на Terra, поемайки волатилността, като увеличава и намалява предлагането в зависимост от нуждите. Когато търсенето на стабилни монети на Terra се увеличава, LUNA се изгаря, за да се чеканят нови стабилни монети, намалявайки предлагането на LUNA и увеличавайки цената й. Обратно, когато търсенето на стабилни монети намалява, токените на Terra се изгарят, за да се чеканят LUNA, увеличавайки предлагането на LUNA, като същевременно поддържа ценовата стабилност на стабилните монети.

Тази симбиотична връзка направи стойността на LUNA пряко свързана с приемането и успеха на стабилните монети на Terra. Колкото повече стабилни монети на Terra бяха използвани в екосистемата, толкова по-ценна става LUNA, създавайки мощна структура на стимули, която подхранваше бързия растеж на протокола преди неговия окончателен колапс.

История на Terra Luna и основатели

Пътешествието на Terra започна през януари 2018 г., когато Do Kwon и Daniel Shin съосноваха Terraform Labs в Сеул, Южна Корея, с амбициозната визия да ускорят приемането на блокчейн технологията чрез фокусиране върху ценовата стабилност и полезността. Квон, който преди това е основал Anyfi и е работил като софтуерен инженер за Microsoft и Apple, пое ролята на главен изпълнителен директор, докато Шин донесе опита си от съосноваването на голямата южнокорейска платформа за електронна търговия Ticket Monster (TMON) и инкубатора за стартиращи фирми Fast Track Asia.

Основателите замислиха Terra като решение на волатилността на криптовалутите, като осъзнаха, че ценовата стабилност е съществена за масовото приемане. Техният иновационен подход комбинира безграничните предимства на криптовалутите с ежедневната ценова стабилност, която потребителите очакват от традиционните фиатни валути. Тази визия привлече значителна подкрепа от известни инвестиционни компании, включително Arrington Capital, Coinbase Ventures, Galaxy Digital и Lightspeed Venture Partners, събрали над 200 милиона долара финансиране.

Основната мрежа на Terra официално беше пусната през април 2019 г., представяйки на света своя революционен алгоритмичен протокол за стабилни монети. Проектът бързо спечели популярност чрез стратегически партньорства, най-вече с Chai, южнокорейско мобилно приложение за плащания, което обработваше транзакции чрез блокчейн мрежата на Terra. До февруари 2019 г. Terra Alliance беше нараснала, за да включва платформи за електронна търговия от 10 държави, представляващи 45 милиона потребители и 25 милиарда долара бруто търговска стойност.

Най-забележителният етап от протокола дойде с високо публично внимание, като договора за спонсорство на стойност 38,15 милиона долара за пет години с Вашингтон Нешънълс отбор по бейзбол в Мейджър лийг през февруари 2022 г., който презентира клуба и луксозния салон на отбора като „Terra Club.“ Въпреки това, този пик на широко признание скоро щеше да бъде последван от драматичния колапс на проекта само месеци по-късно.

Ключови характеристики на Terra Luna

1. Протокол за алгоритмични стабилни монети

Революционният подход на Terra към стабилните монети се основаваше на алгоритмичния си пазарен модул, който поддържаше ценовата стабилност чрез сложни арбитражни стимули, а не чрез традиционно обезпечение. Тази система позволяваше на потребителите винаги да търгуват с 1 долар LUNA за 1 UST и обратно, създавайки автоматизирани механизми за корекция на цените, които възстановяваха стабилността на връзката чрез пазарни сили.

2. Механизъм за консенсус Proof-of-Stake

Протоколът използва механизъм за консенсус Proof-of-Stake, базиран на Tendermint, захранван от Cosmos SDK, който позволяваше бързо обработване на транзакции и висока скалируемост, докато поддържаше сигурност чрез валидаторски мрежи. Само най-добрите 130 валидатори можеха да участват в консенсуса, осигурявайки ефективност на мрежата, като същевременно поддържаха децентрализация.

3. Система за разширение и свиване с два токена

Новаторският двутокенов механизъм на Terra предоставяше безпрецедентна скалируемост, проектиран да поддържа ценова стабилност, независимо от размера на пазара, волатилността или търсенето. По време на периоди на разширение, когато търсенето на стабилни монети се увеличаваше, протоколът стимулираше изгарянето на LUNA, за да се чеканят стабилни монети на Terra, намалявайки предлагането на LUNA и увеличавайки стойността й. По време на периоди на свиване се случваше обратното, поддържайки деликатния баланс между пуловете на токените.

4. Подкрепа за стабилни монети с множество валути

Екосистемата подкрепяше множество стабилни монети, проследяващи различни фиатни валути – включително USD, KRW и SDR – всички съществуващи в същия ликвиден фонд. Това предоставяше на потребителите безпрецедентна гъвкавост за международни транзакции, като същевременно предлагаше незабавни уреждания, минимални такси за транзакции и безгранични плащания с пълна прозрачност и неизменяемост на блокчейн.

Крипто приложения на Terra Luna

Интеграция на плащания с Chai

Най-значителното приложение на Terra в реалния свят беше партньорството с Chai, южнокорейско мобилно приложение за плащания, което обработваше покупки чрез блокчейн мрежата на Terra. Всяка транзакция на участващите платформи за електронна търговия носеше такса от 2-3%, създавайки стабилни потоци на приходи, докато предоставяше на потребителите по-бързо и по-достъпно обработване на плащания в сравнение с традиционните плащателни системи.

Приложения на DeFi екосистемата

Екосистемата на Terra процъфтя с комплексни децентрализирани приложения, използващи инфраструктурата си за стабилни монети. Anchor Protocol се утвърди като водеща платформа за заемане, предлагаща на инвеститорите, които депозират UST, атрактивна доходност от 19.45%, докато Mirror Protocol създаваше финансови деривати, които „отразяваха“ традиционните акции, позволявайки експозиция на блокчейн-базирания капиталов пазар.

Търговска мрежа на Terra Alliance

Протоколът намери широко приемане чрез Terra Alliance, която обхваща платформи за електронна търговия от 10 държави, представляващи 45 милиона потребители и 25 милиарда долара бруто търговска стойност. Тази мрежа създадe стабилно търсене за стабилните монети на Terra в реалната търговия, демонстрирайки потенциала на протокола да свърже традиционния бизнес с блокчейн технологията, като същевременно поддържа различни децентрализирани приложения, включително Astroport, Spectrum и RandomEarth.

Функции и полезност на LUNA Coin

Сигурност на мрежата и стейкване

LUNA служи като местен токен за стейкване на протокола, позволявайки на притежателите да участват в сигурността на мрежата, като делегират токени на валидатори, които записват и удостоверяват транзакции в блокчейн. Стейкването на LUNA предоставя на притежателите редовни награди от таксите за транзакции, като същевременно допринася за сигурността и децентрализацията на мрежата, с валидаторите, печелещи пропорционални награди в зависимост от общия си стейк.

Управление и контрол на протокола

Функцията за управление овластява притежателите на LUNA да участват в развитието на протокола чрез демократични предложения, гласуване и процеси на внедряване. Това включва промени в параметрите, решения за разходване на общностния фонд и основни актуализации на протокола, като правото на глас е пропорционално на стейкнатите притежания, за да се увери, че тези, които са най-ангажирани с успеха на мрежата, имат най-голямо влияние върху развитието.

Алгоритмичен механизъм за стабилност

Най-инновационната функция на LUNA беше да служи като променлива част на стабилните активи на Terra чрез системата за чеканене и изгаряне. LUNA абсорбираше ценовата волатилност, като автоматично коригираше предлагането в отговор на търсенето на стабилни монети, създавайки пряка корелация между приемането на стабилни монети и оценката на LUNA, като същевременно функционираше като основна валута за таксите на транзакции и наградите за отчет на цените чрез оракули.

Колапсът на Terra Luna: Какво се случи с LUNA Coin

Драматичният колапс на екосистемата на Terra през май 2022 г. представлява един от най-сигнални и добре документирани провали на криптовалутите, унищожавайки почти 45 милиарда долара пазарна капитализация в рамките на една седмица. Катастрофалните събития започнаха на 9 май 2022 г., когато TerraUSD (UST) започна да губи критичното си 1 доларово обвързване към щатския долар, задействайки смъртна спирала, която в крайна сметка унищожи както UST, така и LUNA.

Колапсът вероятно произтича от координирани атаки към ликвидните фондове на Terra, комбинирани с масивни тегления от Anchor Protocol в дните, предшестващи свързването. Докато UST падна под 1 долар, алгоритмичният механизъм на протокола автоматично започна да чекани нови токени LUNA, за да изгори UST и да възстанови взаимовръзката. Въпреки това, безпрецедентният обем на продажбите надвиши капацитета на системата за стабилизация, създавайки хиперинфлационна спирала, в която огромни количества нови токени LUNA заляха пазара.

Цената на LUNA се срина от историческия си връх от 119.51 долара до почти нула, докато UST падна до 0.044 долара, напълно неспособна да поддържа обвързването си с долара. Luna Foundation Guard (LFG), създаден, за да осигури допълнителна стабилност чрез биткойн резерви на стойност приблизително 2.4 милиарда долара, се оказа неспособна да спре колапса, въпреки че разпредели своите криптовалути в опити за стабилизиране.

На 13 май Terraform Labs временно спря блокчейна на Terra в отговор на катастрофалните ценови действия, но щетите бяха необратими. Провалът на алгоритмичния модел на стабилни монети на Terra демонстрира рисковете, присъщи на системи, лишени от традиционно обезпечение, особено когато са изправени пред координирани атаки или екстремен пазарен стрес. Колапсът изпрати шокови вълни из индустрията на криптовалутите, водейки до увеличена регулаторна проверка и скептицизъм към проекти с алгоритмични стабилни монети.

Бъдеще на Terra Luna Classic (LUNC)

След опустошителния колапс, общността на Terra одобри управленско предложение 1623 на 25 май 2022 г., което очерта създаването на нова верига на Terra, като същевременно запази оригиналната мрежа като Terra Classic. Това историческо решение фактически раздели блокчейна, с новата Terra 2.0, пусната на 27 май 2022 г., с ново разпределение на токени LUNA, докато оригиналната верига продължи да функционира под името Terra Classic, с LUNA ребрандиран като LUNA Classic (LUNC).

Новата Terra 2.0 разпредели 1 милиард токена LUNA според сложна формула на въздушния капак, базирана на предварителни и следколапс снимки, алокирайки токени на оригиналните притежатели на LUNA, притежателите на UST и различни участници в екосистемата. Разпределението включваше 30% за общностния фонд, 35% за притежатели на LUNA преди колапса и по-малки проценти за притежателите на UST и aUST, като повечето разпределения бяха обект на планове за вестинг, за да се предотврати незабавен натиск за продажба.

Terra Classic (LUNC) продължава да функционира като блокчейн, управляван от общността, с няколко важни развития. Мрежата е внедрила механизъм за изгаряне на всички транзакции в мрежата, постоянно премахвайки LUNC токени от обращение, за да адресира огромната инфлация на предлагането, която се случи по време на колапса. Това дефлационно налягане, в комбинация с продължаващите инициативи за управление на общността, има за цел бавно да намали предлагането на токени с течение на времето.

Екосистемата на Terra Classic поддържа активно развитие чрез инициативи, ръководени от общността, с проекти като Astroport, Spectrum и други децентрализирани приложения, които продължават да функционират в мрежата. Въпреки това, протоколът вече не се опитва да поддържа алгоритмични стабилни монети, а вместо това се фокусира върху служенето като многоцелевa блокчейн платформа, където LUNC функционира като местен токен за управление и транзакции.

Terra Luna срещу конкурентите

Terra основно се конкурираше в сектора на стабилните монети с утвърдени проекти като DAI на MakerDAO, USDC на Circle и Tether‘s USDT. Всеки представял основно различни подходи за постигане на ценова стабилност, като Terra следваше чисто алгоритмични механизми, докато конкурентите разчитаха на надмножителни или фиатни резерви.

Ключови предимства на Terra: Terra предлагаше превосходна капиталова ефективност в сравнение с модел на DAI, който беше надмножен, като не изискваше допълнително обезпечение, за да поддържа стабилност. В срещу централни стабилни монети като USDC and USDT, Terra предоставяше истинска децентрализация и прозрачност, с всички механизми видими в мрежата, елиминирайки зависимостта от традиционни банкови отношения и предлагайки 24/7 достъпност без регулаторни ограничения.

Конкурентни ограничения: Въпреки това, алгоритмичният подход на Terra се оказа по-малко устойчив по време на екстремен пазарен стрес, както се демонстрира от катастрофалното свързване на UST, когато надмножителните и централни алтернативи поддържаха своите връзки. Колапсът в крайна сметка подчерта, че докато иновацията на Terra представляваше важен напредък в DeFi, чистата алгоритмична стабилност може да бъде недостатъчна по време на координирани атаки или тежки пазарни условия, като всеки модел на стабилни монети включваше различни търговски рискове и награди.

Как да купим Luna Classic (LUNC)

Стъпка по стъпка ръководство за MEXC:

• Създайте акаунт: Посетете уебсайта на MEXC и завършете регистрацията с верификация на имейл
• Направете KYC: Изпратете идентификационни документи за верификация на акаунта и подобрена сигурност
• Депозирайте средства: Добавете USDT в портфейла си в MEXC
• Намерете търговска двойка: Навигирайте до търговския раздел и потърсете LUNC/USDT двойка
• Поставете поръчка: Изберете пазарна поръчка за незабавна покупка или лимитирана поръчка за конкретна цена
• Сигурно съхранение: Прехвърлете LUNC в личен портфейл или го запазете в сигурното платформа на MEXC

MEXC предлага конкурентни такси, висока ликвидност, 24/7 клиентска поддръжка и потребителски интерфейс, подходящ за начинаещи и опитни търговци, търсещи сложни търговски инструменти.

Заключение

Terra (LUNA) представлява една от най-сигналните предупредителни истории на криптовалутите, демонстрирайки както иновационния потенциал, така и собствените рискове на алгоритмичните протоколи за стабилни монети. От новаторските механизми с два токена, обещаващи капиталово ефективна стабилност, до катастрофалния колапс, унищожаващ 45 милиарда долара, пътят на Terra предлага жизненоважни уроци за DeFi.

Първоначалният успех на проекта чрез партньорства като Chai показа истинска обещание за свързване на традиционната търговия с блокчейн технология, докато сложните арбитражни механизми представляваха значителни иновации в дизайна на стабилните монети. Въпреки това, колапсът на Terra разкри основните уязвимости на чисто алгоритмичния подход към стабилността, особено по време на екстремен пазарен стрес, подчертавайки важността на надеждните предпазни мерки в DeFi протоколите.

Terra Classic (LUNC) продължава като експеримент, управляван от общността в блокчейн управлението, докато наследството на Terra подчертава критичната важност на разбирането на механизмите на DeFi протоколите, устойчивата токеномика и управлението на риска в алгоритмичните финансови системи за бъдещото развитие на индустрията на криптовалутите.