2025 година ETH ли е за инвестиции? Анализ на промените в ETH/BTC ценовия курс

Ethereum е второто по величина актив от крипто пазара след Bitcoin, и неговата инвестиционна стойност привлича широко внимание. Въпреки това, в текущия цикъл, представянето на Ethereum е много под това на Bitcoin, от октомври 2024 г.,цената на Bitcoinпреодоля предишния връх от бичия пазар и последователно достигна нови върхове, успешно преминавайки границата от 100,000 долара за по-малко от два месеца. Докатоцената на ETHпо същия период е била сравнително слаба, не само че не е достигнала историческия връх от 2021 г., но дори спадна под 2000 долара. Според платформата MEXCETH/USDT споткотировка, на 7 август 2025 г. в 17:00 (UTC+8), цената на ETH е около 3700 USDT, с останала разлика от 24% до ценовия връх.

Така че, на пазара остава неяснотата дали ETH ще бъде добра инвестиция през 2025 г. и дали цената на ETH отново ще постави нови рекорди. За да проанализираме дали ETH заслужава инвестиции, тази статия основно ще разгледа промяната в курса ETH/BTC, оценявайки неговата относителна стойност, пазарната тенденция и потенциалните перспективи.

1.Как да разберемкота на ETH/BTC?

Котировката на ETH/BTC е ценовото съотношение на Ethereum спрямо Bitcoin, което показва колко BTC са необходими за закупуването на 1 ETH. То отразява относителната сила и слабост между тези две значими крипто активи и е важен показател за инвеститорите при оценка на изменението на стойността на ETH.

Значението на цената на ETH/BTC:

• Увеличение на ETH/BTC курса: Ценовото представяне на ETH е по-добро от това на BTC, и притокът на средства на пазара към ETH нараства по-бързо от този към BTC.
• Намаление на ETH/BTC курса: Ценовото представяне на BTC е по-добро от това на ETH, и притокът на средства на пазара към ETH нараства по-бавно от този към BTC.

2.Преглед наисторическото представяне на ETH/BTC курса

2.1 ETH/BTC курсИсторически анализ на тенденциите

• Бичият пазар през 2017 г.:
  • ETH/BTC курсът нарастна от 0.02 (в началото на 2017 г.) до 0.15 (в средата на 2017 г.), като ETH значително превъзхожда BTC в този период.
  • Причина: Възходът на екосистемата на Ethereum (като бумът на ICO) привлече значителни средства.

• Мечият пазар през 2018 г.:
  • ETH/BTC курсът значително спадна до около 0.025, като ETH прояви относителна слабост спрямо BTC.
  • Причина: Спад в интереса след разпада на ICO балона.

• Бумът на DeFi от 2020 до 2021 г.:
  • ETH/BTC курсът нарасна от 0.02 в началото на 2020 г. до 0.08 през май 2021 г.
  • Причина: Възходящото увеличение на DeFi екосистемата и NFT пазарът увеличиха търсенето на Ethereum.

• Крипто зимата през 2022 г.:
  • ETH/BTC курсът варира между 0.05 и 0.07.
  • Причина: Макроикономическото затягане и спадът на доверието в пазара направиха BTC по-привлекателен за инвеститорите.

2.2 Текущата тенденция на ETH/BTC ценовото съотношение (2023-2025):Текущото представяне на ETH/BTC курса е относително стабилно, движено основно от следните фактори:

Завършване на обновлението на Ethereum 2.0

• (септември 2022 г.): Ethereum успешно премина от модел на доказателство за работа (PoW) към модел на доказателство за залог (PoS), което намали енергийното потребление и предизвика оптимистични очаквания за дългосрочния му потенциал.（2022年9月）：以太坊成功从工作量证明（PoW）切换到权益证明（PoS），减少能源消耗，并引发了对其长期发展潜力的乐观预期。
• Макроикономическа среда: Bitcoin по време на икономическа несигурност е по-склонен да бъде възприеман като „цифрово злато“, привличащо средства за защита, докато ETH в голяма степен разчита на развитието на своята приложна екосистема.
• Възход на DeFi и NFT: С подобряване на пазарното настроение, сценарият за ползване на ETH (като смарт договори, DeFi и NFT) може да увеличи търсенето.

Според платформата MEXCETH/BTC споткотировка, на 7 август 2025 г. в 17:00 (UTC+8), цената на ETH/BTC е около 0.032, което е с 64% по-ниско в сравнение с историческия пик на курса през ноември 2021 г.

3.Каква информация след промяната заслужава внимание?ETH/BTC курс3.1 Основна стойност на инвестицията в ETH

ETH/BTC ценовото съотношение е ключов показател за оценка на инвестиционната стойност на ETH и трябва да се анализира от следните перспективи:

ETH/BTC价格汇率是评估ETH投资价值的关键指标，需结合以下角度分析：

• Техническо развитие
  • Екосистемата на ETH поставя акцент върху разработката и приложението, поддържаща смарт договори,DeFi、NFT、DAOи много други направления.
  • С обновленията в мрежата на Ethereum (като Ethereum 2.0 и решения за разширение Layer 2), разходите за транзакции и ефективността на мрежата продължават да се оптимизират и се очаква да привлекат повече разработчици и потребители.

• Пазарно търсене
  • Биткойн се възприема основно като актив за „съхранение на стойност“, докато ETH получава по-голямо търсене в резултат на своите широки приложни случаи.
  • Ако екосистемите като DeFi и NFT продължат да растат, ETH може да заеме по-голямо предимство в съотношението ETH/BTC.

• Прехвърляне на средства
  • Вълненията в ценовия курс ETH/BTC често са свързани с промени в пазарните настроения.
  • В бичи пазар инвеститорите обикновено предпочитат високорастящи активи като ETH, което повишава ETH/BTC; а в мечи пазар средствата се връщат към хеджи активи като BTC.

3.2 Ключови наблюдения за курса ETH/BTC

Инвеститорите могат да оценят дали ETH е стойностна инвестиция чрез следните показатели:

• Дългосрочна тенденция на курса ETH/BTC
  • Ако курсът е в дългосрочна възходяща тенденция, това показва, че позицията на ETH на пазара постепенно се укрепва.
  • Ако курсът продължава да спада, това може да означава, че ETH губи предимство в конкуренцията.

• Напредък при технологични надстройки
  • Следете планираните надстройки на мрежата на Ethereum (като повишаване на разширяемостта, оптимизация на таксите), тъй като те оказват пряко въздействие върху търсенето и цената на ETH.

• Макроикономическа среда
  • Ако пазарът навлезе в режим на хеджиране, BTC може да се представи по-добре, което ще доведе до спад на ETH/BTC.
  • При възстановяване на апетита за риск, ETH може да надмине BTC.

• Анализ на данни от блока
  • Броят на активните адреси, обемът на транзакциите, блокираните средства (TVL) и други данни от веригата за ETH могат да отразят активността на неговата екосистема.
  • Сравнявайте на показателите на BTC от веригата, за да оцените потока на средствата.

4.2025 г.Струва ли си да се инвестира в ETH?

Съчетавяйки споменатите по-горе данни, можем да направим по-подробен анализ.

4.1 Анализ на TVL: Какво е TVL? TVLКакво значение има промените в него?

TVL (Обща заключена стойност) е основният показател за DeFi протоколите в екосистемата на Ethereum, който посочва общата стойност на активите, заключени в мрежата на Ethereum. TVL отразява доверието на потребителите в мрежата на Ethereum и нейните приложения (като заемане, DEX, ликвидност).

• Исторически трендове:
  • Бичи пазар 2020-2021: Възходът на DeFi доведе до скок на TVL на ETH от по-малко от 50 милиарда долара до над 1000 милиарда долара.
  • Мечи пазар 2022-2023: Крипто пазарът е в застой, но Ethereum все още поддържа доминираща позиция на TVL, около 50%-60%.
• Потенциални трендове за 2025 г.:
  • Влиянието на Layer 2 решенията: Възходът на решения за разширяване на Ethereum като Arbitrum и Optimism ще привлече допълнителни средства в екосистемата на Ethereum, ускорявайки растежа на TVL.
  • DeFi 2.0 и нововъзникващи приложения: Нови DeFi протоколи (като оптимизатори на доходи, децентрализирани деривати) и нови области като GameFi и SocialFi могат да донесат повече нужда от блокиране на средства.

Към 8 август 2025 г., споредданни от defillamaTVL на Ethereum достигна 87,3 милиарда долара, увеличавайки се с над 300% от 20 милиарда долара през октомври 2023 г.

• Оценка на конкретни данни:
  • Ако крипто пазарът влезе в нова вълна на бичи пазар през 2025 г., TVL на Ethereum има потенциал да се върне до максималните си точки от предходния бичи пазар или дори да надвиши 1500 милиарда долара;
  • Дори и пазарът да остане нестабилен, доминиращата позиция на Ethereum в DeFi остава стабилна, с TVL дял вероятно над 50%.

4.2 Какъв е броят на активните адреси от веригата?

Броят на активните адреси е числото на адресите, които участват в транзакции през мрежата на Ethereum в определен период от време. Този показател отразява потребителската активност на мрежата и общата употреба на екосистемата.

• Историческо представяне:
  • Броят на активните адреси на Ethereum показва значителен възходящ тренд от бумовете на ICO през 2017 г., през възхода на DeFi през 2020 г. до избухването на NFT през 2021 г.
  • По време на мечия пазар 2022-2023 г. броят на активните адреси леко намаля, но все пак остава на нива от стотици хиляди дневни активни.
• Потенциални трендове за 2025 г.:
  • Подобряване на разширяемостта на Layer 2: Layer 2 технологията намалява разходите за транзакции, което може да привлече повече активно участващи потребители.
  • Разнообразна екосистема: Освен DeFi, растежът на потребителите в новите области като NFT, GameFi и SocialFi ще повиши активността от веригата.
  • Глобален процент на приемане: С увеличаване на приложението на Ethereum в различни държави (като плащания, удостоверяване на идентичност и др.), броят на активните адреси може да продължи да расте.
• Прогноза на данните за 2025 г.:
  • Броят на дневните активни адреси може да се увеличи постепенно от текущите около 400 000 до 600 000-800 000;
  • Месечният брой активни адреси може да надхвърли 30 милиона.

Чрез наблюдение на измененията в броя на активните адреси в ETH блокчейна можем да предоставим определена помощ за окончателното инвестиционно решение. Например, увеличението на активните адреси в ETH блокчейна показва разширяване на потребителската база, по-развито екосистема, и повече участници, което може да увеличи търсенето на ETH и да подкрепи покачването на цените.

4.3 Какво е ETH спот ETF?

ETH спот ETF е инструмент за инвестиции, който позволява на традиционни институции и индивидуални инвеститори да инвестират директно в ETH чрез финансовия пазар, без да е необходимо да притежават или управляват действителни крипто активи. Той може да донесе значителен приток на средства в пазара на Ethereum. На 24 май 2024 г.,SEC за първи път одобри първите 8 ETH спот ETF за листинг в САЩвключително BlackRock, Fidelity, Grayscale, Bitwise, VanEck, Ark Invest, Invesco Galaxy и Franklin Templeton

• Исторически фон:
  • Пускането на спот ETF за Bitcoin през 2021 г. внесе значителен брой средства в крипто пазара и повиши цената на BTC.
  • През 2023 г. заявленията и одобренията за ETH спот ETF постепенно станаха фокус на интереса на пазара.
• Потенциални трендове за 2025 г.:
  • Приток на институционални средства: Традиционните институции (като пенсионни фондове, хедж фондове) вероятно ще използват ETH спот ETF, за да разпределят активи в Ethereum, което ще доведе до масивен приток на средства.
  • Повишаване на участието на индивидуалните инвеститори: ETF намалява бариерата за участие на индивидуалните инвеститори, допълнително разширявайки потенциалния кръг от инвеститори в ETH.

Според известните медииCointelegraph съобщава, от средата на юли 2025 г. спот ETH ETF непрекъснато записва нетен приток на средства в продължение на 20 дни, установявайки рекорд за месечен приток от 5.4 милиарда долара. Притокът на средства може да доведе до намаляване на предлагането на ETH (поради необходимостта от удържане), което да стимулира ценовото покачване.

5. Рискът от инвестиране в ETH през 2025 г.СъветиКонкуренция на пазара:

5.1   Появата на нови блокчейни (като Solana, Avalanche, Polygon) представлява предизвикателство за Ethereum.

  Ако Ethereum не успее да запази технологичното и екосистемно си предимство, неговият дял на пазара може да спадне.

 如果以太坊无法保持技术和生态的领先地位，其市场份额可能下降。

5.2 Макроикономически натиск:

В условия на икономическа стегнатост или пазарен страх, Bitcoin като актив за хеджиране може да бъде по-привлекателен, което може да предизвика изтичане на средства от Ethereum.

5.3 Волатилност на валутния курс:

Курсът ETH/BTC може да бъде подложен на крайно колебание на пазарните настроения, което не е подходящо за инвеститори, които мразят риска.

Препоръчваме за четене:

• Защо да изберем търговия с договори на MEXC?Научете повече за предимствата и особеностите на търговията с договори на MEXC, за да се възползвате в сферата на договорите.
• Ръководство за търговия с договори (на приложението)Научете подробно за процеса на търговия с договори на приложението, за да започнете бързо и лесно да търгувате с договори.

В момента платформата MEXC стартира акция с 0 таксиУчастването в тази акция позволява на потребителите значително да намалят разходите за търговия и наистина да постигнат целта „Спестявай повече, търгувай повече, печели повече“. На платформата MEXC можете не само да се възползвате от тази акция, за да се насладите на търговия с ниски такси, но също така да следите пазарните тенденции и да улавяте всяка мимолетна инвестиционна възможност, за да започнете своето пътуване за увеличаване на богатството.