В света на бързо развиващите се криптовалути, иновациите бързо преместват традиционните граници на инвестициите. В този контекст, борсите, като основни играчи на пазара, винаги се стремят да увеличат възвръщаемостта на капитала на своите потребители чрез предлагане на нови продукти. Борса MEXC С пускането на функцията „възвръщаемост на маржин фючърси“ на 30 септември 2025 г., това е една от тези иновации, която привлича много внимание. Тази функция позволява на търговците на фючърси да получават от 5% до 15% годишна възвръщаемост (APR) върху обезпечените (маржин) активи.
Т този нов продукт се счита за важна промяна в парадигмата на търговията с ливъридж. В миналото, капиталът, който беше блокиран като обезпечение в сметката за фючърси, беше неактивен актив, който изпълняваше само роля на защитна бариера. Но сега, борса MEXC с тази функция го превръща в динамичен източник на доход. Този подход променя традиционния модел на търговия от чисто спекулативна дейност в стратегия с потенциал за двоен доход. Въпреки това, както се наблюдава при всяка значителна финансова иновация, тези нови възможности идват с набор от предизвикателства и скрити рискове. В тази статия ще анализираме обширно тази функция – от ползите и техническите детайли до вродените рискове и платформи, и накрая ще я сравним с подобни продукти на пазара и ще предоставим практически насоки за потребителите.
1. Основни понятия на прост език: от фючърси до APR
За пълно разбиране на новата функция Борса MEXCТрябва първо да се запознаем с основите на търговията с фючърси. Търговията с фючърси и марджина са два мощни инструмента, които търговците използват, за да печелят от колебанията на пазара, но поради тяхната сложна природа, те носят значителни рискове.
1.1 Какво са фючърсни сделки?
Фючърсите или договорите за бъдещи доставки са инструменти, които позволяват на търговците да предвиждат и анализират бъдещата цена на актив, като например биткойн. За разлика от спот сделки, при които собствеността на актива се прехвърля незабавно, при фючърсите, търговецът предвижда движението на цената, без да притежава самия актив. Този тип сделки предлагат възможност за печалба от двойните пазари; това означава, че търговецът може да печели както от покачването на цената (дълга позиция), така и от спадането на цената (къса позиция).
Основната природа на фючърсните сделки е изградена върху предвиждането и спекулацията. Тази природа превръща ливънджа в много мощен инструмент, но също толкова рисков. Най-малката грешка в предвиждането на цената, поради ливънджа, може да доведе до много големи загуби и в крайна сметка до ликвидиране (загуба на целия марджин).
1.2 Марджин и ливъндж: Ключът към търговията с ливъндж
Марджинът в търговията с криптовалута е минималната сума или залог, който търговецът трябва да има в акаунта си, за да може да отваря по- големи позиции в сравнение с първоначалния капитал, използвайки ливъндж. Всъщност, ливъндж (Leverage) е съотношението на заетите средства от борсата спрямо първоначалния капитал, което предоставя на търговеца възможността да купува многократно повече. Ливъридж от 200x на MEXC означава, че с инвестиция от 1000 долара можете да отворите позиция на стойност 200 000 долара. За някои валютни двойки е възможно да се използва ливъридж до 500 в MEXC е обменен равностойно.
Маржът не е само залог, а е по-скоро защитен механизъм за обмена. Обменът държи този залог, за да покрие загубите си, когато цената се движи в неблагоприятна посока. Ако стойността на залога спадне до определено ниво (поддържащ марж) заради загубите в сделката, обменът издава „margin call“ и приканва търговеца да депозира допълнителни средства, за да остане позицията отворена. Ако търговецът не може да осигури тази сума, обменът автоматично закрива позицията му и взема заложените активи, за да компенсира загубите, което се нарича „ликвидиране„.
2.APR в света на цифровите валути
APR или (Годишен Процентен Лихвен) или годишен процентен дял, е ключов показател в света на финансите и цифровите валути, който показва годишния доход или разходи. Важно е да се отбележи, че APR се изчислява на базата на „прост лихвен“ процент и не отразява дохода от повторно инвестиране на предишни лихви. От друга страна, APY или (Годишен Процентен Доход) или годишен процентен доход, включва „сложна лихва“ и дава по-реалистична представа за растежа на капитала с времето.
Използването на термина APR вместо APY от MEXC е важен момент. Този избор прави изчисленията по-прости и прозрачни за потребителите, тъй като лихвата се изчислява само на основата на основния капитал. Въпреки това, това показва, че действителната крайна доходност може да бъде малко по-ниска от тази на борсите, които отчитат сложния лихвен процент. Тази техническа сложност подчертава важността на вниманието към детайлите при инвестирането.
3. Защо доходността на фючърсния маржин MEXC е привлекателна?
Новата функция на борсата MEXC، не е само обикновен инструмент, а отговаря директно на основните нужди на търговците: оптимизиране на ефективността на капитала в условия на волатилен пазар.
3.1 Революция в ефективността на капитала
В традиционния модел капиталът на търговеца се блокира в фючърсната сметка и не произвежда доход. Този капитал остава в очакване на пазарните колебания, за да реализира печалба от търговските позиции. Но с новата функция Борса MEXCтози блокиран актив се преобразува в стабилен поток на доходи. Борсата MEXC умело използва блокираните активи на потребителите за генериране на печалби и част от тях се връща на самите търговци.
Този подход на MEXC е част от по-голям тренд в индустрията на криптовалутите. Големи борси като Binance и Bybit също предлагат подобни продукти в сътрудничество с платформи като Ethena, които позволяват на потребителите да печелят от своите марджини. Този ход е показателен за промяна в конкуренцията между борсите от «по-ниски такси» و „по-висок ливъридж“ към „по-висока ефективност на капитала на потребителите“ .
3.2 Технически характеристики
Функцията доходност на фючърсите на MEXC е изградена въз основа на системата „мулти-активен маржин“ (Multi-Asset Margin), която предлага множество предимства за търговците. Тази система позволява на потребителите да използват различни токени, като Биткойн (BTC) и Етериум (ETH) директно като маржин. Това елиминира нуждата от преобразуване на активи в стабилни монети като Tether (USDT) или USDC и в резултат, премахва разходите и загубите, произтичащи от моментни колебания в цените.
Освен това, автоматичният механизъм за управление на риска на тази система автоматично компенсира печалбите и загубите от различни позиции, което увеличава устойчивостта на сметката спрямо колебанията на пазара и намалява риска от едновременна ликвидация на цялата сметка. Освен това, МЕКСИ е предвидил стълбовидна система за маржовите изисквания, която се прилага за често използвани активи като биткойн и етер. Тази система предлага по-високи маржови ставки за по-малки обеми активи, а с увеличаването на обема ставките постепенно намаляват, за да се осигури баланс между ефективност и управление на риска.
3.3 Плавно потребителско изживяване
Простота и ефективност са важни принципи, на които МЕКСИ е обърнал внимание при предоставянето на този продукт. Тази система работи автоматично и намалява нуждата от ръчно управление на маржа. Тази функция позволява на потребителите да се фокусират върху своите търговски стратегии, вместо постоянно да се притесняват за управлението на маржа.
4. Обратната страна на монетата: скрити и явни рискове
Докато новата функция на МЕКСИ предлага привлекателни възможности, търговците трябва да бъдат напълно осведомени за вродените и скритите рискове на този инструмент.
4.1 Вродени рискове при фючърсни сделки
Търговията с ливъридж по своята същност е много рискова и добавянето на възвръщаемост на маржа не премахва тези рискове.
Риск от ликвидация: Основният риск при фючърсните сделки е ликвидацията. При силно и рязко движение на пазара против позицията, търговецът може да загуби целия си марж (колатерал).
Влияние на ливъриджа: Ливъриджът, както увеличава потенциала за печалба, така и значително увеличава загубите. Дори и малко колебание на пазара с висок ливъридж може да доведе до загуба на значителна част от капитала.
Маржин кол: Когато стойността на обезпечението спадне до определено ниво, борсата предупреждава търговеца да депозира повече средства в сметката. Игнорирането на това предупреждение може да доведе до ликвидация.
5. Сравнение на маржин доходността в топ борси
| Фючърсно ливъридж | Дохотност | Тип доходност | Подобна способност | Борса |
| До 500 пъти | 5% до 15% | APR | Маржин доходност на фючърси | MEXC |
| До 125 пъти | Около 8% | APY | Доходност чрез USDe | Binance |
| Различен | 5% | APY | Доходност върху налични средства | Quantfury |
| До 10 пъти (в специални сметки) | До 90% от печалбата | Различен модел | Търговия с финансирано капитало | Kraken |
6. Умно управление на риска: ключът към успеха в търговията с ливъридж
Влизането в света на търговията с ливъридж без пълно и отговорно разбиране на риска е като игра с огъня. За успеха търговецът трябва да има цялостна стратегия за управление на риска.
6.1 Ръководство за управление на риска за маржин доходност на фючърси
| Тип риск | Предложени решения |
| Риск от ликвидация | Използването на ниски и разумни ливъриджи, особено за начинаещи търговци, и задаването на стоп загуба (Stop-Loss) за автоматично затваряне на позицията при загуба над допустимото. |
| Риск от маржин кол | Постоянно поддържане на достатъчно капитал като безопасен маржин в фючърсната сметка и прехвърляне на печалба в спот портфейл. |
| Риск от пазарни колебания | Непрекъснато обучение, технически и фундаментален анализ, и контрол на емоциите (страх и алчност). |
6.2 Ключови препоръки
Управлението на риска при фючърсните сделки е основна необходимост за запазване на капитала. Един от най-важните инструменти за управление на риска е определянето на стоп загуба и целева печалба, което автоматично затваря сделката на предварително определено ниво и предотвратява по-нататъшни загуби. Освен това, разумното и внимателно използване на ливъриджа, особено за начинаещите търговци, е от голямо значение.
В крайна сметка, успехът на тези пазари силно зависи от обучението и постоянния анализ. Търговците трябва винаги да се стремят към по-дълбоко разбиране на пазара и да се въздържат от емоционални решения, базирани на алчност или страх.
Окончателно обобщение: Подходяща ли е тази функция за вас?
Функцията „Възвръщаемост на маржин фючърсите“ на MEXC е привлекателна и интелигентна иновация, която значително увеличава ефективността на капитала и може да помогне на търговците да печелят доходи от активите си в различни пазарни условия. Тази функция представлява пренасочване на борсите към предоставяне на инструменти за увеличаване на ефективността на капитала на потребителите.
Въпреки това, тази възможност е свързана с значителни рискове, които при невнимание могат да доведат до големи финансови загуби. Тези рискове включват вродените опасности на сделки с ливъридж, като ликвидация и маржин повик. Следователно, този мощен инструмент е изключителна възможност за търговци, които разполагат с достатъчно знания, точна стратегия и пълно разбиране на рисковете. За начинаещите, влизането в тази сфера без обучение и управление на риска може да бъде много опасно. Окончателният съвет е да проведете пълно проучване, преди да използвате тази функция и да влияте с капитал, който можете да си позволите да загубите.
Отказ от отговорност: Информацията, предоставена в тази статия, не представлява инвестиционен съвет и не трябва да се използва като основа за финансови решения. Инвестирането в криптовалути е свързано с висок риск на пазара. Моля, търгувайте внимателно. Борсата MEXC не носи отговорност за евентуални загуби.
Присъединете се към MEXC и започнете да търгувате още днес
