Какво е Ondo Global Markets? Глобална инвестиционна платформа, свързваща американски акции и DeFi

TL;DR

1) Ondo Finance пуска своята платформа за глобални пазари, токенизираща американски акции и ETFs: Платформата позволява на инвеститори извън Съединените щати да получат икономическа експозиция към ценни книжа, листнати на NYSE и NASDAQ, чрез токени, базирани на блокчейн, всеки от които е изцяло обезпечен от съответния актив.

2) Механизъм на токените, подобен на стейбълкойните: Държателите на токени не притежават директно основните акции, а вместо това притежават токени, които могат да бъдат обменяни за стейбълкойни, докато се наслаждават на пълните икономически ползи от основните активи (включително колебания в цените и автоматично реинвестирани дивиденти).

3) Решаване на традиционните проблеми на пазара: Платформата предлага 24/7 глобален достъп, мигновено печатане и насищане, свободна прехвърляемост и ниски бариери за влизане—премахвайки традиционните препятствия, като географски ограничения, заключване на платформата и високи разходи.

4) „Визията за Уол Стрийт 2.0“: Ondo се ангажира да демократизира финансите чрез технологии на блокчейн, правейки висококачествени финансови продукти—веднъж достъпни само за заможни хора и институции—на разположение за всеки с интернет връзка по целия свят.

5) Устойчиви защити за инвеститори: Защитите включват правни структури, независими от банкрут, пълно обезпечение на активите, трети страни за кастодиански договори и ежедневни доказателства за резерви, осигуряващи цялостна защита на интересите на инвеститорите.

1. Какво е Ondo Finance

Ondo Finance е ангажирана да подобри сигурността, ефективността и достъпа до финансовите услуги чрез институционални решения на блокчейн. Компанията се състои от технологично подразделение, фокусирано върху разработването на финансов софтуер на блокчейн, и подразделение за управление на активи, което създава и управлява токенизирани продукти. Ondo Finance активно изгражда протоколи, които поддържат токенизацията на реални активи (RWAs) и традиционни криптовалути, и беше първата компания, която токенизира експозиция към американските държавни облигации.

2. Какво е Ondo Global Markets

Ondo Global Markets, разработена от Ondo Finance, е платформа, която токенизира публично търгувани американски акции и ETFs. Тя позволява на инвеститори извън Съединените щати да получат икономическа експозиция към тези активи, чрез печатане, прехвърляне и насищане на токени за ценни книжа в Ethereum, с Solana, BNB Chain и други блокчейни, които скоро ще бъдат поддръжани. Всеки токен е изцяло обезпечен от съответната акция или ETF, който се държи от един или повече лицензирани брокери в САЩ, действащи като кастодиани (включително всякакви средства в транзит).

2.1 Как работи Ondo GM

Ondo GM приема дизайн, вдъхновен от стейбълкойни, целейки за простота и лесна употреба. Държателите на токени не притежават директно основните акции или не получават права на акционери. Вместо това, те притежават токени, които могат да бъдат обменяни за стейбълкойни, докато получават пълните икономически доходи от основните активи.

Токенизирани акциите и ETFs на Ondo са дигитални токени, които предоставят пълната инвестиционна производителност на публично търгуваните активи. Всеки токен напълно отразява икономическата производителност на съответния актив—включително движения на цените, разпределения на дивиденти и корпоративни действия, поради което държателите на токени получават същите икономически доходи, както прякото притежание на акции. Дивидентите автоматично се реинвестират в актива (нето на приложимите данъци). tokenized stocks and ETFs are digital tokens that deliver the complete investment performance of publicly traded assets. Each token fully reflects the economic performance of its corresponding asset—including price movements, dividend distributions, and corporate actions, so token holders receive the same economic returns as direct stockholders. Dividends are automatically reinvested into the asset (net of applicable taxes).

Например: AAPLon (суфиксът „-on“ обозначава токенизиран актив на Ondo) представлява общата доходност на Apple Inc. (AAPL). Държейки AAPLon, е еквивалентно на притежаването на акции на Apple, като всички дивиденти се реинвестират автоматично. Токенът е изразен в американски долари.

Точно както USDT ви позволява да притежавате американски долари на блокчейн, токенизираните акции на Ondo ви осигуряват възможност да „държите“ Apple, Tesla и други акции на веригата, докато уловите същите инвестиционни доходи, както техните реални аналогии.

3. Основни характеристики на Ondo Global Markets

3.1 Достъп до хиляди реални активи (RWAs): Потребителите могат да получат експозиция към над хиляда висококачествени ценни книжа, листнати на NYSE и NASDAQ, включително както акции, така и ETFs с фиксиран доход, а също и отделни акции.

3.2 24/7 Глобален достъп: Ondo GM ще бъде отворен за участници извън Съединените щати, позволявайки на потребителите по целия свят лесно да получат достъп до висококачествени реални активи.

3.3 Мигновено печатане и насищане: В рамките на предварително зададени ограничения, потребителите могат мигновено да печатат и насищат токенизирани ценни книжа, използвайки определени стейбълкойни и токени с доход. Абонаментите и насищанията чрез кеш също ще бъдат подкрепени.

3.4 Пълна ликвидност: Активите на Ondo GM са проектирани да съвпадат с ликвидността на техните основни ценни книжа, позволявайки незабавно търгуване с минимално пренасяне.

3.5 Вграден достъп до марджин: Вземете заеми срещу токенизирани притежания при лихвени проценти, конкурентни на тези на традиционните пазари.

3.6 Достъп до услуги денонощно: Инвеститорите ще имат непрекъснат достъп до набор от инвестиционни услуги, активирани от DeFi, позволяващи им да сравнят и изберат най-благоприятните лихвени проценти за марджин от традиционни и на веригата капиталови източници.

3.7 Защита на нивото на институции: Всички основни активи, подкрепящи токените на Ondo GM, ще бъдат държани в правни структури, независими от банкрут, предоставяйки на инвеститорите защитени претенции. Освен ако не е одобрено изрично, основните ценни книжа няма да се отдават под наем на къси продавачи, а всякакви доходи от лизинг на ценни книжа ще бъдат върнати на инвеститорите.

3.8 Свободна прехвърляемост: Въпреки че регистрацията на потребителя е задължителна за печатане и насищане на токени, те могат да бъдат свободно прехвърлени на вторични пазари извън САЩ и използвани в DeFi. Няма да има заключване на платформата—инвеститорите могат да преместват притежанията си към всеки портфейл или платформа по свой избор.

4. Как Ondo Global Markets решава проблемите на традиционните капиталови пазари

4.1 Достъпност и разходи

Традиционно предизвикателство: Много глобални инвеститори имат затруднения да получат достъп до американски финансови продукти. Дори когато достъпът е възможен, те често се сблъскват с високи изисквания за минимален баланс и значителни такси.

Решение на Ondo: Всеки в допустимите региони извън САЩ може да получи експозиция към американски ценни книжа, използвайки стейбълкойни на минимални разходи, премахвайки традиционните разходи и географски бариери.

4.2 Заключване на платформата

Традиционно предизвикателство: Инвеститорите са заключени в конкретни платформи, а смяната е скъпа, трудна и бавна.

Решение на Ondo: Токени могат свободно да се прехвърлят извън САЩ, позволявайки безпроблемно, крос-платформен инвестиционен опит.

4.3 Фрагментация на платформата

Традиционно предизвикателство: Ценни книжа, държани от различни брокери, не могат да работят помежду си, което прави крос-колиатризацията трудна.

Решение на Ondo: Притежанието се записва на веригата, осигурявайки, че активите са напълно интероперативни и способни да поддържат сложни, крос-платформени финансови операции.

4.4 Ограничен и скъп марджин

Традиционно предизвикателство: Ретейл инвеститорите извън САЩ се сблъскват с ограничени и скъпи възможности за марджин.

Решение на Ondo: Директната интеграция с опции за заемане на ниво институции позволява на инвеститорите да вземат заеми чрез трети страни протоколи или платформи директно.

4.5 Скритими рискове

Традиционно предизвикателство: Много платформи отдават под наем ценни книжа на клиенти без ясна разкритие, излагайки инвеститорите на скрити рискове.

Решение на Ondo: Ценни книжа никога не се дават под наем без изричното разрешение. За клиенти, които избират, 100% от дохода от лизинг на ценни книжа се връща при тях.

5. Визията на Ondo Global Markets: От Уол Стрийт 2.0 до Отворената икономика

5.1 Концепцията за Уол Стрийт 2.0

Ondo описва своята визия като „Уол Стрийт 2.0“, представляваща следващата еволюция на финансовите пазари, където традиционните системи се сливат с блокчейн технология, за да изградят по-ефективна и приобщаваща екосистема.

• Справяне в реално време: Замества традиционния цикъл на сетълмент T+1.
• Глобален достъп: Премахва географските и регулаторните бариери.
• Прозрачност: Всички транзакции и притежания се записват на веригата.
• Композиция: Финансовите продукти и услуги могат да бъдат комбинирани като строителни блокове.
• Управление на потребителите: Инвеститорите запазват пълен контрол върху активите си.

5.2 По-широката визия на Отворената икономика

Ondo е ангажиран да ускори прехода към отворена икономика, изграждайки платформи, активи и инфраструктура, които изнасят финансовите пазари на блокчейн.

Отворената икономика е концепция, която надхвърля традиционните финансови системи: тя предвижда глобално достъпен фреймуърк, в който стоки, услуги и информация циркулират свободно. Захранвана от технологии, тази визия намалява бариерите за капитали, продукти и знания, позволявайки на физически лица и организации да участват в производство, потребление, иновации и гражданска активност по начини, които исторически са били недостъпни за много.

Тази парадигмен трансфер предлага няколко ключови ползи:

• Универсален достъп до стоки и услуги чрез децентрализирани пазари.
• Демократизиран достъп до информация чрез платформи, захранвани от блокчейн.
• Пряк обмен на стоки и знания чрез децентрализирани мрежи.
• Подобренa конфиденциалност и сигурност чрез криптографски укрепени системи.

5.3 Влияние върху глобалната финансова инклузия

Визията на Ondo GM отдава особено значение на общностите, които традиционно са изключени от финансовата система. Днес милиарди хора нямат достъп до висококачествени финансови активи, възпрепятстващи ги да се възползват от съвременните финанси. Чрез Ondo GM:

• Работник фабрика във Виетнам лесно, незабавно и достъпно може да притежава акции на Nike, получавайки по-голямо участие в стойността, която помага да се създаде.
• Инвеститори в развиващи се държави могат да получат достъп до финансови продукти и услуги, които някога са били запазени само за заможни физически лица или институционални клиенти.
• Всеки с интернет връзка може да притежава стабилни и надеждни активи, като ценни книжа, подкрепени от долари.

6. Перспективи за Ondo GM

Ondo Finance ще пусне официално токенизирани акции на 3 септември. Въвеждането на Ondo GM представлява нещо повече от технологичен пробив—то е важен момент в демократизацията на финансите. Чрез намаляване на бариерите за влизане, повишаване на прозрачността и отврят нови пътища за иновации, Ondo GM сигнализира за основна трансформация в начина, по който финансовите услуги се предоставят. С разширяването му и продължаващия му растеж, ставаме свидетели на историческа промяна: финансовите пазари преминават от затворени и фрагментирани системи към отворена, взаимосвързана екосистема.

В тази нова финансова парадигма всеки ще има възможност да участва в глобалните капиталови пазари и да получава финансови продукти и услуги, които някога са били запазени само за привилегировани. Това е визията на Ondo Global Markets, по-справедливи, по-бързи и достъпни финансови услуги.

7. Често задавани въпроси относно Ondo GM

7.1 Как токенизирани акции на Ondo осигуряват ликвидност, сравнима с традиционните пазари?

Ondo Global Markets е проектиран да осигурява безпроблемен достъп до ликвидност от традиционните капиталови пазари. В резултат на това, токенизираните акции на платформата обикновено могат да предлагат същото ниво на ликвидност като техните основни активи, търгувани на конвенционални борси. За разлика от много други цифрови активи, токенизираните акции на Ondo не изискват специализирани ликвидни пулове. Моля, имайте предвид, че печатането или насищането на токени изисква основните купувачи да завършат успешно KYC с издателя на токените.

7.2 Кога мога да търгувам с токенизирани акции на Ondo?

Печатането и насищането директно на платформата за глобални пазари е налично 24 часа в денонощието, пет дни в седмицата (24/5), започвайки от неделя в 20:00 часа ET и приключвайки в петък в 19:59 часа ET. Търговията от човек на човек на токени обаче е налична денонощно — 24/7, 365 дни в годината.

Забележка: Печатането и насищането могат временно да бъдат спирани поради определени корпоративни действия (напр. дивиденти, разпад на акции), пазарни условия (напр. екстремна волатилност, преходи на сесии) или задействащи контролни механизми за риск на системата. Можете да проследите всякакви такива паузи на status.gm.ondo.finance.

7.3 Какви са таксите?

Ondo Global Markets (BVI) Limited, издателят на токени, в момента не начислява никакви такси за печатане или насищане на токенизирани акции на Ondo. Въпреки това, потребителите са отговорни за плащането на приложимите такси за газ.

Моля, имайте предвид, че цените за печатане и насищане не винаги могат да съответстват на точното цена на основния актив поради волатилност и корекции, свързани с латентност.

7.4 Какви са данъците за задържане?

Данъците за задържане са данъци, автоматично удържани от определени видове доходи—като дивиденти—преди доходът да бъде разпределен. За американските акции брокерите обикновено са задължени да удържат част от дивидентите, дължими на неамерикански инвеститори, в съответствие с данъчните правила, приложими за лицето, получаващо дивидентите.

Ondo Global Markets, субектът, който издава токените, е регистриран на Британските Виржински острови. Въз основа на това, дивидентите, изплатени от американски компании на този субект, подлежат на стандартния данък за задържане от 30%—стандартната ставка, която важи за неамерикански лица съгласно американския данъчен закон.

Дивидентите се реинвестират нето на данъка за задържане. Например, ако Coca-Cola (KO) обяви дивидент от $1 на акция и Глобалните пазари притежават 10 акции (на обща стойност $10 в дивиденти), платформата ще удържи $3 (30%) за данъци и ще реинвестира оставалите $7 в допълнителни акции на KO.

7.5 Получавам ли дивиденти от токенизирани акции на Ondo?

Ondo Global Markets не разпределя дивиденти като парични плащания директно на държателите на токени. Вместо това, еквивалентната стойност на дивидентите—нето на приложимите данъци за задържане—автоматично се реинвестира в основната акция. Това означава, че получавате пълните икономически ползи от дивидентите, либо чрез по-висока цена на токена, либо чрез увеличен баланс на токена, в зависимост от блокчейна.

Например, да предположим, че акцията на Tesla се търгува на $100 и изплаща дивидент от $2. В традиционен брокерски акаунт:

• След дивидента от $2, цената на Tesla пада до $98.
• С 30% данък за задържане (стандартната ставка за неамерикански инвеститори), потребителите получават $1.40 като дивиденти в брой.

За токенизирани акции на Ondo в Ethereum:

• $1.40 нетен дивидент се събира в нашия брокерски акаунт.
• $1.40 нетен дивидент се реинвестира в акции на Tesla. $1.40 / $98 = 0.014 допълнителни акции.
• Вашият токен на Tesla на Ondo сега представлява 1.014 акции на Tesla, а не просто 1 акция.

В резултат, цената на токена става $99.40 (1.014 × $98). Макар цената на токена да може да се отклони леко от пазарната цена на Tesla, тя напълно отразява общата доходност на TSLA, включително реинвестираните дивиденти (нето на данъка за задържане).

Тази модел опростява управлението на дивидентите и осигурява растеж на вашата икономическа експозиция автоматично—без необходимост от ръчно реинвестиране.

Моля, имайте предвид, че на други блокчейни (като Solana) и определени централизирани борси, цената на токена може винаги да проследява цената на акцията на пер акция. На тези блокчейни и борси балансът на токените ви автоматично ще се коригира, за да отрази реинвестираните дивиденти, докато цената на токена ще продължи да следва основния актив.

В Ethereum, стойността на дивидента се отразява в увеличението на цената на всеки токен. В Solana, обаче, функцията Scaled UI показва стойността на дивидента като увеличение в броя на токените, показани в повечето портфейли и интерфейси на фронта. Scaled UI е разширение на токена на Solana, което позволява на издателите динамично да регулират балансите на токените, изгледни за отделни потребители (например, когато разпределят доход). Поради увеличението на показаните баланси, цената на токена остава стабилна. На веригата (бекенд), балансът на токените остава непроменен и цената на токена се увеличава вместо това. Но тъй като повечето от екосистемата на Solana поддържат Scaled UI, икономическият ефект е представен като нарастващ баланс на токените, а не като по-висока цена на токена.

7.6 Кой е допустим да печата и насища токенизирани акции на Ondo?

Печатането и насищането на токенизирани акции на Ondo са налични само за физически лица, които успешно са завършили KYC и процеса на внедряване на Ondo Global Markets и подлежат на определени ограничения, основани на юрисдикция. По-специално, токенизирани акции на Ondo могат да бъдат предлагани и продавани само:

1) На неамерикански лица, разположени извън Съединените щати, които подават поръчките си за покупка от извън Съединените щати.

2) На квалифицирани инвеститори в Европейската икономическа зона (EEA) и Обединеното кралство.

7.7 Как са защитени и защитени моите токенизирани акции на Ondo?

1) Правна структура, независима от банкрут

Токенизирани акции на Ondo се издават по добре установени практики, проектирани да максимизират независимостта от банкрут. Това включва издаване чрез специализирано целево средство (SPV), управлявано от Управителен съвет с независим директор, заедно с отделянето на активи, книги и сметки от Ondo Finance Inc. и групата на фондацията Ondo. Тези защити помагат да се уверите, че активите, подкрепящи токените, остават защитени дори в малко вероятния случай на банкрут или несъстоятелност.

2) Пълна обезпеченост на активите и интерес за сигурност

Всеки токенизиран дял на Ondo е напълно обезпечен от основните си акции и ETFs, заедно с всякакви пари в транзит. В допълнение, емитентът е длъжен да поддържа допълнителен ипотечен залог по всяко време — над нивото на пълното обезпечаване — за да изпревари задълженията си към токенодържателите.

Интересите на токенодържателите са допълнително защитени от Ankura Trust Company, независим агент за сигурност от трета страна, който държи първоначален перфектен интерес за сигурност върху този залог. Ankura Trust има право да поеме притежанието на залога, да го ликвидира в пари и да разпредели постъпленията на токенодържателите в определени случаи на неизпълнение от страна на емитента. Например, ако емитентът не може да изпълни искания за погасителни права или да поддържа пълно обезпечаване, токенодържателите могат да инструктират Ankura да конфискува залога, да го конвертира в пари и да разпредели средствата на токенодържателите.

3) Прозрачни активи с регулирани депозитари

Ondo Global Markets предоставя ежедневни атестации на токенизираните дялове, проверени от Ankura Trust Company като независим агент от трета страна. Започвайки от 1 октомври 2025 г., тези ежедневни атестации ще бъдат публично видими онлайн. Всички основни активи са под грижите на един или повече депозитари регистрирани в САЩ.