Автоматизированный маркет-мейкер (АММ) — это тип децентрализованного протокола обмена, который полагается на математическую формулу для определения цен на активы. Вместо использования традиционных ордерных книг, как в других обменах, АММы облегчают торговлю, используя пулы ликвидности, с которыми трейдеры могут совершать сделки.
Эволюция и механика АММ
Концепция АММ начала набирать популярность в сообществе блокчейна около 2017 года с запуском платформ, таких как Bancor. Однако именно введение Uniswap в 2018 году действительно революционизировало эту сферу. Эти протоколы используют алгоритмы для определения цены токенов в пуле ликвидности, основываясь на относительном количестве каждого токена и спросе на сделку. Этот механизм обеспечивает автоматическую и разрешённую торговлю, доступную любому желающему предоставить ликвидность и, таким образом, зарабатывать комиссии от сделок, осуществлённых за счёт предоставленной ликвидности.
Значение в финансовом и технологическом ландшафте
АММы представляют собой значительный сдвиг в торговой парадигме, предлагая ликвидность, не зависящую от традиционных маркет-мейкеров. В традиционных финансах маркет-мейкеры — это сущности или индивидуумы, которые покупают и продают большие объемы конкретного актива для обеспечения ликвидности. Эта роль является ключевой для бесперебойной работы традиционных бирж. АММы демократизируют роль маркет-мейкера, позволяя практически любому вносить активы в пул и зарабатывать комиссии в зависимости от объёма торговой активности. Это не только открывает новые возможности для индивидуальных инвесторов, но и повышает ликвидность и эффективность рынков.
Влияние на рынок криптовалют
Рост АММ оказал значительное влияние на рынок криптовалют, особенно в области децентрализованных финансов (DeFi). Упрощая процесс обмена и снижая барьеры для входа для поставщиков ликвидности, АММы значительно увеличили участие на рынке. Например, платформы, такие как Uniswap, иногда наблюдают, что их объемы торговли превышают объемы основных централизованных бирж. Этот рост объёмов отражает более широкую тенденцию к увеличению децентрализации и автономии пользователей в финансовых транзакциях, что является основной идеей движения криптовалют.
Будущие тренды и разработки
Смотрю вперёд, модель АММ, вероятно, будет продолжать развиваться. Одна из основных областей развития касается снижения рисков, связанных с временными потерями, которые возникают, когда цена токенов внутри АММ значительно отличается от их рыночных цен. Исследуются решения, такие как динамические комиссии или интеграция с синтетическими активами и деривативами, для снижения этих рисков. Кроме того, интеграция АММ с другими финансовыми сервисами на базе блокчейна, такими как кредитование и страхование, вероятно, ещё больше повысит их полезность и привлекательность.
АММы на платформах, таких как MEXC
Платформы, такие как MEXC, внедрили модель АММ, интегрируя её в свои торговые системы для повышения ликвидности и вовлечённости пользователей. На MEXC пользователи могут участвовать в качестве поставщиков ликвидности, внося свои средства в пулы ликвидности, которые поддерживают широкий спектр торговых пар. Это участие вознаграждается распределением торговых комиссий и иногда дополнительными наградами в виде токенов управления. Такие интеграции подчеркивают растущее признание и применение АММ как в централизации, так и в децентрализованных контекстах.
Заключение
Автоматизированные маркет-мейкеры переопределили ландшафт торговли в сфере финансовых технологий. Устраняя необходимость в традиционных маркет-мейкерах и ордерных книгах, АММы улучшают ликвидность и делают финансовые рынки более инклюзивными и эффективными. Их интеграция в основные торговые платформы и их ключевая роль в развивающейся области DeFi подчеркивают их практическую значимость и трансформационный потенциал. Поскольку технологии блокчейн продолжают развиваться, роль АММ, вероятно, будет расширяться, потенциально революционизируя другие области финансов и за их пределами.
Присоединяйтесь к MEXC и начните трейдинг!
