你是否对稳定币感到好奇，但发现加密货币的概念难以理解？你并不孤单。数字货币的世界可能很复杂，尤其对新手来说。这本全面的指南将以清晰、简单的术语拆解关于稳定币的所有知识。从了解稳定币是什么以及它们是如何运作的，到学习不同类型的稳定币以及如何安全使用它们，我们都为你准备好了。无论你是希望保护资产免受市场波动影响、进行国际汇款，还是单纯想扩展对数字货币的知识，这本指南将向你提供在稳定币领域自信导航所需的基本信息。
关键要点
- 稳定币是旨在通过与美元等资产挂钩来保持价格稳定的加密货币，提供无波动的加密货币优势。
- 到2025年，稳定币市场已增长至2350亿美元，主要类型包括法币抵押（USDT, USDC）、商品抵押（PAXG）、加密货币抵押（DAI）和算法稳定币。
- 顶级稳定币包括 Tether (USDT)、USD Coin (USDC)、Binance USD (BUSD)、DAI、PayPal USD (PYUSD) 和 Ripple 的 RLUSD，欧元稳定币在欧洲越来越受欢迎。
- 稳定币提供的好处包括在市场波动期间的价格稳定、跨境交易的成本降低、金融包容性、DeFi 应用，以及对抗通货膨胀的保护。
- 主要风险包括监管不确定性、储备透明度问题、脱钩事件和中心化担忧。
- 在 MEXC 使用稳定币需要先创建帐户，选择正确的稳定币和网络，生成地址，并仔细验证网络兼容性以避免资金丢失。
- 全球的监管框架正在发展，美国推进像 STABLE 法案和 GENIUS 法案这样的法案，而欧盟则实施了 MiCA 法规。
什么是稳定币？
什么是稳定币？ 稳定币是一种旨在通过与法币（如美元）、商品（如黄金）或其他金融工具挂钩来维持稳定价值的加密货币。与比特币或以太坊不同，后者可能会经历剧烈的价格波动，稳定币旨在提供加密货币技术的好处，例如快速交易、安全性和无国界转账，而不具备使其他加密货币和 山寨币 不适合日常使用的波动性。
稳定币市场经历了巨大的增长，截至2025年，总市值超过2350亿美元，较去年增长了1520亿美元。这一快速扩张凸显了稳定币在更广泛加密货币生态系统中的日益重要性，以及它们弥合传统金融与去中心化技术之间差距的潜力。
稳定币的类型
稳定币采用不同的机制来保持其稳定价值。了解这些类型可以帮助你做出明智的决策，选择最符合你需求的稳定币。
法币抵押稳定币
最常见的稳定币是那些以法币如美元为支持的稳定币。这些稳定币以 1:1 的比例保持法币储备，意味着一个稳定币可以兑换为一个单位的法币。储备由独立的保管人持有，并定期进行审计以确保透明度。
示例： Tether (USDT)、USD Coin (USDC)、Binance USD (BUSD)、Pax Dollar (USDP) 和 PayPal USD (PYUSD)
商品抵押稳定币
这些稳定币由黄金、白银或石油等实物资产支持。稳定币的价值与这些商品的市场价值挂钩。持有者通常可以用其稳定币兑换实物商品，尽管这一过程比法币抵押的稳定币更复杂。
示例： Tether Gold (XAUt)、Pax Gold (PAXG)
加密抵押稳定币
这些稳定币使用其他加密货币作为抵押。由于加密货币的波动性，这些稳定币通常是过度抵押的，意味着所持有的抵押加密货币的价值超过了发行的稳定币的价值。例如，持有价值2美元的以太坊可能用于支持价值1美元的稳定币。
示例： Dai (DAI)，它通过 MakerDAO 协议由以太坊等加密货币支持
算法稳定币
算法稳定币不依赖于抵押品。相反，它们利用算法根据需求来控制加密货币的供应。当价格超过目标值时，算法会增加供应以降低价格。相反，当价格下降时，供应会减少。
示例： Frax (FRAX)，它结合了抵押和算法调整
最受欢迎的稳定币
稳定币市场由少数主要参与者主导，每个参与者都有其独特的方式来维护稳定性和透明度。
Tether (USDT)
Tether 是按市值计算最大的稳定币，截至2025年，其价值超过1430亿美元。2014年推出的 USDT 以美元挂钩，并在多个主要区块链上可用，包括以太坊、Solana 和 Tron。
然而，Tether 因其储备做法饱受审查。2021年，Tether Limited 因对其储备作出误导性声明而被美国商品期货交易委员会罚款4100万美元。尽管存在这些争议，USDT 仍然是市场上主导的稳定币，特别是在亚洲和欧洲。
USD Coin (USDC)
USDC 是第二大稳定币，市值超过580亿美元。由 Circle 发行，USDC 强调透明度和合规性。其储备以现金和短期美国国债持有，并每周公布审计结果以验证这些储备。
Circle 何时发行第一枚 USDC 稳定币？ Circle 于2018年9月与 Coinbase 合作推出 USDC，作为 Centre 联盟的一部分。它的推出旨在在稳定币市场中提供一种透明的替代方案，当时对 Tether 储备的担忧日益增加。自推出以来，USDC 已成长为生态系统中最可信和使用广泛的稳定币之一。
USDC 在北美获得了显著的普及，并因其被认为的稳定性和透明度而在去中心化金融（DeFi）应用中被广泛使用。
Binance USD (BUSD)
BUSD 是由 Paxos 与全球最大的加密货币交易所之一 Binance 合作发行的稳定币。与 USDT 和 USDC 一样，BUSD 以美元挂钩，并由美元和美国国库券的储备支持。
DAI
与上述集中式稳定币不同，DAI是通过MakerDAO协议创建的去中心化稳定币。DAI通过智能合约和与其他加密货币（主要是以太坊）的超额担保来维持其与美元的挂钩。这使得DAI在监管压力下更具抵抗力，但对于新用户来说理解上可能更加复杂。
PayPal USD (PYUSD)
PYUSD是PayPal与Paxos合作推出的，代表了传统金融机构进入稳定币市场。它专为支付而设计，由Paxos管理的储备支持，并定期向公众发布透明度报告。
Ripple USD (RLUSD)
RLUSD是Ripple公司最近推出的稳定币，Ripple是XRP Ledger的背后公司。RLUSD稳定币于2025年宣布，已经在加密货币社区引起了显著的关注，竞标的热情反映在其正式推出前的市场热度。RLUSD专为跨境支付和机构使用而设计，挂钩于美元，并利用Ripple的支付基础设施以促进快速、低成本的国际转账。
重要的是要注意，虽然Ripple开发了XRP加密货币并现在推出了RLUSD稳定币，XRP本身并不是稳定币。XRP是主要用于跨境交易流动性的单独数字资产，而RLUSD则专门设计为挂钩美元的稳定币。这个区分对投资者和用户在Navigating Ripple的产品生态系统时至关重要。
欧元稳定币
虽然美元挂钩的稳定币主导市场，但几种欧元稳定币也出现以服务于欧洲市场和世界各地希望使用欧元计价的数字资产的用户。值得注意的例子包括：
- EURT (Tether Euro): 由Tether发行的欧元挂钩稳定币
- EURC (Circle的欧元币): 来自USDC发行方的欧元稳定币
- EURS (Stasis Euro): 最早的欧元稳定币之一，得到欧元储备的支持
- EUROC (Euro Coin): 在欧洲市场上获得采用的受监管的欧元稳定币
欧元稳定币与其美元对应物具有类似功能，但对希望在当地货币中交易时避免货币转换成本的欧洲企业和个人尤为重要。
稳定币如何保持其价值
稳定币维持稳定价值的能力依赖于不同的机制，具体取决于稳定币的类型。
储备资产
法币抵押的稳定币通过基础资产的储备来维持其价值。每个流通中的稳定币，发行公司应持有与支持资产等值的储备。这些储备通常保存在银行账户、国债或其他低风险投资中。
挂钩机制
最常见的挂钩机制是与法币（通常是美元）的1:1比例。这意味着一种稳定币始终值一美元。其他稳定币可能与不同的货币（如欧元EURC）或商品（如黄金）挂钩。
维持稳定
为了确保稳定币保持其挂钩，发行者采用各种方法：
- 铸造和赎回: 用户可以通过存入与支持资产等值的资产来铸造新的稳定币，或将其稳定币赎回为基础资产。
- 套利: 如果稳定币的市场价格偏离其挂钩，套利者可以通过在价格低于挂钩时购买稳定币并将其赎回为支持资产，或在价格高于挂钩时出售稳定币来获利。这一市场机制有助于维持挂钩。
- 超额抵押: 对于像DAI这样的加密抵押稳定币，该系统要求用户存入的加密货币价值要超过他们所收到的稳定币价值。这为价格波动提供了缓冲。
- 算法供应调整: 算法稳定币利用智能合约根据需求自动调整供应，理论上通过市场力量维持挂钩，而不是依赖抵押品。
透明度与审计
许多稳定币发行者定期发布证明或“储备证明”，以验证他们持有足够的支持资产。这些报告通常由第三方会计公司进行，有助于建立稳定币生态系统的信任。
稳定币的优势
稳定币相较于传统金融系统和波动性加密货币提供了几个优势，使其在各种用例中越来越受欢迎。
在波动市场中的价格稳定性
稳定币的主要优势是与波动性加密货币相比的价格稳定性。在市场下滑期间，加密交易者可以迅速将他们的资产转换为稳定币以保护价值，而无需完全退出加密生态系统。
跨境交易与汇款
与传统银行系统相比，稳定币使国际转账更快、更便宜。这对于汇款尤其重要，因为传统方法常涉及高费用和缓慢的处理时间。例如，从撒哈拉以南非洲汇款200美元，通过稳定币相比传统法币汇款方法便宜约60%。
金融包容性
在银行服务有限或当地货币不稳定的地区，稳定币为个人提供了一种参与全球经济的方式。通过提供一种可以通过智能手机访问的稳定价值储存，稳定币可以服务于全球未银行化和服务不足的群体。
去中心化金融应用
稳定币是许多去中心化金融（DeFi）协议的支柱。它们在无需承受其它加密货币相关的波动风险的情况下，促进了借贷、借款和收益农场。它们的稳定性使其成为去中心化交易所的流动性池的理想选择。
桥接应用
桥接稳定币代表了一种创新的类别，专门设计用于促进不同区块链之间的转移。像Bridge（最近以11亿美元收购的公司）一样的平台专注于创建互操作的稳定币基础设施，使稳定币能够在各种区块链网络之间无缝移动。这种跨链功能对更广泛的加密生态系统至关重要，使用户能够利用不同网络的优势，而不受限于单一区块链的局限性。
抵御通货膨胀的保护
在经历高通货膨胀的国家，与更稳定的货币（如美元）挂钩的稳定币为居民提供了一种保护储蓄免受当地货币贬值的方法。这导致在阿根廷、土耳其和委内瑞拉等国广泛采用稳定币。
风险与挑战
尽管有其优势，稳定币仍然面临一些用户应当意识到的风险和挑战。
监管担忧
随着其重要性增加，稳定币持续受到监管的关注。不同的司法管辖区正在制定监管框架，以应对对金融稳定性、货币政策和消费者保护的潜在风险。
在美国，众议院和参议院都已推进稳定币法案，为稳定币发行者设定指导方针，包括储备要求和透明度标准。在欧洲，《加密资产市场监管》 (MiCA) 实际上已禁止算法稳定币，并对其他所有稳定币施加了严格的储备要求。
储备透明度问题
支持稳定币的储备透明度一直是一个持续关注的问题。虽然一些发行商，如Circle (USDC)，定期发布证明，但其他发行商因缺乏透明度而受到批评。例如，Tether因其储备的误导性陈述而被CFTC罚款。
在缺乏足够透明度的情况下，用户无法确定稳定币是否完全由其声称的资产支持，从而可能将他们的资金置于风险之中。
脱钩风险
稳定币的历史中出现了几个实例，其中币种失去了与其基础资产的挂钩。最戏剧性的例子是2022年5月TerraUSD (UST)的崩溃，导致约450亿美元的市场价值在一周内被抹去。此事件突出显示了算法稳定币的脆弱性。
即使是法币支持的稳定币在市场压力时期或对发行商的偿付能力产生担忧时，也可能暂时失去其挂钩。
安全性和中心化风险
大多数主要的稳定币由中心化实体发行，这引入了对手风险和单点故障风险。用户必须相信发行商会妥善管理储备并遵守赎回。此外，中心化稳定币可能会受到地址冻结或黑名单的影响，这削弱了加密货币的无许可信性。
稳定币的用途
稳定币在零售和机构领域有广泛的应用，从日常支付到复杂的金融操作。
交易与投资
稳定币作为加密货币交易所的关键交易对，允许交易者在不转换为法币的情况下进出仓位。这降低了费用和处理时间，同时为其他加密货币的估值提供了一个稳定的参考点。
对于投资者而言，稳定币提供了一种在市场波动期间“停放”资金的方式，而无需离开加密生态系统，使他们能够在条件改善时迅速重新进入仓位。
支付与商业
稳定币的稳定性使其适合日常商业。与比特币或以太坊不同，后者的价格波动可能显著改变交易在发起和结算之间的价值，稳定币保持了一致的购买力。
企业可以安心接受稳定币支付，确保收到的价值不会贬值，而消费者则可以消费，而不必担心由于价格上涨，他们的交易明天可能会花费更多。
汇款和国际转账
通过银行或汇款运营商进行传统跨境支付可能成本高昂且缓慢，通常需要几天才能结算，并且收费5-7%或更多。稳定币能够以极低的成本实现几乎即时的国际转账。
这一应用在服务于向家乡汇款的移民工人所需的通道中尤为重要，传统汇款成本可能会显著削减家庭收到的金额。
高通胀地区的价值存储
在经历高通胀或货币管制的国家，稳定币为居民提供了一种保护购买力的方法。通过将当地货币转换为与美元挂钩的稳定币，个人可以在不需要获得实物美元或外国银行账户的情况下保护储蓄不被贬值。
在这些市场中，稳定币通常以溢价交易，反映了对美元在经济不稳定地区的需求。
DeFi 应用
稳定币是去中心化金融生态系统的重要组成部分，使以下活动成为可能：
- 借贷：像 Aave 和 Compound 这样的平台允许用户借出稳定币并赚取利息或以加密抵押品借款
- 流动性提供：稳定币是许多热门交易对在去中心化交易所中的一半
- 收益农场：用户可以通过向各种协议提供稳定币流动性来获得收益
- 合成资产：稳定币作为创建股票、大宗商品和其他资产合成版本的抵押品
稳定币法规
随着政府和金融当局认识到稳定币在金融体系中日益重要性，稳定币的监管环境持续演变。
当前监管环境
稳定币的监管在各个司法管辖区差异显著，一些国家在明确框架下接受它们，而其他国家则采取更谨慎的方法。主要的监管关注点包括：
- 金融稳定风险
- 消费者和投资者保护
- 反洗钱与反恐融资（AML/CFT）
- 货币政策影响
- 银行系统干扰
地区监管方法
美国
在美国，众议院和参议院在2025年推动了稳定币法案。STABLE法案和GENIUS法案旨在为稳定币发行商建立框架，包括储备要求、透明度标准和监督机制。
美国证券交易委员会在2025年4月发表声明指出，某些“合规稳定币”如果保持足够的储备和赎回权，则在某些条件下可能不被视为证券。
欧盟
欧盟已实施加密资产市场监管（MiCA），该法案于2023年生效。MiCA有效禁止算法稳定币，并要求其他所有稳定币的资产由第三方保管。储备必须是流动的，并保持1:1的资产与币的比例。
新加坡
新加坡金融管理局（MAS）已为与新加坡元或任何G10货币挂钩的单一货币稳定币（SCS）最终确定了一项监管框架。该框架关注价值稳定性、资本充足性、赎回和披露。
香港
香港已经为稳定币发行商制定了监管框架，并推出了一个沙盒，帮助行业利益相关者在监管监督下开发和测试其商业模式。
监管的未来前景
稳定币监管的发展轨迹似乎正在朝着以下方向发展：
- 类似银行的监管，可能包括资本要求、储备标准和定期审计
- 更大的透明度要求，包括关于储备组成和管理的透明度
- 消费者保护措施，包括赎回权和披露要求
- 与现有金融系统的整合，通过许可和监督框架
在美国，关于稳定币监管的势头在当前政府支持立法使该资产类别合法化的背景下有所增加，同时保持美元在全球金融体系中的主导地位。
如何购买和使用稳定币
开始使用稳定币非常简单，即使是初学者。以下是通过MEXC有效购买和使用稳定币的详细指南。
在哪里购买稳定币
稳定币在可信的加密货币交易所如MEXC上可用。该平台在多个区块链网络上提供流行的稳定币，如USDT和USDC，使交易更加灵活。
购买稳定币的分步流程
- 创建账户：在MEXC官方网站（www.mexc.com）上注册或下载移动应用
- 完成验证：按照法规要求完成KYC过程
- 访问资产部分：在网站上，点击“资产”然后“充值”，或在应用中，点击“资产” > “现货” > “充值”
- 选择您的稳定币: 搜索您想要的稳定币（例如，USDT）并选择它
- 选择正确的网络: 选择区块链网络（例如，ERC20、SOL或TRC20） – 重要：确保您在存款和取款时选择相同的网络，以防止资金损失
- 生成地址: 如果您以前还没有收到存款地址，请点击“生成地址”
- 存入资金: 复制地址或扫描二维码以从其他平台或钱包转移资金
- 等待确认: 您的存款将在区块链确认后入账，具体时间因网络而异
稳定币存储选项
为了增强安全性，考虑将您的稳定币从交易所转移到自我保管的钱包。选项包括硬件钱包（安全性最高）、软件钱包和移动钱包。在选择钱包时，请确保它支持您稳定币的区块链网络。
重要事项
- 验证网络兼容性: 始终确保发送和接收的平台使用相同的网络
- 检查最低存款要求: 某些稳定币有最低存款额度
- 注意MEMO要求: 某些代币（如EOS）需要同时提供地址和MEMO — 如果未包含这两者，将导致资金丢失
- 确认合约地址: 验证资产合约地址与MEXC支持的地址是否匹配
- 考虑网络费用: 不同区块链的交易费用各不相同
- 保持记录: 保留所有交易的文档以便于税务和个人会计
这种方法提供了明确的分步说明，专门针对使用MEXC进行稳定币交易，并警告常见的可能导致资金损失的陷阱。
总结
稳定币桥接了区块链技术和传统金融，结合区块链的优势和价格稳定性。其2350亿美元的市场反映了在加密和传统金融系统中日益重要性。大型机构如PayPal、美国银行和Stripe正在进入这一领域，同时各国政府正在制定监管框架。
展望未来，稳定币可能会面临更严格的监管，与传统金融系统的整合加深，去中心化选项的创新，使用案例的扩展，以及满足特定经济需求的区域变种。
尽管仍然存在挑战，包括监管不确定性、透明度问题和脱钩风险，但稳定币已成为数字经济不可或缺的一部分。通过了解不同类型、优势、风险和法规，用户可以最大程度地利用这些多功能数字资产，同时最小化潜在的负面影响。
加入 MEXC 并立即开始交易
