V današnjem razcvetu DeFi se trg posojil še vedno sooča z enim velikim izzivom: kako zagotoviti stabilna posojila s fiksno obrestno mero, ne da bi pri tem žrtvovali preglednost in razširljivost? Odgovor lahko ponudi terminsko financiranje, kot je opredeljeno v definiciji terminskega financiranja. Kot protokol za posojanje s fiksno obrestno mero, ki temelji na verigi blokov, uporablja edinstven mehanizem dvostranske dražbe, ki spreminja način delovanja kripto posojil.

Ne glede na to, ali ste izkušen uporabnik DeFi ali novinec v svetu kriptovalut, boste z razumevanjem Term Finance in delovanja njegovega lastnega terminskega kovanca lažje razumeli ta projekt, ki bi lahko spremenil prihodnost kriptofinančnega financiranja. Raziščimo, kako Term Finance – v nekaterih krogih znan tudi kot terminska kriptovaluta – prinašavečjo učinkovitost in stabilnost na trg kripto posojil.

Kaj je terminsko financiranje(TERM)? Jasna opredelitev pojma TERM Coin in DeFi Innovation

Term Finance je razširljiv protokol posojanja s fiksno obrestno mero, ki ne temelji na skrbništvu in je zasnovan tako, da na trg kriptovalut prenaša enega od najbolj temeljnih finančnih primitivov tradicionalnih financ – posojanje s fiksno obrestno mero. Za razliko od običajnih protokolov za posojanje DeFi Term Finance uporablja inovativen mehanizem dražbe na verigi, ki neposredno povezuje posojilojemalce s posojilodajalci. Obe strani opravljata transakcije s sredstvi po fiksni obrestni meri v določenem obdobju, ne da bi pri tem žrtvovali pristojbine, zdrs, skrbništvo ali zaupanje.

S Term Finance si lahko uporabniki izposojajo in posojajo kriptovalute v preglednem, učinkovitem in stabilnem okolju, s čimer premagujejo tako imenovano “nemogočo trojico” stabilnosti, skalabilnosti in preglednosti, ki je že dolgo izziv za trg posojil kriptovalut. Kot decentraliziran protokol Term Finance uporablja pametne pogodbe za hrambo zavarovanja, kar uporabnikom omogoča preverjanje sredstev v realnem času in izogibanje tveganju nasprotne stranke.

Terminsko financiranje proti TERM kovancu: razvozlavanje jedra terminske kriptovalute Term Crypto: razvozlavanje jedra terminske kriptovalute

Term Finance se nanaša na celoten protokol in platformo, TERM pa je kriptovaluta (žeton) te platforme. To razmerje je podobno razmerju med verigo blokov Ethereum in njenim izvornim žetonom ETH.

Kako TERM rešuje izzive pri posojilih DeFi: Povečanje preglednosti in učinkovitosti pri terminskem financiranju Crypto

1. Centralizirano financiranje (CeFi) – pomanjkanje preglednosti in zaupanja

Centralizirane platforme za posojanje kriptovalut (kot sta Celsius in BlockFi) lahko v času največjih konic delujejo dobro, vendar ta centralizirana podjetja v celoti nadzorujejo sredstva uporabnikov. Uporabniki nimajo vpogleda v to, kam njihova sredstva dejansko gredo, in se morajo v celoti zanašati na ugled platforme. Propad FTX je razkril, da lahko te platforme nenadoma bankrotirajo in s seboj odnesejo tudi sredstva uporabnikov. Visoki donosi so povezani s precejšnjimi skritimi tveganji, pomanjkanje preglednosti pa uporabnikom onemogoča, da bi vnaprej opazili težave.

2. Fiksna obrestna mera DeFi – pomanjkanje skalabilnosti

Čeprav so platforme DeFi s fiksno obrestno mero bolj pregledne, so zelo neučinkovite pri obravnavi velikih transakcij. Ko si nekdo poskuša izposoditi ali posoditi znatna sredstva, lahko obrestne mere močno nihajo, kar vodi v velike izgube. Te platforme morajo za normalno delovanje zakleniti velike količine neporabljenih sredstev, kar ima za posledico slabo kapitalsko učinkovitost. Donosi za ponudnike likvidnosti niso dovolj privlačni, zato te platforme težko pritegnejo dovolj kapitala za podporo obsežnemu posojanju.

3. DeFi s spremenljivo obrestno mero – pomanjkanje stabilnosti

Platforme DeFi s spremenljivimi obrestnimi merami (kot sta Aave in Compound) so morda velike, vendar njihove obrestne mere nihajo glede na trg, zato posojilojemalci ne morejo vnaprej določiti obrestnih mer. Posojilojemalec lahko en dan plača 5-odstotno obrestno mero, naslednji dan pa ta naraste na 20 %, kar povzroča negotovost. Ko veliki ponudniki likvidnosti nenadoma umaknejo sredstva, se lahko obrestne mere platform skokovito povečajo, kar močno poveča breme posojilojemalcev. Posojilodajalci se soočajo tudi z nestabilnimi donosi, kar onemogoča dolgoročno finančno načrtovanje, podobno tradicionalnemu financiranju.

Term Finance se teh težav loteva s svojim inovativnim mehanizmom dražbe na verigi, ki ponuja nezaupljivega in skalabilnega ponudnika fiksnih obrestnih mer, ki uporabnikom omogoča sklepanje posojil za določen čas brez ogrožanja varnosti, preglednosti ali učinkovitosti.

Spoznajte vizionarje: Ekipa Term Finance, ki vodi TERM Coin in Term Crypto

Term Finance je razvila ekipa z bogatimi izkušnjami na področju tradicionalnega financiranja (TradFi), velikih tehnoloških podjetij in DeFi. Osrednji člani ekipe so:

• Dion Chu (izvršni direktor)
• Robert Chu (tehnični direktor)
• Billy Welch (predstavitev in trženje)
• Dai Yu (finančni direktor)
• Andrew Zhou (glavni inženir za pametne pogodbe)

Projekt je prejel podporo več znanih investicijskih podjetij, med njimi Electric Capital, Coinbase Ventures, Circle Ventures, Robot Ventures in MEXC Ventures, ter angelske naložbe osebnosti iz panoge, kot so Fernando Martinelli (ustanovitelj podjetja Balancer), Varun (Hashflow), 0xMaha (Aura) in Shreyas (Llama). Te podpore so priznane tudi na platformah, kot je bluesheets.

Revolucionarne značilnosti terminskega financiranja: V notranjosti mehanike terminskega financiranja Crypto

1. Inovativni mehanizem dvostranske dražbe

Terminska avkcija je “dvostranska avkcija”, pri kateri posojilodajalci predložijo ponudbe za posojilo, posojilojemalci pa ponudbe za posojilo. Ob koncu avkcije se s protokolom določi tržna izklicna obrestna mera. Vsi posojilojemalci, ki oddajo ponudbe po tej obrestni meri ali nad njo, prejmejo posojila, vsi posojilodajalci, ki oddajo ponudbe po tej obrestni meri ali pod njo, pa zagotovijo sredstva, pri čemer se transakcije izvedejo po tržni izklicni obrestni meri. Vse druge ponudbe in povpraševanja se štejejo za “mirujoče”.

Ta dražbeni mehanizem ima pet ključnih značilnosti:

• Zaprta ponudba: Ponudbe udeležencev (za izposojo ali posojanje) so skrite pred javnostjo z uporabo algoritma hash, dokler se trg ne razkroji in se ponudbe ne razkrijejo.
• Enkratni postopek: Ponudbe, oddane med dražbenim oknom, se obdelajo množično in poravnajo ob vnaprej napovedanem času.
• Enotna cena: Vsi posojilojemalci in posojilodajalci sklepajo posle po enotni klirinški ceni.
• Mehanizem druge cene: S tem se zmanjša spodbuda za udeležence, da bi ponujali ali ponujali na podlagi svojega dejanskega vrednotenja.
• Proporcionalna dodelitev: Pri mejni alokaciji po klirinški ceni imajo prednost dobavitelji z najnižjimi stroški na strani posojil in posojilojemalci z najvišjimi plačili.

2. Posojila brez skrbništva in s fiksnim rokom trajanja

Funkcija terminskih repo poslov (terminski repo posli s fiksnim rokom):

• Fiksno obdobje in fiksna obrestna mera: Za razliko od običajnih posojil za nedoločen čas s spremenljivo obrestno mero v DeFi.
• Ni ga mogoče preklicati: Posojilodajalci ne morejo odkupiti pred zapadlostjo, posojilojemalci pa ne morejo odplačati pred datumom zapadlosti.
• Zavarovanje s premoženjem: Vsa posojila so zavarovana z likvidnim digitalnim premoženjem (kot so wBTC, wETH, USDC, USDT).
• Brez odvzema prostosti: Zavarovanje ni v posesti, temveč je zaklenjeno v decentraliziranih pametnih pogodbah, ki jih lahko v realnem času preverijo tako posojilojemalci kot posojilodajalci.

3. Učinkovita uporaba kapitala

V primerjavi z obstoječimi likvidnostnimi rešitvami s fiksno obrestno mero, ki temeljijo na AMM, ima avkcijski mehanizem Term pomembne prednosti:

• Kapital je zaklenjen le v času dražbe, neizvršene ponudbe se takoj vrnejo uporabnikom.
• Enotna tržna klirinška obrestna mera pomeni, da se uporabniki ne soočajo z velikimi razlikami med obrestnimi merami ponudbe in izposoje.
• Večja kapitalska učinkovitost omogoča širjenje, ne da bi za to potrebovali velike količine neporabljenih sredstev.

4. Pregleden mehanizem likvidacije

Posojilojemalci morajo zagotoviti, da tržna vrednost njihovega zavarovanja s premoženjem ustreza zahtevanemu vzdrževalnemu kritju. Če se vrednost zavarovanja s premoženjem zniža pod prag, nastane likvidacijsko tveganje. Pametne pogodbe omejujejo znesek, ki ga lahko krije likvidator, s čimer se likvidacijske izgube zmanjšajo le na minimalni znesek, ki je potreben za ponovno vzpostavitev razmerja zavarovanja s premoženjem na začetno kritje plus majhen blažilnik.

5. Varnost pametnih pogodb

Protokol Term uporablja storitve tretjih oseb za preverjanje potencialnih uporabnikov, s čimer zagotavlja varnost in skladnost platforme. Vsak terminski repo posel je povezan z ločeno terminsko repo ključavnico (pogodba o zaklepanju zavarovanja). Ta zasnova ločuje zavarovanje s premoženjem za različne zapadlosti in kombinacije sredstev, kar zmanjšuje varnostna tveganja v omrežju in možnost izkoriščanja.

Izkoriščanje potenciala kovanca TERM: Ključne funkcije in prednosti za uporabnike terminskega financiranja

Kovanec TERM je izvirni žeton ekosistema Term Finance in ima več ključnih vlog, ki so osrednjega pomena za delovanje platforme:

1. Sodelovanje pri upravljanju: Imetniki TERM lahko sodelujejo pri odločanju na platformi z glasovanjem o pomembnih predlogih. Ta decentralizirani model upravljanja zagotavlja, da je usmeritev platforme usklajena z interesi skupnosti, kar uporabnikom omogoča, da neposredno vplivajo na prihodnost protokola.
2. Nagrade za stave: Z vložki žetonov TERM lahko uporabniki zaslužijo dodatne nagrade in pridobijo večjo glasovalno moč. Ta mehanizem spodbuja dolgoročno imetništvo in aktivno sodelovanje pri razvoju platforme.
3. Popusti pri provizijah za trgovanje: Imetniki žetonov TERM lahko izkoristijo popuste pri provizijah za trgovanje na platformi, zlasti pri provizijah za storitve. To lahko za pogoste uporabnike znatno zniža skupne stroške.
4. Prednostna udeležba na dražbah: imetje določene količine žetonov TERM lahko uporabnikom omogoči prednostni dostop do sodelovanja na določenih dražbah ali pridobitev posebnih privilegijev med dražbami, s čimer se izboljšajo njihove možnosti za dajanje in najemanje posojil.
5. Spodbude za zagotavljanje likvidnosti: Žetoni TERM se uporabljajo za spodbujanje ponudnikov likvidnosti v ekosistemu, kar zagotavlja zdravo delovanje platforme in globino trga.
6. Delitev prihodkov iz protokola: Z odločitvami o upravljanju se lahko del prihodkov protokola (kot so pristojbine za storitve in likvidacijske kazni) razdeli imetnikom žetonov TERM, kar ustvarja dodatno vrednost za dolgoročne vlagatelje.

TERM Tokenomika

Ekipa za terminsko financiranje še ni pripravila podrobne simbolike za kovanec TERM.

Prihodnje inovacije na področju terminskega financiranja: Kaj sledi za TERM Coin in Term Crypto?

Diverzifikacija izdelkov:

Term lahko razširi svojo ponudbo z uvedbo dodatnih finančnih produktov s fiksno obrestno mero, kot so:

• Terminski repo posli z različnimi zapadlostmi (od kratkoročnih do dolgoročnih)
• Trgovanje s strukturiranimi produkti in krivuljo donosnosti
• Specializirani skladi likvidnosti za različne tržne razmere

Širša podpora sredstev:

Ko bo protokol dozorel, bo Term morda podpiral širši nabor vrst zavarovanj, vključno z:

• Bolj razširjene kriptovalute
• Tokenizirana sredstva realnega sveta (RWA)
• Likvidnost in žetoni, ki prinašajo donos

Institucionalna partnerstva:

Glede na značilnosti terminskega financiranja s fiksno obrestno mero in njegov mehanizem dražbe, ki je podoben tradicionalnemu financiranju, lahko protokol pritegne institucionalne vlagatelje. Prihodnje pobude lahko vključujejo:

• vzpostavljanje strateških partnerstev s tradicionalnimi finančnimi institucijami.
• Razvoj prilagojenih rešitev za potrebe institucij
• Spodbujanje integracije kriptovalut s tradicionalnimi financami, kar je trend, ki se pojavlja tudi v kriptografskih krogih.

Vodnik za nakup kovancev TERM: Korak za korakom do terminskega financiranja kriptovalut

MEXC, ena od vodilnih svetovnih borz kriptovalut, lahko ponudi naslednje korake za nakup TERM:

1. Registrirajte račun MEXC: Obiščite uradno spletno stran MEXC in opravite postopek registracije.
2. Depozitna sredstva: USDT na svoj račun MEXC.
3. Poiščite trgovalni par TERM: V razdelku za trgovanje MEXC poiščite “TERM” in poiščite par TERM/USDT.
4. Oddajte naročilo: Potrdite količino in znesek ter oddajte naročilo.

Zaključek

Terminsko financiranje predstavlja pomembno inovacijo na področju posojil DeFi. Z uvedbo protokola posojanja s fiksno obrestno mero in fiksnim rokom trajanja obravnava “tri izzive posojanja” na trgu kriptovalut. Njegova ključna inovacija je v dvostranskem mehanizmu dražbe – ki posnema tradicionalne finančne trge -, ki posojilojemalcem in posojilodajalcem omogoča, da v preglednem in učinkovitem okolju uskladijo svoje potrebe.

Glavne prednosti terminskega financiranja so:

• Reševanje obstoječih težav: Rešuje nepreglednost sistema CeFi, težave z razširljivostjo sistema DeFi s fiksno obrestno mero in nestabilnost platform DeFi s spremenljivo obrestno mero.
• Visoka kapitalska učinkovitost: V primerjavi z rešitvami, ki temeljijo na AMM, mehanizem dražbe Term zagotavlja večjo kapitalsko učinkovitost.
• Preglednost in varnost: Pri pametnih pogodbah, ki niso skrbniške, je preverjanje premoženja na voljo v realnem času.
• Prilagodljivo upravljanje zavarovanja: Posojilojemalci lahko upravljajo s svojim zavarovanjem v času trajanja posojila, vključno z dodajanjem ali odvzemom presežnega zavarovanja.
• Zanesljivo upravljanje tveganj: Pregledni postopki likvidacije in mehanizmi za vzdrževanje kritja ščitijo vse udeležence.

Kovanec TERM kot izvirni žeton platforme zagotavlja pravice do upravljanja, nagrade za vložke, popuste pri provizijah in druge praktične funkcije, zato je sestavni del ekosistema Term Finance. Z nadaljnjim zorenjem trga DeFi ima Term Finance potencial, da postane vodilni na področju posojil s fiksno obrestno mero, saj ponuja najbolj temeljna in pomembna finančna orodja iz tradicionalnega financiranja, hkrati pa ohranja preglednost in nezaupljivo naravo DeFi. Za vlagatelje, ki jih zanima posojanje s fiksno obrestno mero brez kompromisov glede varnosti in učinkovitosti, je Term Finance rešitev, ki jo je vredno spremljati.

În peisajul DeFi în plină expansiune de astăzi, piața împrumuturilor se confruntă încă cu o provocare majoră: cum să ofere împrumuturi stabile cu rată fixă fără a sacrifica transparența și scalabilitatea? Term Finance, astfel cum este definit în definiția termenului de finanțare, poate oferi răspunsul. Fiind un protocol de creditare cu rată fixă bazat pe blockchain, acesta utilizează un mecanism unic de licitație pe două fețe care schimbă modul în care funcționează creditarea cripto.

Indiferent dacă sunteți un utilizator DeFi experimentat sau un nou venit în lumea cripto, înțelegerea Term Finance și a funcționării monedei sale native cu termen vă va ajuta să înțelegeți acest proiect, care ar putea remodela viitorul criptofinanțelor. Să explorăm modul în care Term Finance – cunoscut în unele cercuri și sub denumirea de term crypto – aducemai multă eficiență și stabilitate pe piața împrumuturilor cripto.

Ce este Term Finance(TERM)? O definiție clară a monedei TERM și a inovației DeFi

Term Finance este un protocol de creditare fără custodie, scalabil, cu rată fixă, conceput pentru a aduce una dintre cele mai fundamentale primitive financiare din finanțele tradiționale – creditarea cu rată fixă – pe piața criptomonedelor. Spre deosebire de protocoalele convenționale de creditare DeFi, Term Finance utilizează un mecanism inovator de licitație pe lanț care pune în legătură directă împrumutații cu creditorii. Ambele părți tranzacționează fonduri la o rată fixă pe o perioadă stabilită, fără a sacrifica comisioanele, alunecarea, custodia sau încrederea.

Prin intermediul Term Finance, utilizatorii pot împrumuta și împrumuta active criptografice într-un mediu transparent, eficient și stabil, depășind așa-numita “trinitate imposibilă” a stabilității, scalabilității și transparenței, care a provocat mult timp piața împrumuturilor criptografice. Ca protocol descentralizat, Term Finance utilizează contracte inteligente pentru a deține garanții, permițând utilizatorilor să verifice activele în timp real și să evite riscul de contrapartidă.

Term Finance vs. TERM Coin: Deslușirea miezului criptografiei la termen

Term Finance se referă la întregul protocol și la întreaga platformă, în timp ce TERM este criptomoneda (jetonul) nativă a acestei platforme. Această relație este similară cu cea dintre blockchain-ul Ethereum și jetonul său nativ, ETH.

Cum rezolvă TERM provocările legate de împrumuturile DeFi: Stimularea transparenței și eficienței în finanțarea la termen Crypto

1. Finanțarea centralizată (CeFi) – Lipsa de transparență și încredere

Platformele centralizate de împrumuturi de criptomonede (precum Celsius și BlockFi) pot funcționa bine în perioadele de vârf, dar activele utilizatorilor sunt controlate în totalitate de aceste companii centralizate. Utilizatorii nu au nicio vizibilitate asupra destinației reale a activelor lor și trebuie să se bazeze în totalitate pe reputația platformei. Prăbușirea FTX a arătat că aceste platforme pot intra brusc în faliment și pot lua cu ele activele utilizatorilor. Randamentele ridicate vin la pachet cu riscuri ascunse semnificative, iar lipsa de transparență îi împiedică pe utilizatori să identifice problemele în avans.

2. Rata fixă DeFi – lipsă de scalabilitate

Deși platformele DeFi cu rată fixă sunt mai transparente, acestea sunt extrem de ineficiente atunci când gestionează tranzacții mari. Atunci când cineva încearcă să împrumute sau să împrumute fonduri substanțiale, ratele dobânzii pot fluctua dramatic, ducând la pierderi semnificative. Aceste platforme trebuie să blocheze sume mari de fonduri neutilizate pentru a funcționa normal, ceea ce duce la o eficiență scăzută a capitalului. Randamentele pentru furnizorii de lichidități nu sunt suficient de atractive, ceea ce face dificilă atragerea de către aceste platforme a unui capital suficient pentru a sprijini creditarea la scară largă.

3. Rata flotantă DeFi – lipsă de stabilitate

Platformele DeFi cu rate flotante (cum ar fi Aave și Compound) pot fi de mari dimensiuni, dar ratele lor fluctuează în funcție de piață, lăsând împrumutații în imposibilitatea de a determina ratele în avans. Un împrumutat ar putea plăti o rată de 5% într-o zi, iar în ziua următoare să o vadă crescând la 20%, ceea ce creează incertitudine. Atunci când principalii furnizori de lichidități își retrag brusc fondurile, ratele platformelor pot crește brusc, sporind în mod dramatic sarcinile împrumutaților. Împrumutătorii se confruntă, de asemenea, cu randamente instabile, ceea ce împiedică planificarea financiară pe termen lung, asemănătoare finanțării tradiționale.

Term Finance abordează aceste probleme cu mecanismul său inovator de licitație pe lanț, oferind un furnizor de rate fixe scalabil și fără încredere, care permite utilizatorilor să se angajeze în împrumuturi pe termen fix fără a compromite siguranța, transparența sau eficiența.

Faceți cunoștință cu vizionarii: Echipa Term Finance care conduce TERM Coin și Term Crypto

Term Finance a fost dezvoltat de o echipă cu experiență profundă în finanțele tradiționale (TradFi), în marile companii tehnologice și în DeFi. Membrii echipei de bază includ:

• Dion Chu (CEO)
• Robert Chu (CTO)
• Billy Welch (BD & Marketing)
• Dai Yu (director financiar)
• Andrew Zhou (inginer șef de contracte inteligente)

Proiectul a primit sprijin din partea mai multor firme de investiții bine-cunoscute – inclusiv Electric Capital, Coinbase Ventures, Circle Ventures, Robot Ventures și MEXC Ventures – precum și investiții angel din partea unor figuri din industrie precum Fernando Martinelli (fondatorul Balancer), Varun (Hashflow), 0xMaha (Aura) și Shreyas (Llama). Aceste aprobări sunt, de asemenea, recunoscute în platforme precum bluesheets.

Caracteristici revoluționare ale finanțării la termen: În interiorul mecanicii de finanțare la termen Crypto

1. Mecanism inovator de licitație bilaterală

Licitația Term este o “licitație cu două părți” în care creditorii prezintă oferte de împrumut, iar debitorii prezintă oferte de împrumut. La sfârșitul licitației, protocolul determină o rată de compensare a pieței. Toți debitorii care licitează la sau peste această rată primesc împrumuturi, iar toți creditorii care cotează la sau sub această rată furnizează fonduri, tranzacțiile fiind executate la rata de compensare a pieței. Toate celelalte licitații și oferte sunt considerate “inactive”.

Acest mecanism de licitație are cinci caracteristici esențiale:

• Licitație secretă: Ofertele participanților (pentru împrumut sau creditare) sunt ascunse publicului cu ajutorul unui algoritm hash până când piața se închide și ofertele sunt dezvăluite.
• Proces unic: Ofertele depuse în timpul ferestrei de licitație sunt procesate în bloc și decontate la o dată anunțată în prealabil.
• Preț unic: Toți împrumutații și creditorii tranzacționează la un singur preț de compensare.
• Mecanismul celui de-al doilea preț: Prețul de compensare este determinat ca medie a celei de-a doua cele mai bune oferte din ambele părți, ceea ce reduce stimulentul pentru participanți de a licita sau oferi pe baza evaluării lor reale.
• Alocarea proporțională: În timpul alocării marginale la prețul de compensare, se acordă prioritate furnizorilor cu cele mai mici costuri de pe partea de creditare și împrumutaților care plătesc cel mai mult.

2. Împrumuturi fără custodie, pe termen fix

Term Repos (Term’s fixed-term repurchase agreements) caracteristică:

• Termen fix și rată fixă: Spre deosebire de împrumuturile obișnuite perpetue, cu rată variabilă din DeFi.
• Nerecuperabile: Creditorii nu pot răscumpăra înainte de scadență, iar împrumutații nu pot rambursa înainte de data scadenței.
• Garanție colaterală: Toate împrumuturile sunt garantate cu active digitale lichide (cum ar fi wBTC, wETH, USDC, USDT).
• Non-custodial: Garanția nu este deținută, ci blocată în contracte inteligente descentralizate, verificabile în timp real atât de împrumutați, cât și de creditori.

3. Utilizarea eficientă a capitalului

Comparativ cu soluțiile existente de lichiditate cu rată fixă bazate pe AMM, mecanismul de licitație al Term prezintă avantaje semnificative:

• Capitalul este blocat numai în timpul perioadei de licitație; ofertele neexecutate sunt returnate imediat utilizatorilor.
• O rată unică de compensare a pieței înseamnă că utilizatorii nu se confruntă cu disparități mari între ratele ofertei și cele ale împrumuturilor.
• Eficiența sporită a capitalului permite scalarea fără a necesita cantități mari de fonduri neutilizate.

4. Mecanism de lichidare transparent

Împrumutații trebuie să se asigure că valoarea de piață a garanției lor corespunde marjei de întreținere necesare. În cazul în care valoarea garanției scade sub prag, apare riscul de lichidare. Contractele inteligente limitează suma pe care un lichidator o poate acoperi, reducând astfel pierderile de lichidare doar la suma minimă necesară pentru a restabili rata garanției la marja inițială plus o mică rezervă.

5. Securitatea contractelor inteligente

Protocolul la termen utilizează servicii terțe pentru selectarea potențialilor utilizatori, asigurând securitatea și conformitatea platformei. Fiecare operațiune de report la termen este asociată cu un locker de report la termen separat (contract de blocare a garanțiilor). Această concepție izolează garanțiile pentru diferite scadențe și combinații de active, reducând riscurile de securitate ale rețelei și potențialul de exploatare.

Deblocarea potențialului monedei TERM: Principalele funcții și beneficii pentru utilizatorii de finanțare la termen

Moneda TERM este jetonul nativ al ecosistemului Term Finance și joacă mai multe roluri critice care sunt esențiale pentru funcționarea platformei:

1. Participarea la guvernare: Deținătorii TERM pot participa la luarea deciziilor pe platformă prin votarea propunerilor importante. Acest model de guvernanță descentralizată asigură alinierea direcției platformei cu interesele comunității, permițând utilizatorilor să influențeze direct viitorul protocolului.
2. Recompense de miză: Prin mizarea jetoanelor TERM, utilizatorii pot câștiga recompense suplimentare și pot primi o putere de vot sporită. Acest mecanism încurajează deținerea pe termen lung și participarea activă la dezvoltarea platformei.
3. Reduceri ale comisioanelor de tranzacționare: Deținătorii de jetoane TERM pot beneficia de reduceri ale comisioanelor de tranzacționare pe platformă, în special ale comisioanelor de serviciu. Acest lucru poate reduce semnificativ costurile totale pentru utilizatorii frecvenți.
4. Prioritate de participare la licitații: Deținerea unei anumite cantități de jetoane TERM ar putea acorda utilizatorilor acces prioritar pentru a participa la anumite licitații sau pentru a obține privilegii speciale în timpul licitațiilor, sporindu-le capacitățile de creditare și împrumut.
5. Stimulente pentru furnizarea de lichiditate: Token-urile TERM sunt utilizate pentru a stimula furnizorii de lichiditate din cadrul ecosistemului, asigurând funcționarea sănătoasă a platformei și adâncimea pieței.
6. Împărțirea veniturilor din protocol: Prin deciziile de guvernanță, o parte din veniturile protocolului (cum ar fi taxele de serviciu și penalitățile de lichidare) pot fi distribuite deținătorilor de jetoane TERM, creând valoare suplimentară pentru investitorii pe termen lung.

TERMEN Tokenomics

Echipa Term Finance nu a furnizat încă tokenomics detaliate pentru moneda TERM.

Inovații viitoare în finanțarea la termen: Ce urmează pentru TERM Coin și Term Crypto

Diversificarea produselor:

Term își poate extinde gama de produse prin lansarea de produse financiare suplimentare cu rată fixă, cum ar fi:

• Reportări la termen cu scadențe diferite (de la termen scurt la termen lung)
• Produse structurate și tranzacționarea curbei randamentelor
• Grupuri specializate de lichidități pentru diferite condiții de piață

Sprijin mai larg pentru active:

Pe măsură ce protocolul se maturizează, Term ar putea suporta o gamă mai largă de tipuri de garanții, inclusiv:

• Criptomonede mai obișnuite
• Active reale tokenizate (RWA)
• Lichiditate și jetoane purtătoare de randament

Parteneriate instituționale:

Având în vedere caracteristicile de rată fixă ale Term Finance și mecanismul său de licitație care seamănă cu finanțarea tradițională, protocolul are potențialul de a atrage investitori instituționali. Inițiativele viitoare pot include:

• Stabilirea de parteneriate strategice cu instituțiile financiare tradiționale
• Dezvoltarea de soluții personalizate pentru nevoile instituționale
• Promovarea integrării criptomonedei în finanțele tradiționale, o tendință observată și în cercurile criptofinanciare.

Ghidul dvs. pentru cumpărarea de monede TERM: Acces pas cu pas la termenul de finanțare Crypto

MEXC, una dintre cele mai importante burse de criptomonede din lume, poate oferi următorii pași pentru achiziționarea TERM:

1. Înregistrați un cont MEXC: Vizitați site-ul oficial MEXC și finalizați procesul de înregistrare.
2. Depuneți fonduri: Depuneți USDT în contul dvs. MEXC.
3. Localizați perechea de tranzacționare TERM: În secțiunea de tranzacționare MEXC, căutați “TERM” și găsiți perechea TERM/USDT.
4. Plasați o comandă: Confirmați cantitatea și suma, apoi plasați comanda.

Concluzie

Term Finance reprezintă o inovație semnificativă în spațiul de creditare DeFi. Prin introducerea unui protocol de creditare cu rată fixă și termen fix, acesta abordează “cele trei provocări ale creditării” pe piața criptomonedelor. Principala sa inovație constă în mecanismul de licitație bilaterală – care imită piețele financiare tradiționale – permițând împrumutaților și creditorilor să își satisfacă nevoile într-un mediu transparent și eficient.

Principalele avantaje ale finanțării la termen includ:

• Rezolvarea problemelor existente: Acesta abordează opacitatea CeFi, problemele de scalabilitate ale DeFi cu rată fixă și instabilitatea platformelor DeFi cu rată variabilă.
• Eficiență ridicată a capitalului: Comparativ cu soluțiile bazate pe AMM, mecanismul de licitație al Term oferă o eficiență mai mare a capitalului.
• Transparență și securitate: Cu contracte inteligente fără custodie care dețin garanții, verificarea activelor este disponibilă în timp real.
• Gestionarea flexibilă a garanțiilor: Împrumutații își pot gestiona garanțiile în timpul perioadei de creditare, inclusiv adăugarea sau retragerea garanțiilor excedentare.
• Gestionarea solidă a riscurilor: Procesele transparente de lichidare și mecanismele de menținere a marjei protejează toți participanții.

În calitate de jeton nativ al platformei, moneda TERM oferă drepturi de guvernanță, recompense de miză, reduceri de taxe și alte funcții practice, făcând-o parte integrantă din ecosistemul Term Finance. Odată cu maturizarea continuă a pieței DeFi, Term Finance are potențialul de a deveni un lider în creditarea cu rată fixă, oferind cele mai fundamentale și importante instrumente financiare din finanțele tradiționale, menținând în același timp transparența și natura fără încredere a DeFi. Pentru investitorii interesați de împrumuturi cu rată fixă fără a face compromisuri în ceea ce privește siguranța și eficiența, Term Finance este o soluție care merită urmărită.

In het bloeiende DeFi-landschap van vandaag de dag staat de kredietmarkt nog steeds voor één grote uitdaging: hoe kunnen we stabiele leningen met een vaste rente verstrekken zonder dat dit ten koste gaat van de transparantie en schaalbaarheid? Term Finance, zoals gedefinieerd in de term finance definitie, kan het antwoord bieden. Als blockchain-gebaseerd vastrentend leenprotocol maakt het gebruik van een uniek tweezijdig veilingmechanisme dat de manier waarop cryptoleningen werken verandert.

Of je nu een ervaren DeFi-gebruiker bent of een nieuwkomer in de wereld van crypto, het begrijpen van Term Finance en de werking van de bijbehorende term coin zal je helpen om dit project, dat de toekomst van cryptofinanciering opnieuw zou kunnen vormgeven, te begrijpen. Laten we eens onderzoeken hoe Term Finance – in sommige kringen ook wel bekend als term crypto-meer efficiëntie en stabiliteit brengtop de crypto leenmarkt.

Wat is Terminefinanciering (TERM)? Een duidelijke definitie van TERM Coin en DeFi Innovatie

Term Finance is een niet-custodiaal, schaalbaar leenprotocol met een vaste rente dat is ontworpen om een van de meest fundamentele financiële primitieven uit de traditionele financiële wereld – lenen tegen een vaste rente – naar de cryptocurrency markt te brengen. In tegenstelling tot conventionele DeFi-uitleenprotocollen, maakt Term Finance gebruik van een innovatief veilingmechanisme op de keten dat leners en uitleners direct aan elkaar koppelt. Beide partijen verhandelen fondsen tegen een vaste rente over een bepaalde periode, zonder kosten, slippage, bewaring of vertrouwen op te offeren.

Via Term Finance kunnen gebruikers crypto-activa lenen en uitlenen in een transparante, efficiënte en stabiele omgeving, waarbij de zogenaamde “onmogelijke drie-eenheid” van stabiliteit, schaalbaarheid en transparantie, die de crypto-uitleenmarkt lang heeft uitgedaagd, wordt overwonnen. Als gedecentraliseerd protocol gebruikt Term Finance smart contracts om onderpand aan te houden, waardoor gebruikers activa in realtime kunnen verifiëren en tegenpartijrisico’s kunnen vermijden.

Termijnfinanciering vs. TERM Coin: Het ontrafelen van de kern van Term Crypto

Term Finance verwijst naar het hele protocol en platform, terwijl TERM de eigen cryptocurrency (token) van dat platform is. Deze relatie is vergelijkbaar met die tussen de Ethereum blockchain en het bijbehorende token, ETH.

Hoe TERM de uitdagingen van DeFi-leningen oplost: Transparantie en efficiëntie in termijnfinanciering stimuleren Crypto

1. Gecentraliseerde financiering (CeFi) – Gebrek aan transparantie en vertrouwen

Gecentraliseerde crypto-uitleenplatforms (zoals Celsius en BlockFi) kunnen goed presteren tijdens piekperiodes, maar de activa van gebruikers worden volledig gecontroleerd door deze gecentraliseerde bedrijven. Gebruikers hebben geen zicht op waar hun activa daadwerkelijk naartoe gaan en moeten volledig vertrouwen op de reputatie van het platform. De ineenstorting van FTX liet zien dat deze platforms plotseling failliet kunnen gaan en de activa van gebruikers met zich mee kunnen nemen. Hoge rendementen gaan gepaard met aanzienlijke verborgen risico’s en het gebrek aan transparantie zorgt ervoor dat gebruikers problemen niet van tevoren kunnen zien.

2. DeFi vast tarief – gebrek aan schaalbaarheid

Hoewel DeFi platforms met vaste rente transparanter zijn, zijn ze zeer inefficiënt bij het afhandelen van grote transacties. Wanneer iemand probeert om grote bedragen te lenen of uit te lenen, kunnen de rentetarieven dramatisch schommelen, wat leidt tot aanzienlijke verliezen. Deze platforms moeten grote hoeveelheden ongebruikte fondsen vastzetten om normaal te kunnen functioneren, wat resulteert in een slechte kapitaalefficiëntie. Het rendement voor liquiditeitsverschaffers is niet aantrekkelijk genoeg, waardoor het voor deze platforms moeilijk is om voldoende kapitaal aan te trekken om grootschalige leningen te ondersteunen.

3. DeFi Floating-Rate – Gebrek aan stabiliteit

DeFi-platforms met variabele rentes (zoals Aave en Compound) zijn misschien grootschalig, maar hun tarieven fluctueren met de markt, waardoor leners de tarieven niet van tevoren kunnen bepalen. Een lener kan de ene dag een tarief van 5% betalen en het de volgende dag zien oplopen tot 20%, waardoor onzekerheid ontstaat. Als grote liquiditeitsverschaffers plotseling fondsen terugtrekken, kunnen de platformtarieven omhoog schieten, waardoor de lasten voor leners dramatisch toenemen. Kredietverstrekkers hebben ook te maken met instabiele rendementen, waardoor financiële planning op lange termijn zoals bij traditionele financiering niet mogelijk is.

Term Finance pakt deze problemen aan met zijn innovatieve veilingmechanisme op de keten en biedt een betrouwbare, schaalbare aanbieder van vaste rentetarieven die gebruikers in staat stelt om leningen met een vaste looptijd af te sluiten zonder dat dit ten koste gaat van de veiligheid, transparantie of efficiëntie.

Ontmoet de visionairs: Het Term Finance Team achter TERM Coin en Term Crypto

Term Finance is ontwikkeld door een team met ruime ervaring in traditionele financiering (TradFi), grote technologiebedrijven en DeFi. De kernleden van het team zijn:

• Dion Chu (CEO)
• Robert Chu (CTO)
• Billy Welch (BD & Marketing)
• Dai Yu (CFO)
• Andrew Zhou (hoofd ingenieur slimme contracten)

Het project heeft steun ontvangen van verschillende bekende investeringsfirma’s, waaronder Electric Capital, Coinbase Ventures, Circle Ventures, Robot Ventures en MEXC Ventures, maar ook angel investments van industriefiguren zoals Fernando Martinelli (oprichter van Balancer), Varun (Hashflow), 0xMaha (Aura) en Shreyas (Llama). Deze steunbetuigingen worden ook erkend op platforms zoals bluesheets.

Revolutionaire kenmerken van termijnfinanciering: In de mechanismen van termijnfinanciering Crypto

1. Innovatief tweezijdig veilingmechanisme

De Term-veiling is een “tweezijdige veiling” waarbij kredietverstrekkers aanbiedingen doen om te lenen en kredietnemers biedingen doen om te lenen. Aan het einde van de veiling bepaalt het protocol een “market clearing rate”. Alle leners die tegen of boven deze rente bieden, ontvangen leningen en alle leners die tegen of onder deze rente bieden, verstrekken geld, waarbij de transacties worden uitgevoerd tegen de marktverrekeningskoers. Alle andere biedingen en aanbiedingen worden als “slapend” beschouwd.

Dit veilingmechanisme heeft vijf belangrijke kenmerken:

• Verzegeld bieden: De biedingen van deelnemers (voor lenen of uitlenen) worden verborgen voor het publiek met behulp van een hash-algoritme totdat de markt vrij is en de biedingen worden onthuld.
• Eenmalig proces: Biedingen die tijdens het veilingvenster worden ingediend, worden in bulk verwerkt en op een vooraf aangekondigd tijdstip afgehandeld.
• Eén prijs: Alle leners en uitleners handelen tegen één verrekenprijs.
• Tweede-prijsmechanisme: De verrekenprijs wordt bepaald als het gemiddelde van het op één na beste bod van beide partijen, waardoor deelnemers minder worden gestimuleerd om te bieden of aan te bieden op basis van hun werkelijke waardering.
• Evenredige toewijzing: Tijdens de marginale toewijzing tegen de verrekenprijs wordt prioriteit gegeven aan de leveranciers met de laagste kosten aan de uitleenzijde en de leners met de hoogste kosten.

2. Niet-vrijblijvende leningen met een vaste looptijd

Term Repo’s (Term’s repo-overeenkomsten met vaste looptijd):

• Vaste looptijd en vaste rente: In tegenstelling tot de gebruikelijke eeuwigdurende leningen met variabele rente in DeFi.
• Niet terugbetaalbaar: Leners kunnen niet aflossen vóór de vervaldatum en leners kunnen niet terugbetalen vóór de vervaldatum.
• Onderpand: Alle leningen worden gedekt door liquide digitale activa (zoals wBTC, wETH, USDC, USDT).
• Niet-bewaard: Het onderpand wordt niet vastgehouden, maar vergrendeld in gedecentraliseerde slimme contracten, die in realtime kunnen worden geverifieerd door zowel leners als uitleners.

3. Efficiënt gebruik van kapitaal

Vergeleken met bestaande, op AMM gebaseerde liquiditeitsoplossingen met een vaste rente, biedt het veilingmechanisme van Term aanzienlijke voordelen:

• Kapitaal wordt alleen vastgezet tijdens de veilingperiode; niet-uitgevoerde biedingen of aanbiedingen worden onmiddellijk teruggegeven aan gebruikers.
• Eén markttarief betekent dat gebruikers niet te maken krijgen met grote verschillen tussen aanbod en leentarieven.
• Een hogere kapitaalefficiëntie maakt schaalvergroting mogelijk zonder dat er grote hoeveelheden ongebruikte middelen nodig zijn.

4. Transparant liquidatiemechanisme

Leners moeten ervoor zorgen dat de marktwaarde van hun onderpand voldoet aan de vereiste onderhoudsmarge. Als de waarde van het onderpand onder de drempel zakt, ontstaat het liquidatierisico. Slimme contracten beperken het bedrag dat een vereffenaar kan dekken, waardoor liquidatieverliezen worden beperkt tot het minimumbedrag dat nodig is om de onderpandratio te herstellen tot de initiële marge plus een kleine buffer.

5. Smart Contract Beveiliging

Het Termijnprotocol maakt gebruik van diensten van derden om potentiële gebruikers te screenen, waardoor de veiligheid van het platform en de naleving ervan worden gewaarborgd. Elke Term Repo is gekoppeld aan een aparte Term Repo Locker (collateral lock contract). Dit ontwerp isoleert onderpand voor verschillende looptijden en activacombinaties, waardoor netwerkbeveiligingsrisico’s en de kans op uitbuiting afnemen.

Het potentieel van TERM Coin ontsluiten: Belangrijkste functies en voordelen voor gebruikers van Termin Finance

De TERM munt is de eigen token van het Term Finance ecosysteem en speelt verschillende cruciale rollen die centraal staan in de werking van het platform:

1. Bestuurlijke deelname: TERM-houders kunnen deelnemen aan de besluitvorming op het platform door te stemmen over belangrijke voorstellen. Dit gedecentraliseerde bestuursmodel zorgt ervoor dat de richting van het platform overeenkomt met de belangen van de gemeenschap, zodat gebruikers direct invloed kunnen uitoefenen op de toekomst van het protocol.
2. Beloningen inzetten: Door TERM tokens in te zetten, kunnen gebruikers extra beloningen verdienen en meer stemrecht krijgen. Dit mechanisme moedigt langdurig bezit en actieve deelname aan de ontwikkeling van het platform aan.
3. Kortingen op handelskosten: TERM token houders kunnen profiteren van kortingen op platform handelskosten, met name servicekosten. Dit kan de totale kosten voor frequente gebruikers aanzienlijk verlagen.
4. Prioriteit voor deelname aan veilingen: Het bezit van een bepaalde hoeveelheid TERM tokens kan gebruikers voorrang geven om deel te nemen aan bepaalde veilingen of speciale privileges krijgen tijdens veilingen, waardoor hun mogelijkheden om te lenen en uit te lenen toenemen.
5. Incentives voor liquiditeitsverschaffing: TERM tokens worden gebruikt om liquiditeitsverschaffers binnen het ecosysteem te stimuleren, waardoor de gezonde werking van het platform en de diepte van de markt worden gewaarborgd.
6. Protocol inkomsten delen: Door bestuurlijke beslissingen kan een deel van de inkomsten van het protocol (zoals servicekosten en liquidatieboetes) worden verdeeld onder houders van TERM-tokens, waardoor extra waarde wordt gecreëerd voor langetermijninvesteerders.

TERM Tokenomics

Het Term Finance-team heeft nog geen gedetailleerde tokenomics verstrekt voor de TERM-munt.

Toekomstige innovaties in Termijnfinanciering: Wat is de volgende stap voor TERM Coin en Term Crypto?

Productdiversificatie:

Term kan zijn productlijn uitbreiden door extra vastrentende financiële producten te lanceren, zoals:

• Repo’s met verschillende looptijden (van kort tot lang)
• Gestructureerde producten en handel in rendementscurves
• Gespecialiseerde liquiditeitspools voor verschillende marktomstandigheden

Bredere vermogensondersteuning:

Naarmate het protocol volwassener wordt, zou Term een breder scala aan onderpandtypen kunnen ondersteunen, waaronder:

• Meer mainstream cryptocurrencies
• Getoken reële activa (RWA)
• Liquiditeit en opbrengstdragende tokens

Institutionele partnerschappen:

Gezien de kenmerken van Term Finance met een vaste rente en het veilingmechanisme dat lijkt op traditionele financiering, heeft het protocol de potentie om institutionele investeerders aan te trekken. Toekomstige initiatieven kunnen zijn:

• Strategische partnerschappen aangaan met traditionele financiële instellingen
• Oplossingen op maat ontwikkelen voor institutionele behoeften
• Het bevorderen van de integratie van cryptocurrency met traditionele financiën, een trend die ook te zien is in cryptokringen voor term finance.

Jouw gids voor het kopen van TERM Coin: Stap voor stap toegang tot crypto met termijnfinanciering

MEXC, een van ‘s werelds toonaangevende cryptocurrency exchanges, kan de volgende stappen aanbieden om TERM te kopen:

1. Registreer een MEXC-account: Ga naar de officiële MEXC-website en voltooi het registratieproces.
2. Geld storten: Stort USDT op je MEXC account.
3. Zoek het handelspaar TERM: Zoek in de handelssectie van MEXC naar “TERM” en vind het paar TERM/USDT.
4. Een bestelling plaatsen: Bevestig de hoeveelheid en het bedrag en plaats je bestelling.

Conclusie

Term Finance vertegenwoordigt een belangrijke innovatie in de DeFi-leenruimte. Door een protocol voor leningen met een vaste rente en een vaste looptijd te introduceren, pakt het de “drie uitdagingen van het lenen” in de cryptocurrency markt aan. De kerninnovatie ligt in het tweezijdige veilingmechanisme – dat traditionele financiële markten nabootst – waardoor leners en kredietverstrekkers hun behoeften op elkaar kunnen afstemmen in een transparante en efficiënte omgeving.

De belangrijkste voordelen van Termijnfinanciering zijn onder andere:

• Bestaande problemen oplossen: Het pakt de ondoorzichtigheid van CeFi, de schaalbaarheidsproblemen van DeFi met vaste rente en de instabiliteit van DeFi met variabele rente platforms aan.
• Hoge kapitaalefficiëntie: Vergeleken met AMM-gebaseerde oplossingen biedt het veilingmechanisme van Term een hogere kapitaalefficiëntie.
• Transparantie en veiligheid: Met niet-custodiale smart contracts die onderpand bezitten, is activaverificatie in realtime beschikbaar.
• Flexibel onderpandbeheer: Leners kunnen hun onderpand beheren tijdens de leenperiode, inclusief het toevoegen of intrekken van overtollig onderpand.
• Robuust risicobeheer: Transparante liquidatieprocessen en margebehoudmechanismen beschermen alle deelnemers.

Als het native token van het platform biedt de TERM coin bestuursrechten, staking beloningen, fee kortingen en andere praktische functies – waardoor het een integraal onderdeel is van het Term Finance ecosysteem. Met de voortdurende rijping van de DeFi-markt, heeft Term Finance het potentieel om een leider te worden in vastrentende leningen, die de meest fundamentele en belangrijke financiële hulpmiddelen van de traditionele financiële sector biedt, terwijl het de transparantie en het vertrouwensloze karakter van DeFi behoudt. Voor beleggers die geïnteresseerd zijn in vastrentende leningen zonder in te leveren op veiligheid en efficiëntie, is Term Finance een oplossing die het waard is om in de gaten te houden.

Στο σημερινό ανθηρό τοπίο του DeFi, η αγορά δανεισμού εξακολουθεί να αντιμετωπίζει μια μεγάλη πρόκληση: πώς να παρέχει σταθερό δανεισμό με σταθερό επιτόκιο χωρίς να θυσιάζει τη διαφάνεια και την επεκτασιμότητα; Η προθεσμιακή χρηματοδότηση, όπως ορίζεται στον ορισμό του term finance, μπορεί να προσφέρει την απάντηση. Ως πρωτόκολλο δανεισμού σταθερού επιτοκίου βασισμένο στην αλυσίδα μπλοκ, χρησιμοποιεί έναν μοναδικό μηχανισμό δημοπρασίας δύο πλευρών που αλλάζει τον τρόπο λειτουργίας του κρυπτογραφικού δανεισμού.

Είτε είστε έμπειρος χρήστης του DeFi είτε νεοεισερχόμενος στον κόσμο της κρυπτογράφησης, η κατανόηση του Term Finance και των λειτουργιών του εγγενούς του νομίσματος θα σας βοηθήσει να κατανοήσετε αυτό το έργο, το οποίο θα μπορούσε να αναδιαμορφώσει το μέλλον της κρυπτοχρηματοδότησης. Ας εξερευνήσουμε πώς το Term Finance -γνωστό σε ορισμένους κύκλους και ως term crypto- φέρνειμεγαλύτερη αποτελεσματικότητα και σταθερότητα στην αγορά κρυπτοδανεισμού.

Τι είναι η Χρηματοδότηση με Προθεσμία (TERM); Ένας σαφής ορισμός του νομίσματος TERM και της καινοτομίας DeFi

Το Term Finance είναι ένα πρωτόκολλο δανεισμού σταθερού επιτοκίου χωρίς κηδεμονία, κλιμακούμενο και σχεδιασμένο για να φέρει ένα από τα πιο θεμελιώδη χρηματοοικονομικά πρωτόκολλα της παραδοσιακής χρηματοδότησης, τον δανεισμό σταθερού επιτοκίου, στην αγορά κρυπτονομισμάτων. Σε αντίθεση με τα συμβατικά πρωτόκολλα δανεισμού DeFi, το Term Finance χρησιμοποιεί έναν καινοτόμο μηχανισμό δημοπρασιών στην αλυσίδα που συνδυάζει απευθείας δανειολήπτες με δανειστές. Και τα δύο μέρη πραγματοποιούν συναλλαγές με κεφάλαια σε σταθερό επιτόκιο για μια καθορισμένη περίοδο, χωρίς να θυσιάζουν αμοιβές, ολίσθηση, φύλαξη ή εμπιστοσύνη.

Μέσω της Term Finance, οι χρήστες μπορούν να δανείζονται και να δανείζουν κρυπτογραφικά περιουσιακά στοιχεία σε ένα διαφανές, αποτελεσματικό και σταθερό περιβάλλον, ξεπερνώντας τη λεγόμενη “αδύνατη τριάδα” της σταθερότητας, της επεκτασιμότητας και της διαφάνειας που επί μακρόν αποτελούσε πρόκληση για την αγορά δανεισμού κρυπτογράφησης. Ως αποκεντρωμένο πρωτόκολλο, το Term Finance χρησιμοποιεί έξυπνα συμβόλαια για την τήρηση των εξασφαλίσεων, επιτρέποντας στους χρήστες να επαληθεύουν τα περιουσιακά στοιχεία σε πραγματικό χρόνο και να αποφεύγουν τον κίνδυνο αντισυμβαλλομένου.

Term Finance vs. TERM Coin: Term Crypto: Ξετυλίγοντας τον πυρήνα του Term Crypto

Το Term Finance αναφέρεται σε ολόκληρο το πρωτόκολλο και την πλατφόρμα, ενώ το TERM είναι το εγγενές κρυπτονόμισμα (token) αυτής της πλατφόρμας. Αυτή η σχέση είναι παρόμοια με εκείνη μεταξύ της αλυσίδας μπλοκ Ethereum και του εγγενούς της token, ETH.

Πώς η TERM λύνει τις προκλήσεις του δανεισμού DeFi: Crypto

1. Κεντρική χρηματοδότηση (CeFi) – Έλλειψη διαφάνειας και εμπιστοσύνης

Οι κεντρικοποιημένες πλατφόρμες κρυπτοδανεισμού (όπως η Celsius και η BlockFi) μπορεί να έχουν καλές επιδόσεις σε περιόδους αιχμής, αλλά τα περιουσιακά στοιχεία των χρηστών ελέγχονται πλήρως από αυτές τις κεντρικοποιημένες εταιρείες. Οι χρήστες δεν έχουν καμία ορατότητα σχετικά με το πού πραγματικά πηγαίνουν τα περιουσιακά τους στοιχεία και πρέπει να βασίζονται πλήρως στη φήμη της πλατφόρμας. Η κατάρρευση της FTX αποκάλυψε ότι αυτές οι πλατφόρμες μπορούν ξαφνικά να χρεοκοπήσουν και να πάρουν μαζί τους τα περιουσιακά στοιχεία των χρηστών. Οι υψηλές αποδόσεις συνοδεύονται από σημαντικούς κρυμμένους κινδύνους και η έλλειψη διαφάνειας εμποδίζει τους χρήστες να εντοπίσουν τα προβλήματα εκ των προτέρων.

2. DeFi Fixed-Rate – Έλλειψη επεκτασιμότητας

Ενώ οι πλατφόρμες σταθερού επιτοκίου DeFi είναι πιο διαφανείς, είναι εξαιρετικά αναποτελεσματικές όταν χειρίζονται μεγάλες συναλλαγές. Όταν κάποιος προσπαθεί να δανειστεί ή να δανείσει σημαντικά κεφάλαια, τα επιτόκια μπορεί να παρουσιάζουν δραματικές διακυμάνσεις, οδηγώντας σε σημαντικές απώλειες. Αυτές οι πλατφόρμες πρέπει να κλειδώσουν μεγάλα ποσά αδρανών κεφαλαίων για να λειτουργήσουν κανονικά, με αποτέλεσμα την κακή αποδοτικότητα του κεφαλαίου. Οι αποδόσεις για τους παρόχους ρευστότητας δεν είναι αρκετά ελκυστικές, καθιστώντας δύσκολο για τις πλατφόρμες αυτές να προσελκύσουν επαρκή κεφάλαια για να υποστηρίξουν δανεισμό μεγάλης κλίμακας.

3. DeFi Floating-Rate – Έλλειψη σταθερότητας

Οι πλατφόρμες DeFi με κυμαινόμενα επιτόκια (όπως η Aave και η Compound) μπορεί να είναι μεγάλης κλίμακας, αλλά τα επιτόκια τους κυμαίνονται ανάλογα με την αγορά, με αποτέλεσμα οι δανειολήπτες να μην μπορούν να καθορίσουν τα επιτόκια εκ των προτέρων. Ένας δανειολήπτης μπορεί να πληρώσει επιτόκιο 5% τη μία ημέρα και να το δει να εκτοξεύεται στο 20% την επόμενη, δημιουργώντας αβεβαιότητα. Όταν μεγάλοι πάροχοι ρευστότητας αποσύρουν ξαφνικά κεφάλαια, τα επιτόκια των πλατφορμών μπορεί να εκτοξευθούν, αυξάνοντας δραματικά τα βάρη των δανειοληπτών. Οι δανειστές αντιμετωπίζουν επίσης ασταθείς αποδόσεις, γεγονός που εμποδίζει τον μακροπρόθεσμο οικονομικό προγραμματισμό που μοιάζει με την παραδοσιακή χρηματοδότηση.

Η Term Finance αντιμετωπίζει αυτά τα ζητήματα με τον καινοτόμο μηχανισμό δημοπρασιών εντός της αλυσίδας, προσφέροντας έναν αξιόπιστο, κλιμακούμενο πάροχο σταθερού επιτοκίου που επιτρέπει στους χρήστες να συμμετάσχουν σε δανεισμό σταθερής διάρκειας χωρίς συμβιβασμούς στην ασφάλεια, τη διαφάνεια ή την αποτελεσματικότητα.

Γνωρίστε τους οραματιστές: Coin και Term Crypto

Το Term Finance αναπτύχθηκε από μια ομάδα με μεγάλη εμπειρία στην παραδοσιακή χρηματοδότηση (TradFi), σε μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας και στο DeFi. Τα βασικά μέλη της ομάδας περιλαμβάνουν: τον κ:

• Dion Chu (Διευθύνων Σύμβουλος)
• Robert Chu (CTO)
• Billy Welch (BD & Marketing)
• Dai Yu (CFO)
• Andrew Zhou (επικεφαλής μηχανικός έξυπνων συμβολαίων)

Το έργο έχει λάβει υποστήριξη από πολλές γνωστές επενδυτικές εταιρείες, συμπεριλαμβανομένων των Electric Capital, Coinbase Ventures, Circle Ventures, Robot Ventures και MEXC Ventures, καθώς και επενδύσεις αγγέλων από προσωπικότητες του κλάδου, όπως ο Fernando Martinelli (ιδρυτής του Balancer), ο Varun (Hashflow), ο 0xMaha (Aura) και ο Shreyas (Llama). Αυτές οι εγκρίσεις αναγνωρίζονται επίσης σε πλατφόρμες όπως το bluesheets.

Επαναστατικά χαρακτηριστικά της προθεσμιακής χρηματοδότησης: Crypto: Μέσα από τους μηχανισμούς του Term Finance

1. Καινοτόμος αμφίπλευρος μηχανισμός δημοπρασίας

Η δημοπρασία Term είναι μια “αμφίπλευρη δημοπρασία” στην οποία οι δανειστές υποβάλλουν προσφορές για δανεισμό και οι δανειολήπτες υποβάλλουν προσφορές για δανεισμό. Στο τέλος της δημοπρασίας, το πρωτόκολλο καθορίζει ένα επιτόκιο εκκαθάρισης της αγοράς. Όλοι οι δανειολήπτες που υποβάλλουν προσφορές με ή πάνω από αυτό το επιτόκιο λαμβάνουν δάνεια και όλοι οι δανειστές που προσφέρουν προσφορές με ή κάτω από αυτό το επιτόκιο παρέχουν κεφάλαια, με τις συναλλαγές να εκτελούνται στο επιτόκιο εκκαθάρισης της αγοράς. Όλες οι άλλες προσφορές και προσφορές θεωρούνται “αδρανείς”.

Αυτός ο μηχανισμός δημοπρασίας έχει πέντε βασικά χαρακτηριστικά:

• Σφραγισμένες προσφορές: Οι προσφορές των συμμετεχόντων (για δανεισμό ή δανειοδότηση) αποκρύπτονται από το κοινό με τη χρήση ενός αλγορίθμου κατακερματισμού μέχρι να εκκαθαριστεί η αγορά και να αποκαλυφθούν οι προσφορές.
• Εφάπαξ διαδικασία: Οι προσφορές που υποβάλλονται κατά τη διάρκεια του παραθύρου δημοπρασίας επεξεργάζονται μαζικά και διακανονίζονται σε προκαθορισμένο χρόνο.
• Ενιαία τιμή: Όλοι οι δανειολήπτες και οι δανειστές συναλλάσσονται σε ενιαία τιμή εκκαθάρισης.
• Μηχανισμός δεύτερης τιμής: μειώνοντας το κίνητρο για τους συμμετέχοντες να προσφέρουν ή να προσφέρουν με βάση την πραγματική τους αποτίμηση.
• Αναλογική κατανομή: Κατά την οριακή κατανομή στην τιμή εκκαθάρισης, δίνεται προτεραιότητα στους προμηθευτές με το χαμηλότερο κόστος στην πλευρά του δανεισμού και στους δανειολήπτες με το υψηλότερο κόστος.

2. Δανεισμός χωρίς επιτήρηση, με καθορισμένη διάρκεια

Χαρακτηριστικό των Term Repos (συμφωνίες επαναγοράς σταθερής διάρκειας του Term):

• Σταθερή διάρκεια και σταθερό επιτόκιο: Σε αντίθεση με τα συνήθη δάνεια με διαρκή, κυμαινόμενο επιτόκιο στο DeFi.
• Μη ανακλητή: και οι δανειολήπτες δεν μπορούν να εξοφλήσουν πριν από την ημερομηνία λήξης.
• Με εξασφαλίσεις: (όπως wBTC, wETH, USDC, USDT).
• Μη επιμέλεια: Οι εξασφαλίσεις δεν κατέχονται, αλλά κλειδώνονται σε αποκεντρωμένες έξυπνες συμβάσεις, επαληθεύσιμες σε πραγματικό χρόνο τόσο από τους δανειολήπτες όσο και από τους δανειστές.

3. Αποτελεσματική αξιοποίηση του κεφαλαίου

Σε σύγκριση με τις υπάρχουσες λύσεις ρευστότητας σταθερού επιτοκίου που βασίζονται σε AMM, ο μηχανισμός δημοπρασιών του Term παρουσιάζει σημαντικά πλεονεκτήματα:

• Το κεφάλαιο δεσμεύεται μόνο κατά τη διάρκεια της περιόδου δημοπρασίας- οι μη εκτελεσθείσες προσφορές επιστρέφονται αμέσως στους χρήστες.
• Ένα ενιαίο επιτόκιο εκκαθάρισης της αγοράς σημαίνει ότι οι χρήστες δεν αντιμετωπίζουν μεγάλες διαφορές μεταξύ των επιτοκίων προσφοράς και δανεισμού.
• Η υψηλότερη αποδοτικότητα κεφαλαίου επιτρέπει την κλιμάκωση χωρίς να απαιτούνται μεγάλα ποσά αδρανών κεφαλαίων.

4. Διαφανής μηχανισμός εκκαθάρισης

Οι δανειολήπτες πρέπει να διασφαλίζουν ότι η αγοραία αξία των εξασφαλίσεών τους ανταποκρίνεται στο απαιτούμενο περιθώριο διατήρησης. Σε περίπτωση που η αξία των εξασφαλίσεων πέσει κάτω από το όριο, προκύπτει κίνδυνος ρευστοποίησης. Τα έξυπνα συμβόλαια περιορίζουν το ποσό που μπορεί να καλύψει ένας εκκαθαριστής, μετριάζοντας έτσι τις απώλειες εκκαθάρισης μόνο στο ελάχιστο ποσό που απαιτείται για την αποκατάσταση της αναλογίας των εξασφαλίσεων στο αρχικό περιθώριο συν ένα μικρό μαξιλάρι.

5. Ασφάλεια έξυπνων συμβολαίων

Το πρωτόκολλο Term χρησιμοποιεί υπηρεσίες τρίτων για τον έλεγχο των δυνητικών χρηστών, διασφαλίζοντας την ασφάλεια και τη συμμόρφωση της πλατφόρμας. Κάθε Term Repo συνδέεται με ξεχωριστό Term Repo Locker (σύμβαση κλειδώματος εξασφαλίσεων). Αυτός ο σχεδιασμός απομονώνει τις εξασφαλίσεις για διαφορετικές λήξεις και συνδυασμούς περιουσιακών στοιχείων, μειώνοντας τους κινδύνους ασφάλειας του δικτύου και την πιθανότητα εκμετάλλευσης.

Ξεκλειδώνοντας τις δυνατότητες του TERM Coin: Coin: Βασικές λειτουργίες και οφέλη για τους χρήστες του Term Finance

Το νόμισμα TERM είναι το εγγενές token του οικοσυστήματος Term Finance και διαδραματίζει διάφορους κρίσιμους ρόλους που είναι κεντρικοί για τη λειτουργία της πλατφόρμας:

1. Συμμετοχή στη διακυβέρνηση: Οι κάτοχοι TERM μπορούν να συμμετέχουν στη λήψη αποφάσεων στην πλατφόρμα, ψηφίζοντας για σημαντικές προτάσεις. Αυτό το αποκεντρωμένο μοντέλο διακυβέρνησης διασφαλίζει ότι η κατεύθυνση της πλατφόρμας ευθυγραμμίζεται με τα συμφέροντα της κοινότητας, επιτρέποντας στους χρήστες να επηρεάζουν άμεσα το μέλλον του πρωτοκόλλου.
2. Ανταμοιβές στοιχηματισμού: Οι χρήστες μπορούν να κερδίσουν πρόσθετες ανταμοιβές και να αποκτήσουν αυξημένη δύναμη ψήφου. Αυτός ο μηχανισμός ενθαρρύνει τη μακροπρόθεσμη κατοχή και την ενεργό συμμετοχή στην ανάπτυξη της πλατφόρμας.
3. Εκπτώσεις τελών συναλλαγών: Οι κάτοχοι του κουπονιού TERM μπορούν να επωφεληθούν από εκπτώσεις στα τέλη διαπραγμάτευσης της πλατφόρμας, ιδίως στα τέλη παροχής υπηρεσιών. Αυτό μπορεί να μειώσει σημαντικά το συνολικό κόστος για τους συχνούς χρήστες.
4. Προτεραιότητα συμμετοχής σε δημοπρασίες: Η κατοχή συγκεκριμένης ποσότητας κουπονιών TERM μπορεί να παρέχει στους χρήστες προτεραιότητα στη συμμετοχή σε ορισμένες δημοπρασίες ή να τους παρέχει ειδικά προνόμια κατά τη διάρκεια των δημοπρασιών, ενισχύοντας τις δυνατότητες δανεισμού και δανειοδότησης.
5. Κίνητρα παροχής ρευστότητας: TERM tokens χρησιμοποιούνται για την παροχή κινήτρων στους παρόχους ρευστότητας εντός του οικοσυστήματος, διασφαλίζοντας την υγιή λειτουργία της πλατφόρμας και το βάθος της αγοράς.
6. Πρωτόκολλο κατανομής εσόδων: Μέσω αποφάσεων διακυβέρνησης, ένα μέρος των εσόδων του πρωτοκόλλου (όπως τα τέλη παροχής υπηρεσιών και οι ποινές εκκαθάρισης) μπορεί να διανεμηθεί στους κατόχους των token TERM, δημιουργώντας πρόσθετη αξία για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές.

ΟΡΟΣ Tokenomics

Η ομάδα Term Finance δεν έχει παράσχει ακόμη λεπτομερή συμβολικά στοιχεία για το νόμισμα TERM.

Μελλοντικές καινοτομίες στην προθεσμιακή χρηματοδότηση: TERM Coin και Term Crypto

Διαφοροποίηση προϊόντων:

Η Term μπορεί να επεκτείνει τη σειρά προϊόντων της με τη διάθεση πρόσθετων χρηματοοικονομικών προϊόντων σταθερού επιτοκίου, όπως:

• Term Repos με διάφορες λήξεις (από βραχυπρόθεσμες έως μακροπρόθεσμες)
• Δομημένα προϊόντα και διαπραγμάτευση καμπυλών αποδόσεων
• Εξειδικευμένες δεξαμενές ρευστότητας για διαφορετικές συνθήκες της αγοράς

Ευρύτερη στήριξη περιουσιακών στοιχείων:

Καθώς το πρωτόκολλο ωριμάζει, το Term μπορεί να υποστηρίζει ένα ευρύτερο φάσμα τύπων ασφάλειας, συμπεριλαμβανομένων:

• Πιο mainstream κρυπτονομίσματα
• Tokenized real-world assets (RWA)
• Ρευστότητα και μάρκες με απόδοση

Θεσμικές συνεργασίες:

Δεδομένων των χαρακτηριστικών σταθερού επιτοκίου του Term Finance και του μηχανισμού δημοπρασίας που μοιάζει με την παραδοσιακή χρηματοδότηση, το πρωτόκολλο έχει τη δυνατότητα να προσελκύσει θεσμικούς επενδυτές. Οι μελλοντικές πρωτοβουλίες μπορεί να περιλαμβάνουν:

• Δημιουργία στρατηγικών συμπράξεων με παραδοσιακά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα
• Ανάπτυξη εξατομικευμένων λύσεων για θεσμικές ανάγκες
• Προώθηση της ενσωμάτωσης των κρυπτονομισμάτων με την παραδοσιακή χρηματοδότηση, μια τάση που παρατηρείται επίσης στους κύκλους των κρυπτονομισμάτων με όρους χρηματοδότησης.

Ο οδηγός σας για την αγορά νομισμάτων TERM: Βήμα-προς-Βήμα πρόσβαση σε κρυπτογραφίες Term Finance

Το MEXC, ένα από τα κορυφαία ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων στον κόσμο, μπορεί να προσφέρει τα ακόλουθα βήματα για την αγορά TERM:

1. Εγγραφή λογαριασμού MEXC: Επισκεφθείτε την επίσημη ιστοσελίδα του MEXC και ολοκληρώστε τη διαδικασία εγγραφής.
2. Κεφάλαια κατάθεσης: Καταθέστε USDT στο λογαριασμό σας MEXC.
3. Εντοπίστε το TERM Trading Pair: και βρείτε το ζεύγος TERM/USDT.
4. Τοποθετήστε μια παραγγελία: Επιβεβαιώστε την ποσότητα και το ποσό και, στη συνέχεια, δώστε την παραγγελία σας.

Συμπέρασμα

Η προθεσμιακή χρηματοδότηση αποτελεί σημαντική καινοτομία στο χώρο των δανείων DeFi. Εισάγοντας ένα πρωτόκολλο δανεισμού με σταθερό επιτόκιο και καθορισμένη διάρκεια, αντιμετωπίζει τις “τρεις προκλήσεις του δανεισμού” στην αγορά κρυπτονομισμάτων. Η βασική καινοτομία του έγκειται στον αμφίπλευρο μηχανισμό δημοπρασίας -που αντικατοπτρίζει τις παραδοσιακές χρηματοπιστωτικές αγορές- επιτρέποντας σε δανειολήπτες και δανειστές να αντιστοιχίσουν τις ανάγκες τους σε ένα διαφανές και αποτελεσματικό περιβάλλον.

Τα βασικά πλεονεκτήματα της προθεσμιακής χρηματοδότησης περιλαμβάνουν:

• Επίλυση υφιστάμενων προβλημάτων: Αντιμετωπίζει την αδιαφάνεια του CeFi, τα προβλήματα κλιμάκωσης του DeFi σταθερού επιτοκίου και την αστάθεια των πλατφορμών κυμαινόμενου επιτοκίου του DeFi.
• Υψηλή αποδοτικότητα κεφαλαίου: Σε σύγκριση με τις λύσεις που βασίζονται σε AMM, ο μηχανισμός δημοπρασίας Term προσφέρει υψηλότερη αποδοτικότητα κεφαλαίου.
• Διαφάνεια και ασφάλεια: Η επαλήθευση των περιουσιακών στοιχείων είναι διαθέσιμη σε πραγματικό χρόνο.
• Ευέλικτη διαχείριση εξασφαλίσεων: Οι δανειολήπτες μπορούν να διαχειρίζονται τις εξασφαλίσεις τους κατά τη διάρκεια της περιόδου δανείου, συμπεριλαμβανομένης της προσθήκης ή της απόσυρσης των πλεοναζουσών εξασφαλίσεων.
• Στιβαρή διαχείριση κινδύνων: Διαφανείς διαδικασίες εκκαθάρισης και μηχανισμοί διατήρησης περιθωρίου ασφαλείας προστατεύουν όλους τους συμμετέχοντες.

Ως το εγγενές κουπόνι της πλατφόρμας, το νόμισμα TERM παρέχει δικαιώματα διακυβέρνησης, ανταμοιβές στοιχηματισμού, εκπτώσεις τελών και άλλες πρακτικές λειτουργίες, καθιστώντας το αναπόσπαστο μέρος του οικοσυστήματος Term Finance. Με τη συνεχιζόμενη ωρίμανση της αγοράς DeFi, το Term Finance έχει τη δυνατότητα να γίνει ηγέτης στον δανεισμό με σταθερό επιτόκιο, προσφέροντας τα πιο θεμελιώδη και σημαντικά χρηματοοικονομικά εργαλεία από την παραδοσιακή χρηματοδότηση, διατηρώντας παράλληλα τη διαφάνεια και την αναξιόπιστη φύση του DeFi. Για τους επενδυτές που ενδιαφέρονται για δανεισμό με σταθερό επιτόκιο χωρίς συμβιβασμούς στην ασφάλεια και την αποτελεσματικότητα, η Term Finance είναι μια λύση που αξίζει να παρακολουθήσετε.

Napjainkban a DeFi-térségben a hitelezési piacnak még mindig egy nagy kihívással kell szembenéznie: hogyan lehet stabil, fix kamatozású hiteleket nyújtani anélkül, hogy az átláthatóság és a skálázhatóság feláldozódna? A terminus finanszírozás, ahogyan azt a terminus finanszírozás definíciója meghatározza, kínálhatja a választ. Blokklánc-alapú, fix kamatozású hitelezési protokollként egy egyedülálló kétoldalú aukciós mechanizmust használ, amely megváltoztatja a kriptopénz-hitelezés működését.

Akár tapasztalt DeFi felhasználó, akár újonnan érkezett a kriptopénzek világába, a Term Finance és a natív terminus coin működésének megértése segít megérteni ezt a projektet, amely megváltoztathatja a kriptopénzügyek jövőjét. Vizsgáljuk meg, hogy a Term Finance – egyes körökben term cryptonéven is ismert –hogyan hoz nagyobbhatékonyságot és stabilitást a kriptohitelezés piacára.

Mi az a futamidő-finanszírozás (TERM)? A TERM Coin és a DeFi Innovation egyértelmű meghatározása

A Term Finance egy skálázható, fix kamatozású hitelezési protokoll, amelynek célja, hogy a hagyományos pénzügyek egyik legalapvetőbb pénzügyi technikáját – a fix kamatozású hitelezést – a kriptopénzpiacra is átültesse. A hagyományos DeFi hitelezési protokolloktól eltérően a Term Finance egy innovatív, láncon belüli aukciós mechanizmust használ, amely közvetlenül összekapcsolja a hitelfelvevőket a hitelezőkkel. Mindkét fél fix kamatlábon, fix időtartamra szóló pénzügyletet bonyolít le anélkül, hogy feláldozná a díjakat, a haladékot, a letétkezelést vagy a bizalmat.

A Term Finance révén a felhasználók átlátható, hatékony és stabil környezetben vehetnek fel és adhatnak kölcsön kriptoeszközöket, leküzdve a stabilitás, a skálázhatóság és az átláthatóság úgynevezett “lehetetlen hármasságát”, amely régóta kihívást jelent a kriptovaluta-hitelezési piac számára. Decentralizált protokollként a Term Finance intelligens szerződéseket használ a biztosíték tartására, lehetővé téve a felhasználók számára az eszközök valós idejű ellenőrzését és a partnerkockázat elkerülését.

Term Funding vs. TERM Coin: A Term Crypto lényegének feltárása

A Term Finance a teljes protokollra és platformra utal, míg a TERM a platform kriptovalutája (tokenje). Ez a kapcsolat hasonló az Etherium blokklánc és annak natív tokenje, az ETH közötti kapcsolathoz.

Hogyan oldja meg a TERM a DeFi hitelezés kihívásait: A kriptofinanszírozás átláthatóságának és hatékonyságának növelése

1. Központosított finanszírozás (CeFi) – az átláthatóság és a bizalom hiánya

A központosított kriptopénz platformok (mint például a Celsius és a BlockFi) jól teljesíthetnek a csúcsidőszakokban, de a felhasználók eszközeit teljes egészében ezek a központosított vállalatok ellenőrzik. A felhasználóknak nincs rálátásuk arra, hogy valójában hová kerülnek az eszközeik, és teljes mértékben a platform hírnevére kell hagyatkozniuk. Az FTX összeomlása megmutatta, hogy ezek a platformok hirtelen csődbe mehetnek, és magukkal vihetik a felhasználók eszközeit. A magas hozamok jelentős rejtett kockázatokkal járnak, és az átláthatóság hiánya megakadályozza, hogy a felhasználók előre észrevegyék a problémákat.

2. DeFi Fixed-Rate – skálázhatóság hiánya

Bár a DeFi fix kamatozású platformjai átláthatóbbak, a nagy tranzakciók feldolgozásában rendkívül alacsony hatékonyságúak. Amikor valaki jelentős összegeket próbál kölcsönvenni vagy kölcsönadni, a kamatlábak drámaian ingadozhatnak, ami jelentős veszteségeket eredményezhet. A normális működéshez ezeknek a platformoknak nagy mennyiségű fel nem használt forrást kell blokkolniuk, ami alacsony tőkehatékonyságot eredményez. A likviditásszolgáltatók számára a hozamok nem elég vonzóak, így ezek a platformok nehezen tudnak elegendő tőkét vonzani a nagyarányú hitelezéshez.

3. DeFi változó kamatlábbal – stabilitás hiánya

A DeFi változó kamatozású platformjai (például az Aave és a Compound) ugyan nagy léptékűek, de kamatlábaik a piac függvényében változnak, ami megakadályozza, hogy a hitelfelvevők előre meghatározzák a kamatlábakat. Előfordulhat, hogy egy hitelfelvevő egyik nap 5%-os kamatot fizet, másnap pedig 20%-ra ugrik, ami bizonytalanságot okoz. Ha a nagy likviditásszolgáltatók hirtelen kivonják a forrásokat, a platformok kamatlábai megugorhatnak, ami drámaian megnöveli a hitelfelvevők terheit. A hitelezőknek is volatilis hozamokkal kell szembenézniük, ami a hagyományos finanszírozáshoz hasonlóan akadályozza a hosszú távú pénzügyi tervezést.

A Term Finance ezeket a problémákat innovatív, láncon belüli aukciós mechanizmusával oldja meg, és egy olyan megbízhatatlan, skálázható, fix kamatozású szolgáltatót kínál, amely lehetővé teszi a fogyasztók számára, hogy a biztonság, az átláthatóság és a hatékonyság sérelme nélkül vegyenek részt a határidős hitelekben.

Ismerje meg a látnokokat: a Term Finance csapata, amely a TERM Coin és a Term Crypto-t működteti.

A Term Finance-t a hagyományos finanszírozás (TradFi), a nagy technológiai vállalatok és a DeFi területén nagy tapasztalattal rendelkező csapat fejlesztette ki. A csapat legfontosabb tagjai a következők:

• Dion Chu (vezérigazgató)
• Robert Chu (műszaki igazgató)
• Billy Welch (BD és marketing)
• Dai Yu (pénzügyi igazgató)
• Andrew Zhou (vezető mérnök, intelligens szerződések)

A projekt számos ismert befektetési társaságtól kapott támogatást, köztük az Electric Capital, a Coinbase Ventures, a Circle Ventures, a Robot Ventures és a MEXC Ventures, valamint olyan angyalbefektetéseket, mint Fernando Martinelli (a Balancer alapítója), Varun (Hashflow), 0xMaha (Aura) és Shreyas (Llama). Ezeket a támogatásokat olyan platformok is elismerik, mint a bluesheets.

A futamidő finanszírozás forradalmi jellemzői: A kripto futamidő finanszírozás mechanizmusának belseje

1. Innovatív mechanizmus a kétoldalú árverésekhez

A feltételes aukció egy “kétoldalú aukció”, amelyben a hitelezők a hitelre, a hitelfelvevők pedig a hitelre tesznek ajánlatot. Az aukció végén a jegyzőkönyvek meghatározzák a piaci elszámolási árfolyamot. Az ezen árfolyamon vagy annál magasabb árfolyamon licitáló hitelfelvevők kölcsönt kapnak, az ezen árfolyamon vagy annál alacsonyabb árfolyamon licitáló hitelezők pedig forrást biztosítanak, és az ügyleteket a piaci elszámolási árfolyamon hajtják végre. Minden más ajánlat és ajánlat “inaktívnak” minősül.

Ennek az aukciós mechanizmusnak öt fő jellemzője van:

• Zárt licitálás: az ajánlattevők (kölcsönzésre vagy kölcsönadásra vonatkozó) ajánlatai a nyilvánosság előtt rejtve maradnak egy hashing algoritmus segítségével, amíg a piac ki nem tisztul, és az ajánlatok nyilvánosságra nem kerülnek.
• Egyszeri eljárás: Az ajánlattételi ablak alatt benyújtott ajánlatokat egyszerre dolgozzák fel, és egy előre meghirdetett időpontban rendezik.
• Egyetlen ár: minden hitelfelvevő és hitelező egyetlen elszámolóáron köt ügyletet.
• Második áras mechanizmus: az elszámolóárat a két oldal második legjobb ajánlatának számtani átlagaként határozzák meg, ami csökkenti az ajánlattevők ösztönzését arra, hogy valódi értékelésük alapján tegyenek ajánlatot.
• Arányos allokáció: a határfelosztás során az elszámolóár elsőbbséget biztosít a hitelezők közül a legalacsonyabb költségű szolgáltatóknak és a legmagasabb költségű hitelfelvevőknek.

2. Határozatlan idejű kölcsönzés zálogjog nélkül

Term Repos funkció:

• Fix futamidő és fix kamat: A szokásos DeFi változó kamatozású örökös kölcsönökkel ellentétben.
• Nem visszaváltható: A hitelezők nem válthatják vissza a lejárat előtt, a hitelfelvevők pedig nem válthatják vissza a lejárat előtt.
• Fedezet: Minden hitel fedezete likvid digitális eszközök (például wBTC, wETH, USDC, USDT).
• Nincs zálogjog: A biztosítékot nem tartják, hanem decentralizált intelligens szerződésekben rögzítik, amelyeket a hitelfelvevők és a hitelezők valós időben ellenőrizhetnek.

3. A tőke hatékony felhasználása

A meglévő AMM-alapú fix kamatozású likviditási megoldásokhoz képest a Term aukciós mechanizmusa jelentős előnyökkel rendelkezik:

• A tőke csak az aukciós időszak alatt kerül zárolásra; a be nem teljesített ajánlatok vagy licitek azonnal visszakerülnek a felhasználókhoz.
• Az egységes piaci elszámolási kamatláb azt jelenti, hogy a fogyasztók nem szembesülnek a kínálati és a hitelkamatlábak közötti nagy különbségekkel.
• A nagyobb tőkehatékonyság lehetővé teszi a méretnövelést anélkül, hogy nagy mennyiségű tartalék készpénzre lenne szükség.

4. Átlátható felszámolási mechanizmus

A hitelfelvevőknek biztosítaniuk kell, hogy a fedezetük piaci értéke megfeleljen az előírt tartaléksávnak. Ha a biztosíték értéke a küszöbérték alá csökken, felszámolási kockázat merül fel. Az intelligens szerződések korlátozzák a felszámoló által fedezhető összeget, ezáltal a felszámolási veszteségeket csak arra a minimális összegre csökkentik, amely ahhoz szükséges, hogy a biztosítékok aránya visszaálljon az eredeti fedezeti szintre, plusz egy kis puffer.

5. Az intelligens szerződések biztonsága

A Term protokoll harmadik fél szolgáltatásait használja a potenciális felhasználók ellenőrzésére, így biztosítva a platform biztonságát és megfelelőségét. Minden egyes Term Repóhoz külön Term Repo Locker (biztosítéklekötési megállapodás) tartozik. Ez a kialakítás elkülöníti a különböző lejáratok és eszközkombinációk biztosítékait, csökkentve a hálózati biztonsági kockázatokat és a kihasználhatóságot.

A TERM érmében rejlő lehetőségek kiaknázása: a legfontosabb jellemzők és előnyök a futamidő-finanszírozás felhasználói számára

A TERM érme a Term Finance ökoszisztéma saját tokenje, és számos fontos szerepet tölt be, amelyek alapvető fontosságúak a platform működéséhez:

1. Részvétel az irányításban: a TERM-tulajdonosok részt vehetnek a platform döntéshozatali folyamatában azáltal, hogy szavaznak a fontos javaslatokról. Ez a decentralizált irányítási modell biztosítja, hogy a platform iránya összhangban legyen a közösség érdekeivel, így a felhasználóknak lehetőségük nyílik arra, hogy közvetlenül befolyásolják a protokoll jövőjét.
2. Fogadási jutalmak: a TERM tokenek fogadásával a felhasználók további jutalmakat és nagyobb szavazati jogokat szerezhetnek. Ez a mechanizmus hosszú távú tulajdonlásra és a platform fejlesztésében való aktív részvételre ösztönöz.
3. Kereskedési díjkedvezmények: a TERM tokenek tulajdonosai kedvezményeket kaphatnak a platformon a kereskedési díjakból, különösen a szolgáltatási díjakból. Ez a gyakori felhasználók esetében jelentősen csökkentheti az összköltségeket.
4. Aukciós prioritás: bizonyos mennyiségű TERM token birtoklása elsőbbségi hozzáférést biztosíthat a felhasználók számára bizonyos aukciókhoz, vagy különleges kiváltságokat biztosíthat számukra az aukciók során, ezáltal javítva a hitelezési és kölcsönzési lehetőségeiket.
5. Likviditási ösztönzők: A TERM tokeneket az ökoszisztémán belüli likviditásszolgáltatók ösztönzésére használják, így biztosítva a platform megfelelő működését és a piac mélységét.
6. Bevételmegosztási protokoll: A menedzsment döntései révén a protokoll bevételeinek egy része (például a szolgáltatási díjak és a felszámolási büntetések) a TERM tokenek tulajdonosai között osztható fel, ami további értéket teremt a hosszú távú befektetők számára.

TERM Tokenomics

A Term Funding Team még nem szolgáltatott részletes jelképeket a TERM érmére vonatkozóan.

Jövőbeli innovációk a határidős finanszírozásban: Mi a következő lépés a TERM Coin és a Term Crypto számára?

Termékdiverzifikáció:

A Term további fix kamatozású pénzügyi termékek bevezetésével bővítheti termékkínálatát, például:

• Különböző futamidejű (rövid és hosszú lejáratú) repók
• Strukturált termékek és hozamgörbék kereskedelme
• Dedikált likviditási poolok a különböző piaci feltételekhez

Az eszközök szélesebb körű támogatása:

Ahogy a protokoll fejlődik, a Term a biztosítéktípusok szélesebb körét tudja támogatni, többek között:

• Gyakoribb kriptovaluták
• Valós világbeli tokenizált eszközök (RWA)
• Likviditás és hozamtermelő tokenek

Intézményi partnerségek:

Tekintettel a határidős finanszírozás fix kamatozású jellemzőire és a hagyományos finanszírozáshoz hasonló aukciós mechanizmusra, a protokoll vonzó lehet az intézményi befektetők számára. A jövőbeni kezdeményezések közé tartozhatnak:

• Stratégiai partnerségek kialakítása hagyományos pénzügyi intézményekkel
• Egyedi megoldások kidolgozása az intézmények igényeinek megfelelően
• A kriptopénz és a hagyományos pénzügyek integrációjának ösztönzése – ez a tendencia a kriptopénzek finanszírozói körében is megfigyelhető.

Útmutató a TERM érmék vásárlásához: Lépésről lépésre útmutató a Term Finance kriptopénzhez való hozzáféréshez

A MEXC, a világ egyik vezető kriptopénz tőzsdéje, a következő lépéseket kínálja a TERM megvásárlásához:

1. Regisztráljon fiókot a MEXC-nél: Látogasson el a MEXC hivatalos weboldalára, és töltse ki a regisztrációs folyamatot.
2. Befizetés: fizessen be USDT-t a MEXC számlájára.
3. Keresse meg a TERM kereskedési párt: a MEXC kereskedési szekciójában keressen rá a “TERM” kifejezésre, és keresse meg a TERM/USDT párt.
4. Rendelés leadása: erősítse meg a mennyiséget és az összeget, majd adja le a rendelést.

Következtetés

A lejáratú finanszírozás jelentős újítást jelent a DeFi hitelezésben. A fix kamatozású, határozott futamidejű hitelezési protokoll bevezetésével a kriptopénzpiac “három hitelezési kihívását” kezeli. Fő újítása a hagyományos pénzügyi piacokhoz hasonló kétoldalú aukciós mechanizmusban rejlik, amely lehetővé teszi a hitelfelvevők és a hitelezők számára, hogy átlátható és hatékony környezetben egyeztessék igényeiket.

A futamidő-finanszírozás fő előnyei a következők:

• Meglévő problémák megoldása: a CeFi átláthatatlanságát, a fix kamatozású DeFi skálázhatósági problémáit és a változó kamatozású DeFi platformok instabilitását kezeli.
• Magas tőkehatékonyság: az AMM-alapú megoldásokhoz képest a Term aukciós mechanizmusa magasabb tőkehatékonyságot kínál.
• Átláthatóság és biztonság: a nem letétkezelői, hanem biztosítékot tartalmazó intelligens szerződésekkel az eszközök ellenőrzése valós időben elérhető.
• Rugalmas fedezetkezelés: a hitelfelvevők a hitel teljes futamideje alatt kezelhetik a fedezetet, beleértve a felesleges fedezetek hozzáadását vagy visszavonását.
• Robusztus kockázatkezelés: az átlátható felszámolási folyamatok és a letéti biztosíték fenntartási mechanizmusok minden résztvevőt védenek.

A platform saját tokenjeként a TERM érme kezelési jogokat, fogadási jutalmakat, díjkedvezményeket és egyéb gyakorlati funkciókat biztosít, így a Term Finance ökoszisztéma szerves részét képezi. Ahogy a DeFi piac tovább érik, a Term Finance-nak megvan a lehetősége arra, hogy a fix kamatozású hitelezés vezetőjévé váljon, a hagyományos finanszírozás legalapvetőbb és legfontosabb pénzügyi eszközeit kínálva, miközben megőrzi a DeFi átláthatóságát és összetéveszthetetlen jellegét. A fix kamatozású hitelezésben érdekelt befektetők számára a biztonság és a hatékonyság veszélyeztetése nélkül a Term Finance olyan megoldás, amelyet érdemes figyelni.

В днешния процъфтяващ пейзаж на DeFi пазарът на кредити все още е изправен пред едно голямо предизвикателство: как да се осигури стабилно кредитиране с фиксирана лихва, без да се жертва прозрачността и мащабируемостта? Срочното финансиране, както е дефинирано в определението за срочно финансиране, може да предложи отговора. Като протокол за кредитиране с фиксирана лихва, базиран на блокчейн, той използва уникален двустранен аукционен механизъм, който променя начина на функциониране на криптокредитирането.

Независимо дали сте опитен потребител на DeFi, или новак в света на криптовалутите, разбирането на Term Finance и функционирането на родната терминова монета ще ви помогне да разберете този проект, който може да промени бъдещето на криптофинансирането. Нека да проучим как Term Finance – известна в някои среди и като термин крипто – внасяпо-голяма ефективност и стабилност на пазара на крипто кредитиране.

Какво е срочно финансиране(TERM)? Ясна дефиниция на TERM Coin и DeFi Innovation

Term Finance е мащабируем протокол за отпускане на заеми с фиксирана лихва, предназначен да пренесе един от най-фундаменталните финансови прийоми от традиционните финанси – отпускането на заеми с фиксирана лихва – на пазара на криптовалути. За разлика от конвенционалните DeFi протоколи за кредитиране, Term Finance използва иновативен механизъм за аукциони във веригата, който директно свързва кредитополучателите с кредиторите. И двете страни извършват транзакции със средства при фиксиран лихвен процент за определен период, без да жертват такси, протакане, попечителство или доверие.

Чрез Term Finance потребителите могат да заемат и кредитират криптоактиви в прозрачна, ефективна и стабилна среда, преодолявайки така наречената “невъзможна тройка” от стабилност, мащабируемост и прозрачност, която отдавна е предизвикателство за пазара на криптокредитиране. Като децентрализиран протокол Term Finance използва интелигентни договори за държане на обезпечения, което позволява на потребителите да проверяват активите в реално време и да избягват риска от контрагента.

Срочно финансиране срещу TERM Coin: Разкриване на същността на Term Crypto

Term Finance се отнася за целия протокол и платформа, докато TERM е криптовалутата (токен) на тази платформа. Тази връзка е подобна на тази между блокчейна на Етериум и неговия роден токен – ETH.

Как TERM решава предизвикателствата на DeFi кредитирането: Повишаване на прозрачността и ефективността на срочното крипто финансиране

1. Централизирано финансиране (CeFi) – липса на прозрачност и доверие

Централизираните платформи за криптозаеми (като Celsius и BlockFi) могат да се представят добре в пиковите периоди, но активите на потребителите се контролират изцяло от тези централизирани компании. Потребителите нямат никаква видимост за това къде всъщност отиват техните активи и трябва да разчитат изцяло на репутацията на платформата. Сривът на FTX разкри, че тези платформи могат внезапно да фалират и да вземат със себе си потребителските активи. Високата доходност е свързана със значителни скрити рискове, а липсата на прозрачност не позволява на потребителите да забележат проблемите предварително.

2. DeFi Fixed-Rate – липса на мащабируемост

Въпреки че платформите с фиксирана лихва на DeFi са по-прозрачни, те са изключително неефективни при обработката на големи транзакции. Когато някой се опитва да заеме или предостави назаем значителни средства, лихвените проценти могат да варират драстично, което води до значителни загуби. За да функционират нормално, тези платформи трябва да блокират големи количества неизползвани средства, което води до ниска капиталова ефективност. Възвръщаемостта за доставчиците на ликвидност не е достатъчно атрактивна, което затруднява тези платформи да привлекат достатъчно капитал, за да поддържат широкомащабно кредитиране.

3. DeFi с плаваща лихва – липса на стабилност

Платформите DeFi с плаващи лихвени проценти (като Aave и Compound) може и да са големи по мащаб, но техните лихвени проценти се променят в зависимост от пазара, което не позволява на кредитополучателите да определят лихвените проценти предварително. Един ден кредитополучателят може да плати лихва от 5%, а на следващия ден тя да скочи до 20%, което създава несигурност. Когато големите доставчици на ликвидност внезапно изтеглят средства, лихвените проценти на платформите могат да скочат, което драстично увеличава тежестта на кредитополучателите. Заемодателите също така са изправени пред нестабилна доходност, което пречи на дългосрочното финансово планиране, подобно на традиционното финансиране.

Term Finance решава тези проблеми с иновативния си механизъм за търгове във веригата, предлагайки ненадежден, мащабируем доставчик на фиксирани лихви, който позволява на потребителите да участват в срочни заеми, без да правят компромис със сигурността, прозрачността или ефективността.

Запознайте се с визионерите: Екипът на Term Finance, който управлява TERM Coin и Term Crypto

Term Finance е разработен от екип с богат опит в областта на традиционното финансиране (TradFi), големи технологични компании и DeFi. Основните членове на екипа включват:

• Дион Чу (главен изпълнителен директор)
• Робърт Чу (главен технически директор)
• Били Уелч (BD и маркетинг)
• Дай Ю (финансов директор)
• Андрю Джоу (главен инженер по интелигентни договори)

Проектът е получил подкрепа от няколко известни инвестиционни компании, сред които Electric Capital, Coinbase Ventures, Circle Ventures, Robot Ventures и MEXC Ventures, както и ангелски инвестиции от фигури в индустрията като Фернандо Мартинели (основател на Balancer), Варун (Hashflow), 0xMaha (Aura) и Шрейас (Llama). Тези одобрения се признават и в платформи като bluesheets.

Революционни характеристики на срочното финансиране: Вътре в механиката на срочното финансиране Crypto

1. Иновативен механизъм за двустранен търг

Аукционът за срокове е “двустранен аукцион”, при който кредиторите подават оферти за отпускане на заем, а кредитополучателите подават заявки за отпускане на заем. В края на аукциона протоколът определя пазарен клирингов процент. Всички кредитополучатели, които подават оферти на или над този лихвен процент, получават заеми, а всички кредитори, които подават оферти на или под този лихвен процент, предоставят средства, като транзакциите се изпълняват по пазарния клирингов лихвен процент. Всички останали заявки и оферти се считат за “неактивни”.

Този тръжен механизъм има пет основни характеристики:

• Запечатано наддаване: Офертите на участниците (за заемане или даване на заем) са скрити от обществеността с помощта на алгоритъм за хеширане, докато пазарът не се изчисти и офертите не бъдат разкрити.
• Еднократен процес: Офертите, подадени по време на тръжния прозорец, се обработват наведнъж и се уреждат в предварително обявен час.
• Единична цена: Всички кредитополучатели и кредитори сключват сделки на единна клирингова цена.
• Механизъм на втората цена: Клиринговата цена се определя като средноаритметична стойност на втората най-добра оферта от двете страни, което намалява стимула за участниците да оферират или предлагат на базата на тяхната истинска оценка.
• Пропорционално разпределение: По време на пределно разпределение при клиринговата цена се дава приоритет на доставчиците с най-ниски разходи от страна на кредиторите и на кредитополучателите с най-високи разходи.

2. Безсрочно кредитиране без право на задържане

Функция Term Repos (срочни репо сделки на Term):

• Фиксиран срок и фиксирана лихва: За разлика от обичайните безсрочни заеми с плаващ лихвен процент в DeFi.
• Не може да се пренасочва: Заемодателите не могат да изкупят преди падежа, а заемополучателите не могат да изплатят преди датата на падежа.
• Обезпечени с обезпечение: Всички заеми са обезпечени с ликвидни цифрови активи (като wBTC, wETH, USDC, USDT).
• Без право на задържане: Обезпечението не се държи, а е заключено в децентрализирани интелигентни договори, които могат да бъдат проверени в реално време както от кредитополучателите, така и от кредиторите.

3. Ефективно използване на капитала

В сравнение със съществуващите решения за ликвидност с фиксирана лихва, базирани на AMM, аукционният механизъм на Term има значителни предимства:

• Капиталът се блокира само по време на периода на търга; неизпълнените заявки или оферти се връщат незабавно на потребителите.
• Единният пазарен клирингов процент означава, че потребителите не се сблъскват с големи разлики между лихвените проценти на предлагане и заемане.
• По-високата капиталова ефективност позволява разширяване на мащаба, без да са необходими големи количества свободни средства.

4. Прозрачен механизъм за ликвидация

Кредитополучателите трябва да гарантират, че пазарната стойност на тяхното обезпечение отговаря на необходимия поддържащ марж. Ако стойността на обезпечението спадне под прага, възниква ликвидационен риск. Интелигентните договори ограничават сумата, която ликвидаторът може да покрие, като по този начин намаляват загубите от ликвидацията само до минималната сума, необходима за възстановяване на съотношението на обезпечението до първоначалния маржин плюс малък буфер.

5. Сигурност на интелигентните договори

Протоколът Term използва услуги на трети страни за проверка на потенциалните потребители, като гарантира сигурността и съответствието на платформата. Всяко Term Repo се свързва с отделен Term Repo Locker (договор за блокиране на обезпечение). Този дизайн изолира обезпеченията за различни падежи и комбинации от активи, като намалява рисковете за сигурността на мрежата и възможността за експлоатация.

Отключване на потенциала на монетата TERM: Ключови функции и ползи за потребителите на срочно финансиране

Монетата TERM е собственият токен на екосистемата Term Finance и играе няколко важни роли, които са от основно значение за функционирането на платформата:

1. Участие в управлението: Притежателите на ТЕРМ могат да участват в процеса на вземане на решения в платформата, като гласуват по важни предложения. Този децентрализиран модел на управление гарантира, че посоката на платформата е в съответствие с интересите на общността, като дава възможност на потребителите да влияят пряко върху бъдещето на протокола.
2. Награди за залагане: Чрез залагане на токени TERM потребителите могат да печелят допълнителни награди и да получат по-голяма право на глас. Този механизъм насърчава дългосрочното държане и активното участие в развитието на платформата.
3. Отстъпки от таксите за търговия: Притежателите на токени ТЕРМ могат да се възползват от отстъпки от таксите за търговия в платформата, особено от таксите за обслужване. Това може значително да намали общите разходи за честите потребители.
4. Приоритет за участие в търгове: Притежаването на определено количество токени TERM може да даде на потребителите приоритетен достъп за участие в определени търгове или да им даде специални привилегии по време на търговете, като по този начин подобри възможностите им за отпускане и вземане на заеми.
5. Стимули за осигуряване на ликвидност: Токените TERM се използват за стимулиране на доставчиците на ликвидност в рамките на екосистемата, като по този начин се гарантира доброто функциониране на платформата и дълбочината на пазара.
6. Протокол за споделяне на приходите: Чрез управленски решения част от приходите на протокола (като такси за услуги и санкции при ликвидация) могат да бъдат разпределени между притежателите на токени TERM, което създава допълнителна стойност за дългосрочните инвеститори.

ТЕРМ Токеномика

Екипът за срочно финансиране все още не е предоставил подробна токеномика за монетата TERM.

Бъдещи иновации в срочното финансиране: Какво следва за TERM Coin и Term Crypto

Диверсификация на продуктите:

Term може да разшири продуктовата си гама, като пусне на пазара допълнителни финансови продукти с фиксиран лихвен процент, като например:

• Срочни репо сделки с различен матуритет (от краткосрочни до дългосрочни)
• Структурирани продукти и търговия с кривата на доходността
• Специализирани пулове за ликвидност при различни пазарни условия

По-широка подкрепа за активите:

С усъвършенстването на протокола Term може да поддържа по-широк набор от видове обезпечения, включително:

• По-разпространени криптовалути
• Токенизирани активи в реалния свят (RWA)
• Ликвидност и токени, носещи доходност

Институционални партньорства:

Като се имат предвид характеристиките на Term Finance с фиксирана лихва и аукционният механизъм, който наподобява традиционното финансиране, протоколът има потенциал да привлече институционални инвеститори. Бъдещите инициативи могат да включват:

• Създаване на стратегически партньорства с традиционни финансови институции
• Разработване на персонализирани решения за нуждите на институциите
• Насърчаване на интеграцията на криптовалутата с традиционните финанси – тенденция, която се наблюдава и в средите на криптофинансистите.

Вашето ръководство за закупуване на монети TERM: Стъпка по стъпка за достъп до криптовалутата Term Finance

MEXC, една от водещите световни борси за криптовалути, може да предложи следните стъпки за закупуване на TERM:

1. Регистрирайте акаунт в MEXC: Посетете официалния уебсайт на MEXC и завършете процеса на регистрация.
2. Депозитни средства: Депозирайте USDT в сметката си в MEXC.
3. Намерете двойката за търговия TERM: В раздела за търговия на MEXC потърсете “TERM” и намерете двойката TERM/USDT.
4. Направете поръчка: Потвърдете количеството и сумата, след което направете поръчката си.

Заключение

Срочното финансиране представлява значителна иновация в областта на DeFi кредитирането. Като въвежда протокол за кредитиране с фиксирана лихва и фиксиран срок, той отговаря на “трите предизвикателства при кредитирането” на пазара на криптовалути. Основната му иновация се състои в двустранния аукционен механизъм – по подобие на традиционните финансови пазари – позволяващ на кредитополучателите и кредиторите да съчетаят нуждите си в прозрачна и ефективна среда.

Основните предимства на срочното финансиране включват:

• Решаване на съществуващи проблеми: Той се справя с непрозрачността на CeFi, проблемите с мащабируемостта на DeFi с фиксирана лихва и нестабилността на платформите DeFi с плаваща лихва.
• Висока капиталова ефективност: В сравнение с решенията, базирани на AMM, аукционният механизъм на Term предлага по-висока капиталова ефективност.
• Прозрачност и сигурност: С интелигентните договори, които не са настойнически, а държат обезпечение, проверката на активите е налична в реално време.
• Гъвкаво управление на обезпеченията: Кредитополучателите могат да управляват обезпечението си по време на срока на кредита, включително да добавят или оттеглят излишното обезпечение.
• Надеждно управление на риска: Прозрачните процеси на ликвидация и механизмите за поддържане на маржин защитават всички участници.

Като собствен токен на платформата, монетата TERM предоставя права за управление, награди за залагане, отстъпки от такси и други практически функции, което я прави неразделна част от екосистемата на Term Finance. С продължаващото съзряване на пазара на DeFi, Term Finance има потенциала да се превърне в лидер в кредитирането с фиксирана лихва, предлагайки най-фундаменталните и важни финансови инструменти от традиционното финансиране, като същевременно поддържа прозрачността и безпогрешния характер на DeFi. За инвеститорите, които се интересуват от кредитиране с фиксирана лихва, без да правят компромис със сигурността и ефективността, Term Finance е решение, което си заслужава да се наблюдава.

I dagens blomstrende DeFi-landskab står udlånsmarkedet stadig over for en stor udfordring: Hvordan kan man tilbyde stabile fastforrentede udlån uden at gå på kompromis med gennemsigtighed og skalerbarhed? Term Finance, som defineret i term finance-definitionen, kan være svaret. Som en blockchain-baseret fastforrentet udlånsprotokol anvender den en unik tosidet auktionsmekanisme, der ændrer den måde, kryptoudlån fungerer på.

Uanset om du er en erfaren DeFi-bruger eller en nybegynder i kryptoverdenen, vil det hjælpe dig med at forstå Term Finance og hvordan den oprindelige term coin fungerer, så du kan forstå dette projekt, som kan omforme fremtiden for kryptofinansiering. Lad os undersøge, hvordan Term Finance – også kendt i nogle kredse som term crypto- bringerstørre effektivitet og stabilitet til kryptoudlånsmarkedet.

Hvad er Term Finance (TERM)? En klar definition af TERM Coin og DeFi-innovation

Term Finance er en ikke-frihedsberøvende, skalerbar udlånsprotokol med fast rente, der er designet til at bringe en af de mest grundlæggende finansielle primitiver fra traditionel finansiering – udlån med fast rente – ind på kryptovalutamarkedet. I modsætning til konventionelle DeFi-udlånsprotokoller anvender Term Finance en innovativ auktionsmekanisme i kæden, der direkte matcher låntagere med långivere. Begge parter handler til en fast rente over en bestemt periode, uden at det går ud over gebyrer, afvigelser, opbevaring eller tillid.

Gennem Term Finance kan brugerne låne og udlåne kryptoaktiver i et gennemsigtigt, effektivt og stabilt miljø, der overvinder den såkaldte “umulige treenighed” af stabilitet, skalerbarhed og gennemsigtighed, som længe har udfordret markedet for kryptoudlån. Som en decentral protokol bruger Term Finance smarte kontrakter til at holde sikkerhed, så brugerne kan verificere aktiver i realtid og undgå modpartsrisiko.

Term Finance vs. TERM Coin: Afsløring af kernen i Term Crypto

Term Finance henviser til hele protokollen og platformen, mens TERM er den oprindelige kryptovaluta (token) for denne platform. Dette forhold svarer til forholdet mellem Ethereum-blockchain og dens oprindelige token, ETH.

Sådan løser TERM udfordringerne ved DeFi-udlån: Øget gennemsigtighed og effektivitet inden for kryptofinansiering på sigt

1. Centraliseret finansiering (CeFi) – mangel på gennemsigtighed og tillid

Centraliserede kryptoudlånsplatforme (som Celsius og BlockFi) kan klare sig godt i spidsbelastningsperioder, men brugernes aktiver kontrolleres fuldstændigt af disse centraliserede virksomheder. Brugerne har ingen indsigt i, hvor deres aktiver rent faktisk ender, og må stole fuldt ud på platformens omdømme. FTX’s kollaps afslørede, at disse platforme pludselig kan gå konkurs og tage brugernes aktiver med sig. Høje afkast kommer med betydelige skjulte risici, og den manglende gennemsigtighed forhindrer brugerne i at opdage problemer på forhånd.

2. DeFi fast pris – manglende skalerbarhed

Mens DeFi-platforme med fast rente er mere gennemsigtige, er de meget ineffektive, når de håndterer store transaktioner. Når nogen forsøger at låne eller udlåne betydelige midler, kan renten svinge dramatisk, hvilket fører til betydelige tab. Disse platforme er nødt til at låse store mængder inaktive midler inde for at fungere normalt, hvilket resulterer i dårlig kapitaleffektivitet. Afkastet for likviditetsudbydere er ikke attraktivt nok, hvilket gør det vanskeligt for disse platforme at tiltrække tilstrækkelig kapital til at understøtte udlån i stor skala.

3. DeFi Floating-Rate – manglende stabilitet

DeFi-platforme med variable renter (som Aave og Compound) er måske nok store, men deres renter svinger med markedet, så låntagerne ikke kan bestemme renterne på forhånd. En låntager kan betale en rente på 5 % den ene dag og se den stige til 20 % den næste, hvilket skaber usikkerhed. Når store likviditetsudbydere pludselig trækker midler ud, kan platformssatserne stige, hvilket øger låntagernes byrder dramatisk. Långivere står også over for ustabile afkast, hvilket forhindrer langsigtet økonomisk planlægning i lighed med traditionel finansiering.

Term Finance løser disse problemer med sin innovative auktionsmekanisme i kæden og tilbyder en pålidelig, skalerbar udbyder af fast rente, der giver brugerne mulighed for at foretage tidsbegrænsede udlån uden at gå på kompromis med sikkerhed, gennemsigtighed eller effektivitet.

Mød de visionære: Term Finance-teamet bag TERM Coin og Term Crypto

Term Finance er udviklet af et team med dyb erfaring inden for traditionel finansiering (TradFi), store teknologivirksomheder og DeFi. Kerneteamets medlemmer omfatter:

• Dion Chu (administrerende direktør)
• Robert Chu (CTO)
• Billy Welch (BD & Marketing)
• Dai Yu (økonomidirektør)
• Andrew Zhou (Chief Smart Contract Engineer)

Projektet har fået støtte fra flere kendte investeringsfirmaer – herunder Electric Capital, Coinbase Ventures, Circle Ventures, Robot Ventures og MEXC Ventures – samt engleinvesteringer fra branchefolk som Fernando Martinelli (Balancer-grundlægger), Varun (Hashflow), 0xMaha (Aura) og Shreyas (Llama). Disse anbefalinger er også anerkendt på platforme som bluesheets.

Revolutionerende træk ved terminsfinansiering: Ind i mekanikken bag terminsfinansiering Crypto

1. Innovativ tosidet auktionsmekanisme

Terms auktion er en “tosidet auktion”, hvor långivere afgiver tilbud om at låne, og låntagere afgiver bud på at låne. Ved afslutningen af auktionen fastsætter protokollen en markedsclearingsrente. Alle låntagere, der byder til eller over denne rente, modtager lån, og alle långivere, der byder til eller under denne rente, stiller midler til rådighed, og transaktionerne gennemføres til markedsclearingsrenten. Alle andre bud og tilbud betragtes som “hvilende”.

Denne auktionsmekanisme har fem vigtige egenskaber:

• Forseglet budgivning: Deltagernes bud (på lån eller udlån) er skjult for offentligheden ved hjælp af en hashalgoritme, indtil markedet ryddes, og buddene/tilbuddene afsløres.
• Engangsproces: Bud, der afgives i auktionsvinduet, behandles samlet og afregnes på et forud annonceret tidspunkt.
• En enkelt pris: Alle låntagere og långivere handler til en enkelt clearingpris.
• Mekanisme med anden pris: Clearingprisen bestemmes som gennemsnittet af det næstbedste bud fra begge sider, hvilket reducerer incitamentet for deltagerne til at byde eller tilbyde baseret på deres sande værdiansættelse.
• Proportional tildeling: Under den marginale tildeling ved clearingprisen prioriteres de billigste leverandører på udlånssiden og de højest betalende låntagere.

2. Ikke-frihedsberøvende udlån med fast løbetid

Term Repos (Terms genkøbsaftaler med fast løbetid) har en funktion:

• Fast løbetid og fast rente: I modsætning til de almindelige evige, variabelt forrentede lån i DeFi.
• Kan ikke tilbagekaldes: Långivere kan ikke indløse før udløb, og låntagere kan ikke betale tilbage før forfaldsdatoen.
• Sikkerhedsstillelse: Alle lån er sikret af likvide digitale aktiver (såsom wBTC, wETH, USDC, USDT).
• Ikke-frihedsberøvende: Sikkerhedsstillelse opbevares ikke, men er låst i decentrale smartkontrakter, der kan verificeres i realtid af både låntagere og långivere.

3. Effektiv udnyttelse af kapital

Sammenlignet med eksisterende AMM-baserede likviditetsløsninger med fast rente har Terms auktionsmekanisme betydelige fordele:

• Kapitalen er kun låst i auktionsperioden; ikke-udførte bud eller tilbud returneres straks til brugerne.
• En fælles markedsclearingsrate betyder, at brugerne ikke står over for store forskelle mellem udbuds- og lånerenter.
• Højere kapitaleffektivitet muliggør skalering uden at kræve store mængder uudnyttede midler.

4. Gennemsigtig afviklingsmekanisme

Låntagerne skal sikre, at markedsværdien af deres sikkerhedsstillelse opfylder den krævede vedligeholdelsesmargin. Hvis sikkerhedsstillelsens værdi falder til under tærsklen, opstår der en likvidationsrisiko. Smarte kontrakter begrænser det beløb, som en likvidator kan dække, og mindsker dermed likvidationstab til kun det minimumsbeløb, der kræves for at genoprette sikkerhedsforholdet til den oprindelige margin plus en lille buffer.

5. Smart kontrakt-sikkerhed

Term-protokollen anvender tredjepartstjenester til at screene potentielle brugere, hvilket sikrer platformens sikkerhed og overholdelse. Hver Term Repo er forbundet med en separat Term Repo Locker (kontrakt om sikkerhedsstillelse). Dette design isolerer sikkerhedsstillelse for forskellige løbetider og aktivkombinationer, hvilket reducerer netværkssikkerhedsrisici og potentialet for udnyttelse.

Frigørelse af potentialet i TERM Coin: Nøglefunktioner og fordele for brugere af terminsfinansiering

TERM-mønten er den oprindelige token i Term Finance-økosystemet og spiller flere kritiske roller, der er centrale for platformens drift:

1. Deltagelse i forvaltningen: TERM-indehavere kan deltage i beslutningsprocessen på platformen ved at stemme om vigtige forslag. Denne decentrale styringsmodel sikrer, at platformens retning stemmer overens med samfundets interesser, hvilket giver brugerne mulighed for direkte at påvirke protokollens fremtid.
2. Indsatsbelønninger: Ved at indsætte TERM-tokens kan brugerne optjene yderligere belønninger og få øget stemmeret. Denne mekanisme tilskynder til langsigtet ejerskab og aktiv deltagelse i platformens udvikling.
3. Rabatter på handelsgebyrer: Indehavere af TERM-tokens kan drage fordel af rabatter på platformens handelsgebyrer, især servicegebyrer. Dette kan sænke de samlede omkostninger betydeligt for hyppige brugere.
4. Prioritet ved auktionsdeltagelse: Hvis man har en bestemt mængde TERM-tokens, kan det give brugerne prioriteret adgang til at deltage i visse auktioner eller opnå særlige privilegier under auktioner, hvilket forbedrer deres udlåns- og lånemuligheder.
5. Incitamenter til tilvejebringelse af likviditet: TERM-tokens bruges til at give incitamenter til likviditetsudbydere i økosystemet, hvilket sikrer platformens sunde drift og markedsdybde.
6. Deling af protokollens indtægter: Gennem ledelsesbeslutninger kan en del af protokollens indtægter (f.eks. servicegebyrer og likvidationsbøder) fordeles til indehavere af TERM-tokens, hvilket skaber yderligere værdi for langsigtede investorer.

TERM Tokenomics

Term Finance-teamet har endnu ikke leveret detaljeret tokenomics for TERM-mønten.

Fremtidige innovationer inden for terminsfinansiering: Hvad er det næste for TERM Coin og Term Crypto?

Produktdiversificering:

Term kan udvide sin produktlinje ved at lancere yderligere fastforrentede finansielle produkter, f.eks:

• Term Repos med forskellige løbetider (fra kort til lang)
• Strukturerede produkter og handel med rentekurver
• Specialiserede likviditetspuljer til forskellige markedsforhold

Støtte til bredere aktiver:

Efterhånden som protokollen modnes, kan Term understøtte en bredere vifte af sikkerhedstyper, herunder:

• Flere mainstream-kryptovalutaer
• Tokeniserede aktiver i den virkelige verden (RWA)
• Likviditet og rentebærende tokens

Institutionelle partnerskaber:

I betragtning af Term Finance’ faste rente og auktionsmekanismen, der ligner traditionel finansiering, har protokollen potentiale til at tiltrække institutionelle investorer. Fremtidige initiativer kan omfatte:

• Etablering af strategiske partnerskaber med traditionelle finansielle institutioner
• Udvikling af skræddersyede løsninger til institutionelle behov
• Fremme af integrationen af kryptovaluta med traditionel finansiering, en tendens, der også ses i term finance-kryptokredse.

Din guide til at købe TERM Coin: Trin-for-trin adgang til terminsfinansieringskrypto

MEXC, en af verdens førende kryptovalutabørser, kan tilbyde følgende trin til at købe TERM:

1. Opret en MEXC-konto: Besøg den officielle MEXC-hjemmeside, og gennemfør registreringsprocessen.
2. Indbetal penge: Indsæt USDT på din MEXC-konto.
3. Find TERM-handelsparret: I MEXC-handelssektionen skal du søge efter “TERM” og finde TERM/USDT-parret.
4. Afgiv en bestilling: Bekræft antal og beløb, og afgiv derefter din bestilling.

Konklusion

Term Finance repræsenterer en betydelig innovation inden for DeFi-udlån. Ved at introducere en fast rente, tidsbegrænset udlånsprotokol, adresserer den de “tre udfordringer ved udlån” på kryptovalutamarkedet. Dens kerneinnovation ligger i den tosidede auktionsmekanisme – som minder om traditionelle finansielle markeder – der gør det muligt for låntagere og långivere at matche deres behov i et gennemsigtigt og effektivt miljø.

De vigtigste fordele ved terminsfinansiering er bl.a:

• Løsning af eksisterende problemer: Den tackler uigennemsigtigheden ved CeFi, skalerbarhedsproblemerne ved DeFi med fast rente og ustabiliteten ved DeFi-platforme med variabel rente.
• Høj kapitaleffektivitet: Sammenlignet med AMM-baserede løsninger giver Terms auktionsmekanisme højere kapitaleffektivitet.
• Gennemsigtighed og sikkerhed: Med ikke-frihedsberøvende smartkontrakter, der holder sikkerhed, er aktivverifikation tilgængelig i realtid.
• Fleksibel forvaltning af sikkerhedsstillelse: Låntagere kan administrere deres sikkerhedsstillelse i låneperioden, herunder tilføje eller trække overskydende sikkerhed tilbage.
• Robust risikostyring: Gennemsigtige likvidationsprocesser og mekanismer for vedligeholdelsesmargin beskytter alle deltagere.

Som platformens oprindelige token giver TERM-mønten styringsrettigheder, indsatsbelønninger, gebyrrabatter og andre praktiske funktioner, hvilket gør den til en integreret del af Term Finance-økosystemet. Med den fortsatte modning af DeFi-markedet har Term Finance potentialet til at blive førende inden for fastforrentede udlån og tilbyde de mest grundlæggende og vigtige finansielle værktøjer fra traditionel finansiering, samtidig med at DeFi’s gennemsigtighed og tillidsløse natur bevares. For investorer, der er interesseret i fastforrentede lån uden at gå på kompromis med sikkerhed og effektivitet, er Term Finance en løsning, der er værd at holde øje med.

V dnešní době vzkvétajícího trhu DeFi se trh s půjčkami stále potýká s jednou velkou výzvou: jak poskytovat stabilní půjčky s pevnou úrokovou sazbou, aniž by byla obětována transparentnost a škálovatelnost? Odpověď může nabídnout termínové financování, jak je definováno v definici termínového financování. Jako protokol pro půjčky s pevnou sazbou založený na blockchainu využívá jedinečný mechanismus oboustranné aukce, který mění způsob fungování krypto půjček.

Ať už jste zkušený uživatel DeFi, nebo nováček ve světě kryptoměn, pochopení Term Finance a fungování jeho nativní terminové mince vám pomůže pochopit tento projekt, který by mohl změnit budoucnost kryptofinancí. Pojďme prozkoumat, jak Term Finance – v některých kruzích známé také jako term crypto – přinášívětší efektivitu a stabilitu na trh krypto půjček.

Co je termínované financování(TERM)? Jasná definice mince TERM a inovace DeFi

Term Finance je neúvěrový, škálovatelný protokol pro půjčky s pevnou úrokovou sazbou, který má na trh kryptoměn přinést jeden z nejzákladnějších finančních primitivů tradičního finančnictví – půjčky s pevnou úrokovou sazbou. Na rozdíl od běžných protokolů pro půjčování DeFi využívá Term Finance inovativní aukční mechanismus na řetězci, který přímo spojuje dlužníky s věřiteli. Obě strany provádějí transakce za pevnou sazbu po stanovenou dobu, aniž by se vzdaly poplatků, skluzu, úschovy nebo důvěry.

Prostřednictvím Term Finance si uživatelé mohou půjčovat a půjčovat kryptoaktivy v transparentním, efektivním a stabilním prostředí, čímž překonávají takzvanou “nemožnou trojici” stability, škálovatelnosti a transparentnosti, která dlouho ohrožovala trh s kryptopenězi. Jako decentralizovaný protokol využívá Term Finance k držení kolaterálu inteligentní kontrakty, které uživatelům umožňují ověřovat aktiva v reálném čase a vyhnout se riziku protistrany.

Termínované financování vs. TERM Coin: Odhalení jádra Term Crypto

Term Finance označuje celý protokol a platformu, zatímco TERM je nativní kryptoměna (token) této platformy. Tento vztah je podobný vztahu mezi blockchainem Ethereum a jeho nativním tokenem ETH.

Jak TERM řeší problémy s půjčkami DeFi: Zvyšování transparentnosti a efektivity v oblasti termínovaného financování Crypto

1. Centralizované financování (CeFi) – nedostatek transparentnosti a důvěry

Centralizované platformy pro půjčování kryptoměn (jako je Celsius a BlockFi) mohou mít ve špičce dobré výsledky, ale aktiva uživatelů jsou plně pod kontrolou těchto centralizovaných společností. Uživatelé nemají žádný přehled o tom, kam jejich aktiva skutečně putují, a musí se plně spoléhat na pověst platformy. Krach FTX odhalil, že tyto platformy mohou náhle zkrachovat a vzít s sebou i uživatelská aktiva. Vysoké výnosy s sebou nesou značná skrytá rizika a nedostatek transparentnosti brání uživatelům odhalit problémy předem.

2. Pevná sazba DeFi – nedostatečná škálovatelnost

Platformy DeFi s pevnou sazbou jsou sice transparentnější, ale při zpracování velkých transakcí jsou velmi neefektivní. Když se někdo pokouší půjčit nebo půjčit značné finanční prostředky, mohou úrokové sazby dramaticky kolísat, což vede ke značným ztrátám. Aby tyto platformy mohly normálně fungovat, musí blokovat velké množství volných finančních prostředků, což vede k nízké kapitálové efektivitě. Výnosy pro poskytovatele likvidity nejsou dostatečně atraktivní, což těmto platformám ztěžuje přilákání dostatečného kapitálu na podporu poskytování rozsáhlých půjček.

3. DeFi Floating Rate – nedostatečná stabilita

Platformy DeFi s pohyblivými sazbami (jako jsou Aave a Compound) jsou sice rozsáhlé, ale jejich sazby se mění podle trhu, takže dlužníci nemohou sazby předem určit. Jeden den může dlužník platit sazbu 5 % a druhý den se sazba vyšplhá na 20 %, což vytváří nejistotu. Když velcí poskytovatelé likvidity náhle stáhnou finanční prostředky, sazby platforem mohou prudce vzrůst, což dramaticky zvyšuje zátěž dlužníků. Věřitelé také čelí nestabilním výnosům, což znemožňuje dlouhodobé finanční plánování podobné tradičnímu financování.

Term Finance řeší tyto problémy svým inovativním aukčním mechanismem v řetězci a nabízí nedůvěryhodného, škálovatelného poskytovatele půjček s pevnou úrokovou sazbou, který uživatelům umožňuje poskytovat půjčky s pevnou úrokovou sazbou, aniž by byla ohrožena bezpečnost, transparentnost nebo efektivita.

Seznamte se s vizionáři: Tým Term Finance, který řídí TERM Coin a Term Crypto

Term Finance byl vyvinut týmem s bohatými zkušenostmi z oblasti tradičního financování (TradFi), velkých technologických společností a DeFi. Mezi hlavní členy týmu patří:

• Dion Chu (generální ředitel)
• Robert Chu (technický ředitel)
• Billy Welch (BD a marketing)
• Dai Yu (finanční ředitel)
• Andrew Zhou (hlavní inženýr inteligentních smluv)

Projekt podpořilo několik známých investičních společností – včetně Electric Capital, Coinbase Ventures, Circle Ventures, Robot Ventures a MEXC Ventures – a také andělské investice od osobností z oboru, jako jsou Fernando Martinelli (zakladatel Balanceru), Varun (Hashflow), 0xMaha (Aura) a Shreyas (Llama). Tyto podpory jsou také uznávány na platformách, jako je bluesheets.

Revoluční vlastnosti termínovaného financování: Vnitřní mechanismy termínovaného financování Crypto

1. Inovativní mechanismus oboustranné aukce

Termínová aukce je “oboustranná aukce”, v níž věřitelé předkládají nabídky na půjčení a dlužníci předkládají nabídky na půjčení. Na konci aukce se v protokolu stanoví tržní clearingová sazba. Všichni dlužníci, kteří podají nabídku za tuto sazbu nebo vyšší, obdrží půjčky a všichni věřitelé, kteří podají nabídku za tuto sazbu nebo nižší, poskytnou finanční prostředky, přičemž transakce se provedou za tržní clearingovou sazbu. Všechny ostatní nabídky a poptávky jsou považovány za “neaktivní”.

Tento aukční mechanismus má pět klíčových vlastností:

• Zapečetěné nabídky: Nabídky účastníků (na výpůjčku nebo půjčku) jsou před veřejností skryty pomocí hashovacího algoritmu, dokud se trh nevyčistí a nabídky nejsou zveřejněny.
• Jednorázový proces: Nabídky podané během aukčního okna jsou zpracovány hromadně a vypořádány v předem oznámeném čase.
• Jednotná cena: Všichni dlužníci a věřitelé uzavírají transakce za jedinou zúčtovací cenu.
• Mechanismus druhé ceny: Zúčtovací cena je určena jako průměr druhé nejlepší nabídky obou stran, což snižuje motivaci účastníků k tomu, aby nabízeli nebo nabízeli na základě svého skutečného ocenění.
• Proporcionální přidělování: Při mezní alokaci za zúčtovací cenu mají přednost dodavatelé s nejnižšími náklady na straně úvěrů a dlužníci s nejvyššími platbami.

2. Půjčky na dobu neurčitou s pevnou splatností

Funkce Term Repo (termínované repo obchody):

• Pevná doba splatnosti a pevná úroková sazba: Na rozdíl od běžných úvěrů na dobu neurčitou s pohyblivou úrokovou sazbou u DeFi.
• Nelze odvolat: Věřitelé nemohou předčasně splatit a dlužníci nemohou splatit před datem splatnosti.
• Zajištění: Všechny půjčky jsou zajištěny likvidními digitálními aktivy (například wBTC, wETH, USDC, USDT).
• Bez vazby: Zajištění není v držení, ale je uzamčeno v decentralizovaných chytrých smlouvách, které jsou ověřitelné v reálném čase jak pro dlužníky, tak pro věřitele.

3. Efektivní využití kapitálu

Ve srovnání se stávajícími řešeními likvidity s pevnou sazbou založenými na AMM vykazuje aukční mechanismus Term významné výhody:

• Kapitál je uzamčen pouze během aukčního období; neprovedené nabídky jsou uživatelům okamžitě vráceny.
• Jednotná tržní clearingová sazba znamená, že uživatelé nejsou vystaveni velkým rozdílům mezi nabídkou a výpůjčními sazbami.
• Vyšší kapitálová efektivita umožňuje škálování bez potřeby velkého množství volných finančních prostředků.

4. Transparentní likvidační mechanismus

Dlužníci musí zajistit, aby tržní hodnota jejich zajištění odpovídala požadované udržovací marži. Pokud hodnota zajištění klesne pod tuto hranici, vzniká riziko likvidace. Inteligentní smlouvy omezují částku, kterou může likvidátor pokrýt, a tím zmírňují likvidační ztráty pouze na minimální částku potřebnou k obnovení poměru zajištění k počáteční marži plus malá rezerva.

5. Bezpečnost chytrých smluv

Protokol Term využívá služby třetích stran k prověřování potenciálních uživatelů, čímž zajišťuje bezpečnost a soulad platformy. Každé Term Repo je spojeno se samostatným Term Repo Lockerem (smlouva o uzamčení kolaterálu). Tato konstrukce izoluje zajištění pro různé splatnosti a kombinace aktiv, čímž snižuje bezpečnostní rizika sítě a možnost zneužití.

Uvolnění potenciálu mince TERM: Klíčové funkce a výhody pro uživatele termínovaných financí

Mince TERM je nativním tokenem ekosystému Term Finance a hraje několik klíčových rolí, které jsou pro fungování platformy zásadní:

1. Účast na správě: Držitelé TERM se mohou podílet na rozhodování v rámci platformy hlasováním o důležitých návrzích. Tento decentralizovaný model správy zajišťuje, že směřování platformy je v souladu se zájmy komunity, a umožňuje uživatelům přímo ovlivňovat budoucnost protokolu.
2. Odměny za sázky: Vkladem žetonů TERM mohou uživatelé získat další odměny a větší hlasovací právo. Tento mechanismus podporuje dlouhodobé držení a aktivní účast na vývoji platformy.
3. Slevy z obchodních poplatků: Držitelé tokenů TERM mohou využít slevy na poplatcích za obchodování v platformě, zejména na poplatcích za služby. To může častým uživatelům výrazně snížit celkové náklady.
4. Přednostní účast v aukcích: Držení určitého množství tokenů TERM může uživatelům poskytnout přednostní přístup k účasti v určitých aukcích nebo získat zvláštní privilegia během aukcí, čímž se zvýší jejich možnosti půjčování a vypůjčování.
5. Pobídky k zajištění likvidity: Tokeny TERM slouží k motivaci poskytovatelů likvidity v rámci ekosystému, čímž je zajištěn zdravý provoz platformy a hloubka trhu.
6. Sdílení příjmů z protokolu: Prostřednictvím rozhodnutí o správě může být část příjmů protokolu (například poplatky za služby a pokuty za likvidaci) rozdělena mezi držitele tokenů TERM, což vytváří dodatečnou hodnotu pro dlouhodobé investory.

TERM Tokenomika

Tým Term Finance zatím neposkytl podrobnou tokenomiku pro minci TERM.

Budoucí inovace v oblasti termínovaného financování: Co bude dál s TERM Coin a Term Crypto?

Diverzifikace produktů:

Term může rozšířit svou produktovou řadu uvedením dalších finančních produktů s pevnou úrokovou sazbou, jako jsou např.:

• Termínované repo obchody s různou splatností (od krátkodobých po dlouhodobé)
• Strukturované produkty a obchodování s výnosovou křivkou
• Specializované fondy likvidity pro různé tržní podmínky

Širší podpora aktiv:

Až protokol dospěje, může Term podporovat širší škálu typů zajištění, včetně:

• Další mainstreamové kryptoměny
• Tokenizovaná reálná aktiva (RWA)
• Likvidita a výnosové žetony

Institucionální partnerství:

Vzhledem k tomu, že termínové financování má pevnou úrokovou sazbu a jeho aukční mechanismus se podobá tradičnímu financování, má tento protokol potenciál přilákat institucionální investory. Budoucí iniciativy mohou zahrnovat:

• navazování strategických partnerství s tradičními finančními institucemi
• Vývoj řešení na míru institucionálním potřebám
• Podpora integrace kryptoměn s tradičními financemi, což je trend, který lze pozorovat i v kryptografických kruzích.

Průvodce nákupem mincí TERM: Krok za krokem k termínovým finančním kryptoměnám

MEXC, jedna z předních světových kryptoměnových burz, může nabídnout následující kroky k nákupu TERM:

1. Zaregistrujte si účet MEXC: Navštivte oficiální webové stránky MEXC a dokončete proces registrace.
2. Vkladové fondy: Vložte USDT na svůj účet MEXC.
3. Vyhledejte obchodní pár TERM: V obchodní sekci MEXC vyhledejte “TERM” a najděte obchodní pár TERM/USDT.
4. Objednejte si: Potvrďte množství a částku a poté proveďte objednávku.

Závěr

Termínované financování představuje významnou inovaci v oblasti půjček DeFi. Zavedením protokolu půjček s pevnou sazbou a pevnou dobou splatnosti řeší “tři výzvy půjčování” na trhu s kryptoměnami. Jeho hlavní inovace spočívá v oboustranném aukčním mechanismu – napodobujícím tradiční finanční trhy -, který umožňuje dlužníkům a věřitelům sladit své potřeby v transparentním a efektivním prostředí.

Mezi hlavní výhody termínovaného financování patří:

• Řešení stávajících problémů: Řeší neprůhlednost platformy CeFi, problémy se škálovatelností platformy DeFi s pevnou sazbou a nestabilitu platformy DeFi s pohyblivou sazbou.
• Vysoká kapitálová efektivita: V porovnání s řešeními založenými na AMM nabízí aukční mechanismus Term vyšší kapitálovou efektivitu.
• Transparentnost a bezpečnost: U chytrých kontraktů, které nejsou v držbě, je ověření majetku dostupné v reálném čase.
• Flexibilní správa zajištění: Dlužníci mohou během doby trvání úvěru spravovat své zajištění, včetně přidání nebo odebrání nadbytečného zajištění.
• Robustní řízení rizik: Transparentní procesy likvidace a mechanismy udržovacích marží chrání všechny účastníky.

Jako nativní token platformy poskytuje mince TERM práva na správu, odměny za sázky, slevy na poplatcích a další praktické funkce, a je tak nedílnou součástí ekosystému Term Finance. S pokračujícím dozráváním trhu DeFi má Term Finance potenciál stát se lídrem v oblasti půjček s pevnou úrokovou sazbou a nabízet nejzákladnější a nejdůležitější finanční nástroje z tradičního financování při zachování transparentnosti a nedůvěryhodnosti DeFi. Pro investory, kteří mají zájem o úvěry s pevnou úrokovou sazbou bez kompromisů v oblasti bezpečnosti a efektivity, je Term Finance řešením, které se vyplatí sledovat.

Mūsdienu strauji augošajā DeFi vidē kreditēšanas tirgus joprojām saskaras ar vienu būtisku problēmu: kā nodrošināt stabilu kreditēšanu ar fiksētu procentu likmi, nezaudējot pārredzamību un mērogojamību? Atbildi uz šo jautājumu var sniegt termināla finansēšana, kā definēts termina finansēšanas definīcijā. Būdams uz blokķēdēm balstīts fiksētas likmes kreditēšanas protokols, tas izmanto unikālu divpusēju izsoļu mehānismu, kas maina veidu, kā darbojas kriptoaizdevumi.

Neatkarīgi no tā, vai esat pieredzējis DeFi lietotājs vai kriptonaudas pasaules jaunpienācējs, izpratne par Term Finance un tās vietējās termina monētas darbību palīdzēs jums izprast šo projektu, kas varētu mainīt kriptonaudas nākotni. Izpētīsim, kā Term Finance – dažās aprindās zināma arī kā term kriptovalūta – nodrošinalielāku efektivitāti un stabilitāti kripto aizdevumu tirgū.

Kas ir termiņfinansējums(TERM)? Skaidra TERM monētu un DeFi inovāciju definīcija

Term Finance ir neaizskarams, mērogojams aizdevumu protokols ar fiksētu procentu likmi, kas izstrādāts, lai kriptovalūtu tirgū ieviestu vienu no tradicionālo finanšu pamatprincipiem – aizdevumus ar fiksētu procentu likmi. Atšķirībā no parastajiem DeFi kreditēšanas protokoliem Term Finance izmanto inovatīvu ķēdes izsoles mehānismu, kas tieši savieno aizņēmējus ar aizdevējiem. Abas puses veic darījumus par fiksētu likmi noteiktā laika periodā, nezaudējot komisijas maksas, slīdēšanu, glabāšanu vai uzticēšanos.

Izmantojot Term Finance, lietotāji var aizņemties un aizdot kriptoaktīvus pārredzamā, efektīvā un stabilā vidē, pārvarot tā saukto “neiespējamo stabilitātes, mērogojamības un pārredzamības trijotni”, kas jau ilgu laiku ir izaicinājums kripto aizdevumu tirgum. Būdams decentralizēts protokols, Term Finance izmanto viedos līgumus, lai turētu nodrošinājumu, ļaujot lietotājiem pārbaudīt aktīvus reāllaikā un izvairīties no darījuma partnera riska.

Termiņfinansējums vs. TERM monēta: Terminu kriptogrāfijas kodola atklāšana.

Termin Finance attiecas uz visu protokolu un platformu, savukārt TERM ir šīs platformas vietējā kriptovalūta (žetons). Šīs attiecības ir līdzīgas attiecībām starp Ethereum blokķēdi un tās vietējo žetonu ETH.

Kā TERM risina DeFi kreditēšanas problēmas: Pārredzamības un efektivitātes palielināšana termiņfinansēšanas kriptogrāfijā

1. Centralizētās finanses (CeFi) – pārredzamības un uzticības trūkums

Centralizētās kriptogrāfijas aizdevumu platformas (piemēram, Celsius un BlockFi) var labi darboties pīķa periodos, taču lietotāju aktīvus pilnībā kontrolē šie centrālie uzņēmumi. Lietotājiem nav redzamības par to, kur faktiski nonāk viņu aktīvi, un viņiem pilnībā jāpaļaujas uz platformas reputāciju. FTX sabrukums atklāja, ka šīs platformas var pēkšņi bankrotēt un paņemt līdzi lietotāju aktīvus. Augsts ienesīgums ir saistīts ar ievērojamiem slēptiem riskiem, un pārredzamības trūkums neļauj lietotājiem iepriekš pamanīt problēmas.

2. DeFi fiksētā likme – mērogojamības trūkums

Lai gan DeFi fiksētas likmes platformas ir pārredzamākas, tās ir ļoti neefektīvas, veicot lielus darījumus. Ja kāds mēģina aizņemties vai aizdot ievērojamus līdzekļus, procentu likmes var krasi svārstīties, radot ievērojamus zaudējumus. Šīm platformām, lai normāli darbotos, ir jānoķer liels neizmantoto līdzekļu apjoms, un tas rada zemu kapitāla efektivitāti. Likviditātes nodrošinātāju peļņa nav pietiekami pievilcīga, tāpēc šīm platformām ir grūti piesaistīt pietiekamu kapitālu, lai atbalstītu liela apjoma aizdevumus.

3. DeFi mainīgā likme – stabilitātes trūkums

DeFi platformas ar mainīgajām likmēm (piemēram, Aave un Compound) var būt lielas, taču to likmes mainās atkarībā no tirgus, tādējādi aizņēmēji nevar iepriekš noteikt likmes. Aizņēmējs vienu dienu var maksāt 5 % likmi, bet nākamajā dienā tā var pieaugt līdz 20 %, radot nenoteiktību. Ja lielākie likviditātes nodrošinātāji pēkšņi atsauc līdzekļus, platformu likmes var strauji pieaugt, krasi palielinot aizņēmēju slogu. Aizdevēji arī saskaras ar nestabilu ienesīgumu, kas neļauj veikt ilgtermiņa finanšu plānošanu, līdzīgu tradicionālajam finansējumam.

Term Finance risina šīs problēmas ar inovatīvu ķēdes izsoļu mehānismu, piedāvājot neuzticamu, mērogojamu fiksētas likmes pakalpojumu sniedzēju, kas ļauj lietotājiem iesaistīties fiksēta termiņa aizdevumos, nemazinot drošību, pārredzamību un efektivitāti.

Iepazīstieties ar vizionāriem: Term Finance komanda, kas vada TERM Coin un Term Crypto

Term Finance izstrādāja komanda ar lielu pieredzi tradicionālo finanšu jomā (TradFi), lielākajos tehnoloģiju uzņēmumos un DeFi. Komandas kodolu veido:

• Dions Ču (izpilddirektors)
• Roberts Ču (CTO)
• Billy Welch (BD un mārketings)
• Dai Yu (finanšu direktors)
• Endrjū Džou (galvenais viedo līgumu inženieris)

Projekts ir saņēmis atbalstu no vairākiem pazīstamiem investīciju uzņēmumiem, tostarp Electric Capital, Coinbase Ventures, Circle Ventures, Robot Ventures un MEXC Ventures, kā arī investīcijas no tādiem nozares pārstāvjiem kā Fernando Martinelli (Balancer dibinātājs), Varun (Hashflow), 0xMaha (Aura) un Shreyas (Llama). Šie apstiprinājumi ir atzīti arī tādās platformās kā bluesheets.

Termiņfinansējuma revolucionārās iezīmes: Inside Mehānika termiņfinansēšanas Crypto

1. Inovatīvs divpusējs izsoles mehānisms

Termiņizsole ir “divpusēja izsole”, kurā aizdevēji iesniedz piedāvājumus aizdot, bet aizņēmēji – piedāvājumus aizņemties. Izsoles beigās protokolā nosaka tirgus noskaidrošanas likmi. Visi aizņēmēji, kas solīja par šo likmi vai virs tās, saņem aizdevumus, un visi aizdevēji, kas solīja par šo likmi vai zem tās, sniedz līdzekļus, un darījumi tiek veikti pēc tirgus izlīdzināšanas likmes. Visi pārējie solījumi un piedāvājumi tiek uzskatīti par “neaktīviem”.

Šim izsoles mehānismam ir piecas galvenās iezīmes:

• Aizzīmogota izsole: Dalībnieku solījumi (par aizņemšanos vai aizdošanu) tiek slēpti no sabiedrības, izmantojot hash algoritmu, līdz tirgus noskaidrojas un tiek atklāti solījumi/piedāvājumi.
• Vienreizējs process: Izsoles laikā iesniegtie piedāvājumi tiek apstrādāti vienā reizē un par tiem norēķinās iepriekš paziņotā laikā.
• Viena cena: Visi aizņēmēji un aizdevēji veic darījumus par vienotu klīringa cenu.
• Otrās cenas mehānisms: Līdz ar to samazinās dalībnieku motivācija solīt vai piedāvāt, pamatojoties uz savu patieso novērtējumu.
• Proporcionāla piešķiršana: Piešķirot robežvērtības pēc klīringa cenas, priekšroka tiek dota piegādātājiem ar viszemākajām izmaksām aizdevumu pusē un aizņēmējiem, kas maksā visvairāk.

2. Aizdevumi uz noteiktu laiku bez aizbildnības

Termiņrepo (Term’s fiksēta termiņa atpirkšanas līgumi) funkcija:

• Fiksēts termiņš un fiksēta likme: Atšķirībā no parastajiem beztermiņa aizdevumiem ar mainīgu likmi DeFi.
• Neatsaucams: Aizdevēji nevar dzēst pirms termiņa, un aizņēmēji nevar atmaksāt pirms termiņa.
• Nodrošinājums ar ķīlu: Visi aizdevumi ir nodrošināti ar likvīdiem digitāliem aktīviem (piemēram, wBTC, wETH, USDC, USDT).
• Bez brīvības atņemšanas: Nodrošinājums netiek turēts, bet gan bloķēts decentralizētos viedlīgumos, ko reāllaikā var pārbaudīt gan aizņēmēji, gan aizdevēji.

3. Efektīva kapitāla izmantošana

Salīdzinājumā ar esošajiem uz AMM balstītiem fiksētas likmes likviditātes risinājumiem Term izsoles mehānisms uzrāda būtiskas priekšrocības:

• Kapitāls tiek bloķēts tikai izsoles laikā; neizpildītie solījumi vai piedāvājumi nekavējoties tiek atdoti lietotājiem.
• Vienota tirgus klīringa likme nozīmē, ka lietotājiem nav lielu atšķirību starp piedāvājuma un aizņēmuma likmēm.
• Augstāka kapitāla efektivitāte ļauj palielināt darbības apjomu, neprasot lielus neizmantoto līdzekļu apjomus.

4. Pārredzams likvidācijas mehānisms

Aizņēmējiem ir jānodrošina, lai to nodrošinājuma tirgus vērtība atbilstu prasītajai uzturēšanas rezervei. Ja nodrošinājuma vērtība samazinās zem robežvērtības, rodas likvidācijas risks. Viedie līgumi ierobežo summu, ko likvidators var segt, tādējādi samazinot likvidācijas zaudējumus tikai līdz minimālajai summai, kas nepieciešama, lai atjaunotu nodrošinājuma attiecību līdz sākotnējai drošības rezervei plus neliela bufera summa.

5. Viedo līgumu drošība

Lai pārbaudītu potenciālos lietotājus un nodrošinātu platformas drošību un atbilstību, termina protokolā tiek izmantoti trešo pušu pakalpojumi. Katrs Term Repo ir saistīts ar atsevišķu Term Repo Locker (nodrošinājuma bloķēšanas līgumu). Šāda konstrukcija izolē dažādu termiņu un aktīvu kombināciju nodrošinājumu, samazinot tīkla drošības riskus un izmantošanas iespējas.

TERM monētu potenciāla atraisīšana: Galvenās funkcijas un ieguvumi termiņfinansējuma lietotājiem

TERM monēta ir Term Finance ekosistēmas vietējais žetons, un tai ir vairākas būtiskas lomas, kas ir būtiskas platformas darbībā:

1. Dalība pārvaldībā: TERM turētāji var piedalīties lēmumu pieņemšanā platformā, balsojot par svarīgiem priekšlikumiem. Šis decentralizētais pārvaldības modelis nodrošina, ka platformas virzība atbilst kopienas interesēm, ļaujot lietotājiem tieši ietekmēt protokola nākotni.
2. Balvu likmju likšana: Veicot TERM žetonu likmi, lietotāji var nopelnīt papildu balvas un saņemt lielāku balsstiesību. Šis mehānisms veicina ilgtermiņa turēšanu un aktīvu līdzdalību platformas attīstībā.
3. Tirdzniecības maksas atlaides: TERM žetonu īpašnieki var gūt labumu no platformas tirdzniecības maksu atlaidēm, jo īpaši no pakalpojumu maksas. Tas var ievērojami samazināt kopējās izmaksas biežiem lietotājiem.
4. Prioritāte piedalīties izsolēs: īpašs TERM žetonu daudzums var piešķirt lietotājiem prioritāru piekļuvi dalībai noteiktās izsolēs vai īpašas privilēģijas izsolēs, uzlabojot viņu aizdošanas un aizņemšanās iespējas.
5. Likviditātes nodrošināšanas stimuli: TERM žetoni tiek izmantoti, lai stimulētu likviditātes nodrošinātājus ekosistēmā, nodrošinot stabilu platformas darbību un tirgus dziļumu.
6. Protokola ieņēmumu sadale: Pieņemot pārvaldības lēmumus, daļu no protokola ieņēmumiem (piemēram, maksu par pakalpojumiem un likvidācijas sodus) var sadalīt TERM žetonu īpašniekiem, tādējādi radot papildu vērtību ilgtermiņa ieguldītājiem.

TERM Tokenomika

Termiņfinansēšanas komanda vēl nav sniegusi detalizētu TERM monētas žetonomiku.

Nākotnes inovācijas termiņfinansēšanā: Kas notiks ar TERM Coin un Term Crypto?

Produktu diversifikācija:

Term var paplašināt savu produktu klāstu, ieviešot papildu fiksētas procentu likmes finanšu produktus, piemēram:

• Atpirkšanas līgumi ar dažādiem termiņiem (no īstermiņa līdz ilgtermiņa)
• Strukturētie produkti un ienesīguma līknes tirdzniecība
• Specializēti likviditātes pūliņi dažādiem tirgus apstākļiem

Plašāks aktīvu atbalsts:

Kad protokols pilnveidosies, Term varētu atbalstīt plašāku nodrošinājuma veidu klāstu, tostarp:

• Vairāk mainstream kriptovalūtas
• Tokenizēti reāli aktīvi (RSA)
• Likviditāte un peļņu nesoši žetoni

Institucionālās partnerības:

Ņemot vērā termiņnoguldījumu finanšu instrumenta fiksētas likmes īpašības un izsoles mehānismu, kas līdzinās tradicionālajam finansējumam, šim protokolam ir potenciāls piesaistīt institucionālos investorus. Turpmākās iniciatīvas var ietvert:

• Stratēģisko partnerību veidošana ar tradicionālajām finanšu iestādēm
• Pielāgotu risinājumu izstrāde iestāžu vajadzībām
• Veicināt kriptovalūtas integrāciju ar tradicionālajām finansēm – tendence, kas vērojama arī kriptovalūtas terminu finanšu aprindās.

TERM monētu iegādes ceļvedis: Solis pa solim Piekļuve termiņfinansējuma kriptogrāfijai.

MEXC, viens no pasaules vadošajiem kriptovalūtu biržās, var piedāvāt šādus soļus, lai iegādātos TERM:

1. Reģistrēt MEXC kontu: Apmeklējiet oficiālo MEXC tīmekļa vietni un pabeidziet reģistrācijas procesu.
2. Depozīta līdzekļi: Veiciet USDT iemaksu savā MEXC kontā.
3. Atrodiet TERM Trading Pair: MEXC tirdzniecības sadaļā meklējiet “TERM” un atrodiet pāri TERM/USDT.
4. Veiciet pasūtījumu: Apstipriniet daudzumu un summu, pēc tam veiciet pasūtījumu.

Secinājums

Termiņfinansējums ir nozīmīgs jauninājums DeFi kreditēšanas jomā. Ieviešot fiksētas likmes un fiksēta termiņa kreditēšanas protokolu, tas risina “trīs kreditēšanas problēmas” kriptovalūtu tirgū. Tās galvenā inovācija slēpjas divpusējā izsoles mehānismā – līdzībā ar tradicionālajiem finanšu tirgiem -, kas ļauj aizņēmējiem un aizdevējiem saskaņot savas vajadzības pārredzamā un efektīvā vidē.

Galvenās termiņfinansējuma priekšrocības ir šādas:

• Esošo problēmu risināšana: Tas risina CeFi necaurspīdīguma, DeFi fiksētas likmes platformas mērogojamības un DeFi mainīgas likmes platformu nestabilitātes problēmas.
• Augsta kapitāla efektivitāte: Salīdzinot ar AMM balstītiem risinājumiem, Term izsoles mehānisms nodrošina augstāku kapitāla efektivitāti.
• Pārredzamība un drošība: Ar viedajiem līgumiem, kas nav vērtspapīru turētāji, aktīvu verifikācija ir pieejama reāllaikā.
• Elastīga nodrošinājuma pārvaldība: Aizņēmēji var pārvaldīt savu nodrošinājumu aizdevuma perioda laikā, tostarp pievienot vai atsaukt lieko nodrošinājumu.
• Stingra riska pārvaldība: Pārredzami likvidācijas procesi un uzturēšanas maržas mehānismi aizsargā visus dalībniekus.

TERM monēta kā vietējais platformas žetons nodrošina pārvaldības tiesības, atlīdzības par likmēm, maksas atlaides un citas praktiskas funkcijas, tādējādi kļūstot par neatņemamu Term Finance ekosistēmas daļu. Turpinoties DeFi tirgus nobriešanai, Term Finance ir potenciāls kļūt par līderi aizdevumu ar fiksētu procentu likmi jomā, piedāvājot būtiskākos un svarīgākos tradicionālo finanšu instrumentus, vienlaikus saglabājot DeFi pārredzamību un neuzticamību. Investoriem, kurus interesē aizdevumi ar fiksētu procentu likmi, neapdraudot drošību un efektivitāti, Term Finance ir risinājums, kuru ir vērts vērot.

W dzisiejszym dynamicznie rozwijającym się krajobrazie DeFi, rynek pożyczek wciąż stoi przed jednym poważnym wyzwaniem: jak zapewnić stabilne pożyczki o stałym oprocentowaniu bez poświęcania przejrzystości i skalowalności? Term Finance, zgodnie z definicją term finance, może zaoferować odpowiedź. Jako oparty na blockchainie protokół pożyczek o stałym oprocentowaniu, wykorzystuje on unikalny dwustronny mechanizm aukcyjny, który zmienia sposób działania pożyczek kryptowalutowych.

Niezależnie od tego, czy jesteś doświadczonym użytkownikiem DeFi, czy nowicjuszem w świecie kryptowalut, zrozumienie Term Finance i działania jego natywnej monety terminowej pomoże ci zrozumieć ten projekt, który może zmienić przyszłość finansów kryptograficznych. Zbadajmy, w jaki sposób Term Finance – znany również w niektórych kręgach jako kryptowaluta terminowa – zapewniawiększą wydajność i stabilność na rynku pożyczek kryptograficznych.

Czym jest finansowanie terminowe (TERM)? Jasna definicja TERM Coin i innowacji DeFi

Term Finance to bezobsługowy, skalowalny protokół pożyczek o stałym oprocentowaniu, zaprojektowany w celu wprowadzenia jednego z najbardziej podstawowych prymitywów finansowych z tradycyjnych finansów – pożyczek o stałym oprocentowaniu – na rynek kryptowalut. W przeciwieństwie do konwencjonalnych protokołów pożyczkowych DeFi, Term Finance wykorzystuje innowacyjny mechanizm aukcji w łańcuchu, który bezpośrednio łączy pożyczkobiorców z pożyczkodawcami. Obie strony dokonują transakcji po stałej stopie procentowej w ustalonym okresie, bez poświęcania opłat, poślizgu, opieki lub zaufania.

Dzięki Term Finance użytkownicy mogą pożyczać i pożyczać aktywa kryptograficzne w przejrzystym, wydajnym i stabilnym środowisku, pokonując tak zwaną “niemożliwą trójcę” stabilności, skalowalności i przejrzystości, która od dawna stanowi wyzwanie dla rynku pożyczek kryptograficznych. Jako zdecentralizowany protokół, Term Finance wykorzystuje inteligentne kontrakty do przechowywania zabezpieczeń, umożliwiając użytkownikom weryfikację aktywów w czasie rzeczywistym i unikanie ryzyka kontrahenta.

Finanse terminowe kontra TERM Coin: Rozwikłanie rdzenia kryptowalut terminowych

Term Finance odnosi się do całego protokołu i platformy, podczas gdy TERM jest natywną kryptowalutą (tokenem) tej platformy. Ta relacja jest podobna do tej między blockchainem Ethereum a jego natywnym tokenem, ETH.

Jak TERM rozwiązuje wyzwania związane z pożyczkami DeFi: Zwiększanie przejrzystości i wydajności w finansowaniu terminowym Crypto

1. Scentralizowane finanse (CeFi) – brak przejrzystości i zaufania

Scentralizowane platformy pożyczek kryptowalutowych (takie jak Celsius i BlockFi) mogą osiągać dobre wyniki w okresach szczytu, ale aktywa użytkowników są całkowicie kontrolowane przez te scentralizowane firmy. Użytkownicy nie mają wglądu w to, gdzie faktycznie trafiają ich aktywa i muszą w pełni polegać na reputacji platformy. Upadek FTX ujawnił, że platformy te mogą nagle zbankrutować i zabrać ze sobą aktywa użytkowników. Wysokie zyski wiążą się ze znacznym ukrytym ryzykiem, a brak przejrzystości uniemożliwia użytkownikom wcześniejsze wykrycie problemów.

2. Stała stawka DeFi – brak skalowalności

Podczas gdy platformy DeFi o stałym oprocentowaniu są bardziej przejrzyste, są one wysoce nieefektywne przy obsłudze dużych transakcji. Kiedy ktoś próbuje pożyczyć lub pożyczyć znaczne środki, stopy procentowe mogą się drastycznie wahać, co prowadzi do znacznych strat. Platformy te muszą blokować duże ilości bezczynnych środków, aby normalnie funkcjonować, co skutkuje niską efektywnością kapitałową. Zwroty dla dostawców płynności nie są wystarczająco atrakcyjne, co utrudnia tym platformom przyciągnięcie wystarczającego kapitału do obsługi pożyczek na dużą skalę.

3. DeFi Floating-Rate – brak stabilności

Platformy DeFi ze zmiennym oprocentowaniem (takie jak Aave i Compound) mogą mieć dużą skalę, ale ich stawki zmieniają się wraz z rynkiem, uniemożliwiając pożyczkobiorcom ustalenie stawek z wyprzedzeniem. Pożyczkobiorca może płacić 5% stawki jednego dnia, a następnego zobaczyć jej wzrost do 20%, co powoduje niepewność. Kiedy główni dostawcy płynności nagle wycofują fundusze, stawki platform mogą gwałtownie wzrosnąć, dramatycznie zwiększając obciążenia pożyczkobiorców. Pożyczkodawcy mają również do czynienia z niestabilnymi zyskami, co uniemożliwia długoterminowe planowanie finansowe podobne do tradycyjnego finansowania.

Term Finance rozwiązuje te kwestie dzięki innowacyjnemu mechanizmowi aukcji w łańcuchu, oferując niezaufanego, skalowalnego dostawcę o stałym oprocentowaniu, który pozwala użytkownikom angażować się w pożyczki terminowe bez uszczerbku dla bezpieczeństwa, przejrzystości lub wydajności.

Poznaj wizjonerów: Zespół Term Finance napędzający TERM Coin i Term Crypto

Term Finance został opracowany przez zespół z dużym doświadczeniem w tradycyjnych finansach (TradFi), dużych firmach technologicznych i DeFi. Do głównych członków zespołu należą:

• Dion Chu (CEO)
• Robert Chu (CTO)
• Billy Welch (BD i marketing)
• Dai Yu (dyrektor finansowy)
• Andrew Zhou (główny inżynier ds. inteligentnych kontraktów)

Projekt otrzymał wsparcie od kilku znanych firm inwestycyjnych – w tym Electric Capital, Coinbase Ventures, Circle Ventures, Robot Ventures i MEXC Ventures – a także inwestycje aniołów z branży, takich jak Fernando Martinelli (założyciel Balancer), Varun (Hashflow), 0xMaha (Aura) i Shreyas (Llama). Te rekomendacje są również rozpoznawane na platformach takich jak bluesheets.

Rewolucyjne funkcje finansowania terminowego: Wewnątrz mechaniki finansów terminowych Crypto

1. Innowacyjny dwustronny mechanizm aukcyjny

Aukcja Term jest “aukcją dwustronną”, w której pożyczkodawcy składają oferty udzielenia pożyczki, a pożyczkobiorcy składają oferty zaciągnięcia pożyczki. Pod koniec aukcji protokół określa rynkową stawkę rozliczeniową. Wszyscy pożyczkobiorcy składający oferty po tej lub wyższej stawce otrzymują pożyczki, a wszyscy pożyczkodawcy kwotujący po tej lub niższej stawce zapewniają środki, a transakcje są realizowane po rynkowej stawce rozliczeniowej. Wszystkie inne oferty są uważane za “nieaktywne”.

Ten mechanizm aukcyjny ma pięć kluczowych cech:

• Sealed Bidding: Oferty uczestników (dotyczące pożyczek lub kredytów) są ukryte przed opinią publiczną za pomocą algorytmu hashowania do czasu, gdy rynek zostanie zamknięty, a oferty zostaną ujawnione.
• Proces jednorazowy: Oferty złożone podczas okna aukcyjnego są przetwarzane zbiorczo i rozliczane we wcześniej ogłoszonym czasie.
• Pojedyncza cena: Wszyscy pożyczkobiorcy i pożyczkodawcy dokonują transakcji po jednej cenie rozliczeniowej.
• Mechanizm drugiej ceny: Cena rozliczeniowa jest ustalana jako średnia drugiej najlepszej oferty z obu stron, co zmniejsza motywację uczestników do składania ofert w oparciu o ich prawdziwą wycenę.
• Alokacja proporcjonalna: Podczas alokacji krańcowej po cenie rozliczeniowej pierwszeństwo mają dostawcy o najniższych kosztach po stronie pożyczającej i pożyczkobiorcy o najwyższych płatnościach.

2. Nieograniczone pożyczki na czas określony

Funkcja Term Repos (terminowe umowy odkupu):

• Stały termin i stałe oprocentowanie: W przeciwieństwie do powszechnych bezterminowych pożyczek o zmiennym oprocentowaniu w DeFi.
• Bez możliwości wykupu: Pożyczkodawcy nie mogą dokonać wykupu przed terminem zapadalności, a pożyczkobiorcy nie mogą dokonać spłaty przed terminem zapadalności.
• Zabezpieczone: Wszystkie pożyczki są zabezpieczone płynnymi aktywami cyfrowymi (takimi jak wBTC, wETH, USDC, USDT).
• Bez zabezpieczenia: Zabezpieczenie nie jest przechowywane, ale zablokowane w zdecentralizowanych inteligentnych kontraktach, weryfikowalnych w czasie rzeczywistym zarówno przez pożyczkobiorców, jak i pożyczkodawców.

3. Efektywne wykorzystanie kapitału

W porównaniu do istniejących rozwiązań płynnościowych opartych na AMM, mechanizm aukcyjny Term wykazuje znaczące zalety:

• Kapitał jest zablokowany tylko w czasie trwania aukcji; niezrealizowane oferty są natychmiast zwracane użytkownikom.
• Jednolita rynkowa stopa rozliczeniowa oznacza, że użytkownicy nie mają do czynienia z dużymi rozbieżnościami między stopami podaży i oprocentowaniem pożyczek.
• Wyższa wydajność kapitałowa umożliwia skalowanie bez konieczności posiadania dużych ilości niewykorzystanych środków.

4. Przejrzysty mechanizm likwidacji

Kredytobiorcy muszą upewnić się, że wartość rynkowa ich zabezpieczenia spełnia wymagany margines utrzymania. Jeśli wartość zabezpieczenia spadnie poniżej progu, powstaje ryzyko likwidacji. Inteligentne kontrakty ograniczają kwotę, którą likwidator może pokryć, zmniejszając w ten sposób straty likwidacyjne do minimalnej kwoty wymaganej do przywrócenia wskaźnika zabezpieczenia do początkowego depozytu zabezpieczającego plus niewielki bufor.

5. Bezpieczeństwo inteligentnych kontraktów

Protokół terminowy wykorzystuje usługi stron trzecich do sprawdzania potencjalnych użytkowników, zapewniając bezpieczeństwo i zgodność platformy. Każda transakcja Term Repo jest powiązana z oddzielną transakcją Term Repo Locker (umowa blokady zabezpieczenia). Konstrukcja ta izoluje zabezpieczenia dla różnych terminów zapadalności i kombinacji aktywów, zmniejszając ryzyko związane z bezpieczeństwem sieci i możliwość wykorzystania.

Uwolnienie potencjału TERM Coin: Kluczowe funkcje i korzyści dla użytkowników finansowania terminowego

Moneta TERM jest natywnym tokenem ekosystemu Term Finance i odgrywa kilka krytycznych ról, które mają kluczowe znaczenie dla działania platformy:

1. Uczestnictwo w zarządzaniu: Posiadacze TERM mogą brać udział w podejmowaniu decyzji na platformie poprzez głosowanie nad ważnymi propozycjami. Ten zdecentralizowany model zarządzania zapewnia, że kierunek platformy jest zgodny z interesami społeczności, umożliwiając użytkownikom bezpośredni wpływ na przyszłość protokołu.
2. Nagrody za obstawianie: Stakując tokeny TERM, użytkownicy mogą zdobywać dodatkowe nagrody i otrzymywać zwiększoną siłę głosu. Mechanizm ten zachęca do długoterminowego posiadania i aktywnego uczestnictwa w rozwoju platformy.
3. Zniżki na opłaty transakcyjne: Posiadacze tokenów TERM mogą korzystać z rabatów na opłaty transakcyjne platformy, w szczególności opłaty za usługi. Może to znacznie obniżyć ogólne koszty dla częstych użytkowników.
4. Priorytet udziału w aukcjach: Posiadanie określonej ilości tokenów TERM może zapewnić użytkownikom priorytetowy dostęp do udziału w niektórych aukcjach lub uzyskać specjalne przywileje podczas aukcji, zwiększając ich możliwości udzielania i zaciągania pożyczek.
5. Zachęty do zapewnienia płynności: Tokeny TERM są wykorzystywane do motywowania dostawców płynności w ekosystemie, zapewniając zdrowe działanie platformy i głębokość rynku.
6. Podział przychodów z protokołu: Dzięki decyzjom zarządczym część przychodów protokołu (takich jak opłaty za usługi i kary likwidacyjne) może zostać przekazana posiadaczom tokenów TERM, tworząc dodatkową wartość dla inwestorów długoterminowych.

TERM Tokenomics

Zespół ds. finansowania terminowego nie przedstawił jeszcze szczegółowej tokenomiki dla monety TERM.

Przyszłe innowacje w finansach terminowych: Co dalej z TERM Coin i kryptowalutami terminowymi?

Dywersyfikacja produktów:

Term może rozszerzyć swoją linię produktów poprzez wprowadzenie dodatkowych produktów finansowych o stałym oprocentowaniu, takich jak:

• Terminowe transakcje repo o różnych terminach zapadalności (od krótkoterminowych do długoterminowych)
• Produkty strukturyzowane i handel krzywą dochodowości
• Specjalistyczne pule płynności dla różnych warunków rynkowych

Szersze wsparcie dla aktywów:

W miarę dojrzewania protokołu, Term może obsługiwać szerszy zakres typów zabezpieczeń, w tym:

• Więcej kryptowalut głównego nurtu
• Tokenizowane aktywa w świecie rzeczywistym (RWA)
• Płynność i tokeny przynoszące dochód

Partnerstwa instytucjonalne:

Biorąc pod uwagę charakterystykę stałego oprocentowania Term Finance i jego mechanizm aukcyjny, który przypomina tradycyjne finansowanie, protokół ten może przyciągnąć inwestorów instytucjonalnych. Przyszłe inicjatywy mogą obejmować:

• Nawiązywanie strategicznych partnerstw z tradycyjnymi instytucjami finansowymi
• Opracowywanie rozwiązań dostosowanych do potrzeb instytucji
• Promowanie integracji kryptowalut z tradycyjnymi finansami, trend widoczny również w kręgach kryptowalutowych finansów terminowych.

Twój przewodnik po zakupie TERM Coin: Dostęp krok po kroku do kryptowalut finansowania terminowego

MEXC, jedna z wiodących na świecie giełd kryptowalut, może zaoferować następujące kroki w celu zakupu TERM:

1. Zarejestruj konto MEXC: Odwiedź oficjalną stronę MEXC i zakończ proces rejestracji.
2. Wpłać środki: Wpłać USDT na swoje konto MEXC.
3. Zlokalizuj parę handlową TERM: W sekcji handlowej MEXC wyszukaj “TERM” i znajdź parę TERM/USDT.
4. Złóż zamówienie: Potwierdź ilość i kwotę, a następnie złóż zamówienie.

Wnioski

Term Finance stanowi znaczącą innowację w przestrzeni pożyczkowej DeFi. Wprowadzając protokół pożyczkowy o stałym oprocentowaniu i na czas określony, rozwiązuje on “trzy wyzwania związane z udzielaniem pożyczek” na rynku kryptowalut. Jego podstawowa innowacja polega na dwustronnym mechanizmie aukcyjnym – odzwierciedlającym tradycyjne rynki finansowe – umożliwiającym pożyczkobiorcom i pożyczkodawcom dopasowanie swoich potrzeb w przejrzystym i wydajnym środowisku.

Kluczowe zalety finansowania terminowego obejmują:

• Rozwiązywanie istniejących problemów: Zajmuje się nieprzejrzystością CeFi, kwestiami skalowalności DeFi o stałym oprocentowaniu oraz niestabilnością platform DeFi o zmiennym oprocentowaniu.
• Wysoka efektywność kapitałowa: W porównaniu do rozwiązań opartych na AMM, mechanizm aukcyjny Term oferuje wyższą efektywność kapitałową.
• Przejrzystość i bezpieczeństwo: Dzięki inteligentnym umowom niebędącym zabezpieczeniem, weryfikacja aktywów jest dostępna w czasie rzeczywistym.
• Elastyczne zarządzanie zabezpieczeniami: Kredytobiorcy mogą zarządzać swoimi zabezpieczeniami w okresie kredytowania, w tym dodawać lub wycofywać nadwyżki zabezpieczeń.
• Solidne zarządzanie ryzykiem: Przejrzyste procesy likwidacji i mechanizmy utrzymywania depozytu zabezpieczającego chronią wszystkich uczestników.

Jako natywny token platformy, moneta TERM zapewnia prawa do zarządzania, nagrody za staking, zniżki na opłaty i inne praktyczne funkcje, dzięki czemu jest integralną częścią ekosystemu Term Finance. Wraz z ciągłym dojrzewaniem rynku DeFi, Term Finance ma potencjał, aby stać się liderem w dziedzinie pożyczek o stałym oprocentowaniu, oferując najbardziej podstawowe i ważne narzędzia finansowe z tradycyjnych finansów, zachowując jednocześnie przejrzystość i pozbawiony zaufania charakter DeFi. Dla inwestorów zainteresowanych pożyczkami o stałym oprocentowaniu bez kompromisów w zakresie bezpieczeństwa i wydajności, Term Finance jest rozwiązaniem, które warto obserwować.

I dagens blomstrande DeFi-landskap står utlåningsmarknaden fortfarande inför en stor utmaning: hur kan man tillhandahålla stabil utlåning till fast ränta utan att offra transparens och skalbarhet? Term Finance, enligt definitionen i term finance-definitionen, kan erbjuda svaret. Som ett blockchain-baserat utlåningsprotokoll med fast ränta använder det en unik tvåsidig auktionsmekanism som förändrar hur kryptoutlåning fungerar.

Oavsett om du är en erfaren DeFi-användare eller en nykomling i kryptovärlden, kommer förståelsen av Term Finance och dess ursprungliga terminsmynt att hjälpa dig att förstå detta projekt, som kan omforma framtiden för kryptofinansiering. Låt oss utforska hur Term Finance – även känt i vissa kretsar som termkrypto – gerstörre effektivitet och stabilitet till kryptoutlåningsmarknaden.

Vad är Term Finance (TERM)? En tydlig definition av TERM Coin och DeFi-innovation

Term Finance är ett icke-förvaltande, skalbart utlåningsprotokoll med fast ränta som är utformat för att föra in en av de mest grundläggande finansiella primitiverna från traditionell finansiering – utlåning med fast ränta – på kryptovalutamarknaden. Till skillnad från konventionella DeFi-utlåningsprotokoll använder Term Finance en innovativ auktionsmekanism på kedjan som direkt matchar låntagare med långivare. Båda parter överför medel till en fast ränta under en viss period, utan att offra avgifter, glidning, förvaring eller förtroende.

Genom Term Finance kan användare låna och låna ut kryptotillgångar i en transparent, effektiv och stabil miljö, vilket övervinner den så kallade “omöjliga treenigheten” av stabilitet, skalbarhet och transparens som länge har utmanat kryptoutlåningsmarknaden. Som ett decentraliserat protokoll använder Term Finance smarta kontrakt för att hålla säkerheter, vilket gör det möjligt för användare att verifiera tillgångar i realtid och undvika motpartsrisk.

Termfinansiering vs. TERM-mynt: Avslöja kärnan i Term Crypto

Term Finance hänvisar till hela protokollet och plattformen, medan TERM är den ursprungliga kryptovalutan (token) för den plattformen. Detta förhållande liknar det mellan Ethereums blockkedja och dess ursprungliga token, ETH.

Hur TERM löser utmaningar med DeFi-lån: Öka transparensen och effektiviteten i Term Finance Crypto

1. Centraliserad finansiering (CeFi) – brist på transparens och förtroende

Centraliserade kryptoutlåningsplattformar (som Celsius och BlockFi) kan fungera bra under toppperioder, men användarnas tillgångar kontrolleras helt av dessa centraliserade företag. Användarna har ingen insyn i vart deras tillgångar faktiskt tar vägen och måste helt förlita sig på plattformens rykte. FTX:s kollaps visade att dessa plattformar plötsligt kan gå i konkurs och ta användarnas tillgångar med sig. Höga avkastningar kommer med betydande dolda risker, och bristen på transparens hindrar användarna från att upptäcka problem i förväg.

2. DeFi Fixed-Rate – Bristande skalbarhet

DeFi-plattformar med fast ränta är visserligen mer transparenta, men de är mycket ineffektiva när det gäller att hantera stora transaktioner. När någon försöker låna eller låna ut betydande medel kan räntorna fluktuera dramatiskt, vilket leder till betydande förluster. Dessa plattformar måste låsa in stora mängder outnyttjade medel för att fungera normalt, vilket leder till dålig kapitaleffektivitet. Avkastningen för likviditetsleverantörer är inte tillräckligt attraktiv, vilket gör det svårt för dessa plattformar att attrahera tillräckligt med kapital för att stödja storskalig utlåning.

3. DeFi Floating-Rate – Bristande stabilitet

DeFi-plattformar med rörliga räntor (som Aave och Compound) kan vara stora i skala, men deras räntor fluktuerar med marknaden, vilket gör att låntagare inte kan bestämma räntorna i förväg. En låntagare kan betala en ränta på 5% en dag och se den stiga till 20% nästa dag, vilket skapar osäkerhet. När stora likviditetsleverantörer plötsligt tar ut medel kan plattformsräntorna stiga kraftigt, vilket dramatiskt ökar låntagarnas bördor. Långivarna står också inför instabila avkastningar, vilket förhindrar långsiktig finansiell planering som liknar traditionell finansiering.

Term Finance löser dessa problem med sin innovativa auktionsmekanism på kedjan och erbjuder en pålitlig, skalbar leverantör av fast ränta som gör det möjligt för användare att ägna sig åt tidsbegränsad utlåning utan att kompromissa med säkerhet, transparens eller effektivitet.

Möt visionärerna: Term Finance-teamet som driver TERM Coin och Term Crypto

Term Finance har utvecklats av ett team med djup erfarenhet av traditionell finansiering (TradFi), stora teknikföretag och DeFi. Medlemmarna i kärnteamet inkluderar:

• Dion Chu (VD)
• Robert Chu (teknisk chef)
• Billy Welch (BD & Marknadsföring)
• Dai Yu (ekonomidirektör)
• Andrew Zhou (chefsingenjör för smarta kontrakt)

Projektet har fått stöd från flera välkända investeringsföretag – inklusive Electric Capital, Coinbase Ventures, Circle Ventures, Robot Ventures och MEXC Ventures – samt ängelinvesteringar från branschpersoner som Fernando Martinelli (Balancer-grundare), Varun (Hashflow), 0xMaha (Aura) och Shreyas (Llama). Dessa stöd erkänns också i plattformar som bluesheets.

Revolutionerande funktioner i Term Finance: Inuti mekaniken för Term Finance Crypto

1. Innovativ tvåsidig auktionsmekanism

Terms auktion är en “tvåsidig auktion” där långivare lämnar erbjudanden om att låna ut och låntagare lämnar bud om att låna. I slutet av auktionen fastställer protokollet en marknadsclearingsränta. Alla låntagare som lägger bud till eller över denna ränta får lån och alla långivare som lägger bud till eller under denna ränta tillhandahåller medel, och transaktionerna genomförs till marknadsclearingsräntan. Alla andra bud och erbjudanden betraktas som “vilande”.

Denna auktionsmekanism har fem viktiga egenskaper:

• Förseglad budgivning: Deltagarnas bud (för att låna eller låna ut) är dolda för allmänheten med hjälp av en hash-algoritm tills marknaden rensas och buden/erbjudandena avslöjas.
• Process vid ett tillfälle: Bud som lämnas under auktionsfönstret behandlas i bulk och avräknas vid en förutbestämd tidpunkt.
• Ett enda pris: Alla låntagare och långivare handlar till ett enda clearingpris.
• Andraprismekanism: Clearingpriset bestäms som genomsnittet av det näst bästa budet från båda sidor, vilket minskar incitamentet för deltagarna att bjuda eller erbjuda baserat på deras verkliga värdering.
• Proportionell tilldelning: Vid marginaltilldelningen till clearingpriset prioriteras de billigaste leverantörerna på utlåningssidan och de högst betalande låntagarna.

2. Utlåning utan förvar, med fast löptid

Term Repos (Terms återköpsavtal med fast löptid) funktion:

• Fast löptid och fast ränta: Till skillnad från de vanliga eviga lånen med rörlig ränta i DeFi.
• Ej återkallningsbar: Långivare kan inte lösa in lånet före förfallodagen och låntagare kan inte återbetala lånet före förfallodagen.
• Uppbackad av säkerheter: Alla lån är säkrade av likvida digitala tillgångar (t.ex. wBTC, wETH, USDC, USDT).
• Icke-frihetsberövande: Säkerheten hålls inte utan är låst i decentraliserade smarta kontrakt som kan verifieras i realtid av både låntagare och långivare.

3. Effektivt kapitalutnyttjande

Jämfört med befintliga AMM-baserade likviditetslösningar med fast ränta uppvisar Terms auktionsmekanism betydande fördelar:

• Kapitalet är endast låst under auktionsperioden; ej genomförda bud eller erbjudanden återgår omedelbart till användarna.
• En gemensam marknadsclearingsränta innebär att användarna inte möter stora skillnader mellan utbuds- och låneräntor.
• Högre kapitaleffektivitet möjliggör skalning utan att kräva stora mängder outnyttjade medel.

4. Transparent likvidationsmekanism

Låntagare måste se till att marknadsvärdet på deras säkerheter uppfyller den nödvändiga underhållsmarginalen. Om säkerhetens värde sjunker under tröskelvärdet uppstår en likvidationsrisk. Smarta avtal begränsar det belopp som en likvidator kan täcka och begränsar därmed likvidationsförlusterna till endast det lägsta belopp som krävs för att återställa säkerhetskvoten till den initiala marginalen plus en liten buffert.

5. Säkerhet för smarta kontrakt

Term-protokollet använder tjänster från tredje part för att granska potentiella användare och säkerställa plattformens säkerhet och efterlevnad. Varje Term Repo är associerad med en separat Term Repo Locker (säkerhetslåskontrakt). Denna design isolerar säkerheter för olika löptider och tillgångskombinationer, vilket minskar nätverkssäkerhetsriskerna och potentialen för utnyttjande.

Frigör potentialen hos TERM Coin: Viktiga funktioner och fördelar för användare av terminsfinansiering

TERM-myntet är den ursprungliga token i Term Finance-ekosystemet och spelar flera kritiska roller som är centrala för plattformens drift:

1. Deltagande i styrningen: TERM-innehavare kan delta i beslutsfattandet på plattformen genom att rösta på viktiga förslag. Denna decentraliserade styrningsmodell säkerställer att plattformens riktning överensstämmer med samhällets intressen, vilket gör det möjligt för användare att direkt påverka protokollets framtid.
2. Insättning av belöningar: Genom att satsa TERM-tokens kan användare tjäna ytterligare belöningar och få ökad röststyrka. Denna mekanism uppmuntrar till långsiktigt ägande och aktivt deltagande i plattformens utveckling.
3. Rabatter på handelsavgifter: Innehavare av TERM-token kan dra nytta av rabatter på plattformshandelsavgifter, särskilt serviceavgifter. Detta kan avsevärt sänka de totala kostnaderna för frekventa användare.
4. Prioritet vid deltagande i auktioner: Innehav av en viss mängd TERM-tokens kan ge användarna prioriterad tillgång till att delta i vissa auktioner eller erhålla särskilda privilegier under auktionerna, vilket förbättrar deras utlånings- och upplåningsmöjligheter.
5. Incitament för tillhandahållande av likviditet: TERM-tokens används för att ge incitament till likviditetsleverantörer inom ekosystemet, vilket säkerställer plattformens sunda drift och marknadsdjup.
6. Delning av protokollets intäkter: Genom styrningsbeslut kan en del av protokollets intäkter (såsom serviceavgifter och likvidationsstraff) fördelas till innehavare av TERM-token, vilket skapar mervärde för långsiktiga investerare.

TERM Tokenomics

Term Finance-teamet har ännu inte tillhandahållit detaljerad tokenomics för TERM-myntet.

Framtida innovationer inom terminsfinansiering: Vad händer härnäst för TERM Coin och Term Crypto?

Produktdiversifiering:

Term kan komma att utöka sin produktlinje genom att lansera ytterligare finansiella produkter med fast ränta, till exempel:

• Term Repos med olika löptider (från kort till lång sikt)
• Strukturerade produkter och handel med avkastningskurvor
• Specialiserade likviditetspooler för olika marknadsförhållanden

Stöd för bredare tillgångar:

När protokollet mognar kan Term stödja ett bredare utbud av säkerhetstyper, inklusive:

• Mer vanliga kryptovalutor
• Tokeniserade tillgångar i den verkliga världen (RWA)
• Likviditet och avkastningsbärande tokens

Institutionella partnerskap:

Med tanke på Term Finances fastränteegenskaper och dess auktionsmekanism, som liknar traditionell finansiering, har protokollet potential att attrahera institutionella investerare. Framtida initiativ kan inkludera:

• Etablering av strategiska partnerskap med traditionella finansinstitut
• Utveckla skräddarsydda lösningar för institutionella behov
• Främja integrationen av kryptovaluta med traditionell finansiering, en trend som också ses i termfinansieringskryptokretsar.

Din guide till att köpa TERM-mynt: Steg-för-steg-åtkomst till krypto för terminsfinansiering

MEXC, en av världens ledande kryptovalutabörser, kan erbjuda följande steg för att köpa TERM:

1. Registrera ett MEXC-konto: Besök MEXC:s officiella webbplats och slutför registreringsprocessen.
2. Sätt in pengar: Sätt in USDT på ditt MEXC-konto.
3. Leta reda på handelsparet TERM: I MEXC:s handelsavdelning söker du efter “TERM” och hittar paret TERM/USDT.
4. Gör en beställning: Bekräfta antal och belopp och gör sedan din beställning.

Slutsats

Term Finance utgör en betydande innovation inom DeFi-utlåning. Genom att introducera ett utlåningsprotokoll med fast ränta och fast löptid tar det itu med de “tre utmaningarna med utlåning” på kryptovalutamarknaden. Den centrala innovationen ligger i den tvåsidiga auktionsmekanismen – som påminner om traditionella finansmarknader – som gör det möjligt för låntagare och långivare att matcha sina behov i en transparent och effektiv miljö.

De viktigaste fördelarna med Term Finance inkluderar:

• Lösning av befintliga problem: Den tar itu med CeFi:s ogenomskinlighet, skalbarhetsproblemen med DeFi fast ränta och instabiliteten hos DeFi:s plattformar med rörlig ränta.
• Hög kapitaleffektivitet: Jämfört med AMM-baserade lösningar erbjuder Terms auktionsmekanism högre kapitaleffektivitet.
• Öppenhet och säkerhet: Med icke-förvaltande smarta kontrakt som innehar säkerheter är tillgångsverifiering tillgänglig i realtid.
• Flexibel hantering av säkerheter: Låntagare kan hantera sina säkerheter under låneperioden, inklusive att lägga till eller ta bort överskottssäkerheter.
• Robust riskhantering: Transparenta likvidationsprocesser och mekanismer för upprätthållande av marginaler skyddar alla deltagare.

Som plattformens ursprungliga token ger TERM-myntet styrningsrättigheter, insatsbelöningar, avgiftsrabatter och andra praktiska funktioner, vilket gör det till en integrerad del av Term Finance-ekosystemet. Med den fortsatta mognaden av DeFi-marknaden har Term Finance potential att bli ledande inom fasträntelån och erbjuder de mest grundläggande och viktiga finansiella verktygen från traditionell finansiering samtidigt som DeFi bibehåller sin transparens och förtroendefria karaktär. För investerare som är intresserade av fasträntelån utan att kompromissa med säkerhet och effektivitet är Term Finance en lösning som är väl värd att hålla ögonen på.

V dnešnom rýchlo sa rozvíjajúcom prostredí DeFi trh s pôžičkami stále čelí jednej veľkej výzve: ako poskytovať stabilné pôžičky s pevnou úrokovou sadzbou bez toho, aby sa obetovala transparentnosť a škálovateľnosť? Odpoveď môže ponúknuť termínované financovanie, ako je definované v definícii termínového financovania. Ako protokol na poskytovanie úverov s pevnou úrokovou sadzbou založený na blockchaine využíva jedinečný obojstranný aukčný mechanizmus, ktorý mení spôsob fungovania kryptoúverov.

Či už ste skúsený používateľ DeFi alebo nováčik vo svete kryptomien, pochopenie Term Finance a fungovania jeho natívnej termínovej mince vám pomôže pochopiť tento projekt, ktorý by mohol zmeniť budúcnosť kryptofinancií. Poďme preskúmať, ako Term Finance – v niektorých kruhoch známe aj ako term crypto – prináša natrh s kryptoúvermi väčšiu efektivitu a stabilitu.

Čo je termínované financovanie(TERM)? Jasná definícia mince TERM a inovácie DeFi

Term Finance je neúverový, škálovateľný protokol na poskytovanie pôžičiek s pevnou úrokovou sadzbou, ktorý má na trh s kryptomenami priniesť jeden z najzákladnejších finančných primitívov tradičných financií – pôžičky s pevnou úrokovou sadzbou. Na rozdiel od bežných protokolov DeFi požičiavania Term Finance využíva inovatívny aukčný mechanizmus na reťazci, ktorý priamo spája dlžníkov s veriteľmi. Obe strany uskutočňujú transakcie s finančnými prostriedkami za pevnú sadzbu počas stanoveného obdobia bez toho, aby sa vzdali poplatkov, sklzu, úschovy alebo dôvery.

Prostredníctvom Term Finance si môžu používatelia požičiavať a požičiavať kryptoaktíva v transparentnom, efektívnom a stabilnom prostredí, čím sa prekonáva takzvaná “nemožná trojica” stability, škálovateľnosti a transparentnosti, ktorá už dlho ohrozuje trh s kryptoúvermi. Term Finance ako decentralizovaný protokol využíva inteligentné kontrakty na držbu zábezpeky, čo používateľom umožňuje overovať aktíva v reálnom čase a vyhnúť sa riziku protistrany.

Termínované financovanie vs. TERM Coin: Odhaľovanie jadra Term Crypto

Term Finance označuje celý protokol a platformu, zatiaľ čo TERM je natívna kryptomena (token) tejto platformy. Tento vzťah je podobný vzťahu medzi blockchainom Ethereum a jeho natívnym tokenom ETH.

Ako TERM rieši problémy s poskytovaním úverov DeFi: Zvyšovanie transparentnosti a efektívnosti v oblasti termínovaného financovania Crypto

1. Centralizované financovanie (CeFi) – nedostatok transparentnosti a dôvery

Centralizované platformy na poskytovanie kryptografických pôžičiek (ako napríklad Celsius a BlockFi) môžu dosahovať dobré výsledky počas špičkových období, ale aktíva používateľov sú úplne pod kontrolou týchto centralizovaných spoločností. Používatelia nemajú žiadny prehľad o tom, kam ich aktíva skutočne smerujú, a musia sa plne spoliehať na reputáciu platformy. Krach FTX odhalil, že tieto platformy môžu náhle skrachovať a vziať so sebou aj aktíva používateľov. Vysoké výnosy sú spojené so značnými skrytými rizikami a nedostatočná transparentnosť bráni používateľom odhaliť problémy vopred.

2. Pevná sadzba DeFi – nedostatočná škálovateľnosť

Platformy DeFi s pevnou úrokovou sadzbou sú síce transparentnejšie, ale pri spracovaní veľkých transakcií sú veľmi neefektívne. Keď sa niekto pokúša požičať alebo požičať značné finančné prostriedky, úrokové sadzby môžu dramaticky kolísať, čo vedie k značným stratám. Tieto platformy musia blokovať veľké množstvo nevyužitých prostriedkov, aby mohli normálne fungovať, čo vedie k nízkej kapitálovej efektívnosti. Výnosy pre poskytovateľov likvidity nie sú dostatočne atraktívne, čo týmto platformám sťažuje prilákanie dostatočného kapitálu na podporu poskytovania rozsiahlych úverov.

3. DeFi Floating Rate – nedostatok stability

Platformy DeFi s pohyblivými sadzbami (ako napríklad Aave a Compound) sú síce rozsiahle, ale ich sadzby kolíšu podľa trhu, takže dlžníci si ich nemôžu vopred určiť. Jeden deň môže dlžník platiť 5 % sadzbu a na druhý deň sa môže stať, že sa prudko zvýši na 20 %, čo vytvára neistotu. Keď veľkí poskytovatelia likvidity náhle stiahnu finančné prostriedky, sadzby platforiem môžu prudko stúpnuť, čo dramaticky zvýši záťaž dlžníkov. Veritelia tiež čelia nestabilným výnosom, čo bráni dlhodobému finančnému plánovaniu podobnému tradičnému financovaniu.

Term Finance rieši tieto problémy svojím inovatívnym aukčným mechanizmom v reťazci a ponúka nedôveryhodného, škálovateľného poskytovateľa pôžičiek s pevnou úrokovou sadzbou, ktorý umožňuje používateľom zapojiť sa do poskytovania pôžičiek s pevnou úrokovou sadzbou bez toho, aby bola ohrozená bezpečnosť, transparentnosť alebo efektívnosť.

Zoznámte sa s vizionármi: Tím Term Finance, ktorý riadi TERM Coin a Term Crypto

Term Finance vyvinul tím s bohatými skúsenosťami v oblasti tradičného financovania (TradFi), veľkých technologických spoločností a DeFi. Medzi hlavných členov tímu patria:

• Dion Chu (generálny riaditeľ)
• Robert Chu (technický riaditeľ)
• Billy Welch (BD a marketing)
• Dai Yu (finančný riaditeľ)
• Andrew Zhou (hlavný inžinier inteligentných zmlúv)

Projekt podporilo niekoľko známych investičných spoločností – vrátane Electric Capital, Coinbase Ventures, Circle Ventures, Robot Ventures a MEXC Ventures – ako aj anjelské investície od osobností z odvetvia, ako sú Fernando Martinelli (zakladateľ Balancer), Varun (Hashflow), 0xMaha (Aura) a Shreyas (Llama). Tieto podpory sú uznávané aj na platformách, ako je bluesheets.

Revolučné vlastnosti termínovaného financovania: Vnútri mechaniky termínovaného financovania Crypto

1. Inovatívny obojstranný aukčný mechanizmus

Termínová aukcia je “obojstranná aukcia”, v ktorej veritelia predkladajú ponuky na požičanie a dlžníci predkladajú ponuky na požičanie. Na konci aukcie sa v protokole určí trhová zúčtovacia sadzba. Všetci dlžníci, ktorí predložia ponuky za túto sadzbu alebo nad ňou, dostanú pôžičky a všetci veritelia, ktorí predložia ponuky za túto sadzbu alebo pod ňou, poskytnú finančné prostriedky, pričom transakcie sa uskutočnia za trhovú zúčtovaciu sadzbu. Všetky ostatné ponuky a tendre sa považujú za “neaktívne”.

Tento aukčný mechanizmus má päť kľúčových vlastností:

• Zapečatená ponuka: Ponuky účastníkov (na vypožičanie alebo požičanie) sú pred verejnosťou skryté pomocou hash algoritmu, kým sa trh nevyčistí a ponuky sa nezverejnia.
• Jednorazový proces: Ponuky predložené počas aukčného okna sa spracúvajú hromadne a vyrovnávajú sa vo vopred oznámenom čase.
• Jednotná cena: Všetci dlžníci a veritelia uzatvárajú transakcie za jednotnú zúčtovaciu cenu.
• Mechanizmus druhej ceny: Mechanizmus zúčtovania: zúčtovacia cena sa určuje ako priemer druhej najlepšej ponuky oboch strán, čím sa znižuje motivácia účastníkov predkladať ponuky na základe ich skutočného ocenenia.
• Proporcionálne prideľovanie: Pri marginálnej alokácii pri zúčtovacej cene sa uprednostňujú dodávatelia s najnižšími nákladmi na strane poskytovateľov úverov a dlžníci s najvyššími platbami.

2. Pôžičky na dobu neurčitú

Funkcia Term Repo (Term’s fixed-term repurchase agreements):

• Pevná lehota a pevná úroková sadzba: Na rozdiel od bežných úverov na dobu neurčitú s pohyblivou úrokovou sadzbou v DeFi.
• Neodvolateľný: Veritelia ich nemôžu odkúpiť pred splatnosťou a dlžníci ich nemôžu splatiť pred dátumom splatnosti.
• Zabezpečené zábezpekou: Všetky pôžičky sú zabezpečené likvidnými digitálnymi aktívami (napríklad wBTC, wETH, USDC, USDT).
• Bez väzby: Zábezpeka nie je v držbe, ale je uzamknutá v decentralizovaných inteligentných zmluvách, ktoré sú overiteľné v reálnom čase dlžníkmi aj veriteľmi.

3. Efektívne využívanie kapitálu

V porovnaní s existujúcimi riešeniami likvidity s pevnou úrokovou sadzbou založenými na AMM vykazuje aukčný mechanizmus Term významné výhody:

• Kapitál je zablokovaný len počas obdobia aukcie; nevykonané ponuky sa používateľom okamžite vrátia.
• Jednotná trhová zúčtovacia sadzba znamená, že používatelia nie sú vystavení veľkým rozdielom medzi ponukovými a výpožičnými sadzbami.
• Vyššia kapitálová efektívnosť umožňuje škálovanie bez potreby veľkého množstva voľných finančných prostriedkov.

4. Transparentný mechanizmus likvidácie

Dlžníci musia zabezpečiť, aby trhová hodnota ich kolaterálu zodpovedala požadovanej udržiavacej marži. Ak hodnota kolaterálu klesne pod túto hranicu, vzniká riziko likvidácie. Inteligentné zmluvy obmedzujú sumu, ktorú môže likvidátor pokryť, čím zmierňujú likvidačné straty len na minimálnu sumu potrebnú na obnovenie pomeru kolaterálu k počiatočnej marži plus malá rezerva.

5. Bezpečnosť inteligentných zmlúv

Protokol Term využíva služby tretích strán na kontrolu potenciálnych používateľov, čím sa zabezpečuje bezpečnosť a súlad platformy. Každé Term Repo je spojené so samostatným Term Repo Lockerom (zmluva o uzamknutí kolaterálu). Táto konštrukcia izoluje kolaterál pre rôzne splatnosti a kombinácie aktív, čím sa znižujú bezpečnostné riziká siete a možnosť zneužitia.

Uvoľnenie potenciálu mince TERM: Kľúčové funkcie a výhody pre používateľov termínovaných financií

Minca TERM je natívnym tokenom ekosystému Term Finance a plní niekoľko kľúčových úloh, ktoré sú pre fungovanie platformy kľúčové:

1. Účasť na riadení: Držitelia TERM sa môžu podieľať na rozhodovaní v rámci platformy hlasovaním o dôležitých návrhoch. Tento decentralizovaný model správy zabezpečuje, že smerovanie platformy je v súlade so záujmami komunity, čo umožňuje používateľom priamo ovplyvňovať budúcnosť protokolu.
2. Odmeny za stávkovanie: Vkladom žetónov TERM môžu používatelia získať ďalšie odmeny a zvýšiť svoju hlasovaciu silu. Tento mechanizmus podporuje dlhodobé držanie a aktívnu účasť na vývoji platformy.
3. Zľavy z obchodných poplatkov: Držitelia tokenov TERM môžu využívať zľavy z poplatkov za obchodovanie na platforme, najmä z poplatkov za služby. To môže výrazne znížiť celkové náklady pre častých používateľov.
4. Priorita účasti na aukciách: Držba určitého množstva tokenov TERM môže používateľom poskytnúť prednostný prístup k účasti na určitých aukciách alebo získať špeciálne privilégiá počas aukcií, čím sa zvýšia ich možnosti požičiavania a vypožičiavania.
5. Stimuly na zabezpečenie likvidity: Tokeny TERM sa používajú na motiváciu poskytovateľov likvidity v rámci ekosystému, čím sa zabezpečuje zdravé fungovanie platformy a hĺbka trhu.
6. Zdieľanie príjmov z protokolu: Prostredníctvom rozhodnutí o správe sa časť príjmov protokolu (napríklad poplatky za služby a pokuty za likvidáciu) môže rozdeliť medzi držiteľov tokenov TERM, čím sa vytvorí dodatočná hodnota pre dlhodobých investorov.

TERM Tokenomika

Tím Term Finance zatiaľ neposkytol podrobnú tokenomiku pre mincu TERM.

Budúce inovácie v oblasti termínovaného financovania: Čo bude ďalej s TERM Coin a Term Crypto

Diverzifikácia produktov:

Term môže rozšíriť svoj produktový rad uvedením ďalších finančných produktov s pevnou úrokovou sadzbou, ako napr:

• Termínované repo obchody s rôznou splatnosťou (od krátkodobých po dlhodobé)
• Štruktúrované produkty a obchodovanie s výnosovou krivkou
• Špecializované fondy likvidity pre rôzne trhové podmienky

Širšia podpora aktív:

Keď protokol dospeje, Term môže podporovať širšiu škálu typov zábezpek vrátane:

• Ďalšie mainstreamové kryptomeny
• Tokenizované reálne aktíva (RWA)
• Likvidita a výnosové žetóny

Inštitucionálne partnerstvá:

Vzhľadom na vlastnosti Term Finance s pevnou úrokovou sadzbou a aukčný mechanizmus, ktorý sa podobá tradičnému financovaniu, má tento protokol potenciál prilákať inštitucionálnych investorov. Budúce iniciatívy môžu zahŕňať:

• Vytváranie strategických partnerstiev s tradičnými finančnými inštitúciami
• Vývoj riešení na mieru pre potreby inštitúcií
• Podpora integrácie kryptomien s tradičnými financiami, čo je trend, ktorý sa prejavuje aj v kryptografických kruhoch.

Váš sprievodca nákupom mincí TERM: Krok za krokom k termínovým finančným kryptomenám

MEXC, jedna z popredných svetových búrz kryptomien, môže ponúknuť nasledujúce kroky na nákup TERM:

1. Zaregistrujte si účet MEXC: Navštívte oficiálnu webovú stránku MEXC a dokončite proces registrácie.
2. Vkladové fondy: Vložte USDT na svoj účet MEXC.
3. Vyhľadajte obchodný pár TERM: V obchodnej sekcii MEXC vyhľadajte “TERM” a nájdite obchodný pár TERM/USDT.
4. Objednávka: Potvrďte množstvo a sumu a potom urobte objednávku.

Záver

Termínované financovanie predstavuje významnú inováciu v oblasti pôžičiek DeFi. Zavedením protokolu pôžičiek s pevnou úrokovou sadzbou a pevnou dobou splatnosti rieši “tri výzvy v oblasti pôžičiek” na trhu s kryptomenami. Jeho hlavná inovácia spočíva v obojstrannom aukčnom mechanizme – kopírujúcom tradičné finančné trhy -, ktorý umožňuje dlžníkom a veriteľom zosúladiť svoje potreby v transparentnom a efektívnom prostredí.

Medzi hlavné výhody termínovaného financovania patria:

• Riešenie existujúcich problémov: Rieši neprehľadnosť CeFi, problémy škálovateľnosti DeFi s pevnou sadzbou a nestabilitu platforiem DeFi s pohyblivou sadzbou.
• Vysoká kapitálová efektívnosť: V porovnaní s riešeniami založenými na AMM ponúka aukčný mechanizmus Term vyššiu kapitálovú efektívnosť.
• Transparentnosť a bezpečnosť: Vďaka inteligentným zmluvám, ktoré nie sú v držbe, je overovanie aktív dostupné v reálnom čase.
• Flexibilná správa zábezpek: Dlžníci môžu spravovať svoje zabezpečenie počas doby splatnosti úveru vrátane pridania alebo odobratia nadbytočného zabezpečenia.
• Robustné riadenie rizík: Transparentné procesy likvidácie a mechanizmy udržiavacích marží chránia všetkých účastníkov.

Ako natívny token platformy poskytuje minca TERM práva na správu, odmeny za stávkovanie, zľavy z poplatkov a ďalšie praktické funkcie, čím sa stáva neoddeliteľnou súčasťou ekosystému Term Finance. S pokračujúcim dozrievaním trhu DeFi má Term Finance potenciál stať sa lídrom v oblasti poskytovania pôžičiek s pevnou úrokovou sadzbou, pričom ponúka najzákladnejšie a najdôležitejšie finančné nástroje z tradičného financovania pri zachovaní transparentnosti a nedôveryhodnosti DeFi. Pre investorov, ktorí majú záujem o pôžičky s pevnou úrokovou sadzbou bez kompromisov v oblasti bezpečnosti a efektívnosti, je Term Finance riešením, ktoré sa oplatí sledovať.

في ظل ازدهار سوق التمويل لأجل، لا يزال سوق الإقراض يواجه تحديًا رئيسيًا واحدًا في الوقت الحالي: كيف يمكن توفير إقراض ثابت ومستقر دون التضحية بالشفافية وقابلية التوسع؟ قد يقدم التمويل لأجل، كما هو محدد في تعريف مصطلح التمويل، الإجابة على هذا السؤال. وباعتباره بروتوكول إقراض بسعر ثابت قائم على البلوكتشين، فإنه يستخدم آلية مزاد فريدة من نوعها ذات وجهين تُغير الطريقة التي يعمل بها الإقراض المشفر.

سواء كنت من مستخدمي DeFi من ذوي الخبرة أو من الوافدين الجدد إلى عالم العملات الرقمية، فإن فهم مصطلح التمويل لأجل وطريقة عمل عمل عملة الأجل الأصلية سيساعدك على فهم هذا المشروع، الذي يمكن أن يعيد تشكيل مستقبل تمويل العملات الرقمية. دعنا نستكشف كيف يجلبمصطلح التمويل لأجل – المعروف أيضًا في بعض الدوائر باسم مصطلح التشفير –مزيدًا من الكفاءة والاستقرار لسوق إقراض العملات الرقمية.

ما هو مصطلح التمويل لأجل (TERM)؟ تعريف واضح لعملة الأجل (TERM) وابتكار التمويل لأجل (DeFi)

مصطلح التمويل لأجل هو بروتوكول إقراض غير احترازي وقابل للتطوير بسعر ثابت مصمم لجلب واحدة من أهم الأساسيات المالية الأساسية من التمويل التقليدي – الإقراض بسعر ثابت – إلى سوق العملات الرقمية. على عكس بروتوكولات إقراض DeFi التقليدية، يستخدم مصطلح التمويل لأجل آلية مزاد مبتكرة على السلسلة تطابق المقترضين مع المقرضين مباشرةً. يتعامل كلا الطرفين بالأموال بسعر ثابت على مدى فترة محددة، دون التضحية بالرسوم أو الانزلاق أو الحفظ أو الثقة.

من خلال منصة Term Finance، يمكن للمستخدمين اقتراض وإقراض الأصول المشفرة في بيئة شفافة وفعالة ومستقرة، متغلبين بذلك على ما يسمى “الثالوث المستحيل” المتمثل في الاستقرار وقابلية التوسع والشفافية التي طالما تحدت سوق إقراض العملات الرقمية. وباعتبارها بروتوكولاً لامركزيًا، تستخدم تيرم فاينانس العقود الذكية للاحتفاظ بالضمانات، مما يتيح للمستخدمين التحقق من الأصول في الوقت الفعلي وتجنب مخاطر الطرف المقابل.

مصطلح التمويل لأجل مقابل عملة الأجل: كشف النقاب عن جوهر العملة المشفرة لأجل

يشير مصطلح Term Finance إلى البروتوكول والمنصة بالكامل، في حين أن TERM هي العملة المشفرة الأصلية (الرمز المميز) لتلك المنصة. وتشبه هذه العلاقة تلك العلاقة بين بلوكشين الإيثيريوم ورمزها الأصلي، ETH.

كيف تحل TERM تحديات الإقراض الآجل: تعزيز الشفافية والكفاءة في التمويل الآجل بالعملات المشفرة

1. التمويل المركزي (CeFi) – الافتقار إلى الشفافية والثقة

قد يكون أداء منصات إقراض العملات الرقمية المركزية (مثل Celsius و BlockFi) جيدًا خلال فترات الذروة، ولكن أصول المستخدمين تخضع لسيطرة هذه الشركات المركزية بالكامل. ليس لدى المستخدمين أي رؤية حول المكان الذي تذهب إليه أصولهم فعليًا ويجب أن يعتمدوا بشكل كامل على سمعة المنصة. كشف انهيار FTX أن هذه المنصات قد تفلس فجأة وتأخذ أصول المستخدمين معها. تأتي العوائد المرتفعة مصحوبة بمخاطر خفية كبيرة، كما أن انعدام الشفافية يمنع المستخدمين من اكتشاف المشاكل مسبقًا.

2. سعر DeFi الثابت – عدم وجود قابلية للتوسع

في حين أن منصات DeFi ذات السعر الثابت أكثر شفافية، إلا أنها غير فعالة للغاية عند التعامل مع المعاملات الكبيرة. عندما يحاول شخص ما اقتراض أو إقراض أموال كبيرة، يمكن أن تتقلب أسعار الفائدة بشكل كبير، مما يؤدي إلى خسائر كبيرة. يجب أن تحتجز هذه المنصات مبالغ كبيرة من الأموال الخاملة لتعمل بشكل طبيعي، مما يؤدي إلى ضعف كفاءة رأس المال. العوائد لمقدمي السيولة ليست جذابة بما فيه الكفاية، مما يجعل من الصعب على هذه المنصات جذب رؤوس أموال كافية لدعم الإقراض على نطاق واسع.

3. سعر الصرف الآجل العائم – عدم الاستقرار

قد تكون منصات DeFi ذات المعدلات العائمة (مثل Aave وCompound) كبيرة الحجم، ولكن أسعارها تتقلب مع السوق، مما يجعل المقترضين غير قادرين على تحديد الأسعار مسبقًا. قد يدفع المقترض معدل 5% في يوم ما ثم يرتفع إلى 20% في اليوم التالي، مما يخلق حالة من عدم اليقين. عندما يقوم كبار مزودي السيولة بسحب الأموال فجأة، يمكن أن ترتفع أسعار المنصة بشكل كبير، مما يزيد من أعباء المقترضين بشكل كبير. كما يواجه المُقرضون أيضًا عوائد غير مستقرة، مما يحول دون التخطيط المالي طويل الأجل على غرار التمويل التقليدي.

تتصدى شركة تيرم فاينانس لهذه المشكلات من خلال آلية المزاد المبتكرة على السلسلة التي تقدمها من خلال مزود غير موثوق به وقابل للتطوير بسعر ثابت يسمح للمستخدمين بالمشاركة في الإقراض محدد الأجل دون المساس بالسلامة أو الشفافية أو الكفاءة.

تعرّف على أصحاب الرؤى: فريق تيرم فاينانس الذي يقود عملة تيرم كوين وتيرم كريبتو

تم تطوير مصطلح التمويل لأجل من قبل فريق يتمتع بخبرة عميقة في مجال التمويل التقليدي (TradFi) وشركات التكنولوجيا الكبرى و DeFi. يضم أعضاء الفريق الأساسيين ما يلي:

• ديون تشو (الرئيس التنفيذي)
• روبرت تشو (الرئيس التنفيذي للتكنولوجيا)
• بيلي ويلش (BD & Marketing)
• داي يو (المدير المالي)
• أندرو تشو (كبير مهندسي العقود الذكية)

وقد تلقى المشروع دعمًا من العديد من شركات الاستثمار المعروفة – بما في ذلك Electric Capital وCoinbase Ventures وCoinbase Ventures وCircle Ventures وRobot Ventures وMexC Ventures – بالإضافة إلى استثمارات ملاك من شخصيات في هذا المجال مثل فرناندو مارتينيلي (مؤسس بالانسر) وفارون (Hashflow) و 0xMaha (Aura) وشرياس (Llama). هذه التأييدات معترف بها أيضًا في منصات مثل bluesheets.

الميزات الثورية للتمويل لأجل: داخل آليات التمويل لأجل العملات الرقمية المشفرة

1. آلية المزاد المبتكرة ثنائية الجانب

مزاد الأجل هو “مزاد ذو جانبين” يقدم فيه المقرضون عروضًا للإقراض، ويقدم المقترضون عروضًا للاقتراض. في نهاية المزاد، يحدد البروتوكول سعر مقاصة السوق. يتلقى جميع المقترضين الذين يقدمون عروضًا عند هذا السعر أو أعلى من هذا السعر قروضًا، ويقدم جميع المقرضين الذين يقدمون عروضًا عند هذا السعر أو أقل منه الأموال، ويتم تنفيذ المعاملات بسعر مقاصة السوق. وتعتبر جميع العطاءات والعروض الأخرى “خاملة”.

تتميز آلية المزاد هذه بخمس خصائص رئيسية:

• المزايدة المختومة: يتم إخفاء عطاءات المشاركين (للاقتراض أو الإقراض) عن الجمهور باستخدام خوارزمية تجزئة حتى يتم تصفية السوق والكشف عن العطاءات/العروض.
• عملية لمرة واحدة: تتم معالجة العطاءات المقدمة خلال نافذة المزاد بشكل جماعي ويتم تسويتها في وقت معلن عنه مسبقًا.
• سعر واحد: يتعامل جميع المقترضين والمقرضين بسعر مقاصة واحد.
• آلية السعر الثاني: يتم تحديد سعر المقاصة كمتوسط لثاني أفضل عرض من كلا الجانبين، مما يقلل من الحافز للمشاركين لتقديم عطاءات أو عروض بناءً على تقييمهم الحقيقي.
• التخصيص التناسبي: أثناء التخصيص الهامشي بسعر المقاصة، تُعطى الأولوية للموردين الأقل تكلفة في جانب الإقراض والمقترضين الأعلى سدادًا.

2. الإقراض غير الحيازة والإقراض محدد المدة

اتفاقيات إعادة الشراء لأجل (اتفاقيات إعادة الشراء لأجل محدد):

• أجل ثابت وسعر ثابت: على عكس القروض الدائمة الشائعة ذات السعر العائم في DeFi.
• غير قابلة للاسترداد: لا يمكن للمقرضين الاسترداد قبل تاريخ الاستحقاق، ولا يمكن للمقترضين السداد قبل تاريخ الاستحقاق.
• مدعومة بضمانات: جميع القروض مضمونة بأصول رقمية سائلة (مثل wBTC وWETH وUSDC وUSDT).
• غير محتجزة: لا يتم الاحتفاظ بالضمانات ولكن يتم تأمينها في عقود ذكية لامركزية، يمكن التحقق منها في الوقت الحقيقي من قبل كل من المقترضين والمقرضين.

3. كفاءة استخدام رأس المال

بالمقارنة مع حلول السيولة الحالية القائمة على آلية المزاد القائمة على آلية سعر الصرف الثابت، تُظهر آلية المزاد الخاصة بـ Term مزايا كبيرة:

• يتم قفل رأس المال فقط خلال فترة المزاد؛ حيث يتم إرجاع العطاءات أو العروض غير المنفذة على الفور إلى المستخدمين.
• يعني وجود سعر مقاصة واحد للسوق أن المستخدمين لا يواجهون تفاوتات كبيرة بين أسعار العرض والاقتراض.
• تتيح الكفاءة العالية لرأس المال إمكانية التوسع دون الحاجة إلى مبالغ كبيرة من الأموال الخاملة.

4. آلية التصفية الشفافة

يجب أن يتأكد المقترضون من أن القيمة السوقية للضمانات الإضافية الخاصة بهم تفي بهامش الصيانة المطلوب. وفي حالة انخفاض قيمة الضمانات عن الحد الأدنى، تنشأ مخاطر التصفية. تحد العقود الذكية من المبلغ الذي يمكن أن يغطيه المصفي، وبالتالي تخفيف خسائر التصفية إلى الحد الأدنى فقط من المبلغ المطلوب لاستعادة نسبة الضمانات إلى الهامش الأولي بالإضافة إلى مخزن مؤقت صغير.

5. أمان العقود الذكية

يستخدم بروتوكول الآجال الآجلة خدمات طرف ثالث لفحص المستخدمين المحتملين، مما يضمن أمن المنصة وامتثالها. ويرتبط كل إعادة شراء لأجل بخزانة منفصلة لإعادة الشراء لأجل (عقد تأمين الضمانات). ويؤدي هذا التصميم إلى عزل الضمانات لمختلف آجال الاستحقاق ومجموعات الأصول، مما يقلل من مخاطر أمن الشبكة واحتمالية الاستغلال.

إطلاق العنان لإمكانات عملة التمويل لأجل: الوظائف والفوائد الرئيسية لمستخدمي التمويل لأجل

عملة TERM هي الرمز المميز الأصلي لمنظومة تيرم فاينانس وتلعب العديد من الأدوار الحاسمة التي تعتبر أساسية في تشغيل المنصة:

1. المشاركة في الحوكمة: يمكن لحاملي TERM المشاركة في اتخاذ القرارات على المنصة من خلال التصويت على المقترحات المهمة. يضمن نموذج الحوكمة اللامركزي هذا توافق اتجاه المنصة مع اهتمامات المجتمع، مما يتيح للمستخدمين التأثير المباشر على مستقبل البروتوكول.
2. وضع المكافآت: من خلال الاحتفاظ برموز TERM، يمكن للمستخدمين كسب مكافآت إضافية والحصول على قوة تصويت متزايدة. تشجع هذه الآلية الاحتفاظ طويل الأجل والمشاركة النشطة في تطوير المنصة.
3. خصومات على رسوم التداول: قد يستفيد حاملو توكنات TERM من الخصومات على رسوم التداول على المنصة، وخاصة رسوم الخدمة. يمكن أن يؤدي ذلك إلى خفض التكاليف الإجمالية بشكل كبير للمستخدمين المتكررين.
4. أولوية المشاركة في المزاد: قد يمنح الاحتفاظ بكمية محددة من رموز TERM المميزة للمستخدمين أولوية الوصول للمشاركة في مزادات معينة أو الحصول على امتيازات خاصة أثناء المزادات، مما يعزز من قدرات الإقراض والاقتراض لديهم.
5. حوافز توفير السيولة: تُستخدم توكنات TERM لتحفيز مزودي السيولة داخل النظام الإيكولوجي، مما يضمن تشغيل المنصة بشكل سليم وعمق السوق.
6. تقاسم إيرادات البروتوكول: من خلال قرارات الحوكمة، قد يتم توزيع جزء من إيرادات البروتوكول (مثل رسوم الخدمة وعقوبات التصفية) على حاملي الرمز المميز لـ TERM، مما يخلق قيمة إضافية للمستثمرين على المدى الطويل.

التوكنات الرمزية

لم يقدم فريق تمويل الأجل حتى الآن الرموز الرمزية التفصيلية لعملة TERM.

الابتكارات المستقبلية في التمويل لأجل: ما هو التالي بالنسبة لعملة TERM Coin وTerm Crypto

تنويع المنتجات:

قد توسع شركة تيرم خط إنتاجها من خلال إطلاق منتجات مالية إضافية ذات سعر ثابت، مثل

• عقود الإعادة لأجل بآجال استحقاق مختلفة (من قصيرة الأجل إلى طويلة الأجل)
• المنتجات المهيكلة وتداول منحنى العائد
• مجمعات سيولة متخصصة لظروف السوق المختلفة

دعم الأصول الأوسع نطاقاً:

مع نضوج البروتوكول، قد يدعم المصطلح نطاقًا أوسع من أنواع الضمانات، بما في ذلك:

• المزيد من العملات المشفرة السائدة
• أصول العالم الحقيقي المرمزة (RWA)
• السيولة والرموز المميزة ذات العائدات

الشراكات المؤسسية:

ونظرًا لخصائص التمويل لأجل وآلية المزاد التي تشبه التمويل التقليدي، فإن البروتوكول لديه القدرة على جذب المستثمرين من المؤسسات. وقد تشمل المبادرات المستقبلية ما يلي:

• إقامة شراكات استراتيجية مع المؤسسات المالية التقليدية
• تطوير حلول مصممة خصيصاً لتلبية الاحتياجات المؤسسية
• الترويج لدمج العملات الرقمية مع التمويل التقليدي، وهو اتجاه يظهر أيضًا في دوائر التشفير المالي المصطلح.

دليلك لشراء عملة TERM Coin: الوصول خطوة بخطوة إلى العملة المشفرة لتمويل الأجل

قد تقدم MEXC، إحدى البورصات الرائدة في العالم في مجال العملات الرقمية، الخطوات التالية لشراء TERM:

1. تسجيل حساب MEXC: قم بزيارة موقع MEXC الإلكتروني الرسمي وأكمل عملية التسجيل.
2. إيداع الأموال: قم بإيداع USDT في حسابك في MEXC.
3. حدد موقع زوج التداول TERM: في قسم التداول في MEXC، ابحث عن “TERM” وابحث عن زوج TERM/USDT.
4. ضع طلبك: قم بتأكيد الكمية والمبلغ، ثم ضع طلبك.

الخاتمة

يمثل التمويل لأجل ابتكارًا كبيرًا في مجال إقراض DeFi. من خلال تقديم بروتوكول إقراض محدد الأجل بسعر ثابت، فإنه يعالج “التحديات الثلاثة للإقراض” في سوق العملات الرقمية. يكمن ابتكارها الأساسي في آلية المزاد ذات الوجهين – التي تحاكي الأسواق المالية التقليدية – مما يسمح للمقترضين والمقرضين بمطابقة احتياجاتهم في بيئة شفافة وفعالة.

تشمل المزايا الرئيسية للتمويل لأجل ما يلي:

• حل المشاكل الحالية: إنه يعالج غموض CeFi، ومشكلات قابلية التوسع في DeFi ذات السعر الثابت، وعدم استقرار منصات DeFi ذات السعر العائم.
• كفاءة رأسمالية عالية: مقارنةً بالحلول القائمة على آلية المزاد القائمة على آلية إدارة المخاطر، توفر آلية المزاد الخاصة بـ Term كفاءة أعلى لرأس المال.
• الشفافية والأمان: مع العقود الذكية غير الحافظة للضمانات التي تحتفظ بالضمانات، يتوفر التحقق من الأصول في الوقت الفعلي.
• إدارة مرنة للضمانات: يمكن للمقترضين إدارة ضماناتهم خلال فترة القرض، بما في ذلك إضافة أو سحب الضمانات الزائدة.
• إدارة قوية للمخاطر: تحمي عمليات التصفية الشفافة وآليات هامش الصيانة جميع المشاركين.

بصفتها الرمز المميز الأصلي للمنصة، توفر عملة TERM حقوق الحوكمة ومكافآت الرهان وخصومات الرسوم وغيرها من الوظائف العملية الأخرى – مما يجعلها جزءًا لا يتجزأ من النظام البيئي للتمويل لأجل. مع النضج المستمر لسوق DeFi، تتمتع Term Finance بالقدرة على أن تصبح رائدة في الإقراض بسعر ثابت، حيث تقدم الأدوات المالية الأساسية والأكثر أهمية من التمويل التقليدي مع الحفاظ على الشفافية والطبيعة غير الموثوقة لـ DeFi. بالنسبة للمستثمرين المهتمين بالإقراض بسعر فائدة ثابت دون المساومة على السلامة والكفاءة، فإن التمويل لأجل هو حل يستحق المشاهدة.

Dalam lanskap DeFi yang berkembang pesat saat ini, pasar pinjaman masih menghadapi satu tantangan besar: bagaimana cara memberikan pinjaman dengan suku bunga tetap yang stabil tanpa mengorbankan transparansi dan skalabilitas? Term Finance, seperti yang didefinisikan dalam definisi keuangan berjangka, dapat menawarkan jawabannya. Sebagai protokol pinjaman suku bunga tetap berbasis blockchain, ia menggunakan mekanisme lelang dua sisi yang unik yang mengubah cara peminjaman kripto beroperasi.

Baik Anda pengguna DeFi yang berpengalaman maupun pendatang baru di dunia kripto, memahami Term Finance dan cara kerja term coin-nya akan membantu Anda memahami proyek ini, yang dapat membentuk kembali masa depan keuangan kripto. Mari kita telusuri bagaimana Term Finance – yang juga dikenal di beberapa kalangan sebagai term crypto – membawaefisiensi dan stabilitas yang lebih besar ke pasar pinjaman kripto.

Apa itu Pembiayaan Berjangka (TERM)? Definisi yang Jelas tentang Koin TERM dan Inovasi DeFi

Term Finance adalah protokol pinjaman dengan suku bunga tetap tanpa kustodian dan terukur yang dirancang untuk membawa salah satu hal mendasar dari keuangan tradisional – pinjaman dengan suku bunga tetap – ke dalam pasar mata uang kripto. Tidak seperti protokol pinjaman DeFi konvensional, Term Finance menggunakan mekanisme lelang on-chain yang inovatif yang secara langsung mencocokkan peminjam dengan pemberi pinjaman. Kedua belah pihak bertransaksi dana dengan suku bunga tetap selama periode tertentu, tanpa mengorbankan biaya, selip, hak asuh, atau kepercayaan.

Melalui Term Finance, pengguna dapat meminjam dan meminjamkan aset kripto dalam lingkungan yang transparan, efisien, dan stabil, mengatasi apa yang disebut “trinitas mustahil” yaitu stabilitas, skalabilitas, dan transparansi yang telah lama menjadi tantangan bagi pasar peminjaman kripto. Sebagai protokol terdesentralisasi, Term Finance menggunakan kontrak pintar untuk menyimpan jaminan, memungkinkan pengguna untuk memverifikasi aset secara real time dan menghindari risiko pihak lawan.

Keuangan Berjangka vs Koin Berjangka: Mengungkap Inti dari Term Crypto

Term Finance mengacu pada seluruh protokol dan platform, sedangkan TERM adalah mata uang kripto asli (token) dari platform tersebut. Hubungan ini mirip dengan hubungan antara blockchain Ethereum dan token aslinya, ETH.

Bagaimana TERM Memecahkan Tantangan Pinjaman DeFi: Meningkatkan Transparansi & Efisiensi dalam Keuangan Kripto Berjangka

1. Keuangan Terpusat (CeFi) – Kurangnya Transparansi dan Kepercayaan

Platform peminjaman kripto terpusat (seperti Celsius dan BlockFi) mungkin berkinerja baik selama periode puncak, tetapi aset pengguna sepenuhnya dikontrol oleh perusahaan-perusahaan terpusat ini. Pengguna tidak memiliki visibilitas ke mana aset mereka sebenarnya pergi dan harus sepenuhnya bergantung pada reputasi platform. Runtuhnya FTX mengungkapkan bahwa platform ini bisa tiba-tiba bangkrut dan membawa serta aset pengguna. Hasil yang tinggi disertai dengan risiko tersembunyi yang signifikan, dan kurangnya transparansi membuat pengguna tidak dapat menemukan masalah sebelumnya.

2. DeFi Fixed-Rate – Kurangnya Skalabilitas

Meskipun platform suku bunga tetap DeFi lebih transparan, platform ini sangat tidak efisien saat menangani transaksi dalam jumlah besar. Ketika seseorang mencoba meminjam atau meminjamkan dana dalam jumlah besar, suku bunga dapat berfluktuasi secara dramatis, yang menyebabkan kerugian yang signifikan. Platform ini harus mengunci sejumlah besar dana menganggur agar dapat berfungsi secara normal, yang mengakibatkan efisiensi modal yang buruk. Imbal hasil untuk penyedia likuiditas tidak cukup menarik, sehingga sulit bagi platform ini untuk menarik modal yang cukup untuk mendukung pinjaman skala besar.

3. DeFi Floating-Rate – Kurangnya Stabilitas

Platform DeFi dengan suku bunga mengambang (seperti Aave dan Compound) mungkin berskala besar, tetapi suku bunga mereka berfluktuasi dengan pasar, sehingga peminjam tidak dapat menentukan suku bunga sebelumnya. Seorang peminjam mungkin membayar suku bunga 5% pada suatu hari dan melihatnya melonjak menjadi 20% pada hari berikutnya, menciptakan ketidakpastian. Ketika penyedia likuiditas utama tiba-tiba menarik dana, suku bunga platform dapat melonjak, secara dramatis meningkatkan beban peminjam. Pemberi pinjaman juga menghadapi imbal hasil yang tidak stabil, yang mencegah perencanaan keuangan jangka panjang seperti halnya keuangan tradisional.

Term Finance mengatasi masalah ini dengan mekanisme lelang on-chain yang inovatif, menawarkan penyedia suku bunga tetap yang tidak dapat dipercaya dan dapat diskalakan yang memungkinkan pengguna untuk terlibat dalam pinjaman jangka waktu tetap tanpa mengorbankan keamanan, transparansi, atau efisiensi.

Temui para Visioner: Tim Keuangan Jangka yang Menggerakkan TERM Coin dan Term Crypto

Term Finance dikembangkan oleh tim yang memiliki pengalaman mendalam di bidang keuangan tradisional (TradFi), perusahaan teknologi besar, dan DeFi. Anggota tim inti meliputi:

• Dion Chu (CEO)
• Robert Chu (CTO)
• Billy Welch (BD & Pemasaran)
• Dai Yu (Direktur Keuangan)
• Andrew Zhou (Kepala Insinyur Kontrak Cerdas)

Proyek ini telah menerima dukungan dari beberapa perusahaan investasi terkenal-termasuk Electric Capital, Coinbase Ventures, Circle Ventures, Robot Ventures, dan MEXC Ventures-serta investasi malaikat dari tokoh-tokoh industri seperti Fernando Martinelli (pendiri Balancer), Varun (Hashflow), 0xMaha (Aura), dan Shreyas (Llama). Dukungan ini juga diakui di platform seperti bluesheets.

Fitur Revolusioner dari Keuangan Berjangka: Di Dalam Mekanisme Keuangan Berjangka Kripto

1. Mekanisme Lelang Dua Sisi yang Inovatif

Lelang berjangka adalah “lelang dua sisi” di mana pemberi pinjaman mengajukan penawaran untuk meminjamkan, dan peminjam mengajukan penawaran untuk meminjam. Pada akhir lelang, protokol menentukan harga kliring pasar. Semua peminjam yang mengajukan penawaran pada atau di atas tingkat ini menerima pinjaman, dan semua pemberi pinjaman yang mengutip pada atau di bawah tingkat ini menyediakan dana, dengan transaksi yang dieksekusi pada tingkat kliring pasar. Semua tawaran dan penawaran lainnya dianggap “tidak aktif”.

Mekanisme lelang ini memiliki lima karakteristik utama:

• Penawaran Tertutup (Sealed Bidding): Penawaran peserta (untuk meminjam atau meminjamkan) disembunyikan dari publik menggunakan algoritme hash hingga pasar ditutup dan penawaran/permintaan terungkap.
• Proses Satu Kali: Penawaran yang diajukan selama periode lelang diproses secara massal dan diselesaikan pada waktu yang telah diumumkan sebelumnya.
• Harga Tunggal: Semua peminjam dan pemberi pinjaman bertransaksi dengan harga kliring tunggal.
• Mekanisme Harga Kedua: Harga kliring ditentukan sebagai rata-rata penawaran terbaik kedua dari kedua belah pihak, sehingga mengurangi insentif bagi peserta untuk menawar atau menawarkan berdasarkan penilaian yang sebenarnya.
• Alokasi Proporsional: Selama alokasi marjinal pada harga kliring, prioritas diberikan kepada pemasok dengan biaya terendah di sisi peminjaman dan peminjam dengan pembayaran tertinggi.

2. Pinjaman Non-Kustodian, Jangka Waktu Tetap

Fitur Term Repos (perjanjian pembelian kembali berjangka waktu tetap):

• Jangka waktu tetap dan suku bunga tetap: Tidak seperti pinjaman suku bunga mengambang yang umum di DeFi.
• Tidak dapat ditarik kembali: Pemberi pinjaman tidak dapat menebus sebelum jatuh tempo, dan peminjam tidak dapat melunasi sebelum tanggal jatuh tempo.
• Didukung oleh agunan: Semua pinjaman dijamin dengan aset digital likuid (seperti wBTC, wETH, USDC, USDT).
• Non-kustodian: Agunan tidak disimpan, tetapi dikunci dalam smart contract terdesentralisasi, dapat diverifikasi secara real time oleh peminjam dan pemberi pinjaman.

3. Pemanfaatan Modal yang Efisien

Dibandingkan dengan solusi likuiditas suku bunga tetap berbasis AMM yang ada saat ini, mekanisme lelang Term menunjukkan keuntungan yang signifikan:

• Modal hanya dikunci selama periode lelang; tawaran atau penawaran yang tidak dieksekusi segera dikembalikan kepada pengguna.
• Suku bunga kliring pasar tunggal berarti pengguna tidak menghadapi disparitas yang besar antara suku bunga penawaran dan suku bunga pinjaman.
• Efisiensi modal yang lebih tinggi memungkinkan peningkatan skala tanpa memerlukan dana menganggur dalam jumlah besar.

4. Mekanisme Likuidasi yang Transparan

Peminjam harus memastikan bahwa nilai pasar dari agunan mereka memenuhi margin pemeliharaan yang disyaratkan. Jika nilai agunan turun di bawah ambang batas, risiko likuidasi akan muncul. Smart contract membatasi jumlah yang dapat ditanggung oleh likuidator, sehingga mengurangi kerugian likuidasi menjadi hanya jumlah minimum yang diperlukan untuk mengembalikan rasio agunan ke margin awal ditambah dengan buffer kecil.

5. Keamanan Kontrak Cerdas

Protokol Term menggunakan layanan pihak ketiga untuk menyaring calon pengguna, memastikan keamanan dan kepatuhan platform. Setiap Term Repo dikaitkan dengan Term Repo Locker (kontrak penguncian agunan) yang terpisah. Desain ini mengisolasi agunan untuk berbagai jatuh tempo dan kombinasi aset, mengurangi risiko keamanan jaringan dan potensi eksploitasi.

Membuka Potensi Koin Berjangka: Fungsi dan Manfaat Utama bagi Pengguna Pembiayaan Berjangka

Koin TERM adalah token asli dari ekosistem Term Finance dan memainkan beberapa peran penting yang menjadi pusat dari operasi platform:

1. Partisipasi Tata Kelola: Pemegang TER dapat mengambil bagian dalam pengambilan keputusan di platform dengan memberikan suara pada proposal penting. Model tata kelola yang terdesentralisasi ini memastikan bahwa arah platform selaras dengan kepentingan komunitas, memungkinkan pengguna untuk secara langsung memengaruhi masa depan protokol.
2. Hadiah Staking: Dengan mempertaruhkan token TERM, pengguna dapat memperoleh hadiah tambahan dan menerima peningkatan kekuatan voting. Mekanisme ini mendorong kepemilikan jangka panjang dan partisipasi aktif dalam pengembangan platform.
3. Diskon Biaya Perdagangan: Pemegang token TERM dapat memperoleh manfaat dari diskon biaya perdagangan platform, terutama biaya layanan. Hal ini dapat secara signifikan menurunkan biaya keseluruhan untuk pengguna yang sering menggunakan.
4. Prioritas Partisipasi Lelang: Memegang sejumlah token TERM tertentu dapat memberikan akses prioritas kepada pengguna untuk berpartisipasi dalam lelang tertentu atau mendapatkan hak istimewa selama lelang, meningkatkan kemampuan pinjam meminjam mereka.
5. Insentif Penyediaan Likuiditas: Token TERM digunakan untuk memberi insentif kepada penyedia likuiditas dalam ekosistem, memastikan operasi platform yang sehat dan kedalaman pasar.
6. Pembagian Pendapatan Protokol: Melalui keputusan tata kelola, sebagian pendapatan protokol (seperti biaya layanan dan denda likuidasi) dapat didistribusikan kepada pemegang token TERM, sehingga menciptakan nilai tambah bagi investor jangka panjang.

JANGKA WAKTU Tokenomics

Tim Term Finance belum memberikan tokenomics terperinci untuk koin TERM.

Inovasi Masa Depan dalam Keuangan Berjangka: Apa Selanjutnya untuk Koin Berjangka dan Kripto Berjangka

Diversifikasi Produk:

Term dapat memperluas lini produknya dengan meluncurkan produk keuangan dengan suku bunga tetap tambahan, seperti:

• Term Repo dengan berbagai jangka waktu (dari jangka pendek hingga jangka panjang)
• Produk terstruktur dan perdagangan kurva imbal hasil
• Kumpulan likuiditas khusus untuk kondisi pasar yang berbeda

Dukungan Aset yang Lebih Luas:

Seiring dengan semakin matangnya protokol ini, Term dapat mendukung berbagai jenis agunan yang lebih luas, termasuk:

• Mata uang kripto yang lebih umum
• Aset dunia nyata yang ditokenisasi (RWA)
• Likuiditas dan token yang menghasilkan imbal hasil

Kemitraan Kelembagaan:

Mengingat karakteristik suku bunga tetap dari Term Finance dan mekanisme lelangnya yang menyerupai keuangan tradisional, protokol ini memiliki potensi untuk menarik investor institusi. Inisiatif di masa depan dapat mencakup:

• Membangun kemitraan strategis dengan lembaga keuangan tradisional
• Mengembangkan solusi yang disesuaikan dengan kebutuhan institusi
• Mempromosikan integrasi mata uang kripto dengan keuangan tradisional, sebuah tren yang juga terlihat di kalangan keuangan kripto.

Panduan Anda untuk Membeli Koin Berjangka: Akses Langkah-demi-Langkah ke Crypto Keuangan Berjangka

MEXC, salah satu bursa mata uang kripto terkemuka di dunia, mungkin menawarkan langkah-langkah berikut untuk membeli TERM:

1. Daftarkan Akun MEXC: Kunjungi situs web resmi MEXC dan selesaikan proses registrasi.
2. Deposit Dana: Setor USDT ke akun MEXC Anda.
3. Temukan Pasangan Perdagangan TERM: Di bagian perdagangan MEXC, cari “TERM” dan temukan pasangan TERM/USDT.
4. Lakukan Pemesanan: Konfirmasikan jumlah dan jumlah, lalu lakukan pemesanan.

Kesimpulan

Term Finance mewakili inovasi yang signifikan dalam ruang pinjaman DeFi. Dengan memperkenalkan protokol pinjaman dengan suku bunga tetap dan berjangka waktu tertentu, ia menjawab “tiga tantangan peminjaman” di pasar mata uang kripto. Inovasi intinya terletak pada mekanisme lelang dua sisi – yang mencerminkan pasar keuangan tradisional – yang memungkinkan peminjam dan pemberi pinjaman untuk mencocokkan kebutuhan mereka dalam lingkungan yang transparan dan efisien.

Keuntungan utama dari Pembiayaan Berjangka meliputi:

• Memecahkan Masalah yang Ada: Ini mengatasi keburaman CeFi, masalah skalabilitas kecepatan tetap DeFi, dan ketidakstabilan platform kecepatan mengambang DeFi.
• Efisiensi Modal yang Tinggi: Dibandingkan dengan solusi berbasis AMM, mekanisme lelang Term menawarkan efisiensi modal yang lebih tinggi.
• Transparansi dan Keamanan: Dengan smart contract tanpa kustodian yang menyimpan agunan, verifikasi aset tersedia secara real time.
• Pengelolaan Agunan yang fleksibel: Peminjam dapat mengelola agunan mereka selama masa pinjaman, termasuk menambah atau menarik kelebihan agunan.
• Manajemen Risiko yang kuat: Proses likuidasi yang transparan dan mekanisme margin pemeliharaan melindungi semua peserta.

Sebagai token asli platform, koin TERM memberikan hak tata kelola, imbalan staking, diskon biaya, dan fungsi praktis lainnya – menjadikannya bagian integral dari ekosistem Term Finance. Dengan semakin matangnya pasar DeFi, Term Finance memiliki potensi untuk menjadi pemimpin dalam pinjaman dengan suku bunga tetap, menawarkan alat keuangan yang paling mendasar dan penting dari keuangan tradisional dengan tetap menjaga transparansi dan sifat DeFi yang tidak dapat dipercaya. Bagi investor yang tertarik dengan pinjaman dengan suku bunga tetap tanpa mengorbankan keamanan dan efisiensi, Term Finance adalah solusi yang patut dipertimbangkan.

No atual cenário de expansão do DeFi, o mercado de empréstimos ainda enfrenta um grande desafio: como fornecer empréstimos a taxas fixas estáveis sem sacrificar a transparência e a escalabilidade? O Term Finance, conforme definido na definição de term finance, pode oferecer a resposta. Como um protocolo de empréstimo de taxa fixa baseado em blockchain, ele emprega um mecanismo exclusivo de leilão de dois lados que muda a forma como o empréstimo de criptografia opera.

Quer sejas um utilizador experiente de DeFi ou um recém-chegado ao mundo das criptomoedas, compreender o Term Finance e o funcionamento da sua moeda de termo nativa ajudar-te-á a compreender este projeto, que poderá remodelar o futuro das criptomoedas. Vamos explorar como o Term Finance – também conhecido em alguns círculos como termo cripto – trazmaior eficiência e estabilidade ao mercado de empréstimos de criptografia.

O que é Term Finance (TERM)? Uma definição clara de TERM Coin e DeFi Innovation

Term Finance é um protocolo de empréstimo de taxa fixa escalável e sem custódia, concebido para trazer um dos primitivos financeiros mais fundamentais das finanças tradicionais – empréstimo de taxa fixa – para o mercado de criptomoeda. Ao contrário dos protocolos de empréstimo DeFi convencionais, o Term Finance emprega um mecanismo inovador de leilão na cadeia que combina diretamente os mutuários com os mutuantes. Ambas as partes transacionam fundos a uma taxa fixa durante um período definido, sem sacrificar taxas, derrapagem, custódia ou confiança.

Por meio do Term Finance, os usuários podem emprestar e emprestar ativos criptográficos em um ambiente transparente, eficiente e estável, superando a chamada “trindade impossível” de estabilidade, escalabilidade e transparência que há muito desafia o mercado de empréstimos criptográficos. Como um protocolo descentralizado, o Term Finance usa contratos inteligentes para manter garantias, permitindo que os usuários verifiquem os ativos em tempo real e evitem o risco de contraparte.

Term Finance vs. TERM Coin: Desvendando o núcleo da criptografia de prazo

Term Finance refere-se a todo o protocolo e plataforma, enquanto TERM é a criptomoeda nativa (token) dessa plataforma. Esta relação é semelhante à que existe entre a cadeia de blocos Ethereum e o seu token nativo, ETH.

Como a TERM resolve os desafios dos empréstimos DeFi: Aumenta a transparência e a eficiência no financiamento a prazo de criptomoedas

1. Finanças centralizadas (CeFi) – Falta de transparência e confiança

As plataformas centralizadas de empréstimo de criptomoedas (como a Celsius e a BlockFi) podem ter um bom desempenho durante os períodos de pico, mas os activos dos utilizadores são completamente controlados por estas empresas centralizadas. Os utilizadores não têm visibilidade sobre o destino dos seus activos e têm de confiar plenamente na reputação da plataforma. O colapso da FTX revelou que estas plataformas podem ir subitamente à falência e levar consigo os activos dos utilizadores. Os rendimentos elevados implicam riscos ocultos significativos e a falta de transparência impede os utilizadores de detectarem os problemas com antecedência.

2. Taxa fixa DeFi – Falta de escalabilidade

Embora as plataformas de taxa fixa DeFi sejam mais transparentes, são altamente ineficientes quando se trata de grandes transacções. Quando alguém tenta pedir emprestado ou emprestar fundos substanciais, as taxas de juro podem flutuar drasticamente, levando a perdas significativas. Estas plataformas têm de bloquear grandes quantidades de fundos inactivos para poderem funcionar normalmente, o que resulta numa baixa eficiência do capital. Os retornos para os fornecedores de liquidez não são suficientemente atractivos, o que torna difícil para estas plataformas atrair capital suficiente para apoiar a concessão de empréstimos em grande escala.

3. DeFi Floating-Rate – Falta de estabilidade

As plataformas DeFi com taxas flutuantes (como a Aave e a Compound) podem ser de grande dimensão, mas as suas taxas flutuam com o mercado, deixando os mutuários incapazes de determinar as taxas com antecedência. Um mutuário pode pagar uma taxa de 5% num dia e vê-la subir para 20% no dia seguinte, criando incerteza. Quando os principais fornecedores de liquidez retiram subitamente fundos, as taxas das plataformas podem disparar, aumentando drasticamente os encargos dos mutuários. Os mutuantes também se deparam com rendimentos instáveis, o que impede o planeamento financeiro a longo prazo, semelhante ao financiamento tradicional.

A Term Finance aborda estas questões com o seu mecanismo inovador de leilão na cadeia, oferecendo um fornecedor de taxa fixa escalável e sem confiança que permite aos utilizadores envolverem-se em empréstimos a prazo fixo sem comprometer a segurança, a transparência ou a eficiência.

Conhece os visionários: A equipa de financiamento a prazo que impulsiona a TERM Coin e a Term Crypto

O Term Finance foi desenvolvido por uma equipa com profunda experiência em finanças tradicionais (TradFi), grandes empresas tecnológicas e DeFi. Os principais membros da equipa incluem:

• Dion Chu (Diretor Executivo)
• Robert Chu (CTO)
• Billy Welch (BD e Marketing)
• Dai Yu (CFO)
• Andrew Zhou (Engenheiro-chefe de contratos inteligentes)

O projeto recebeu apoio de várias empresas de investimento bem conhecidas – incluindo a Electric Capital, a Coinbase Ventures, a Circle Ventures, a Robot Ventures e a MEXC Ventures – bem como investimentos anjo de figuras da indústria como Fernando Martinelli (fundador da Balancer), Varun (Hashflow), 0xMaha (Aura) e Shreyas (Llama). Esses endossos também são reconhecidos em plataformas como bluesheets.

Caraterísticas revolucionárias do financiamento a prazo: Por dentro da mecânica do financiamento a prazo Crypto

1. Mecanismo inovador de leilão bilateral

O leilão a prazo é um “leilão bilateral” em que os mutuantes apresentam ofertas para emprestar e os mutuários apresentam ofertas para pedir emprestado. No final do leilão, o protocolo determina uma taxa de compensação do mercado. Todos os mutuários que licitem a uma taxa igual ou superior a esta recebem empréstimos e todos os mutuantes que cotem a uma taxa igual ou inferior a esta fornecem fundos, sendo as transacções executadas à taxa de compensação do mercado. Todas as outras propostas e ofertas são consideradas “inactivas”.

Este mecanismo de leilão tem cinco caraterísticas principais:

• Licitação selada: As ofertas dos participantes (para emprestar ou tomar emprestado) são ocultadas do público através de um algoritmo de hash até que o mercado fique limpo e as ofertas sejam reveladas.
• Processo único: As licitações apresentadas durante a janela do leilão são processadas em bloco e liquidadas numa altura pré-anunciada.
• Preço único: Todos os mutuários e mutuantes transaccionam a um único preço de compensação.
• Mecanismo de segundo preço: O preço de compensação é determinado como a média da segunda melhor oferta de ambos os lados, reduzindo o incentivo para que os participantes façam ofertas de compra ou venda com base na sua verdadeira avaliação.
• Atribuição proporcional: Durante a afetação marginal ao preço de compensação, é dada prioridade aos fornecedores de menor custo do lado dos mutuantes e aos mutuários que pagam mais.

2. Empréstimos a prazo fixo sem custódia

Term Repos (acordos de recompra a prazo fixo):

• Prazo fixo e taxa fixa: Ao contrário dos empréstimos perpétuos e de taxa variável comuns na DeFi.
• Não reembolsável: Os mutuantes não podem resgatar antes do vencimento e os mutuários não podem reembolsar antes da data de vencimento.
• Apoiado por garantias: Todos os empréstimos são garantidos por activos digitais líquidos (tais como wBTC, wETH, USDC, USDT).
• Não custodial: A garantia não é detida, mas bloqueada em contratos inteligentes descentralizados, verificáveis em tempo real por mutuários e mutuantes.

3. Utilização eficiente do capital

Em comparação com as actuais soluções de liquidez de taxa fixa baseadas em AMM, o mecanismo de leilão do Term apresenta vantagens significativas:

• O capital só é bloqueado durante o período do leilão; as propostas ou ofertas não executadas são imediatamente devolvidas aos utilizadores.
• Uma taxa única de compensação do mercado significa que os utilizadores não têm de enfrentar grandes disparidades entre as taxas de oferta e de empréstimo.
• Uma maior eficiência do capital permite aumentar a escala sem necessitar de grandes quantidades de fundos inactivos.

4. Mecanismo de liquidação transparente

Os mutuários devem assegurar que o valor de mercado das suas garantias satisfaz a margem de manutenção exigida. Se o valor da garantia cair abaixo do limiar, surge o risco de liquidação. Os contratos inteligentes limitam o montante que um liquidatário pode cobrir, mitigando assim as perdas de liquidação apenas ao montante mínimo necessário para repor o rácio de garantia na margem inicial, acrescido de uma pequena margem de segurança.

5. Segurança dos contratos inteligentes

O protocolo a prazo recorre a serviços de terceiros para avaliar os potenciais utilizadores, garantindo a segurança e a conformidade da plataforma. Cada Term Repo está associado a um Term Repo Locker (contrato de bloqueio de garantias) separado. Esta conceção isola as garantias para diferentes vencimentos e combinações de activos, reduzindo os riscos de segurança da rede e o potencial de exploração.

Desbloquear o potencial da moeda TERM: Principais funções e benefícios para os utilizadores de financiamento a prazo

A moeda TERM é o token nativo do ecossistema Term Finance e desempenha várias funções críticas que são centrais para a operação da plataforma:

1. Participação na governação: Os detentores do TERM podem participar na tomada de decisões na plataforma, votando em propostas importantes. Este modelo de governação descentralizado assegura que a direção da plataforma está alinhada com os interesses da comunidade, permitindo aos utilizadores influenciar diretamente o futuro do protocolo.
2. Recompensas de staking: Ao apostar em tokens TERM, os utilizadores podem ganhar recompensas adicionais e receber maior poder de voto. Este mecanismo incentiva a detenção a longo prazo e a participação ativa no desenvolvimento da plataforma.
3. Descontos nas taxas de negociação: Os detentores de tokens TERM podem beneficiar de descontos nas taxas de negociação da plataforma, particularmente nas taxas de serviço. Isto pode reduzir significativamente os custos globais para os utilizadores frequentes.
4. Prioridade na participação em leilões: A posse de uma quantidade específica de tokens TERM pode conceder aos utilizadores acesso prioritário para participarem em determinados leilões ou obterem privilégios especiais durante os leilões, melhorando as suas capacidades de empréstimo.
5. Incentivos de Provisão de Liquidez: Os tokens TERM são usados para incentivar os provedores de liquidez dentro do ecossistema, garantindo a operação saudável da plataforma e a profundidade do mercado.
6. Partilha de receitas do protocolo: Através de decisões de governação, uma parte das receitas do protocolo (tais como taxas de serviço e penalidades de liquidação) pode ser distribuída aos detentores de tokens TERM, criando valor adicional para os investidores a longo prazo.

TERMO Tokenomics

A equipa de Financiamento a Prazo ainda não forneceu dados simbólicos pormenorizados sobre a moeda TERM.

Inovações futuras no financiamento a prazo: O que se segue para a TERM Coin e a Term Crypto?

Diversificação de produtos:

A Term pode expandir a sua linha de produtos através do lançamento de outros produtos financeiros de taxa fixa, tais como

• Acordos de recompra a prazo com vários prazos de vencimento (de curto a longo prazo)
• Produtos estruturados e negociação da curva de rendimentos
• Conjuntos de liquidez especializados para diferentes condições de mercado

Apoio a activos mais vastos:

À medida que o protocolo for amadurecendo, o Term poderá suportar uma gama mais vasta de tipos de garantias, incluindo:

• Criptomoedas mais populares
• Ativos do mundo real tokenizados (RWA)
• Liquidez e tokens com rendimento

Parcerias institucionais:

Dadas as caraterísticas de taxa fixa do Term Finance e o seu mecanismo de leilão que se assemelha ao financiamento tradicional, o protocolo tem o potencial de atrair investidores institucionais. Iniciativas futuras podem incluir:

• Estabelecer parcerias estratégicas com instituições financeiras tradicionais
• Desenvolver soluções adaptadas às necessidades institucionais
• Promove a integração das criptomoedas nas finanças tradicionais, uma tendência também observada nos círculos de criptomoedas das finanças a prazo.

O teu guia para comprar TERM Coin: Acesso passo a passo à criptografia de financiamento a prazo

MEXC, uma das principais bolsas de criptomoedas do mundo, pode oferecer os seguintes passos para comprar TERM:

1. Regista uma conta MEXC: Visita o website oficial do MEXC e conclui o processo de registo.
2. Deposita fundos: Deposita USDT na tua conta MEXC.
3. Localiza o par de negociação TERM: Na secção de negociação MEXC, procura por “TERM” e encontra o par TERM/USDT.
4. Faz uma encomenda: Confirma a quantidade e o montante e, em seguida, faz a tua encomenda.

Conclusão

Term Finance representa uma inovação significativa no espaço de empréstimos DeFi. Ao introduzir um protocolo de empréstimo de taxa fixa e prazo fixo, aborda os “três desafios do empréstimo” no mercado de criptomoedas. A sua principal inovação reside no mecanismo de leilão bilateral – à semelhança dos mercados financeiros tradicionais – que permite aos mutuários e mutuantes satisfazerem as suas necessidades num ambiente transparente e eficiente.

As principais vantagens do financiamento a prazo incluem:

• Resolve os problemas existentes: Resolve a opacidade da CeFi, os problemas de escalabilidade da DeFi de taxa fixa e a instabilidade das plataformas DeFi de taxa flutuante.
• Alta eficiência de capital: Em comparação com as soluções baseadas em AMM, o mecanismo de leilão da Term oferece maior eficiência de capital.
• Transparência e segurança: Com contratos inteligentes sem custódia que detêm garantias, a verificação de activos está disponível em tempo real.
• Gestão flexível das garantias: Os mutuários podem gerir as suas garantias durante o período do empréstimo, incluindo a adição ou retirada de garantias em excesso.
• Gestão robusta do risco: Processos de liquidação transparentes e mecanismos de margem de manutenção protegem todos os participantes.

Como token nativo da plataforma, a moeda TERM fornece direitos de governação, recompensas de staking, descontos em taxas e outras funções práticas – tornando-a parte integrante do ecossistema Term Finance. Com a maturação contínua do mercado DeFi, o Term Finance tem o potencial de se tornar um líder em empréstimos de taxa fixa, oferecendo as ferramentas financeiras mais fundamentais e importantes das finanças tradicionais, mantendo a transparência e a natureza sem confiança do DeFi. Para os investidores interessados em empréstimos a taxa fixa sem comprometer a segurança e a eficiência, o Term Finance é uma solução que merece ser observada.

En el floreciente panorama actual del DeFi, el mercado de los préstamos sigue enfrentándose a un gran reto: ¿cómo ofrecer préstamos estables a tipo fijo sin sacrificar la transparencia y la escalabilidad? La financiación a plazo, tal y como se define en la definición de financiación a plazo, puede ofrecer la respuesta. Como protocolo de préstamo a tipo fijo basado en blockchain, emplea un mecanismo único de subasta a dos bandas que cambia el funcionamiento de los criptopréstamos.

Tanto si eres un usuario experimentado de DeFi como un recién llegado al mundo de las criptomonedas, comprender las Finanzas a Plazo y el funcionamiento de su moneda a plazo nativa te ayudará a entender este proyecto, que podría remodelar el futuro de las criptofinanzas. Exploremos cómo Term Finance -también conocida en algunos círculos como criptomoneda a plazo- aportamayor eficacia y estabilidad al mercado de los criptopréstamos.

¿Qué es la financiación a plazo (TERM)? Una definición clara de TERM Coin y DeFi Innovation

Term Finance es un protocolo de préstamo a tipo fijo, escalable y sin custodia, diseñado para llevar una de las primitivas financieras más fundamentales de las finanzas tradicionales -el préstamo a tipo fijo- al mercado de las criptomonedas. A diferencia de los protocolos de préstamo DeFi convencionales, Term Finance emplea un innovador mecanismo de subasta en cadena que empareja directamente a los prestatarios con los prestamistas. Ambas partes realizan transacciones de fondos a un tipo fijo durante un periodo determinado, sin sacrificar comisiones, deslizamientos, custodia o confianza.

A través de Term Finance, los usuarios pueden tomar prestados y prestar criptoactivos en un entorno transparente, eficiente y estable, superando la llamada “trinidad imposible” de estabilidad, escalabilidad y transparencia que ha desafiado durante mucho tiempo al mercado de los criptopréstamos. Como protocolo descentralizado, Term Finance utiliza contratos inteligentes para mantener las garantías, lo que permite a los usuarios verificar los activos en tiempo real y evitar el riesgo de contraparte.

Finanzas a Plazo vs. TERM Coin: Desentrañando el núcleo de las criptomonedas a plazo

Term Finance se refiere a todo el protocolo y la plataforma, mientras que TERM es la criptomoneda nativa (token) de esa plataforma. Esta relación es similar a la que existe entre la cadena de bloques Ethereum y su token nativo, ETH.

Cómo resuelve TERM los retos de los préstamos DeFi: Aumentando la Transparencia y la Eficiencia en la Financiación a Plazo Crypto

1. Financiación centralizada (CeFi) – Falta de transparencia y confianza

Las plataformas centralizadas de préstamos de criptomonedas (como Celsius y BlockFi) pueden funcionar bien durante los periodos punta, pero los activos de los usuarios están totalmente controlados por estas empresas centralizadas. Los usuarios no tienen visibilidad sobre el destino real de sus activos y deben confiar plenamente en la reputación de la plataforma. El colapso de FTX reveló que estas plataformas podrían quebrar repentinamente y llevarse consigo los activos de los usuarios. Los altos rendimientos conllevan importantes riesgos ocultos, y la falta de transparencia impide que los usuarios detecten los problemas con antelación.

2. Tarifa fija DeFi – Falta de escalabilidad

Aunque las plataformas DeFi de tipo fijo son más transparentes, resultan muy ineficaces a la hora de gestionar grandes operaciones. Cuando alguien intenta pedir prestado o prestar fondos considerables, los tipos de interés pueden fluctuar drásticamente, provocando pérdidas significativas. Estas plataformas deben bloquear grandes cantidades de fondos ociosos para funcionar con normalidad, lo que se traduce en una escasa eficiencia del capital. Los rendimientos para los proveedores de liquidez no son lo suficientemente atractivos, lo que dificulta que estas plataformas atraigan capital suficiente para apoyar los préstamos a gran escala.

3. DeFi de tipo flotante – Falta de estabilidad

Las plataformas DeFi con tipos flotantes (como Aave y Compound) pueden ser grandes en escala, pero sus tipos fluctúan con el mercado, dejando a los prestatarios sin poder determinar los tipos de antemano. Un prestatario puede pagar un tipo del 5% un día y ver cómo sube al 20% al día siguiente, creando incertidumbre. Cuando los principales proveedores de liquidez retiran fondos repentinamente, los tipos de las plataformas pueden dispararse, aumentando drásticamente las cargas de los prestatarios. Los prestamistas también se enfrentan a rendimientos inestables, lo que impide una planificación financiera a largo plazo similar a la de la financiación tradicional.

Term Finance aborda estos problemas con su innovador mecanismo de subasta en cadena, ofreciendo un proveedor de tipos fijos escalable y sin confianza que permite a los usuarios participar en préstamos a plazo fijo sin comprometer la seguridad, la transparencia o la eficacia.

Conoce a los visionarios: El equipo de Term Finance que impulsa TERM Coin y Term Crypto

Term Finance ha sido desarrollado por un equipo con gran experiencia en finanzas tradicionales (TradFi), grandes empresas tecnológicas y DeFi. Los principales miembros del equipo son

• Dion Chu (Director General)
• Robert Chu (Director Técnico)
• Billy Welch (BD y Marketing)
• Dai Yu (Director Financiero)
• Andrew Zhou (Ingeniero Jefe de Contratos Inteligentes)

El proyecto ha recibido el respaldo de varias empresas de inversión de renombre -incluidas Electric Capital, Coinbase Ventures, Circle Ventures, Robot Ventures y MEXC Ventures-, así como inversiones ángeles de figuras del sector como Fernando Martinelli (fundador de Balancer), Varun (Hashflow), 0xMaha (Aura) y Shreyas (Llama). Estos avales también se reconocen en plataformas como bluesheets.

Características revolucionarias de la financiación a plazo: Dentro de la Mecánica de la Financiación a Plazo Cripto

1. Mecanismo innovador de subasta bilateral

La subasta a plazo es una “subasta a dos bandas” en la que los prestamistas presentan ofertas para prestar y los prestatarios presentan ofertas para pedir prestado. Al final de la subasta, el protocolo determina un tipo de compensación del mercado. Todos los prestatarios que pujen a este tipo o por encima de él reciben préstamos, y todos los prestamistas que coticen a este tipo o por debajo de él proporcionan fondos, ejecutándose las operaciones al tipo de compensación del mercado. Todas las demás pujas y ofertas se consideran “inactivas”.

Este mecanismo de subasta tiene cinco características fundamentales:

• Puja Sellada: Las pujas de los participantes (para pedir o prestar) se ocultan al público mediante un algoritmo hash hasta que el mercado se despeja y se revelan las pujas/ofertas.
• Proceso único: Las ofertas presentadas durante el periodo de subasta se procesan en bloque y se liquidan a una hora previamente anunciada.
• Precio único: Todos los prestatarios y prestamistas realizan transacciones a un precio único de compensación.
• Mecanismo de segundo precio: El precio de compensación se determina como la media de la segunda mejor oferta de ambas partes, lo que reduce el incentivo para que los participantes pujen u oferten en función de su valoración real.
• Asignación proporcional: Durante la asignación marginal al precio de compensación, se da prioridad a los proveedores de menor coste en el lado prestamista y a los prestatarios que pagan más.

2. Préstamos a plazo fijo sin custodia

Característica de los Term Repos (pactos de recompra a plazo fijo de Term):

• Plazo fijo y tipo fijo: A diferencia de los préstamos perpetuos a tipo variable habituales en DeFi.
• No rescatable: Los prestamistas no pueden rescatar antes del vencimiento, y los prestatarios no pueden reembolsar antes de la fecha de vencimiento.
• Respaldados por garantías: Todos los préstamos están garantizados por activos digitales líquidos (como wBTC, wETH, USDC, USDT).
• No custodia: La garantía no se retiene, sino que se bloquea en contratos inteligentes descentralizados, verificables en tiempo real tanto por los prestatarios como por los prestamistas.

3. Utilización eficiente del capital

Comparado con las soluciones existentes de liquidez a tipo fijo basadas en AMM, el mecanismo de subasta de Term presenta ventajas significativas:

• El capital sólo se bloquea durante el periodo de subasta; las pujas u ofertas no ejecutadas se devuelven inmediatamente a los usuarios.
• Un tipo único de compensación del mercado significa que los usuarios no se enfrentan a grandes disparidades entre los tipos de oferta y de préstamo.
• Una mayor eficiencia del capital permite escalar sin necesidad de grandes cantidades de fondos ociosos.

4. Mecanismo de liquidación transparente

Los prestatarios deben asegurarse de que el valor de mercado de su garantía cumple el margen de mantenimiento exigido. Si el valor de la garantía cae por debajo del umbral, surge el riesgo de liquidación. Los contratos inteligentes limitan la cantidad que puede cubrir un liquidador, mitigando así las pérdidas por liquidación a sólo la cantidad mínima necesaria para restablecer el coeficiente de garantía al margen inicial más un pequeño colchón.

5. Seguridad de los contratos inteligentes

El protocolo a plazo emplea servicios de terceros para examinar a los usuarios potenciales, garantizando la seguridad y el cumplimiento de la plataforma. Cada Term Repo está asociado a un Term Repo Locker (contrato de bloqueo de garantías) independiente. Este diseño aísla las garantías para diferentes vencimientos y combinaciones de activos, reduciendo los riesgos de seguridad de la red y el potencial de explotación.

Liberar el potencial de TERM Coin: Funciones y ventajas clave para los usuarios de la financiación a plazo

La moneda TERM es el token nativo del ecosistema de Term Finance y desempeña varias funciones críticas que son fundamentales para el funcionamiento de la plataforma:

1. Participación en la gobernanza: Los titulares de TERM pueden participar en la toma de decisiones de la plataforma votando propuestas importantes. Este modelo de gobierno descentralizado garantiza que la dirección de la plataforma se alinee con los intereses de la comunidad, permitiendo a los usuarios influir directamente en el futuro del protocolo.
2. Recompensas por apostar: Al apostar fichas TERM, los usuarios pueden obtener recompensas adicionales y recibir un mayor poder de voto. Este mecanismo fomenta la tenencia a largo plazo y la participación activa en el desarrollo de la plataforma.
3. Descuentos en las comisiones de negociación: Los poseedores del token TERM pueden beneficiarse de descuentos en las tarifas de negociación de la plataforma, especialmente en las tarifas de servicio. Esto puede reducir significativamente los costes totales para los usuarios frecuentes.
4. Prioridad de participación en las subastas: Poseer una cantidad específica de fichas TERM podría conceder a los usuarios acceso prioritario para participar en determinadas subastas u obtener privilegios especiales durante las subastas, mejorando sus capacidades de préstamo y endeudamiento.
5. Incentivos a la provisión de liquidez: Los tokens TERM se utilizan para incentivar a los proveedores de liquidez dentro del ecosistema, garantizando el buen funcionamiento de la plataforma y la profundidad del mercado.
6. Reparto de los ingresos del protocolo: Mediante decisiones de gobernanza, una parte de los ingresos del protocolo (como las tarifas de servicio y las penalizaciones por liquidación) puede distribuirse a los poseedores de tokens TERM, creando un valor adicional para los inversores a largo plazo.

TÉRMINO Tokenomics

El equipo de Financiación a Plazo aún no ha proporcionado tokenómica detallada para la moneda TERM.

Futuras innovaciones en las finanzas a plazo: ¿Qué es lo próximo para TERM Coin y Term Crypto?

Diversificación de productos:

Term puede ampliar su línea de productos lanzando otros productos financieros a tipo fijo, como:

• Repos a plazo con varios vencimientos (de corto a largo plazo)
• Productos estructurados y negociación de la curva de rendimientos
• Fondos de liquidez especializados para diferentes condiciones de mercado

Apoyo a activos más amplios:

A medida que el protocolo vaya madurando, Term podría admitir una gama más amplia de tipos de garantías, incluidas:

• Criptomonedas más corrientes
• Activos reales Tokenizados (RWA)
• Fichas de liquidez y rendimiento

Asociaciones institucionales:

Dadas las características de tipo fijo de la Financiación a Plazo y su mecanismo de subasta que se asemeja a la financiación tradicional, el protocolo tiene potencial para atraer a inversores institucionales. Las iniciativas futuras pueden incluir:

• Establecer asociaciones estratégicas con instituciones financieras tradicionales
• Desarrollar soluciones adaptadas a las necesidades institucionales
• Promover la integración de la criptodivisa con las finanzas tradicionales, una tendencia que también se observa en los círculos de criptofinanzas a plazo fijo.

Tu Guía para Comprar TERM Coin: Acceso paso a paso a la criptofinanciación a plazo

MEXC, una de las principales bolsas de criptomonedas del mundo, puede ofrecer los siguientes pasos para comprar TERM:

1. Registra una cuenta MEXC: Visita el sitio web oficial de MEXC y completa el proceso de registro.
2. Depositar fondos: Deposita USDT en tu cuenta MEXC.
3. Localiza el Par de Negociación TERM: En la sección de negociación de MEXC, busca “TERM” y localiza el par TERM/USDT.
4. Haz un pedido: Confirma la cantidad y el importe, y haz tu pedido.

Conclusión

La Financiación a Plazo representa una innovación significativa en el espacio de los préstamos DeFi. Al introducir un protocolo de préstamo a plazo fijo y con un tipo de interés fijo, aborda los “tres retos de los préstamos” en el mercado de la criptomoneda. Su principal innovación radica en el mecanismo de subasta a dos bandas -similar a los mercados financieros tradicionales- que permite a prestatarios y prestamistas satisfacer sus necesidades en un entorno transparente y eficaz.

Las principales ventajas de la Financiación a Plazo son

• Resuelve los problemas existentes: Aborda la opacidad de CeFi, los problemas de escalabilidad de DeFi a tipo fijo y la inestabilidad de las plataformas DeFi a tipo flotante.
• Alta eficiencia del capital: Comparado con las soluciones basadas en AMM, el mecanismo de subasta de Term ofrece una mayor eficiencia de capital.
• Transparencia y seguridad: Con los contratos inteligentes no custodios que mantienen garantías, la verificación de los activos está disponible en tiempo real.
• Gestión flexible de las garantías: Los prestatarios pueden gestionar sus garantías durante el periodo del préstamo, incluso añadiendo o retirando el exceso de garantías.
• Gestión sólida del riesgo: Los procesos transparentes de liquidación y los mecanismos de mantenimiento de márgenes protegen a todos los participantes.

Como token nativo de la plataforma, la moneda TERM proporciona derechos de gobernanza, recompensas de apuestas, descuentos en comisiones y otras funciones prácticas, lo que la convierte en una parte integral del ecosistema de Term Finance. Con la continua maduración del mercado DeFi, Term Finance tiene el potencial de convertirse en líder de los préstamos a tipo fijo, ofreciendo las herramientas financieras más fundamentales e importantes de las finanzas tradicionales, al tiempo que mantiene la transparencia y la naturaleza de confianza de DeFi. Para los inversores interesados en préstamos a tipo fijo sin comprometer la seguridad y la eficacia, Term Finance es una solución que merece la pena observar.

Dans le paysage DeFi en plein essor d’aujourd’hui, le marché du prêt est toujours confronté à un défi majeur : comment fournir des prêts stables à taux fixe sans sacrifier la transparence et l’évolutivité ? Term Finance, selon la définition de la finance à terme, pourrait offrir la réponse. En tant que protocole de prêt à taux fixe basé sur la blockchain, il utilise un mécanisme d’enchères bilatéral unique qui change la façon dont les prêts crypto fonctionnent.

Que tu sois un utilisateur DeFi expérimenté ou un nouveau venu dans le monde de la crypto, comprendre Term Finance et le fonctionnement de sa term coin native t’aidera à appréhender ce projet, qui pourrait remodeler l’avenir de la crypto finance. Explorons comment Term Finance – également connu dans certains cercles sous le nom de term crypto – apporteplus d’efficacité et de stabilité au marché des prêts crypto.

Qu’est-ce que la finance à terme (TERM) ? Une définition claire de la monnaie TERM et de l’innovation DeFi

Term Finance est un protocole de prêt à taux fixe non conservateur et évolutif conçu pour apporter l’une des primitives financières les plus fondamentales de la finance traditionnelle – le prêt à taux fixe – sur le marché des crypto-monnaies. Contrairement aux protocoles de prêt DeFi conventionnels, Term Finance utilise un mécanisme innovant d’enchères sur la chaîne qui met directement en relation les emprunteurs et les prêteurs. Les deux parties transigent des fonds à un taux fixe sur une période déterminée, sans sacrifier les frais, le glissement, la garde ou la confiance.

Grâce à Term Finance, les utilisateurs peuvent emprunter et prêter des actifs cryptographiques dans un environnement transparent, efficace et stable, en surmontant la soi-disant “trinité impossible” de la stabilité, de l’évolutivité et de la transparence qui a longtemps défié le marché des prêts cryptographiques. En tant que protocole décentralisé, Term Finance utilise des contrats intelligents pour détenir des garanties, ce qui permet aux utilisateurs de vérifier les actifs en temps réel et d’éviter le risque de contrepartie.

Term Finance vs. TERM Coin : Démêler l’essentiel de la crypto-monnaie à terme

Term Finance fait référence à l’ensemble du protocole et de la plateforme, tandis que TERM est la crypto-monnaie native (token) de cette plateforme. Cette relation est similaire à celle qui existe entre la blockchain Ethereum et son jeton natif, l’ETH.

Comment TERM résout les défis du crédit à la consommation : Accroître la transparence et l’efficacité du financement à terme Crypto

1. Finances centralisées (CeFi) – Manque de transparence et de confiance

Les plateformes centralisées de crypto prêt (comme Celsius et BlockFi) peuvent être performantes pendant les périodes de pointe, mais les actifs des utilisateurs sont entièrement contrôlés par ces entreprises centralisées. Les utilisateurs n’ont aucune visibilité sur la destination réelle de leurs actifs et doivent se fier entièrement à la réputation de la plateforme. L’effondrement de FTX a révélé que ces plateformes pouvaient soudainement faire faillite et emporter avec elles les actifs des utilisateurs. Les rendements élevés s’accompagnent de risques cachés importants, et le manque de transparence empêche les utilisateurs de repérer les problèmes à l’avance.

2. DeFi Fixed-Rate – Manque d’évolutivité

Si les plateformes DeFi à taux fixe sont plus transparentes, elles sont très inefficaces lorsqu’il s’agit de traiter des transactions importantes. Lorsqu’une personne tente d’emprunter ou de prêter des fonds importants, les taux d’intérêt peuvent fluctuer de façon spectaculaire, ce qui entraîne des pertes considérables. Ces plateformes doivent bloquer de grandes quantités de fonds inutilisés pour fonctionner normalement, ce qui se traduit par une faible efficacité du capital. Les rendements des fournisseurs de liquidités ne sont pas assez attrayants, ce qui fait qu’il est difficile pour ces plateformes d’attirer suffisamment de capitaux pour soutenir les prêts à grande échelle.

3. DeFi Floating-Rate – Manque de stabilité

Les plateformes DeFi à taux variables (comme Aave et Compound) peuvent être de grande envergure, mais leurs taux fluctuent en fonction du marché, ce qui empêche les emprunteurs de déterminer les taux à l’avance. Un emprunteur peut payer un taux de 5 % un jour et le voir grimper à 20 % le lendemain, ce qui crée de l’incertitude. Lorsque les principaux fournisseurs de liquidités retirent soudainement leurs fonds, les taux des plateformes peuvent grimper en flèche, ce qui augmente considérablement les charges des emprunteurs. Les prêteurs sont également confrontés à des rendements instables, ce qui empêche toute planification financière à long terme semblable à la finance traditionnelle.

Term Finance répond à ces problèmes grâce à son mécanisme innovant d’enchères sur la chaîne, offrant un fournisseur de taux fixe sans confiance et évolutif qui permet aux utilisateurs de s’engager dans des prêts à durée déterminée sans compromettre la sécurité, la transparence ou l’efficacité.

Rencontre les visionnaires : L’équipe de Term Finance à l’origine de TERM Coin et Term Crypto

Term Finance a été développé par une équipe ayant une grande expérience de la finance traditionnelle (TradFi), des grandes entreprises technologiques et de DeFi. Les principaux membres de l’équipe sont :

• Dion Chu (PDG)
• Robert Chu (CTO)
• Billy Welch (BD & Marketing)
• Dai Yu (CFO)
• Andrew Zhou (Ingénieur en chef des contrats intelligents)

Le projet a reçu le soutien de plusieurs sociétés d’investissement bien connues – notamment Electric Capital, Coinbase Ventures, Circle Ventures, Robot Ventures et MEXC Ventures – ainsi que des investissements providentiels de personnalités du secteur telles que Fernando Martinelli (fondateur de Balancer), Varun (Hashflow), 0xMaha (Aura) et Shreyas (Llama). Ces appuis sont également reconnus sur des plateformes comme bluesheets.

Caractéristiques révolutionnaires du financement à terme : Les mécanismes de la finance à terme Crypto

1. Mécanisme innovant d’enchères bilatérales

L’enchère de Term est une “enchère bilatérale” dans laquelle les prêteurs soumettent des offres de prêt et les emprunteurs soumettent des offres d’emprunt. À la fin de l’enchère, le protocole détermine un taux de compensation du marché. Tous les emprunteurs qui font des offres égales ou supérieures à ce taux reçoivent des prêts, et tous les prêteurs qui font des offres égales ou inférieures à ce taux fournissent des fonds, les transactions étant exécutées au taux de compensation du marché. Toutes les autres offres sont considérées comme “dormantes”.

Ce mécanisme de vente aux enchères présente cinq caractéristiques essentielles :

• Appel d’offres scellé : Les offres des participants (pour l’emprunt ou le prêt) sont cachées au public à l’aide d’un algorithme de hachage jusqu’à ce que le marché s’éclaircisse et que les offres soient révélées.
• Processus unique : Les offres soumises pendant la fenêtre d’enchères sont traitées en bloc et réglées à un moment annoncé à l’avance.
• Prix unique : Tous les emprunteurs et les prêteurs effectuent des transactions à un prix de compensation unique.
• Mécanisme du deuxième prix : Le prix de compensation est déterminé comme la moyenne de la deuxième meilleure offre des deux côtés, ce qui réduit l’incitation des participants à faire des offres ou des soumissions en fonction de leur véritable évaluation.
• Allocation proportionnelle : Lors de l’allocation marginale au prix de compensation, la priorité est donnée aux fournisseurs les moins chers du côté des prêteurs et aux emprunteurs les plus payants.

2. Prêts à terme fixe sans dépôt

Les Term Repos (opérations de mise en pension à durée déterminée de Term) se caractérisent :

• Durée et taux fixes : Contrairement aux prêts perpétuels et à taux variable courants chez DeFi.
• Non remboursable : Les prêteurs ne peuvent pas rembourser avant l’échéance, et les emprunteurs ne peuvent pas rembourser avant la date d’échéance.
• Adossé à une garantie : Tous les prêts sont garantis par des actifs numériques liquides (tels que wBTC, wETH, USDC, USDT).
• Non-dépositaire : Les garanties ne sont pas détenues mais verrouillées dans des contrats intelligents décentralisés, vérifiables en temps réel par les emprunteurs et les prêteurs.

3. Utilisation efficace du capital

Comparé aux solutions existantes de liquidité à taux fixe basées sur l’AMM, le mécanisme d’enchères de Term présente des avantages significatifs :

• Le capital n’est bloqué que pendant la période d’enchères ; les offres ou les enchères non exécutées sont immédiatement rendues aux utilisateurs.
• Un taux unique de compensation du marché signifie que les utilisateurs ne sont pas confrontés à de grandes disparités entre les taux d’offre et d’emprunt.
• Une plus grande efficacité du capital permet une mise à l’échelle sans nécessiter de grandes quantités de fonds inutilisés.

4. Mécanisme de liquidation transparent

Les emprunteurs doivent s’assurer que la valeur marchande de leur garantie respecte la marge de maintien requise. Si la valeur de la garantie tombe en dessous du seuil, il y a risque de liquidation. Les contrats intelligents limitent le montant qu’un liquidateur peut couvrir, atténuant ainsi les pertes de liquidation à seulement le montant minimum requis pour rétablir le ratio de garantie à la marge initiale plus un petit tampon.

5. Sécurité des contrats intelligents

Le protocole Term emploie des services tiers pour filtrer les utilisateurs potentiels, ce qui garantit la sécurité et la conformité de la plateforme. Chaque Term Repo est associé à un Term Repo Locker (contrat de blocage de garantie) distinct. Cette conception permet d’isoler les garanties pour différentes échéances et combinaisons d’actifs, ce qui réduit les risques de sécurité du réseau et les possibilités d’exploitation.

Libérer le potentiel de la monnaie TERM : Fonctions et avantages clés pour les utilisateurs de financement à terme

La pièce TERM est le jeton natif de l’écosystème Term Finance et joue plusieurs rôles essentiels qui sont au cœur du fonctionnement de la plateforme :

1. Participation à la gouvernance : Les détenteurs de TERM peuvent participer à la prise de décision sur la plateforme en votant sur les propositions importantes. Ce modèle de gouvernance décentralisé garantit que l’orientation de la plateforme s’aligne sur les intérêts de la communauté, ce qui permet aux utilisateurs d’influencer directement l’avenir du protocole.
2. Récompenses de mise en jeu : En jalonnant les jetons TERM, les utilisateurs peuvent gagner des récompenses supplémentaires et recevoir un pouvoir de vote accru. Ce mécanisme encourage la détention à long terme et la participation active au développement de la plateforme.
3. Remises sur les frais de négociation : Les détenteurs de jetons TERM peuvent bénéficier de remises sur les frais de négociation de la plateforme, en particulier les frais de service. Cela peut réduire considérablement les coûts globaux pour les utilisateurs fréquents.
4. Priorité de participation aux enchères : la détention d’une quantité spécifique de jetons TERM pourrait accorder aux utilisateurs un accès prioritaire pour participer à certaines enchères ou obtenir des privilèges spéciaux pendant les enchères, améliorant ainsi leurs capacités de prêt et d’emprunt.
5. Incitations à la fourniture de liquidité : Les jetons TERM sont utilisés pour inciter les fournisseurs de liquidités au sein de l’écosystème, assurant le bon fonctionnement de la plateforme et la profondeur du marché.
6. Partage des revenus du protocole : Grâce aux décisions de gouvernance, une partie des revenus du protocole (tels que les frais de service et les pénalités de liquidation) peut être distribuée aux détenteurs de jetons TERM, créant ainsi une valeur supplémentaire pour les investisseurs à long terme.

TERME Tokenomics

L’équipe du financement à terme n’a pas encore fourni de tokenomics détaillés pour la pièce TERM.

Innovations futures dans la finance à terme : Quelles sont les prochaines étapes pour TERM Coin et Term Crypto ?

Diversification des produits :

Term peut élargir sa gamme de produits en lançant d’autres produits financiers à taux fixe, tels que :

• Repos à terme avec diverses échéances (du court terme au long terme).
• Produits structurés et négociation de la courbe de rendement
• Des pools de liquidités spécialisés pour différentes conditions de marché

Soutien aux actifs plus larges :

Au fur et à mesure que le protocole évolue, Term pourrait prendre en charge un plus grand nombre de types de garanties, y compris :

• Des cryptomonnaies plus grand public
• Actifs réels tokenisés (RWA)
• Liquidité et jetons de rendement

Partenariats institutionnels :

Étant donné les caractéristiques du financement à terme en matière de taux fixe et son mécanisme d’enchères qui ressemble à la finance traditionnelle, le protocole a le potentiel d’attirer les investisseurs institutionnels. Les initiatives futures pourraient inclure :

• Établir des partenariats stratégiques avec les institutions financières traditionnelles
• Développer des solutions sur mesure pour les besoins institutionnels
• Promouvoir l’intégration des crypto-monnaies à la finance traditionnelle, une tendance également observée dans les cercles de cryptofinancement à terme.

Ton guide d’achat de pièces de monnaie TERM : Accès étape par étape à la crypto finance à terme.

MEXC, l’un des principaux échanges de crypto-monnaies au monde, peut proposer les étapes suivantes pour l’achat de TERM :

1. Enregistre un compte MEXC : Visite le site officiel du MEXC et complète le processus d’inscription.
2. Déposer des fonds : Dépose des USDT sur ton compte MEXC.
3. Localise la paire d’échange TERM : Dans la section commerciale du MEXC, cherche “TERM” et trouve la paire TERM/USDT.
4. Passer une commande : Confirme la quantité et le montant, puis passe ta commande.

Conclusion

Term Finance représente une innovation significative dans l’espace de prêt DeFi. En introduisant un protocole de prêt à taux fixe et à durée déterminée, il répond aux “trois défis du prêt” sur le marché des crypto-monnaies. Son innovation principale réside dans le mécanisme d’enchères bilatérales – à l’image des marchés financiers traditionnels – qui permet aux emprunteurs et aux prêteurs de faire correspondre leurs besoins dans un environnement transparent et efficace.

Les principaux avantages du financement à terme sont les suivants :

• Résoudre les problèmes existants : Il s’attaque à l’opacité du CeFi, aux problèmes d’évolutivité du DeFi à taux fixe et à l’instabilité des plateformes DeFi à taux variable.
• Efficacité élevée du capital : Comparé aux solutions basées sur l’AMM, le mécanisme d’enchères de Term offre une plus grande efficacité en termes de capital.
• Transparence et sécurité : Avec les contrats intelligents non gardiens qui détiennent des garanties, la vérification des actifs est disponible en temps réel.
• Gestion flexible des garanties : Les emprunteurs peuvent gérer leurs garanties pendant la durée du prêt, notamment en ajoutant ou en retirant des garanties excédentaires.
• Une gestion des risques solide : Des processus de liquidation transparents et des mécanismes de marge de maintien protègent tous les participants.

En tant que jeton natif de la plateforme, la pièce TERM fournit des droits de gouvernance, des récompenses de jalonnement, des réductions de frais et d’autres fonctions pratiques, ce qui en fait une partie intégrante de l’écosystème Term Finance. Avec la maturation continue du marché DeFi, Term Finance a le potentiel de devenir un leader du prêt à taux fixe, offrant les outils financiers les plus fondamentaux et les plus importants de la finance traditionnelle tout en maintenant la transparence et la nature sans confiance de DeFi. Pour les investisseurs intéressés par les prêts à taux fixe sans compromis sur la sécurité et l’efficacité, Term Finance est une solution qui mérite d’être observée.

In der heutigen boomenden DeFi-Landschaft steht der Kreditmarkt immer noch vor einer großen Herausforderung: Wie kann man stabile Kredite mit festen Zinssätzen anbieten, ohne auf Transparenz und Skalierbarkeit zu verzichten? Term Finance, wie es in der Definition von Term Finance heißt, könnte die Antwort sein. Als Blockchain-basiertes Protokoll für Festzinskredite verwendet es einen einzigartigen zweiseitigen Auktionsmechanismus, der die Funktionsweise von Kryptokrediten verändert.

Egal, ob du ein erfahrener DeFi-Nutzer oder ein Neuling in der Welt der Kryptowährungen bist: Wenn du Term Finance und die Funktionsweise des dazugehörigen Term Coins verstehst, wirst du dieses Projekt, das die Zukunft der Kryptowährungen verändern könnte, besser verstehen. Wir wollen herausfinden, wie Term Finance – in manchen Kreisen auch als Term-Cryptobekannt –mehr Effizienz und Stabilität in den Krypto-Kreditmarkt bringt.

Was ist Term Finance(TERM)? Eine klare Definition von TERM Coin und DeFi Innovation

Term Finance ist ein nicht verpfändbares, skalierbares Festzins-Kreditprotokoll, das eines der grundlegendsten Finanzprinzipien des traditionellen Finanzwesens – das Festzins-Kreditgeschäft – auf den Kryptowährungsmarkt bringt. Im Gegensatz zu herkömmlichen DeFi-Kreditprotokollen verwendet Term Finance einen innovativen On-Chain-Auktionsmechanismus, der Kreditnehmer/innen und Kreditgeber/innen direkt zusammenbringt. Beide Parteien tätigen Geldtransaktionen zu einem festen Zinssatz über einen bestimmten Zeitraum, ohne auf Gebühren, Slippage, Verwahrung oder Vertrauen zu verzichten.

Mit Term Finance können Nutzer/innen Krypto-Vermögenswerte in einer transparenten, effizienten und stabilen Umgebung leihen und verleihen und so die sogenannte “unmögliche Dreifaltigkeit” von Stabilität, Skalierbarkeit und Transparenz überwinden, die den Krypto-Kreditmarkt lange Zeit in Frage gestellt hat. Als dezentrales Protokoll nutzt Term Finance Smart Contracts, um Sicherheiten zu halten. So können die Nutzer/innen Vermögenswerte in Echtzeit verifizieren und das Kontrahentenrisiko vermeiden.

Term Finance vs. TERM Coin: Den Kern von Term Crypto enträtseln

Term Finance bezieht sich auf das gesamte Protokoll und die Plattform, während TERM die native Kryptowährung (Token) dieser Plattform ist. Diese Beziehung ist vergleichbar mit der zwischen der Ethereum-Blockchain und ihrem Token, ETH.

Wie TERM die Herausforderungen von DeFi Lending löst: Mehr Transparenz und Effizienz in der Krypto-Terminfinanzierung

1. Zentralisierte Finanzen (CeFi) – Mangel an Transparenz und Vertrauen

Zentralisierte Krypto-Lending-Plattformen (wie Celsius und BlockFi) mögen in Spitzenzeiten gut abschneiden, aber die Vermögenswerte der Nutzer werden vollständig von diesen zentralisierten Unternehmen kontrolliert. Die Nutzer/innen haben keinen Überblick darüber, wohin ihr Vermögen tatsächlich fließt, und müssen sich voll und ganz auf den Ruf der Plattform verlassen. Der Zusammenbruch von FTX hat gezeigt, dass diese Plattformen plötzlich in Konkurs gehen und das Vermögen der Nutzer/innen mitnehmen können. Hohe Renditen sind mit erheblichen versteckten Risiken verbunden, und die fehlende Transparenz hindert die Nutzer daran, Probleme im Voraus zu erkennen.

2. DeFi Fixed-Rate – Mangelnde Skalierbarkeit

DeFi-Plattformen mit festen Zinssätzen sind zwar transparenter, aber bei der Abwicklung großer Transaktionen äußerst ineffizient. Wenn jemand versucht, große Summen zu leihen oder zu verleihen, können die Zinssätze dramatisch schwanken, was zu erheblichen Verlusten führt. Diese Plattformen müssen große Mengen ungenutzter Mittel binden, um normal zu funktionieren, was zu einer schlechten Kapitaleffizienz führt. Die Renditen für Liquiditätsanbieter sind nicht attraktiv genug, so dass es für diese Plattformen schwierig ist, genügend Kapital für eine umfangreiche Kreditvergabe anzuziehen.

3. DeFi Floating-Rate – Mangelnde Stabilität

DeFi-Plattformen mit variablen Zinssätzen (wie Aave und Compound) sind zwar groß, aber ihre Zinssätze schwanken mit dem Markt, so dass die Kreditnehmer/innen die Zinssätze nicht im Voraus bestimmen können. Ein Kreditnehmer kann an einem Tag einen Zinssatz von 5 % zahlen, der am nächsten Tag auf 20 % ansteigt, was zu Unsicherheit führt. Wenn große Liquiditätsanbieter plötzlich Gelder abziehen, können die Plattformsätze in die Höhe schnellen und die Belastung der Kreditnehmer/innen drastisch erhöhen. Auch die Kreditgeber sind mit instabilen Renditen konfrontiert, was eine langfristige Finanzplanung wie bei der traditionellen Finanzierung verhindert.

Term Finance geht diese Probleme mit seinem innovativen On-Chain-Auktionsmechanismus an und bietet einen vertrauenswürdigen, skalierbaren Anbieter von Festzinskrediten, der es Nutzern ermöglicht, Festzinskredite zu vergeben, ohne die Sicherheit, Transparenz oder Effizienz zu beeinträchtigen.

Triff die Visionäre: Das Term Finance Team, das TERM Coin und Term Crypto vorantreibt

Term Finance wurde von einem Team entwickelt, das über umfangreiche Erfahrungen im traditionellen Finanzwesen (TradFi), in großen Technologieunternehmen und in der DeFi verfügt. Zu den Mitgliedern des Kernteams gehören:

• Dion Chu (CEO)
• Robert Chu (CTO)
• Billy Welch (BD & Marketing)
• Dai Yu (CFO)
• Andrew Zhou (Chief Smart Contract Engineer)

Das Projekt wurde von mehreren bekannten Investmentfirmen unterstützt – darunter Electric Capital, Coinbase Ventures, Circle Ventures, Robot Ventures und MEXC Ventures – sowie von Angel Investments von Branchengrößen wie Fernando Martinelli (Balancer-Gründer), Varun (Hashflow), 0xMaha (Aura) und Shreyas (Llama). Diese Befürwortungen werden auch auf Plattformen wie bluesheets anerkannt.

Revolutionäre Merkmale der Terminfinanzierung: Einblick in die Mechanik der Termingeldfinanzierung Krypto

1. Innovativer zweiseitiger Auktionsmechanismus

Die Term-Auktion ist eine “zweiseitige Auktion”, bei der Kreditgeber Angebote zur Kreditvergabe und Kreditnehmer Gebote zur Kreditaufnahme abgeben. Am Ende der Auktion legt das Protokoll einen Marktausgleichskurs fest. Alle Kreditnehmer, die zu diesem Kurs oder darüber bieten, erhalten Kredite, und alle Kreditgeber, die zu diesem Kurs oder darunter bieten, stellen Mittel zur Verfügung, wobei die Transaktionen zum Marktausgleichskurs ausgeführt werden. Alle anderen Gebote und Angebote werden als “ruhend” betrachtet.

Dieser Auktionsmechanismus hat fünf Hauptmerkmale:

• Verdecktes Bieten: Die Gebote der Teilnehmer/innen (zum Leihen oder Verleihen) werden mithilfe eines Hash-Algorithmus vor der Öffentlichkeit verborgen, bis der Markt frei wird und die Gebote offengelegt werden.
• Einmaliges Verfahren: Gebote, die während des Auktionsfensters abgegeben werden, werden in großen Mengen verarbeitet und zu einem vorher angekündigten Zeitpunkt abgerechnet.
• Ein einziger Preis: Alle Kreditnehmer und Kreditgeber handeln zu einem einzigen Clearingpreis.
• Second-Price-Mechanismus: Der Clearingpreis wird als Durchschnitt des zweitbesten Gebots beider Seiten ermittelt, wodurch der Anreiz für die Teilnehmer/innen verringert wird, auf der Grundlage ihrer wahren Bewertung zu bieten oder anzubieten.
• Proportionale Zuteilung: Bei der Grenzzuteilung zum Clearingpreis erhalten die günstigsten Anbieter auf der Kreditseite und die zahlungsstärksten Kreditnehmer Vorrang.

2. Nicht-pfändbare, befristete Kreditvergabe

Term Repos (die befristeten Rückkaufsvereinbarungen von Term) sind eine Besonderheit:

• Feste Laufzeit und fester Zinssatz: Im Gegensatz zu den üblichen unbefristeten, variabel verzinsten Krediten in DeFi.
• Nicht rückzahlbar: Die Kreditgeber können nicht vor der Fälligkeit kündigen und die Kreditnehmer können nicht vor dem Fälligkeitsdatum zurückzahlen.
• Besichert: Alle Kredite sind durch liquide digitale Vermögenswerte (wie wBTC, wETH, USDC, USDT) gesichert.
• Nicht-pfändbar: Die Sicherheiten werden nicht gehalten, sondern in dezentralen Smart Contracts gespeichert, die in Echtzeit von Kreditnehmern und Kreditgebern überprüft werden können.

3. Effiziente Kapitalverwendung

Im Vergleich zu bestehenden AMM-basierten Liquiditätslösungen mit festen Zinssätzen weist der Auktionsmechanismus von Term erhebliche Vorteile auf:

• Das Kapital wird nur während des Auktionszeitraums gesperrt; nicht ausgeführte Gebote oder Angebote werden sofort an die Nutzer zurückgegeben.
• Ein einheitlicher Marktausgleichszinssatz bedeutet, dass die Nutzer nicht mit großen Unterschieden zwischen Angebots- und Ausleihzinsen konfrontiert sind.
• Eine höhere Kapitaleffizienz ermöglicht eine Skalierung, ohne dass große Mengen an ungenutzten Mitteln benötigt werden.

4. Transparenter Liquidationsmechanismus

Kreditnehmer/innen müssen sicherstellen, dass der Marktwert ihrer Sicherheiten die geforderte Erhaltungsmarge erfüllt. Fällt der Wert der Sicherheiten unter den Schwellenwert, entsteht ein Verwertungsrisiko. Intelligente Verträge begrenzen den Betrag, den ein Verwerter abdecken kann. Dadurch werden Verwertungsverluste auf den Mindestbetrag begrenzt, der erforderlich ist, um die Sicherheitenquote wieder auf die Anfangsmarge plus einen kleinen Puffer zu bringen.

5. Smart Contract Sicherheit

Das Term-Protokoll nutzt Dienste von Drittanbietern, um potenzielle Nutzer zu überprüfen und die Sicherheit der Plattform und die Einhaltung von Vorschriften zu gewährleisten. Jeder Term Repo ist mit einem separaten Term Repo Locker (Sicherheitenverriegelungsvertrag) verbunden. Dadurch werden die Sicherheiten für unterschiedliche Laufzeiten und Kombinationen von Vermögenswerten isoliert, was die Sicherheitsrisiken im Netzwerk und die Gefahr eines Missbrauchs verringert.

Das Potenzial von TERM Coin ausschöpfen: Die wichtigsten Funktionen und Vorteile für Term Finance-Nutzer

Die TERM-Münze ist der native Token des Term Finance-Ökosystems und spielt mehrere wichtige Rollen, die für den Betrieb der Plattform von zentraler Bedeutung sind:

1. Mitbestimmung: TERM-Inhaber/innen können sich an der Entscheidungsfindung auf der Plattform beteiligen, indem sie über wichtige Vorschläge abstimmen. Dieses dezentrale Governance-Modell stellt sicher, dass die Richtung der Plattform mit den Interessen der Gemeinschaft übereinstimmt und ermöglicht es den Nutzern, die Zukunft des Protokolls direkt zu beeinflussen.
2. Einsatz-Belohnungen: Durch den Einsatz von TERM-Tokens können Nutzer/innen zusätzliche Belohnungen verdienen und erhalten mehr Stimmrecht. Dieser Mechanismus fördert das langfristige Halten und die aktive Beteiligung an der Entwicklung der Plattform.
3. Rabatte auf Handelsgebühren: Inhaber/innen von TERM-Token können von Rabatten auf die Handelsgebühren der Plattform profitieren, insbesondere auf die Servicegebühren. Dies kann die Gesamtkosten für häufige Nutzer erheblich senken.
4. Vorrangige Teilnahme an Auktionen: Der Besitz einer bestimmten Anzahl von TERM-Tokens kann den Nutzern Vorrang bei der Teilnahme an bestimmten Auktionen einräumen oder ihnen besondere Privilegien während der Auktionen gewähren, was ihre Möglichkeiten zur Kreditvergabe und Kreditaufnahme verbessert.
5. Anreize zur Bereitstellung von Liquidität: TERM-Tokens werden verwendet, um Anreize für Liquiditätsanbieter innerhalb des Ökosystems zu schaffen und so den gesunden Betrieb der Plattform und die Markttiefe sicherzustellen.
6. Protokoll-Einnahmenbeteiligung: Durch Governance-Entscheidungen kann ein Teil der Einnahmen des Protokolls (z. B. Servicegebühren und Liquidationsstrafen) an die Inhaber von TERM-Token ausgeschüttet werden, was einen zusätzlichen Wert für langfristige Investoren schafft.

TERM Tokenomics

Das Term Finance-Team hat noch keine detaillierten Tokenomics für die TERM-Münze bereitgestellt.

Zukünftige Innovationen in der Terminfinanzierung: Wie geht es weiter mit TERM Coin und Term Crypto?

Produktdiversifizierung:

Term kann seine Produktpalette erweitern, indem es zusätzliche festverzinsliche Finanzprodukte auf den Markt bringt, wie z. B.:

• Term Repos mit verschiedenen Laufzeiten (von kurzfristig bis langfristig)
• Strukturierte Produkte und Zinskurvenhandel
• Spezialisierte Liquiditätspools für unterschiedliche Marktbedingungen

Breitere Unterstützung von Vermögenswerten:

Wenn das Protokoll ausgereift ist, könnte Term eine breitere Palette von Sicherheitenarten unterstützen, z. B:

• Mehr Mainstream-Kryptowährungen
• Tokenized Real-World Assets (RWA)
• Liquidität und renditeträchtige Token

Institutionelle Partnerschaften:

Aufgrund der festen Zinssätze und des Auktionsmechanismus, der der traditionellen Finanzierung ähnelt, hat das Protokoll das Potenzial, institutionelle Investoren anzuziehen. Künftige Initiativen könnten Folgendes umfassen:

• Aufbau strategischer Partnerschaften mit traditionellen Finanzinstituten
• Entwicklung von maßgeschneiderten Lösungen für institutionelle Bedürfnisse
• Förderung der Integration von Kryptowährungen in das traditionelle Finanzwesen, ein Trend, der auch in Krypto-Finanzkreisen zu beobachten ist.

Dein Leitfaden zum Kauf von TERM Coin: Schritt-für-Schritt-Zugang zu Termingeld-Kryptowährungen

MEXC, eine der weltweit führenden Kryptowährungsbörsen, kann die folgenden Schritte zum Kauf von TERM anbieten:

1. Registriere ein MEXC-Konto: Besuche die offizielle MEXC-Website und schließe den Registrierungsprozess ab.
2. Geld einzahlen: Zahle USDT auf dein MEXC-Konto ein.
3. Finde das TERM Handelspaar: Suche im MEXC-Handelsbereich nach “TERM” und finde das TERM/USDT-Paar.
4. Eine Bestellung aufgeben: Bestätige die Menge und den Betrag und gib dann deine Bestellung auf.

Fazit

Term Finance stellt eine bedeutende Innovation im Bereich der DeFi-Kredite dar. Durch die Einführung eines Kreditprotokolls mit festem Zinssatz und fester Laufzeit werden die “drei Herausforderungen der Kreditvergabe” auf dem Kryptowährungsmarkt angegangen. Die Kerninnovation liegt im zweiseitigen Auktionsmechanismus, der den traditionellen Finanzmärkten ähnelt und es Kreditnehmern und Kreditgebern ermöglicht, ihre Bedürfnisse in einem transparenten und effizienten Umfeld zu erfüllen.

Zu den wichtigsten Vorteilen von Term Finance gehören:

• Die Lösung bestehender Probleme: Es löst die Undurchsichtigkeit von CeFi, die Skalierbarkeitsprobleme von DeFi mit festem Zinssatz und die Instabilität von DeFi-Plattformen mit variablem Zinssatz.
• Hohe Kapitaleffizienz: Im Vergleich zu AMM-basierten Lösungen bietet der Auktionsmechanismus von Term eine höhere Kapitaleffizienz.
• Transparenz und Sicherheit: Bei Smart Contracts ohne Verwahrstelle, die Sicherheiten halten, ist die Überprüfung der Vermögenswerte in Echtzeit möglich.
• Flexibles Sicherheitenmanagement: Kreditnehmer/innen können ihre Sicherheiten während der Laufzeit des Kredits verwalten, einschließlich des Hinzufügens oder Entfernens überschüssiger Sicherheiten.
• Robustes Risikomanagement: Transparente Abwicklungsprozesse und Mechanismen zur Aufrechterhaltung der Marge schützen alle Teilnehmer.

Als nativer Token der Plattform bietet der TERM-Coin Governance-Rechte, Einsatzbelohnungen, Gebührenrabatte und andere praktische Funktionen und ist damit ein integraler Bestandteil des Term Finance-Ökosystems. Mit der fortschreitenden Reifung des DeFi-Marktes hat Term Finance das Potenzial, ein führender Anbieter von Festzinskrediten zu werden, der die grundlegendsten und wichtigsten Finanzinstrumente des traditionellen Finanzwesens anbietet und gleichzeitig die Transparenz und den vertrauenslosen Charakter von DeFi beibehält. Für Investoren, die an festverzinslichen Krediten interessiert sind, ohne Kompromisse bei der Sicherheit und Effizienz einzugehen, ist Term Finance eine Lösung, die man im Auge behalten sollte.

Günümüzün gelişen DeFi ortamında, kredi piyasası hala büyük bir zorlukla karşı karşıyadır: şeffaflık ve ölçeklenebilirlikten ödün vermeden istikrarlı sabit oranlı kredilendirme nasıl sağlanır? Vadeli Finans, vadeli finans tanımında da belirtildiği gibi, bu soruya bir yanıt sunabilir. Blok zinciri tabanlı sabit oranlı bir borç verme protokolü olarak, kripto borç vermenin işleyiş şeklini değiştiren benzersiz bir iki taraflı açık artırma mekanizması kullanır.

İster deneyimli bir DeFi kullanıcısı ister kripto dünyasına yeni adım atmış biri olun, Term Finance’i ve yerel term coin’i n işleyişini anlamak, kripto finansının geleceğini yeniden şekillendirebilecek bu projeyi kavramanıza yardımcı olacaktır. Bazı çevrelerde vadeli kripto olarak da bilinen Term Finance’in kripto borç verme piyasasına nasıl daha fazla verimlilik ve istikrar getirdiğinikeşfedelim.

Vadeli Finans (TERM) Nedir? TERM Coin ve DeFi İnovasyonunun Net Bir Tanımı

Term Finance, geleneksel finansın en temel finansal ilkelerinden birini (sabit oranlı borç verme) kripto para piyasasına getirmek için tasarlanmış, gözetimsiz, ölçeklenebilir bir sabit oranlı borç verme protokolüdür. Geleneksel DeFi borç verme protokollerinden farklı olarak Term Finance, borç alanlar ile borç verenleri doğrudan eşleştiren yenilikçi bir zincir içi açık artırma mekanizması kullanır. Her iki taraf da ücret, kayma, saklama veya güvenden ödün vermeden belirli bir süre boyunca sabit bir oran üzerinden fon işlemi yapar.

Term Finance aracılığıyla kullanıcılar şeffaf, verimli ve istikrarlı bir ortamda kripto varlıklarını ödünç alabilir ve verebilir, böylece kripto borç verme piyasasına uzun süredir meydan okuyan istikrar, ölçeklenebilirlik ve şeffaflığın sözde “imkansız üçlüsünün” üstesinden gelebilir. Merkezi olmayan bir protokol olan Term Finance, teminat tutmak için akıllı sözleşmeler kullanarak kullanıcıların varlıkları gerçek zamanlı olarak doğrulamasını ve karşı taraf riskinden kaçınmasını sağlar.

Vadeli Finans ve TERM Coin: Vadeli Kripto’nun Özünü Çözmek

Term Finance tüm protokol ve platformu ifade ederken, TERM bu platformun yerel kripto para birimidir (token). Bu ilişki Ethereum blok zinciri ile yerel tokenı ETH arasındaki ilişkiye benzer.

TERM, DeFi Borç Verme Zorluklarını Nasıl Çözüyor? Vadeli Finans Kriptoda Şeffaflığı ve Verimliliği Artırma

1. Merkezi Finans (CeFi) – Şeffaflık ve Güven Eksikliği

Merkezi kripto borç verme platformları (Celsius ve BlockFi gibi) yoğun dönemlerde iyi performans gösterebilir, ancak kullanıcı varlıkları tamamen bu merkezi şirketler tarafından kontrol edilir. Kullanıcılar varlıklarının gerçekte nereye gittiği konusunda hiçbir görünürlüğe sahip değildir ve tamamen platformun itibarına güvenmek zorundadır. FTX’in çöküşü, bu platformların aniden iflas edebileceğini ve kullanıcı varlıklarını da beraberinde götürebileceğini ortaya koydu. Yüksek getiriler önemli gizli risklerle birlikte gelir ve şeffaflık eksikliği kullanıcıların sorunları önceden tespit etmesini engeller.

2. DeFi Sabit Fiyat – Ölçeklenebilirlik Eksikliği

DeFi sabit faizli platformlar daha şeffaf olsa da, büyük işlemlerin gerçekleştirilmesinde son derece verimsizdir. Birisi önemli miktarda fon ödünç almaya veya vermeye çalıştığında, faiz oranları dramatik bir şekilde dalgalanarak önemli kayıplara yol açabilir. Bu platformlar normal şekilde çalışabilmek için büyük miktarlarda atıl fonu kilitlemek zorundadır ve bu da sermaye verimliliğinin düşük olmasına neden olur. Likidite sağlayıcılar için getiriler yeterince cazip değildir ve bu platformların büyük ölçekli borç vermeyi desteklemek için yeterli sermayeyi çekmesini zorlaştırır.

3. DeFi Değişken Faizli – İstikrar Eksikliği

Değişken oranlı DeFi platformları (Aave ve Compound gibi) büyük ölçekli olabilir, ancak oranları piyasayla birlikte dalgalanır ve borçluların oranları önceden belirleyememesine neden olur. Bir borçlu bir gün %5 faiz öderken ertesi gün bu oranın %20’ye çıktığını görebilir ve bu da belirsizlik yaratır. Büyük likidite sağlayıcıları aniden fonlarını geri çektiğinde, platform oranları yükselebilir ve borçluların yükünü önemli ölçüde artırabilir. Borç verenler ayrıca istikrarsız getirilerle karşı karşıya kalmakta ve bu da geleneksel finansmana benzer şekilde uzun vadeli finansal planlamayı engellemektedir.

Term Finance, yenilikçi zincir içi açık artırma mekanizması ile bu sorunları ele alarak, kullanıcıların güvenlik, şeffaflık veya verimlilikten ödün vermeden sabit vadeli borç vermelerine olanak tanıyan güvenilir, ölçeklenebilir bir sabit oranlı sağlayıcı sunar.

Vizyonerlerle Tanışın: TERM Coin ve Term Crypto’ya Yön Veren Term Finance Ekibi

Term Finance, geleneksel finans (TradFi), büyük teknoloji şirketleri ve DeFi alanlarında derin deneyime sahip bir ekip tarafından geliştirilmiştir. Çekirdek ekip üyeleri şunlardır:

• Dion Chu (CEO)
• Robert Chu (CTO)
• Billy Welch (BD & Pazarlama)
• Dai Yu (CFO)
• Andrew Zhou (Akıllı Sözleşme Baş Mühendisi)

Proje, Electric Capital, Coinbase Ventures, Circle Ventures, Robot Ventures ve MEXC Ventures gibi birçok tanınmış yatırım firmasının yanı sıra Fernando Martinelli (Balancer kurucusu), Varun (Hashflow), 0xMaha (Aura) ve Shreyas (Llama) gibi sektör figürlerinden melek yatırımlar aldı. Bu onaylar bluesheets gibi platformlarda da kabul görmektedir.

Vadeli Finansın Devrim Niteliğindeki Özellikleri: Vadeli Finans Mekaniğinin İçinde Kripto

1. Yenilikçi İki Taraflı Açık Artırma Mekanizması

Term’in açık artırması, borç verenlerin borç vermek için teklif verdiği ve borç alanların borç almak için teklif verdiği “iki taraflı bir açık artırmadır”. Açık artırmanın sonunda protokol bir piyasa takas oranı belirler. Bu oran veya üzerinde teklif veren tüm borçlular kredi alır ve bu oran veya altında teklif veren tüm borç verenler fon sağlar ve işlemler piyasa takas oranı üzerinden gerçekleştirilir. Diğer tüm teklifler “hareketsiz” olarak kabul edilir.

Bu açık artırma mekanizmasının beş temel özelliği vardır:

• Kapalı Teklif: Katılımcıların teklifleri (borç alma veya borç verme için), piyasa temizlenene ve teklifler/teklifler açıklanana kadar bir hash algoritması kullanılarak halktan gizlenir.
• Tek Seferlik Süreç: Açık artırma penceresi sırasında verilen teklifler toplu olarak işlenir ve önceden duyurulan bir zamanda sonuçlandırılır.
• Tek Fiyat: Tüm borç alanlar ve borç verenler tek bir takas fiyatı üzerinden işlem yapar.
• İkinci Fiyat Mekanizması: Takas fiyatı, her iki taraftan gelen ikinci en iyi teklifin ortalaması olarak belirlenir ve katılımcıların gerçek değerlemelerine göre teklif vermeleri için teşviki azaltır.
• Orantılı Tahsis: Takas fiyatındaki marjinal tahsis sırasında, borç veren tarafta en düşük maliyetli tedarikçilere ve en yüksek ödeme yapan borçlulara öncelik verilir.

2. Gözetim Dışı, Sabit Vadeli Krediler

Vadeli Repolar (Vadeli’nin sabit vadeli repo anlaşmaları) özelliği:

• Sabit vade ve sabit oran: DeFi’deki yaygın sürekli, değişken faizli kredilerin aksine.
• Geri çağrılamaz: Borç verenler vadeden önce geri alamaz ve borç alanlar vade tarihinden önce geri ödeme yapamaz.
• Teminat destekli: Tüm krediler likit dijital varlıklarla (wBTC, wETH, USDC, USDT gibi) güvence altına alınmıştır.
• Gözetim dışı: Teminat tutulmaz ancak hem borç alanlar hem de borç verenler tarafından gerçek zamanlı olarak doğrulanabilen merkezi olmayan akıllı sözleşmelerde kilitlenir.

3. Verimli Sermaye Kullanımı

Mevcut AMM tabanlı sabit oranlı likidite çözümleriyle karşılaştırıldığında, Term’in ihale mekanizması önemli avantajlar göstermektedir:

• Sermaye yalnızca açık artırma süresi boyunca kilitlenir; gerçekleştirilmeyen teklifler veya teklifler derhal kullanıcılara iade edilir.
• Tek bir piyasa takas oranı, kullanıcıların arz ve borçlanma oranları arasında büyük eşitsizliklerle karşılaşmaması anlamına gelir.
• Daha yüksek sermaye verimliliği, büyük miktarlarda atıl fon gerektirmeden ölçeklendirmeyi mümkün kılar.

4. Şeffaf Tasfiye Mekanizması

Borçlular, teminatlarının piyasa değerinin gerekli sürdürme marjını karşıladığından emin olmalıdır. Teminatın değerinin eşiğin altına düşmesi halinde tasfiye riski ortaya çıkar. Akıllı sözleşmeler, bir tasfiye memurunun karşılayabileceği tutarı sınırlar, böylece tasfiye kayıplarını yalnızca teminat oranını başlangıç teminatı artı küçük bir tampona geri getirmek için gereken minimum tutarla azaltır.

5. Akıllı Sözleşme Güvenliği

Vadeli protokol, potansiyel kullanıcıları taramak, platform güvenliğini ve uyumluluğunu sağlamak için üçüncü taraf hizmetleri kullanır. Her Vadeli Repo ayrı bir Vadeli Repo Dolabı (teminat kilit sözleşmesi) ile ilişkilidir. Bu tasarım, farklı vadeler ve varlık kombinasyonları için teminatları izole ederek ağ güvenliği risklerini ve istismar potansiyelini azaltır.

TERM Coin’in Potansiyelini Açığa Çıkarmak: Vadeli Finansman Kullanıcıları için Temel İşlevler ve Faydalar

TERM coin, Term Finance ekosisteminin yerel token’ıdır ve platformun işleyişinin merkezinde yer alan birkaç kritik rol oynar:

1. Yönetişim Katılımı: TERM sahipleri, önemli teklifleri oylayarak platformda karar alma sürecine katılabilirler. Bu merkezi olmayan yönetişim modeli, platformun yönünün topluluğun çıkarlarıyla uyumlu olmasını sağlayarak kullanıcıların protokolün geleceğini doğrudan etkilemesine olanak tanır.
2. Staking Ödülleri: TERM tokenlerini stake ederek, kullanıcılar ek ödüller kazanabilir ve daha fazla oylama gücü elde edebilir. Bu mekanizma, uzun vadeli elde tutmayı ve platformun gelişimine aktif katılımı teşvik eder.
3. İşlem Ücreti İndirimleri: TERM token sahipleri, platform alım satım ücretlerinde, özellikle de hizmet ücretlerinde indirimlerden faydalanabilir. Bu, sık kullanıcılar için genel maliyetleri önemli ölçüde düşürebilir.
4. Açık Artırmaya Katılım Önceliği: Belirli miktarda TERM tokenine sahip olmak, kullanıcılara belirli açık artırmalara katılmak için öncelikli erişim sağlayabilir veya açık artırmalar sırasında özel ayrıcalıklar elde ederek borç verme ve borç alma yeteneklerini artırabilir.
5. Likidite Sağlama Teşvikleri: TERM tokenleri, ekosistemdeki likidite sağlayıcılarını teşvik etmek için kullanılır ve platformun sağlıklı çalışmasını ve pazar derinliğini sağlar.
6. Protokol Gelir Paylaşımı: Yönetişim kararları aracılığıyla, protokol gelirinin bir kısmı (hizmet ücretleri ve tasfiye cezaları gibi) TERM token sahiplerine dağıtılabilir ve uzun vadeli yatırımcılar için ek değer yaratılabilir.

TERM Tokenomics

Vadeli Finansman ekibi henüz TERM coin için ayrıntılı tokenomikler sağlamamıştır.

Vadeli Finansmanda Gelecekteki Yenilikler: TERM Coin ve Term Crypto için Sırada Ne Var?

Ürün Çeşitlendirmesi:

Term, sabit oranlı ek finansal ürünler piyasaya sürerek ürün yelpazesini genişletebilir:

• Çeşitli vadelerde vadeli repolar (kısa vadeden uzun vadeye kadar)
• Yapılandırılmış ürünler ve getiri eğrisi ticareti
• Farklı piyasa koşulları için özel likidite havuzları

Daha Geniş Varlık Desteği:

Protokol olgunlaştıkça Term, aşağıdakiler de dahil olmak üzere daha geniş bir teminat türü yelpazesini destekleyebilir:

• Daha ana akım kripto para birimleri
• Tokenleştirilmiş gerçek dünya varlıkları (RWA)
• Likidite ve getiri sağlayan tokenler

Kurumsal Ortaklıklar:

Vadeli Finansın sabit oranlı özellikleri ve geleneksel finansa benzeyen ihale mekanizması göz önüne alındığında, protokol kurumsal yatırımcıları çekme potansiyeline sahiptir. Gelecekteki girişimler şunları içerebilir:

• Geleneksel finans kuruluşları ile stratejik ortaklıklar kurulması
• Kurumsal ihtiyaçlar için özel çözümler geliştirilmesi
• Kripto para biriminin geleneksel finans ile entegrasyonunu teşvik etmek, vadeli finans kripto çevrelerinde de görülen bir eğilimdir.

TERM Coin Satın Alma Rehberiniz: Vadeli Finans Kriptoya Adım Adım Erişim

Dünyanın önde gelen kripto para borsalarından biri olan MEXC, TERM satın almak için aşağıdaki adımları izleyebilirsiniz:

1. Bir MEXC Hesabı Kaydedin: Resmi MEXC web sitesini ziyaret edin ve kayıt işlemini tamamlayın.
2. Para Yatırma: MEXC hesabınıza USDT yatırın.
3. TERM İşlem Çiftini bulun: MEXC işlem bölümünde “TERM” için arama yapın ve TERM/USDT çiftini bulun.
4. Sipariş Verin: Miktarı ve tutarı onaylayın, ardından siparişinizi verin.

Sonuç

Vadeli Finans, DeFi borç verme alanında önemli bir yeniliği temsil ediyor. Sabit oranlı, sabit vadeli bir borç verme protokolü sunarak, kripto para piyasasındaki “borç vermenin üç zorluğunu” ele alıyor. Temel yeniliği, borç alan ve verenlerin ihtiyaçlarını şeffaf ve verimli bir ortamda eşleştirmelerine olanak tanıyan, geleneksel finans piyasalarını andıran iki taraflı açık artırma mekanizmasında yatmaktadır.

Vadeli Finansmanın temel avantajları şunlardır:

• Mevcut Sorunların Çözümü: CeFi’nin opaklığını, DeFi sabit oranın ölçeklenebilirlik sorunlarını ve DeFi değişken oranlı platformların istikrarsızlığını ele alır.
• Yüksek Sermaye Verimliliği: AMM tabanlı çözümlerle karşılaştırıldığında, Term’in açık artırma mekanizması daha yüksek sermaye verimliliği sunar.
• Şeffaflık ve Güvenlik: Teminat tutan gözetim dışı akıllı sözleşmeler ile varlık doğrulaması gerçek zamanlı olarak yapılabilir.
• Esnek Teminat Yönetimi: Borçlular, fazla teminat eklemek veya geri çekmek de dahil olmak üzere kredi süresi boyunca teminatlarını yönetebilirler.
• Sağlam Risk Yönetimi: Şeffaf likidasyon süreçleri ve sürdürme marjı mekanizmaları tüm katılımcıları korur.

Platformun yerel tokenı olarak TERM coin, yönetim hakları, stake ödülleri, ücret indirimleri ve diğer pratik işlevleri sağlayarak Term Finance ekosisteminin ayrılmaz bir parçası haline gelir. DeFi piyasasının olgunlaşmaya devam etmesiyle birlikte Term Finance, DeFi’nin şeffaflığını ve güvenilmez doğasını korurken geleneksel finansın en temel ve önemli finansal araçlarını sunarak sabit faizli kredilendirmede lider olma potansiyeline sahiptir. Güvenlik ve verimlilikten ödün vermeden sabit faizli kredi vermek isteyen yatırımcılar için Vadeli Finans izlemeye değer bir çözümdür.

Nell’attuale panorama DeFi in piena espansione, il mercato dei prestiti deve ancora affrontare una sfida importante: come fornire prestiti stabili a tasso fisso senza sacrificare la trasparenza e la scalabilità? Term Finance, come definito nella definizione di Term Finance, può offrire la risposta. Come protocollo di prestito a tasso fisso basato su blockchain, impiega un meccanismo d’asta a due lati unico nel suo genere che cambia il modo di operare del prestito cripto.

Che tu sia un utente esperto della DeFi o un nuovo arrivato nel mondo delle criptovalute, la comprensione di Term Finance e del funzionamento della sua moneta a termine ti aiuterà a comprendere questo progetto che potrebbe rimodellare il futuro della criptofinanza. Scopriamo come Term Finance, noto in alcuni ambienti come criptovaluta a termine, portamaggiore efficienza e stabilità al mercato dei prestiti in cripto.

Che cos’è la Finanza a Termine (TERM)? Una chiara definizione di moneta a termine e innovazione DeFi

Term Finance è un protocollo di prestito a tasso fisso scalabile e non custodiale, progettato per portare una delle primitive finanziarie più fondamentali della finanza tradizionale – il prestito a tasso fisso – nel mercato delle criptovalute. A differenza dei tradizionali protocolli di prestito DeFi, Term Finance impiega un innovativo meccanismo di asta on-chain che abbina direttamente i mutuatari con i prestatori. Entrambe le parti transano i fondi a un tasso fisso per un periodo prestabilito, senza sacrificare le commissioni, lo slittamento, la custodia o la fiducia.

Grazie a Term Finance, gli utenti possono prendere in prestito e prestare criptovalute in un ambiente trasparente, efficiente e stabile, superando la cosiddetta “trinità impossibile” della stabilità, della scalabilità e della trasparenza che da tempo mette a dura prova il mercato del prestito di criptovalute. Come protocollo decentralizzato, Term Finance utilizza gli smart contract per detenere le garanzie, consentendo agli utenti di verificare gli asset in tempo reale ed evitare il rischio di controparte.

Finanza a termine vs. Moneta a termine: Svelare il cuore della criptovaluta a termine

Term Finance si riferisce all’intero protocollo e alla piattaforma, mentre TERM è la criptovaluta (token) nativa di tale piattaforma. Questa relazione è simile a quella tra la blockchain di Ethereum e il suo token nativo, ETH.

Come TERM risolve le sfide del prestito DeFi: Aumentare la trasparenza e l’efficienza nella finanza a termine Crypto

1. Finanza centralizzata (CeFi) – Mancanza di trasparenza e fiducia

Le piattaforme di prestito di criptovalute centralizzate (come Celsius e BlockFi) possono ottenere buoni risultati nei periodi di picco, ma gli asset degli utenti sono completamente controllati da queste società centralizzate. Gli utenti non hanno alcuna visibilità sulla destinazione effettiva dei loro asset e devono affidarsi completamente alla reputazione della piattaforma. Il crollo di FTX ha rivelato che queste piattaforme possono fallire all’improvviso e portare con sé gli asset degli utenti. Gli alti rendimenti sono accompagnati da notevoli rischi nascosti e la mancanza di trasparenza impedisce agli utenti di individuare i problemi in anticipo.

2. DeFi a tasso fisso – Mancanza di scalabilità

Sebbene le piattaforme a tasso fisso DeFi siano più trasparenti, sono altamente inefficienti quando si tratta di gestire grandi transazioni. Quando qualcuno tenta di prendere in prestito o prestare fondi consistenti, i tassi di interesse possono fluttuare in modo drammatico, causando perdite significative. Queste piattaforme devono bloccare grandi quantità di fondi inattivi per poter funzionare normalmente, con conseguente scarsa efficienza del capitale. I rendimenti per i fornitori di liquidità non sono sufficientemente interessanti, il che rende difficile per queste piattaforme attrarre capitali sufficienti a sostenere prestiti su larga scala.

3. DeFi a tasso variabile – Mancanza di stabilità

Le piattaforme DeFi a tasso variabile (come Aave e Compound) possono essere di grandi dimensioni, ma i loro tassi fluttuano con il mercato, impedendo ai mutuatari di determinare i tassi in anticipo. Un mutuatario potrebbe pagare un tasso del 5% un giorno e vederlo salire al 20% il giorno successivo, creando incertezza. Quando i principali fornitori di liquidità ritirano improvvisamente i fondi, i tassi delle piattaforme possono subire un’impennata, aumentando drasticamente gli oneri dei mutuatari. I prestatori devono inoltre affrontare rendimenti instabili, il che impedisce una pianificazione finanziaria a lungo termine simile a quella dei finanziamenti tradizionali.

Term Finance affronta questi problemi con il suo innovativo meccanismo di aste su catena, offrendo un provider a tasso fisso scalabile e privo di fiducia che consente agli utenti di impegnarsi in prestiti a tempo determinato senza compromettere la sicurezza, la trasparenza o l’efficienza.

Incontra i visionari: Il team di Term Finance che guida TERM Coin e Term Crypto

Term Finance è stato sviluppato da un team con una profonda esperienza nella finanza tradizionale (TradFi), nelle grandi aziende tecnologiche e nella DeFi. I membri del team principale sono:

• Dion Chu (CEO)
• Robert Chu (CTO)
• Billy Welch (BD e Marketing)
• Dai Yu (CFO)
• Andrew Zhou (Ingegnere capo dei contratti intelligenti)

Il progetto ha ricevuto il sostegno di diverse società di investimento famose, tra cui Electric Capital, Coinbase Ventures, Circle Ventures, Robot Ventures e MEXC Ventures, oltre a investimenti angel da parte di personaggi del settore come Fernando Martinelli (fondatore di Balancer), Varun (Hashflow), 0xMaha (Aura) e Shreyas (Llama). Questi consensi sono riconosciuti anche da piattaforme come bluesheets.

Caratteristiche rivoluzionarie della finanza a termine: La meccanica della finanza a termine Crypto

1. Meccanismo d’asta innovativo a due lati

L’asta di Term è una “asta a due lati” in cui i prestatori presentano offerte di prestito e i mutuatari presentano offerte di prestito. Al termine dell’asta, il protocollo determina un tasso di compensazione del mercato. Tutti i mutuatari che fanno offerte pari o superiori a questo tasso ricevono prestiti e tutti i prestatori che fanno offerte pari o inferiori a questo tasso forniscono fondi, con transazioni eseguite al tasso di compensazione del mercato. Tutte le altre offerte sono considerate “inattive”.

Questo meccanismo d’asta ha cinque caratteristiche fondamentali:

• Sealed Bidding: Le offerte dei partecipanti (per i prestiti o i mutui) sono nascoste al pubblico grazie a un algoritmo di hash finché il mercato non si libera e le offerte vengono rivelate.
• Processo unico: Le offerte presentate durante la finestra d’asta vengono elaborate in blocco e regolate in un momento preannunciato.
• Prezzo unico: Tutti i mutuatari e i prestatori operano a un unico prezzo di compensazione.
• Meccanismo del secondo prezzo: Il prezzo di compensazione viene determinato come la media della seconda migliore offerta da entrambe le parti, riducendo l’incentivo per i partecipanti a fare offerte in base alla loro reale valutazione.
• Allocazione proporzionale: Durante l’allocazione marginale al prezzo di compensazione, la priorità viene data ai fornitori a basso costo sul lato dei prestiti e ai mutuatari che pagano di più.

2. Prestiti a tempo determinato non vincolati

Term Repos (le operazioni di pronti contro termine a scadenza fissa di Term):

• Durata fissa e tasso fisso: A differenza dei comuni prestiti perpetui a tasso variabile della DeFi.
• Non richiamabile: I prestatori non possono riscattare prima della scadenza e i mutuatari non possono rimborsare prima della data di scadenza.
• Garantiti da garanzie: Tutti i prestiti sono garantiti da attività digitali liquide (come wBTC, wETH, USDC, USDT).
• Non custodiale: Le garanzie non sono detenute ma bloccate in contratti intelligenti decentralizzati, verificabili in tempo reale sia dai mutuatari che dai prestatori.

3. Utilizzo efficiente del capitale

Rispetto alle attuali soluzioni di liquidità a tasso fisso basate su AMM, il meccanismo di asta di Term mostra vantaggi significativi:

• Il capitale viene bloccato solo durante il periodo dell’asta; le offerte non eseguite vengono immediatamente restituite agli utenti.
• Un unico tasso di compensazione del mercato significa che gli utenti non devono affrontare grandi disparità tra i tassi di offerta e di prestito.
• Una maggiore efficienza del capitale permette di scalare senza richiedere grandi quantità di fondi inutilizzati.

4. Meccanismo di liquidazione trasparente

I mutuatari devono assicurarsi che il valore di mercato delle loro garanzie reali soddisfi il margine di mantenimento richiesto. Se il valore del collaterale scende al di sotto della soglia, sorge il rischio di liquidazione. I contratti intelligenti limitano l’importo che un liquidatore può coprire, attenuando così le perdite da liquidazione solo all’importo minimo necessario per riportare il rapporto di garanzia al margine iniziale più un piccolo cuscinetto.

5. Sicurezza dei contratti intelligenti

Il protocollo Term impiega servizi di terze parti per controllare i potenziali utenti, garantendo la sicurezza e la conformità della piattaforma. Ogni Term Repo è associato a un Term Repo Locker (contratto di blocco del collaterale) separato. Questo design isola il collaterale per diverse scadenze e combinazioni di asset, riducendo i rischi di sicurezza della rete e il potenziale di sfruttamento.

Liberare il potenziale di TERM Coin: Funzioni e vantaggi chiave per gli utenti della finanza a termine

La moneta TERM è il token nativo dell’ecosistema Term Finance e svolge diversi ruoli fondamentali per il funzionamento della piattaforma:

1. Partecipazione alla governance: I titolari di TERM possono partecipare al processo decisionale della piattaforma votando le proposte più importanti. Questo modello di governance decentralizzato garantisce che la direzione della piattaforma sia in linea con gli interessi della comunità, consentendo agli utenti di influenzare direttamente il futuro del protocollo.
2. Premi di puntata: Puntando i token TERM, gli utenti possono guadagnare ulteriori ricompense e ricevere un maggiore potere di voto. Questo meccanismo incoraggia la detenzione a lungo termine e la partecipazione attiva allo sviluppo della piattaforma.
3. Sconti sulle commissioni di trading: I possessori di token TERM possono beneficiare di sconti sulle commissioni di trading della piattaforma, in particolare sulle commissioni di servizio. Questo può ridurre significativamente i costi complessivi per gli utenti abituali.
4. Priorità di partecipazione alle aste: il possesso di una quantità specifica di token TERM potrebbe garantire agli utenti l’accesso prioritario alla partecipazione a determinate aste o l’ottenimento di privilegi speciali durante le aste, migliorando le loro capacità di prestito e di erogazione.
5. Incentivi per la fornitura di liquidità: I token TERM vengono utilizzati per incentivare i fornitori di liquidità all’interno dell’ecosistema, garantendo il buon funzionamento della piattaforma e la profondità del mercato.
6. Condivisione dei ricavi del protocollo: Attraverso le decisioni di governance, una parte dei ricavi del protocollo (come le commissioni di servizio e le penali di liquidazione) può essere distribuita ai titolari di token TERM, creando ulteriore valore per gli investitori a lungo termine.

TERMINE Tokenomics

Il team di Term Finance non ha ancora fornito tokenomics dettagliate per la moneta TERM.

Le innovazioni future nella finanza a termine: Cosa c’è di nuovo per TERM Coin e Term Crypto

Diversificazione dei prodotti:

Term può espandere la sua linea di prodotti lanciando altri prodotti finanziari a tasso fisso, come ad esempio:

• Term Repos con varie scadenze (da breve a lungo termine)
• Prodotti strutturati e trading della curva dei rendimenti
• Pool di liquidità specializzati per le diverse condizioni di mercato

Supporto patrimoniale più ampio:

Con la maturazione del protocollo, Term potrebbe supportare una gamma più ampia di tipi di garanzie, tra cui:

• Criptovalute più mainstream
• Attività del mondo reale (RWA)
• Liquidità e token fruttiferi

Partnership istituzionali:

Date le caratteristiche del Term Finance a tasso fisso e il suo meccanismo di asta che ricorda la finanza tradizionale, il protocollo ha il potenziale per attrarre investitori istituzionali. Le iniziative future potrebbero includere:

• Stabilire partnership strategiche con le istituzioni finanziarie tradizionali
• Sviluppare soluzioni personalizzate per le esigenze istituzionali
• Promuovere l’integrazione delle criptovalute con la finanza tradizionale, una tendenza riscontrata anche negli ambienti della cripto finanza a termine.

La tua guida all’acquisto di monete a termine: Accesso passo dopo passo al finanziamento a termine Crypto

MEXC, uno dei principali exchange di criptovalute al mondo, può offrire i seguenti passaggi per acquistare TERM:

1. Registra un account MEXC: Visita il sito ufficiale di MEXC e completa il processo di registrazione.
2. Deposita fondi: Deposita USDT sul tuo conto MEXC.
3. Individua la coppia di trading TERM: Nella sezione trading del MEXC, cerca “TERM” e trova la coppia TERM/USDT.
4. Effettua un ordine: Conferma la quantità e l’importo, quindi effettua l’ordine.

Conclusione

Term Finance rappresenta un’innovazione significativa nello spazio dei prestiti DeFi. Introducendo un protocollo di prestito a tasso fisso e a termine, affronta le “tre sfide del prestito” nel mercato delle criptovalute. La sua innovazione principale risiede nel meccanismo di asta a due lati – che ricorda i mercati finanziari tradizionali – che permette a chi prende i prestiti e a chi li concede di soddisfare le proprie esigenze in un ambiente trasparente ed efficiente.

I principali vantaggi del finanziamento a termine sono:

• Risolve i problemi esistenti: Affronta l’opacità del CeFi, i problemi di scalabilità del DeFi a tasso fisso e l’instabilità delle piattaforme DeFi a tasso variabile.
• Alta efficienza del capitale: Rispetto alle soluzioni basate su AMM, il meccanismo d’asta di Term offre una maggiore efficienza del capitale.
• Trasparenza e sicurezza: Con gli smart contract non custodiali che detengono le garanzie, la verifica degli asset è disponibile in tempo reale.
• Gestione flessibile delle garanzie: I mutuatari possono gestire le loro garanzie durante il periodo del prestito, aggiungendo o ritirando le garanzie in eccesso.
• Una solida gestione del rischio: Processi di liquidazione trasparenti e meccanismi di mantenimento dei margini proteggono tutti i partecipanti.

In qualità di token nativo della piattaforma, la moneta TERM fornisce diritti di governance, premi di puntata, sconti sulle commissioni e altre funzioni pratiche, diventando così parte integrante dell’ecosistema Term Finance. Con la continua maturazione del mercato della DeFi, Term Finance ha il potenziale per diventare un leader nel settore dei prestiti a tasso fisso, offrendo gli strumenti finanziari più importanti e fondamentali della finanza tradizionale e mantenendo la trasparenza e la natura priva di fiducia della DeFi. Per gli investitori interessati ai prestiti a tasso fisso senza compromettere la sicurezza e l’efficienza, Term Finance è una soluzione da tenere d’occhio.

오늘날의 급성장하는 디파이 환경에서 대출 시장은 투명성과 확장성을 희생하지 않으면서 안정적인 고정금리 대출을 제공하는 방법이라는 한 가지 주요 과제에 직면해 있습니다. 용어 정의에 정의된 바와 같이 기간 금융이 해답을 제시할 수 있습니다. 블록체인 기반의 고정금리 대출 프로토콜로서, 암호화폐 대출의 운영 방식을 바꾸는 독특한 양면 경매 메커니즘을 사용합니다.

숙련된 탈중앙 금융 사용자든 암호화폐 세계에 처음 입문한 초보자이든, 텀 파이낸스와 기본 용어 코인의 작동 방식을 이해하면 암호화폐 금융의 미래를 바꿀 수 있는 이 프로젝트를 이해하는 데 도움이 될 것입니다. 일부 업계에서는 용어 암호화폐라고도알려진 텀 파이낸스가 어떻게 암호화폐 대출 시장에 더 큰 효율성과 안정성을 가져다주는지살펴봅시다.

텀 파이낸스(TERM)란 무엇인가요? 용어 코인과 디파이 혁신에 대한 명확한 정의

텀 파이낸스는 기존 금융의 가장 기본적인 금융 요소 중 하나인 고정금리 대출을 암호화폐 시장에 도입하기 위해 설계된 비수탁형, 확장형 고정금리 대출 프로토콜입니다. 기존의 탈중앙 금융 대출 프로토콜과 달리, 텀 파이낸스는 대출자와 대출자를 직접 연결하는 혁신적인 온체인 경매 메커니즘을 사용합니다. 양 당사자는 수수료, 슬리피지, 커스터디 또는 신뢰의 희생 없이 정해진 기간 동안 고정 이자율로 자금을 거래합니다.

텀 파이낸스를 통해 사용자는 투명하고 효율적이며 안정적인 환경에서 암호화폐 자산을 빌리고 빌려줄 수 있으며, 오랫동안 암호화폐 대출 시장의 난제였던 안정성, 확장성, 투명성이라는 이른바 ‘불가능한 삼위일체’를 극복할 수 있습니다. 탈중앙화된 프로토콜인 텀 파이낸스는 스마트 컨트랙트를 사용해 담보를 보유하며, 사용자가 실시간으로 자산을 확인하고 거래 상대방 위험을 피할 수 있도록 지원합니다.

기간 금융과 기간 코인: 기간 암호 화폐의 핵심 풀기

용어 금융은 전체 프로토콜과 플랫폼을 의미하며, 용어는 해당 플랫폼의 네이티브 암호화폐(토큰)를 의미합니다. 이 관계는 이더리움 블록체인과 네이티브 토큰인 ETH 사이의 관계와 유사합니다.

TERM이 디파이 대출 문제를 해결하는 방법: 탈중앙화 금융 암호화폐의 투명성과 효율성 증대

1. 중앙 집중식 금융(CeFi) – 투명성 및 신뢰 부족

중앙집중식 암호화폐 대출 플랫폼(예: 셀시우스, 블록파이)은 성수기에는 실적이 좋을 수 있지만, 사용자 자산은 이러한 중앙집중식 회사에서 완전히 통제합니다. 사용자는 자신의 자산이 실제로 어디로 가는지 알 수 없으며 플랫폼의 평판에 전적으로 의존해야 합니다. FTX의 붕괴는 이러한 플랫폼이 갑자기 파산하여 사용자 자산을 가져갈 수 있다는 것을 보여주었습니다. 높은 수익률에는 상당한 숨겨진 위험이 따르며, 투명성이 부족하면 사용자가 문제를 미리 발견할 수 없습니다.

2. DeFi 고정금리 – 확장성 부족

디파이 고정금리 플랫폼은 투명성이 높지만, 대규모 거래를 처리할 때는 매우 비효율적입니다. 누군가 거액의 자금을 빌리거나 빌려주려고 하면 이자율이 급격히 변동하여 상당한 손실을 초래할 수 있습니다. 이러한 플랫폼은 정상적으로 작동하기 위해 많은 양의 유휴 자금을 묶어두어야 하므로 자본 효율성이 떨어집니다. 유동성 공급자의 수익률이 충분히 매력적이지 않기 때문에 이러한 플랫폼은 대규모 대출을 지원할 수 있는 충분한 자본을 유치하기 어렵습니다.

3. 디파이 변동금리 – 안정성 부족

변동금리를 사용하는 디파이 플랫폼(예: Aave 및 Compound)은 규모가 클 수 있지만 금리가 시장에 따라 변동하므로 대출자가 미리 금리를 결정할 수 없습니다. 대출자가 어느 날 5%의 이자율을 지불했다가 다음 날 20%로 급등하여 불확실성을 초래할 수 있습니다. 주요 유동성 공급자가 갑자기 자금을 회수하면 플랫폼 금리가 급등하여 대출자의 부담이 급격히 증가할 수 있습니다. 대출자 역시 불안정한 수익률로 인해 기존 금융과 같은 장기적인 재무 계획을 세울 수 없게 됩니다.

Term Finance는 혁신적인 온체인 경매 메커니즘을 통해 이러한 문제를 해결하여 사용자가 안전, 투명성, 효율성을 저해하지 않고도 고정금리 대출에 참여할 수 있는 신뢰가 필요 없고 확장 가능한 고정금리 제공자를 제공합니다.

비저너리들을 만나보세요: 용어 코인과 용어 암호화폐를 추진하는 용어 재무팀

Term Finance는 전통 금융(TradFi), 주요 기술 기업, 탈중앙 금융 분야에서 풍부한 경험을 쌓은 팀에 의해 개발되었습니다. 핵심 팀원은 다음과 같습니다:

• 디온 추(CEO)
• 로버트 추(CTO)
• 빌리 웰치(BD & 마케팅)
• 다이 유(CFO)
• 앤드류 저우(수석 스마트 계약 엔지니어)

이 프로젝트는 일렉트릭 캐피탈, 코인베이스 벤처스, 서클 벤처스, 로봇 벤처스, MEXC 벤처스 등 여러 유명 투자사로부터 지원을 받았으며, 페르난도 마르티넬리(밸런서 설립자), 바룬(해시플로), 0x마하(오라), 슈레야스(라마) 등의 업계 인사로부터 엔젤 투자를 유치하기도 했습니다. 이러한 지지는 블루시트와 같은 플랫폼에서도 인정받고 있습니다.

기간 금융의 혁신적인 특징: 기간 금융 암호 화폐의 메커니즘 내부

1. 혁신적인 양면 경매 메커니즘

기간 경매는 대출자가 대출 오퍼를 제출하고 차입자가 대출 입찰을 제출하는 ‘양면 경매’입니다. 경매가 끝나면 프로토콜에서 시장 청산 금리를 결정합니다. 이 금리 이상으로 입찰하는 모든 대출자는 대출을 받고, 이 금리 이하로 입찰하는 모든 대출자는 자금을 제공하며, 거래는 시장 청산 금리에 따라 체결됩니다. 그 외의 모든 입찰과 오퍼는 “휴면”으로 간주됩니다.

이 경매 메커니즘에는 다섯 가지 주요 특징이 있습니다:

• 비공개 입찰: 참가자의 입찰(차입 또는 대여)은 해시 알고리즘을 사용하여 시장이 정리되고 입찰/매수가 공개될 때까지 공개되지 않습니다.
• 일회성 프로세스: 경매 기간 동안 제출된 입찰은 일괄 처리되어 미리 공지된 시간에 정산됩니다.
• 단일 가격: 모든 차입자와 대출자가 단일 청산 가격으로 거래합니다.
• 차순위 가격 메커니즘: 청산 가격은 양측의 두 번째 최고 입찰가의 평균으로 결정되므로 참가자가 실제 가치에 따라 입찰 또는 오퍼를 할 유인이 줄어듭니다.
• 비례 할당: 청산 가격의 한계 할당 시, 대출 측에서 가장 낮은 비용의 공급자와 가장 높은 비용을 지불하는 차입자에게 우선권이 주어집니다.

2. 비구속, 고정 기간 대출

기간물 환매조건부채권(기간물 환매계약) 기능:

• 고정 기간 및 고정 금리: 디파이의 일반적인 영구 변동금리 대출과 달리 고정금리 대출입니다.
• 회수 불가: 대출자는 만기 전에 상환할 수 없으며, 대출자는 만기일 전에 상환할 수 없습니다.
• 담보 지원: 모든 대출은 유동성 디지털 자산(예: wBTC, wETH, USDC, USDT)을 담보로 합니다.
• 비수탁: 담보물을 보관하지 않고 탈중앙화된 스마트 컨트랙트에 잠그며, 차입자와 대출자 모두 실시간으로 확인할 수 있습니다.

3. 효율적인 자본 활용

기존 AMM 기반 고정금리 유동성 솔루션과 비교했을 때 Term의 경매 메커니즘은 상당한 장점을 보여줍니다:

• 자본은 경매 기간 동안에만 잠기며, 실행되지 않은 입찰이나 오퍼는 즉시 사용자에게 반환됩니다.
• 단일 시장 청산 금리는 사용자가 공급 금리와 차입 금리 사이에 큰 불균형에 직면하지 않는다는 것을 의미합니다.
• 자본 효율성이 높기 때문에 많은 유휴 자금 없이도 확장이 가능합니다.

4. 투명한 청산 메커니즘

차용인은 담보의 시장 가치가 필수 유지 증거금을 충족하는지 확인해야 합니다. 담보 가치가 임계값 아래로 떨어지면 청산 위험이 발생합니다. 스마트 콘트랙트는 청산자가 충당할 수 있는 금액을 제한하여 청산 손실을 담보 비율을 초기 증거금에 약간의 버퍼를 더한 최소 금액으로만 완화합니다.

5. 스마트 컨트랙트 보안

텀 프로토콜은 타사 서비스를 사용해 잠재적 사용자를 선별하고 플랫폼 보안과 규정 준수를 보장합니다. 각 텀 리포는 별도의 텀 리포 락커(담보물 잠금 계약)와 연결됩니다. 이러한 설계는 다양한 만기와 자산 조합에 대한 담보를 분리하여 네트워크 보안 위험과 악용 가능성을 줄입니다.

텀 코인의 잠재력 활용하기: 텀 파이낸스 사용자를 위한 주요 기능 및 혜택

텀 코인은 텀 파이낸스 생태계의 기본 토큰이며 플랫폼 운영의 중심이 되는 몇 가지 중요한 역할을 합니다:

1. 거버넌스 참여: 토큰 보유자는 중요한 제안에 투표하여 플랫폼의 의사 결정에 참여할 수 있습니다. 이러한 탈중앙화된 거버넌스 모델은 플랫폼의 방향이 커뮤니티의 이익과 일치하도록 보장하여 사용자가 프로토콜의 미래에 직접 영향을 미칠 수 있도록 합니다.
2. 스테이킹 보상: 사용자는 임기 토큰을 스테이킹함으로써 추가 보상을 받고 투표권을 강화할 수 있습니다. 이 메커니즘은 장기 보유와 플랫폼 개발에 대한 적극적인 참여를 장려합니다.
3. 거래 수수료 할인: 기간 토큰 보유자는 플랫폼 거래 수수료, 특히 서비스 수수료 할인 혜택을 받을 수 있습니다. 이는 자주 사용하는 사용자의 전체 비용을 크게 낮출 수 있습니다.
4. 경매 참여 우선권: 특정 금액의 기간 토큰을 보유하면 특정 경매에 우선적으로 참여하거나 경매 중 특별 권한을 획득하여 대출 및 차용 기능을 강화할 수 있습니다.
5. 유동성 공급 인센티브: 기간 토큰은 생태계 내 유동성 공급자에게 인센티브를 제공하여 플랫폼의 건전한 운영과 시장 깊이를 보장하는 데 사용됩니다.
6. 프로토콜 수익 분배: 거버넌스 결정을 통해 프로토콜 수익의 일부(예: 서비스 수수료 및 청산 위약금)를 기간 토큰 보유자에게 분배하여 장기 투자자에게 추가적인 가치를 창출할 수 있습니다.

용어 토큰노믹스

텀 파이낸스 팀은 아직 텀 코인에 대한 자세한 토큰 노믹스를 제공하지 않았습니다.

기간 금융의 미래 혁신: 텀 코인과 텀 크립토의 다음 단계는 무엇인가요?

제품 다각화:

Term은 다음과 같은 고정금리 금융 상품을 추가로 출시하여 상품 라인을 확장할 수 있습니다:

• 다양한 만기(단기부터 장기까지)의 기간 레포
• 구조화 상품 및 수익률 곡선 거래
• 다양한 시장 상황에 맞는 전문 유동성 풀

광범위한 자산 지원:

프로토콜이 성숙해짐에 따라 Term은 다음과 같은 더 다양한 담보 유형을 지원할 수 있습니다:

• 더 많은 주류 암호화폐
• 토큰화된 실물 자산(RWA)
• 유동성 및 수익률 보유 토큰

기관 파트너십:

기간 금융의 고정금리 특성과 기존 금융과 유사한 경매 메커니즘을 고려할 때, 이 프로토콜은 기관 투자자를 유치할 수 있는 잠재력이 있습니다. 향후 이니셔티브에는 다음이 포함될 수 있습니다:

• 기존 금융 기관과의 전략적 파트너십 구축
• 기관의 요구에 맞는 맞춤형 솔루션 개발
• 암호화폐와 전통 금융의 통합을 촉진하는 것은 금융 암호화폐 업계에서도 볼 수 있는 추세입니다.

텀 코인 구매 가이드: Term 금융 암호화폐에 대한 단계별 접근 방법

세계 최고의 암호화폐 거래소 중 하나인 MEXC에서는 다음과 같은 방법으로 TERM을 구매할 수 있습니다:

1. MEXC 계정을 등록합니다: 공식 MEXC 웹사이트를 방문하여 등록 절차를 완료하세요.
2. 자금 입금: MEXC 계정에 USDT를 입금합니다.
3. TERM 거래 쌍을 찾습니다: MEXC 거래 섹션에서 “TERM”을 검색하고 TERM/USDT 쌍을 찾습니다.
4. 주문하기: 주문하기: 수량과 금액을 확인한 다음 주문합니다.

결론

기간 금융은 탈중앙 금융 대출 분야에서 중요한 혁신을 의미합니다. 고정금리, 고정기간 대출 프로토콜을 도입함으로써 암호화폐 시장의 ‘대출의 세 가지 과제’를 해결합니다. 이 프로토콜의 핵심 혁신은 전통적인 금융 시장을 반영한 양면 경매 메커니즘으로, 대출자와 대출자가 투명하고 효율적인 환경에서 서로의 필요를 충족시킬 수 있도록 합니다.

기간 금융의 주요 장점은 다음과 같습니다:

• 기존 문제 해결: 탈중앙화 금융의 불투명성, 탈중앙화 금융 고정금리의 확장성 문제, 탈중앙화 금융 변동금리 플랫폼의 불안정성 문제를 해결합니다.
• 높은 자본 효율성: AMM 기반 솔루션에 비해 Term의 경매 메커니즘은 더 높은 자본 효율성을 제공합니다.
• 투명성과 보안: 담보물을 보관하는 비위탁 스마트 컨트랙트를 통해 실시간으로 자산을 확인할 수 있습니다.
• 유연한 담보 관리: 대출자는 대출 기간 동안 초과 담보를 추가하거나 인출하는 등 담보를 관리할 수 있습니다.
• 강력한 리스크 관리: 투명한 청산 프로세스와 유지 증거금 메커니즘으로 모든 참여자를 보호합니다.

플랫폼의 기본 토큰인 TERM 코인은 거버넌스 권한, 스테이킹 보상, 수수료 할인 및 기타 실용적인 기능을 제공하여 Term Finance 생태계의 필수적인 부분으로 자리 잡았습니다. 디파이 시장이 지속적으로 성숙해짐에 따라, 텀 파이낸스는 디파이의 투명성과 신뢰가 필요 없는 특성을 유지하면서 전통 금융의 가장 기본적이고 중요한 금융 도구를 제공하는 고정금리 대출의 리더가 될 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. 안전성과 효율성을 타협하지 않으면서 고정금리 대출에 관심이 있는 투자자라면 텀 파이낸스는 주목할 만한 가치가 있는 솔루션입니다.

In today’s booming DeFi landscape, the lending market still faces one major challenge: how to provide stable fixed-rate lending without sacrificing transparency and scalability? Term Finance, as defined in the term finance definition, may offer the answer. As a blockchain-based fixed-rate lending protocol, it employs a unique two-sided auction mechanism that changes the way crypto lending operates.

Whether you are an experienced DeFi user or a newcomer to the world of crypto, understanding Term Finance and the workings of its native term coin will help you grasp this project, which could reshape the future of crypto finance. Let’s explore how Term Finance—also known in some circles as term crypto—brings greater efficiency and stability to the crypto lending market.

What is Term Finance(TERM)? A Clear Definition of TERM Coin and DeFi Innovation

Term Finance is a non-custodial, scalable fixed-rate lending protocol designed to bring one of the most fundamental financial primitives from traditional finance—fixed-rate lending—into the cryptocurrency market. Unlike conventional DeFi lending protocols, Term Finance employs an innovative on-chain auction mechanism that directly matches borrowers with lenders. Both parties transact funds at a fixed rate over a set period, without sacrificing fees, slippage, custody, or trust.

Through Term Finance, users can borrow and lend crypto assets in a transparent, efficient, and stable environment, overcoming the so-called “impossible trinity” of stability, scalability, and transparency that has long challenged the crypto lending market. As a decentralized protocol, Term Finance uses smart contracts to hold collateral, enabling users to verify assets in real time and avoid counterparty risk.

Term Finance vs. TERM Coin: Unraveling the Core of Term Crypto

Term Finance refers to the entire protocol and platform, while TERM is the native cryptocurrency (token) of that platform. This relationship is similar to that between the Ethereum blockchain and its native token, ETH.

How TERM Solves DeFi Lending Challenges: Boosting Transparency & Efficiency in Term Finance Crypto

1. Centralized Finance (CeFi) – Lack of Transparency and Trust

Centralized crypto lending platforms (such as Celsius and BlockFi) may perform well during peak periods, but user assets are completely controlled by these centralized companies. Users have no visibility over where their assets actually go and must fully rely on the platform’s reputation. The collapse of FTX revealed that these platforms could suddenly go bankrupt and take user assets with them. High yields come with significant hidden risks, and the lack of transparency prevents users from spotting problems in advance.

2. DeFi Fixed-Rate – Lack of Scalability

While DeFi fixed-rate platforms are more transparent, they are highly inefficient when handling large transactions. When someone attempts to borrow or lend substantial funds, interest rates can fluctuate dramatically, leading to significant losses. These platforms must lock up large amounts of idle funds to function normally, resulting in poor capital efficiency. The returns for liquidity providers are not attractive enough, making it difficult for these platforms to attract sufficient capital to support large-scale lending.

3. DeFi Floating-Rate – Lack of Stability

DeFi platforms with floating rates (such as Aave and Compound) might be large in scale, but their rates fluctuate with the market, leaving borrowers unable to determine rates in advance. A borrower might pay a 5% rate one day and see it surge to 20% the next, creating uncertainty. When major liquidity providers suddenly withdraw funds, platform rates can spike, dramatically increasing borrowers’ burdens. Lenders also face unstable yields, which prevents long-term financial planning akin to traditional finance.

Term Finance addresses these issues with its innovative on-chain auction mechanism, offering a trustless, scalable fixed-rate provider that allows users to engage in fixed-term lending without compromising safety, transparency, or efficiency.

Meet the Visionaries: The Term Finance Team Driving TERM Coin and Term Crypto

Term Finance was developed by a team with deep experience in traditional finance (TradFi), major technology companies, and DeFi. The core team members include:

• Dion Chu (CEO)
• Robert Chu (CTO)
• Billy Welch (BD & Marketing)
• Dai Yu (CFO)
• Andrew Zhou (Chief Smart Contract Engineer)

The project has received backing from several well-known investment firms—including Electric Capital, Coinbase Ventures, Circle Ventures, Robot Ventures, and MEXC Ventures—as well as angel investments from industry figures such as Fernando Martinelli (Balancer founder), Varun (Hashflow), 0xMaha (Aura), and Shreyas (Llama). These endorsements are also recognized in platforms like bluesheets.

Revolutionary Features of Term Finance: Inside the Mechanics of Term Finance Crypto

1. Innovative Two-Sided Auction Mechanism

Term’s auction is a “two-sided auction” in which lenders submit offers to lend, and borrowers submit bids to borrow. At the end of the auction, the protocol determines a market clearing rate. All borrowers bidding at or above this rate receive loans, and all lenders quoting at or below this rate provide funds, with transactions executed at the market clearing rate. All other bids and offers are considered “dormant.”

This auction mechanism has five key characteristics:

• Sealed Bidding: Participants’ bids (for borrowing or lending) are hidden from the public using a hash algorithm until the market clears and the bids/offers are revealed.
• One-Time Process: Bids submitted during the auction window are processed in bulk and settled at a pre-announced time.
• Single Price: All borrowers and lenders transact at a single clearing price.
• Second-Price Mechanism: The clearing price is determined as the average of the second-best bid from both sides, reducing the incentive for participants to bid or offer based on their true valuation.
• Proportional Allocation: During the marginal allocation at the clearing price, priority is given to the lowest-cost suppliers on the lending side and the highest-paying borrowers.

2. Non-Custodial, Fixed-Term Lending

Term Repos (Term’s fixed-term repurchase agreements) feature:

• Fixed term and fixed rate: Unlike the common perpetual, floating-rate loans in DeFi.
• Non-recallable: Lenders cannot redeem before maturity, and borrowers cannot repay before the due date.
• Collateral-backed: All loans are secured by liquid digital assets (such as wBTC, wETH, USDC, USDT).
• Non-custodial: Collateral is not held but locked in decentralized smart contracts, verifiable in real time by both borrowers and lenders.

3. Efficient Capital Utilization

Compared to existing AMM-based fixed-rate liquidity solutions, Term’s auction mechanism shows significant advantages:

• Capital is only locked during the auction period; unexecuted bids or offers are immediately returned to users.
• A single market clearing rate means users do not face large disparities between supply and borrowing rates.
• Higher capital efficiency enables scaling without requiring large amounts of idle funds.

4. Transparent Liquidation Mechanism

Borrowers must ensure that the market value of their collateral meets the required maintenance margin. Should the collateral’s value drop below the threshold, liquidation risk arises. Smart contracts limit the amount a liquidator can cover, thereby mitigating liquidation losses to only the minimum amount required to restore the collateral ratio to the initial margin plus a small buffer.

5. Smart Contract Security

The Term protocol employs third-party services to screen potential users, ensuring platform security and compliance. Each Term Repo is associated with a separate Term Repo Locker (collateral lock contract). This design isolates collateral for different maturities and asset combinations, reducing network security risks and the potential for exploitation.

Unlocking the Potential of TERM Coin: Key Functions and Benefits for Term Finance Users

The TERM coin is the native token of the Term Finance ecosystem and plays several critical roles that are central to the platform’s operation:

1. Governance Participation: TERM holders can take part in decision-making on the platform by voting on important proposals. This decentralized governance model ensures that the platform’s direction aligns with the community’s interests, enabling users to directly influence the future of the protocol.
2. Staking Rewards: By staking TERM tokens, users can earn additional rewards and receive increased voting power. This mechanism encourages long-term holding and active participation in the platform’s development.
3. Trading Fee Discounts: TERM token holders may benefit from discounts on platform trading fees, particularly service fees. This can significantly lower overall costs for frequent users.
4. Auction Participation Priority: Holding a specific amount of TERM tokens might grant users priority access to participate in certain auctions or obtain special privileges during auctions, enhancing their lending and borrowing capabilities.
5. Liquidity Provision Incentives: TERM tokens are used to incentivize liquidity providers within the ecosystem, ensuring the platform’s healthy operation and market depth.
6. Protocol Revenue Sharing: Through governance decisions, a portion of the protocol’s revenue (such as service fees and liquidation penalties) may be distributed to TERM token holders, creating additional value for long-term investors.

TERM Tokenomics

The Term Finance team has not yet provided detailed tokenomics for the TERM coin.

Future Innovations in Term Finance: What’s Next for TERM Coin and Term Crypto

Product Diversification:

Term may expand its product line by launching additional fixed-rate financial products, such as:

• Term Repos with various maturities (from short-term to long-term)
• Structured products and yield curve trading
• Specialized liquidity pools for different market conditions

Broader Asset Support:

As the protocol matures, Term might support a wider range of collateral types, including:

• More mainstream cryptocurrencies
• Tokenized real-world assets (RWA)
• Liquidity and yield-bearing tokens

Institutional Partnerships:

Given Term Finance’s fixed-rate characteristics and its auction mechanism that resembles traditional finance, the protocol has the potential to attract institutional investors. Future initiatives may include:

• Establishing strategic partnerships with traditional financial institutions
• Developing tailored solutions for institutional needs
• Promoting the integration of cryptocurrency with traditional finance, a trend also seen in term finance crypto circles.

Your Guide to Buying TERM Coin: Step-by-Step Access to Term Finance Crypto

MEXC, one of the world’s leading cryptocurrency exchanges, may offer the following steps to purchase TERM:

1. Register an MEXC Account: Visit the official MEXC website and complete the registration process.
2. Deposit Funds: Deposit USDT into your MEXC account.
3. Locate the TERM Trading Pair: In the MEXC trading section, search for “TERM” and find the TERM/USDT pair.
4. Place an Order: Confirm the quantity and amount, then place your order.

Conclusion

Term Finance represents a significant innovation in the DeFi lending space. By introducing a fixed-rate, fixed-term lending protocol, it addresses the “three challenges of lending” in the cryptocurrency market. Its core innovation lies in the two-sided auction mechanism—mirroring traditional financial markets—allowing borrowers and lenders to match their needs in a transparent and efficient environment.

The key advantages of Term Finance include:

• Solving Existing Problems: It tackles the opacity of CeFi, the scalability issues of DeFi fixed-rate, and the instability of DeFi floating-rate platforms.
• High Capital Efficiency: Compared to AMM-based solutions, Term’s auction mechanism offers higher capital efficiency.
• Transparency and Security: With non-custodial smart contracts holding collateral, asset verification is available in real time.
• Flexible Collateral Management: Borrowers can manage their collateral during the loan period, including adding or withdrawing excess collateral.
• Robust Risk Management: Transparent liquidation processes and maintenance margin mechanisms protect all participants.

As the native token of the platform, TERM coin provides governance rights, staking rewards, fee discounts, and other practical functions—making it an integral part of the Term Finance ecosystem. With the continued maturation of the DeFi market, Term Finance has the potential to become a leader in fixed-rate lending, offering the most fundamental and important financial tools from traditional finance while maintaining the transparency and trustless nature of DeFi. For investors interested in fixed-rate lending without compromising on safety and efficiency, Term Finance is a solution well worth watching.

Want to invest in TERM? MEXC Airdrop is live now!

Attracted by Term Finance’s fixed-rate DeFi lending revolution? Great news! MEXC exchange is hosting a TERM token airdrop with a total prize pool of 109,000 USDT! The event is in full swing – simply complete deposit/trading tasks for a chance to win generous rewards. Don’t hesitate, head to MEXC’s Airdrop+ page now and join this financial innovation that solves the “DeFi lending trilemma”!

在 DeF i蓬勃发展的今天，借贷市场仍存在一个大挑战：如何在不牺牲透明度和可扩展性的前提下，提供稳定的固定利率借贷服务？Term Finance 很有可能能够解决问题，作为一个基于区块链的固定利率借贷协议，它采用了独特的双向拍卖机制，改变了加密借贷的运作方式。

无论你是经验丰富的 DeFi 用户，还是刚刚踏入加密世界的新手，了解 Term Finance 及其 TERM 代币的运作原理，都将帮助你把握这个可能重塑加密金融未来的重要项目。让我们一同探索 Term Finance 如何通过其模式，为加密借贷市场带来更大的效率和稳定性。

什么是Term Finance (TERM)？

Term Finance 是一个非托管、可扩展的固定利率借贷协议，旨在为加密货币市场带来传统金融中最基础的金融原语——固定利率借贷。与传统 DeFi 借贷协议不同，Term Finance 通过创新的链上拍卖机制，实现了借款人和贷款人之间的直接匹配，确保双方都能在固定周期内、以固定利率进行资金交易，无需牺牲费用、滑点、托管或信任度。

通过 Term Finance，用户可以在透明、高效、稳定的环境中借入和借出加密资产，解决了当前加密借贷市场中 “稳定性、可扩展性和透明度不可能三角” 的难题。作为一个去中心化的协议，Term Finance 使用智能合约来持有抵押品，让用户能够实时验证资产并避免对手方风险。

Term Finance和TERM币有什么区别？

Term Finance 是指整个协议和平台，而 TERM 则是这个平台的原生加密货币（代币）。这种关系类似于以太坊是一个区块链平台，而 ETH 是其原生代币。

TERM想解决什么事情？

1. 中心化金融（CeFi）——缺乏透明度和信任

中心化加密借贷平台（如 Celsius、BlockFi）在高峰期表现亮眼，但用户资产完全由这些中心化公司控制。用户看不到自己的资产实际去了哪里，完全依赖平台的信誉。FTX 崩溃后，人们发现这些平台可能随时倒闭并带走用户资产。高收益背后隐藏着巨大风险，缺乏透明度让用户无法提前察觉问题。

2. DeFi固定利率——缺乏可扩展性

DeFi 固定利率平台虽然更透明，但在处理大额交易时效率极低。当有人尝试借入或借出大量资金时，利率会剧烈波动，造成大量损失。这些平台需要锁定大量未使用的资金才能正常运作，资金效率极低。投资者提供的流动性获得的回报不够吸引人，导致这类平台难以吸引足够资金支持大规模借贷。

3. DeFi浮动利率——缺乏稳定性

浮动利率 DeFi 平台（如 Aave、Compound）虽然规模大，但利率随市场波动，无法提前确定。借款人今天可能支付 5% 利率，明天可能突然上升到 20%，缺乏可预测性。当大鲸鱼突然撤出资金时，平台利率会急剧上升，借款人负担骤增。贷款人也面临收益率不稳定的问题，无法像传统金融那样进行长期财务规划。

Term Finance 通过创新的链上拍卖机制解决了这些问题，提供了一个无需信任、可扩展且固定利率的提供商，让用户可以在不牺牲安全性、透明度或效率的情况下进行固定期限的借贷活动。

Term Finance的团队

Term Finance 由一支拥有深厚传统金融（TradFi）、大型科技公司和 DeFi 经验的团队开发，团队核心成员包括：

• Dion Chu（CEO）
• Robert Chu（CTO）
• Billy Welch（BD & Marketing）
• Dai Yu（CFO）
• Andrew Zhou（首席智能合约工程师）

该项目得到了多家知名投资机构的支持，包括 Electric Capital、Coinbase Ventures、Circle Ventures、Robot Ventures 和 MEXC Ventures，以及来自行业知名人士的天使投资，如 Fernando Martinelli（Balancer 创始人）、Varun（Hashflow）、0xMaha（Aura）和Shreyas（Llama）。

Term Finance的核心特点

1. 创新的双向拍卖机制

Term 拍卖是一种 “双向拍卖”，贷款人提交借出报价，借款人提交借入竞价。拍卖结束后，协议确定一个市场清算利率，所有以高于或等于清算利率竞价的借款人将获得贷款，所有以低于或等于清算利率报价的贷款人将提供贷款，均以市场清算利率进行。其他所有竞价和报价被称为 “搁置不用”。

这种拍卖机制具有 5 个特性：

• 密封竞价：参与者的投标（借入或借出）通过哈希算法对公众隐藏，直到市场清算且竞价/报价被揭示
• 一次性：在拍卖窗口期间提交的报价被批量处理，并在预先宣布的时间点结算
• 单一价格：所有借款人和贷款人以单一清算价格交易
• 二级价格：清算价格被确定为借款方和贷款方第二优报价的平均值，这减少了参与者在真实估值之外提交竞价/报价的动机
• 按比例分配：在清算价格的边际处分配时，优先考虑贷款方面的最低成本供应商和最愿意支付的借款人

2. 非托管、固定期限的借贷

Term Repos（Term 的固定期限回购交易）具有以下特点：

• 固定期限、固定利率：与 DeFi 中常见的无限期、浮动利率贷款不同
• 不可召回：贷款人在到期日之前不能赎回，借款人在到期日之前不能偿还
• 抵押品支持：所有贷款都以流动数字资产（如 wBTC、wETH、USDC、USDT）为抵押
• 非托管：抵押品不被持有，而是锁定在去中心化智能合约中，借款人和贷款人都可以实时验证

3. 高效的资本利用

与现有的基于 AMM 的固定利率流动性解决方案相比，Term 的拍卖机制优势显著：

• 资本只需在拍卖期间锁定，未成交的竞价或报价立即返还给用户
• 单一市场清算利率意味着用户不会面临供应和借款利率之间的巨大差距
• 资本效率更高，无需大量闲置资金即可实现规模化

4. 透明的清算机制

借款人必须确保抵押品的市场价值符合规定的维持保证金率要求。如果抵押品价值低于要求，将面临清算风险。智能合约通过限制清算者可以覆盖的债务金额，减轻清算损失，仅限于将抵押率恢复到初始保证金率加一些小缓冲所需的最小金额。

5. 智能合约安全

Term 协议使用第三方服务筛选潜在用户，确保平台安全和合规。每个 Term Repo 都有一个单独的 Term Repo Locker（抵押品锁定合约），这种设计通过隔离不同到期日和资产组合的抵押品，减少了用户面临的网络安全风险和漏洞利用风险。

TERM币的功能

TERM 代币作为 Term Finance 生态系统的原生代币，具有多重重要功能，使其成为平台运作的核心组成部分：

1. 治理参与

TERM 持有者可以参与平台的决策过程，对重要提案进行投票。这种去中心化的治理模式确保了平台的发展方向符合社区的整体利益，让用户能够直接影响协议的未来发展。

2. 质押奖励

通过质押 TERM 代币，用户可以获得额外奖励，同时获得更多的投票权。这种机制鼓励长期持有，并确保代币持有者能够积极参与平台的发展。

3. 交易费用折扣

TERM 代币持有者可能享受平台交易费用的折扣，特别是在服务费方面。对于经常使用平台的用户来说，可以显著降低其总体成本。

4. 优先参与拍卖

持有特定数量的 TERM 代币可能会让用户获得参与某些特定拍卖的优先权，或在拍卖中获得特殊权益，增强其在平台上的借贷能力。

5. 流动性提供激励

TERM 代币被用来激励生态系统中的流动性提供者，确保平台的健康运行和市场深度。

6. 协议收入分享

通过治理决策，部分协议收入（如服务费和清算罚款）可能会被分配给 TERM 代币持有者，为长期投资者创造额外价值。

TERM的代币经济学

Term Finance 团队目前没有明确说明 TERM 的代币经济学。

Term Finance的未来发展

1. 产品多样化

Term 可能会扩展其产品线，推出更多固定利率金融产品，如：

• 更多到期期限的 Term Repos（从短期到长期）
• 结构化产品和收益率曲线交易
• 针对不同市场条件的专业化资金池

2. 更广泛的资产支持

随着协议的成熟，Term 可能会支持更多类型的抵押品，包括：

• 更多主流加密货币
• 实物资产代币化（RWA）
• 流动性代币和收益代币

3. 与机构合作

鉴于 Term Finance 的固定利率特性和类似传统金融的拍卖机制，该协议有潜力吸引机构投资者，未来可能会:

• 与传统金融机构建立战略合作伙伴关系
• 开发针对机构需求的定制解决方案
• 促进加密货币与传统金融的融合

如何购买TERM币？

MEXC 作为全球领先的加密货币交易所之一，以下是在 MEXC 购买 TERM 的可能步骤：

1. 注册MEXC账户：访问 MEXC 官方网站，完成注册
2. 充值资金：向 MEXC 账户充值 USDT
3. 查找TERM交易对：在 MEXC 交易区域搜索 “TERM”，找到 TERM/USDT 交易对
4. 下单购买：确认数量和金额后下单

总结

Term Finance 代表了 DeFi 借贷领域的一项重大创新，通过引入固定利率、固定期限的借贷协议，解决了加密货币借贷市场中的 “借贷三难困境”。其核心创新在于采用了类似传统金融市场的双向拍卖机制，让借款人和贷款人能够在透明、高效的环境中匹配交易需求。

Term Finance 的主要优势包括：

• 解决了现有问题：解决了 CeFi 不透明、DeFi 固定利率不可扩展、DeFi 浮动利率不稳定的市场痛点
• 资本效率高：与基于 AMM 的解决方案相比，Term 的拍卖机制实现了更高的资本效率
• 透明度与安全性：通过非托管智能合约持有抵押品，实时可验证
• 灵活的抵押品管理：借款人可以在贷款期间管理其抵押品，增加或提取超额抵押品
• 成熟的风险管理：透明的清算流程和维持保证金机制保护所有参与者

作为平台的原生代币，TERM 为持有者提供了治理权、质押奖励和其他实用功能，是 Term Finance 生态系统的重要组成部分。

随着 DeFi 市场的不断成熟，Term Finance 有潜力成为固定利率借贷的领导者，为用户提供传统金融中最基础、最重要的金融工具，同时保持 DeFi 的透明度和无需信任特性。对于想要参与固定利率借贷但又不愿牺牲安全性和效率的投资者来说，Term Finance 是一个值得关注的解决方案。

想投资TERM？MEXC空投活动火热进行中！

被 Term Finance 的固定利率 DeFi 借贷革命吸引了吗？好消息！MEXC 交易所正在举办 TERM 币空投活动，总奖池高达 109,000 USDT！活动正在火热进行中，只需参与存款/交易任务就有机会赢取丰厚奖励。不要再犹豫了，现在就前往 MEXC 的 Airdrop+ 页面，加入这场解决 “DeFi借贷三困境” 的金融创新！