Una buena liquidez facilita las operaciones de compra y venta, reduciendo el deslizamiento de precios. Este artículo proporciona un análisis exhaustivo sobre la profundidad del mercado spot y de futuros de cinco de los principales exchanges centralizados: Binance, OKX, Bitget, Bybit y MEXC. A partir de los datos de CoinMarketCap, analizamos los 30 tokens principales por capitalización de mercado, excluyendo las stablecoins, y seleccionamos 16 pares de tokens disponibles en los cinco exchanges, como se muestra en la Figura 1 (Nota: en este documento, “futuros” se refiere a futuros perpetuos con margen en USDT, mientras que “spot” se refiere a pares de trading en USDT). Al utilizar las interfaces API de los exchanges, se recopilaron datos de profundidad del 0.05% cada 20 minutos durante una semana (del 1 al 7 de octubre de 2024). Estos datos fueron utilizados para realizar un análisis comparativo.
Mercado de futuros: ¿Quién lidera en profundidad del mercado?
La Figura 2 muestra la profundidad total del 0.05% de 16 pares de futuros para cada exchange. Se destaca que la profundidad total de MEXC alcanza los 100 millones de USDT, que es 4.13 veces mayor que la del segundo lugar; Bitget ocupa el segundo lugar, alcanzando los 25 millones de USDT, seguido de Binance y Bybit.
La Figura 3-1 muestra la profundidad promedio de 7 días de los futuros de BTC y ETH en cada intercambio. MEXC lidera con una liquidez significativamente mayor en ambos contratos, dejando a Binance en un distante segundo lugar. En los contratos de BTC, Binance se posiciona ligeramente por encima de Bitget, Bybit y OKX, aunque su rendimiento en los contratos de ETH es más débil. Las Figuras 3-2 y 3-3 ofrecen una visión más detallada sobre la profundidad en otros pares de futuros, donde MEXC se mantiene consistentemente a la cabeza, seguido por Binance y Bitget.
La Figura 4 muestra la evolución diaria de la liquidez de los futuros de BTC y ETH, con el objetivo de evaluar la solidez y consistencia en la liquidez de las distintas plataformas. Los resultados indican que MEXC no solo mantiene una profundidad de mercado líder de manera constante, sino que también presenta una tendencia estable. En los futuros de BTC, la competencia entre los demás exchanges es más reñida, mientras que en los futuros de ETH, Bitget se posiciona justo después de MEXC en términos de estabilidad.
En la Figura 5 se analiza la profundidad total de las cinco mejores posiciones de compra y venta en pares con la misma precisión de precios en los cinco principales exchanges, proporcionando una visión más amplia de la liquidez en cada plataforma. Los resultados indican que en los contratos de BTC, MEXC, Bitget, Binance y Bybit superan el millón de USDT en las cinco mejores posiciones, con MEXC mostrando una ventaja destacada en todos los pares.
Mercado Spot: ¿Quién lidera en liquidez?
Usando un enfoque similar, se estudió la profundidad de mercado de los 16 pares spot en los cinco exchanges más grandes. La Figura 6 revela que MEXC encabeza la lista con más de 25 millones de USDT en profundidad total, superando en 3.38 veces a Binance, que ocupa el segundo lugar. Bitget, por su parte, supera a OKX y se ubica en tercer lugar.
Las Figuras 7-1, 7-2 y 7-3 muestran la profundidad promedio de 7 días en distintos pares. MEXC y Binance dominan las primeras posiciones, mientras que en el par spot de TRX, Binance supera ligeramente a MEXC y se coloca en primer lugar.
La Figura 8 destaca la evolución diaria de la liquidez en el mercado spot de BTC y ETH, donde MEXC demuestra una profundidad constante y siempre superior. Binance sigue en segundo lugar, con Bitget compitiendo esporádicamente en el par ETH.
Líder indiscutible en liquidez
El análisis revela que, tanto en el mercado spot como en el de futuros, MEXC se destaca por su profundidad total y en pares individuales, tanto en los mercados spot como de futuros, superando por varias veces al segundo lugar. De hecho, laprofundidad total de contratos de MEXC es mayor que la suma de los otros cinco exchanges, consolidándolo como el “líder en liquidez” del mercado de criptomonedas. Binance, como un exchange consolidado, se mantiene sólido en la segunda posición tanto en el mercado spot como en el de futuros.
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