Налоговые изменения DeFi в Великобритании 2025

Ключевые изменения в подходе HMRC к налогообложению DeFi

В 2025 году британская Налоговая служба (HMRC) представила обновлённую концепцию налогообложения операций в децентрализованных финансах (DeFi). В центре внимания — ограничение случаи признания каждого перемещения токенов как реализации актива и внедрение принципа «No Gain, No Loss» (NGNL) для ряда распространённых операций.

Объявленные предложения не ввели новых налогов на цифровые активы в бюджет Великобритании, но создают новый профиль налоговой отчётности и уточняют налоговые события для кредитования, стейкинга и участия в пуле ликвидности.

Почему изменения важны для рынка

Предложения HMRC направлены на устранение противоречий между экономической природой DeFi-операций и устаревшими налоговыми механизмами, которые могли трактовать любое перемещение токенов в смарт‑контракт как продажу.

В результате:

• снижается риск налогообложения нереализованной прибыли при простом переводе токенов в протокол;
• увеличивается прозрачность и предсказуемость для пользователей и провайдеров услуг;
• возникают новые требования к учёту и документообороту для участников рынка.

Основы новой модели NGNL

NGNL — это подход, при котором перемещение актива в рамках определённой операции не обязательно признаётся налоговым событием до момента окончательной реализации или изменения экономического содержания позиции.

Для практического применения HMRC рассматривает несколько ключевых сценариев:

1. Единственный токен, переданный в протокол

Если пользователь передаёт один актив в смарт‑контракт без фактической продажи за фиат или другой актив, вход и выход из позиции предлагается не считать реализацией. Налоговая фиксация прибыли или убытка произойдёт при окончательной продаже или обмене вне протокола.

2. Крипто‑займы и залоги

Предусматривается исключение предоставления залога и получения займов из базы для расчёта сбора по налогу на прирост капитала (CGT). Налоговое обязательство может возникать, например, если заемный токен будет продан и для погашения долга впоследствии выкуплен.

3. Пулы ликвидности и AMM

Для провайдеров ликвидности предложен механизм расчёта на основе изменения количества и состава возвращаемых токенов. Если по выходу из пула инвестор получает больше токенов, чем внес, превышение признаётся прибылью; уменьшение — убытком.

Классификация вознаграждений и доходов

Одно из спорных направлений регулирования — налоговый статус вознаграждений в протоколах (например, вознаграждений за стейкинг, майнинг, комиссии AMM). HMRC отказалась от жёсткого правила «все доходы — это выручка» и сохраняет возможность классифицировать такие выплаты в зависимости от характера транзакций и статуса участника.

На практике это значит, что вознаграждения могут трактоваться как:

• капитальные поступления (подлежащие CGT) — если активы образуют инвестиционную позицию;
• доходы, облагаемые подоходным налогом — если операция носит характер коммерческой деятельности или профессиональной деятельности.

Ужесточение отчётности и обмен данными

Хотя бюджет 2025 года не ввёл новых прямых сборов на криптовалюты, правительство усилило административный контроль. Важный элемент — внедрение глобальных стандартов обмена информацией и автоматизированной передачи данных от бирж и платформ.

Ключевые сроки и последствия:

• с 2026 года ожидается расширенный обмен детальными сведениями о клиентах и операциях;
• биржи и централизованные площадки будут обязаны предоставлять HMRC более полные отчёты по транзакциям;
• увеличится роль программ для учёта портфелей и автоматизированного формирования налоговых деклараций.

Налоги и макроэкономический контекст 2025 года

В 2025 году ситуация на мировых рынках криптоактивов характеризуется постепенным восстановлением ликвидности и ростом институционального интереса к защищённым и регулируемым продуктам. Одновременно сохраняются геополитические риски и волатильность отдельных токенов.

На фоне повышения процентных ставок в ряде стран и удорожания капитала налоговая нагрузка на частных инвесторов в Великобритании усиливается из‑за заморозки порогов подоходного налога и низкого уровня необлагаемого минимума по CGT. Это приводит к тому, что доходы от торговли и операций с криптовалютами чаще попадают под налогообложение.

Параллельно международные инициативы — например, внедрение Каркаса отчётности по криптоактивам (CARF) и адаптация правил автоматического обмена информацией — усиливают прозрачность движения средств между юрисдикциями и затрудняют уклонение от налогообложения.

Практические последствия для пользователей и бизнеса

Изменённый подход HMRC создаёт сочетание преимуществ и новых обязательств:

• более чёткие критерии налоговых событий уменьшают риск штрафов за непреднамеренную отчётность;
• однако расширение обмена данными и ужесточение отчётности требует от пользователей хранения подробных записей транзакций и использования профильных инструментов для учёта;
• поставщики услуг (биржи, кастодиальные сервисы, провайдеры DeFi-инфраструктуры) столкнутся с необходимостью адаптировать технические и комплаенс‑процедуры.

Что важно учесть частным инвесторам

• удерживайте архив транзакций: скриншоты, экспорт транзакционных журналов, данные смарт‑контрактов;
• учитывайте, что конвертация в стейблкоины и движение внутри протоколов могут иметь различные налоговые последствия в зависимости от ситуации;
• используйте автоматизированные решения для расчёта налогов и подготовки деклараций; для сложных случаев обращайтесь к налоговым консультантам.

Влияние на институциональных инвесторов и инновации

Ясность правил и официальные разъяснения HMRC могут стимулировать институциональное участие. Регулирование, признающее экономическую суть DeFi‑операций, убирает некоторую правовую неопределённость и делает продукты DeFi более предсказуемыми для соответствия внутренним политикам риск‑менеджмента.

В то же время повышенные требования к отчётности и автоматический обмен данными увеличивают расходы на комплаенс, что может замедлить выход некоторых стартапов и менее капиталоёмких игроков на рынок.

Рекомендации для подготовки к новым правилам

Компании и инвесторы должны провести комплексную подготовку:

• обновить политики в области учёта и комплаенса;
• интегрировать инструменты учёта криптоопераций и отчётности;
• провести обучение сотрудников по новым требованиям идентификации и отчётности;
• проанализировать модель налогообложения для продуктов со стейкингом, займом и LP‑токенами.

Практические шаги включают проверку процедур KYC/AML, документирование экономической цели операций и подготовку к взаимодействию с налоговыми органами при запросе данных.

Перспективы регулирования и рынок 2026 года

По мере внедрения CARF и других международных стандартов налоговые режимы станут более сопоставимыми между юрисдикциями, что создаст предпосылки для международного развития криптоиндустрии. В Великобритании переход к NGNL и расширенная отчётность могут стать примером поиска баланса между технологической спецификой DeFi и требованием прозрачности.

Тем не менее окончательная форма нормативов будет зависеть от консультаций отрасли и дальнейших законопроектов. Участникам рынка стоит отслеживать обновления HMRC и готовиться к вступлению новых правил в силу в 2026 году.

Заключение

Новые предложения HMRC отражают попытку адаптировать налоговую систему к особенностям децентрализованных финансов: снизить лишнее налогообложение при простых on‑chain операциях и одновременно усилить отчётность и контроль. Для инвесторов это означает большую предсказуемость, но и повышенные операционные требования по учёту и документированию.

Организациям и частным лицам рекомендуется заранее наладить процесс учёта и взаимодействия с налоговыми консультантами, чтобы эффективно реагировать на предстоящие изменения и сохранять соответствие новым стандартам.

Дополнительную информацию о платформах и сервисах для торговли и управления криптоактивами можно найти на официальном сайте: https://www.mexc.com

Отказ от ответственности: Данная публикация представляет собой свод публично доступной информации.
MEXC не подтверждает и не гарантирует точность сторонних данных.
Перед принятием инвестиционных решений читателям рекомендуется проводить собственное исследование.