Fed 71% e o efeito sobre o Bitcoin em 2025

Alta probabilidade de corte do Fed reacende debate sobre trajetória do Bitcoin

O cenário macroeconômico de 2025 ganhou nova intensidade após as probabilidades de um corte adicional na taxa de juros pelo Federal Reserve subirem para cerca de 71% para a reunião de dezembro. A expectativa de menor custo de capital e maior liquidez no sistema financeiro tem repercussão imediata nos mercados de risco, incluindo o Bitcoin (BTC), que registrou movimentos expressivos nas últimas semanas.

Embora o ativo tenha recuperado parte das perdas recentes, o conjunto de sinais on‑chain e técnico permanece misto. Saídas significativas de exchanges, leituras de capitulação entre investidores de curto prazo e níveis técnicos críticos mostram um mercado ainda suscetível a volatilidade, com espaço tanto para continuação da recuperação quanto para uma nova correção.

Contexto macro em 2025: cortes, fim do aperto quantitativo e liquidez

Ao longo de 2025, os bancos centrais ajustaram a política monetária em resposta ao enfraquecimento da inflação e à necessidade de sustentar atividade econômica. O Fed realizou cortes nas taxas mais cedo no ano e sinalizou o possível encerramento de programas de aperto quantitativo. A combinação de taxas mais baixas e de liquidez adicional tende a favorecer ativos de risco, entre eles criptomoedas.

Porém, a sensibilidade do Bitcoin a expectativas sobre juros é alta: alterações rápidas nas probabilidades de corte podem gerar fluxos significativos de entrada e saída, ampliando movimentos de preço. Isso explica parte da volatilidade observada em 2025, quando notícias macroeconômicas têm sido o principal motor de sentimento.

Por que o aumento das chances de corte impacta o BTC

• Taxas mais baixas reduzem o custo de oportunidade para ativos sem yield, como o Bitcoin.
• Liquidez adicional pode elevar demanda por ativos de risco, impulsionando fundos e investidores institucionais.
• Expectativas de política monetária alteram rapidamente posicionamentos alavancados, gerando volatilidade de curto prazo.

Sinais on‑chain: saídas de exchanges e capitulação de curto prazo

Entre os indicadores em cadeia, um dos mais comentados nas últimas semanas foi o aumento material nas retiradas de Bitcoin das plataformas de câmbio. Historicamente, grandes picos de saídas costumam preceder fases de acumulação, já que moedas que saem de exchanges tendem a ser transferidas para carteiras frias ou custódia institucional, reduzindo oferta disponível para venda imediata.

Ao mesmo tempo, métricas de comportamento de mercado apontam para capitulação entre investidores de curto prazo. Indicadores como o Spent Output Profit Ratio (SOPR) e outras leituras de realização mostram que parte do varejo tem vendido com prejuízo — um padrão que, em ciclos anteriores, foi seguido por fases de consolidação e posterior recuperação.

Interpretações possíveis

• Visão otimista: a saída de moedas das exchanges combinada com a liquidez do mercado sugere formação de fundo e base para um novo impulso de alta.
• Visão conservadora: se a pressão de venda persistir ou se houver nova deterioração macro, o mercado pode prolongar a fase de correção.

Aspectos técnicos: resistência entre US$ 88–90 mil e lacuna da CME

No plano técnico, analistas destacam uma zona de resistência relevante entre aproximadamente US$ 88.000 e US$ 90.000. O comportamento de preço ao testar essa área será determinante para a direção de curto prazo: rompimento sustentado poderia acelerar o rali, enquanto rejeição pode acionar vendas adicionais.

Outro fator de atenção é a chamada lacuna (gap) da Chicago Mercantile Exchange (CME). Gaps surgem quando o preço de abertura do mercado futuro difere do fechamento do mercado à vista durante o fim de semana, criando níveis que historicamente tendem a ser preenchidos. Em 2025, observações de mercado indicam que muitas dessas lacunas foram preenchidas com relativa rapidez, o que aumenta a probabilidade de que a falta de fechamento de uma lacuna pendente funcione como um ímã para novos movimentos de preço.

Cenários plausíveis para o Bitcoin nas próximas semanas

Com as informações atuais, podemos delinear pelo menos dois cenários plausíveis, ambos com implicações práticas para traders e investidores:

Cenário 1 — Recuperação sustentada

• Condições: corte do Fed efetivado conforme precificado, fluxo líquido de compra e diminuição da pressão de venda varejista.
• Resultado: rompimento da resistência em US$ 88–90 mil e retomada do momentum de alta; liquidação parcial de posições curtas e valorização de posições longas.
• Riscos: pullbacks técnicos e necessidade de confirmação de volume para validar a tendência.

Cenário 2 — Nova correção

• Condições: ruídos macro inesperados, falha em romper a resistência e preenchimento de lacuna da CME sem suporte suficiente de compra.
• Resultado: retração para níveis de suporte mais baixos, com possibilidade de testar mínimos mensais recentes.
• Riscos: aumento de volatilidade e saída adicional de liquidez de exchanges se a confiança for abalada.

O que investidores e traders devem monitorar

Em um ambiente com probabilidade elevada de alterações de política monetária e elevada volatilidade, recomenda‑se atenção a alguns elementos práticos:

• Calendário macro: comunicados do Fed, dados de inflação e relatórios de emprego continuam sendo catalisadores primários.
• Fluxos de exchanges: entradas e saídas de carteira sinalizam mudanças na oferta disponível.
• Volume e liquidez: confirmações de rompimento precisam de volume consistente para reduzir risco de faux‑breaks.
• Gaps do mercado futuro: monitorar lacunas da CME pode antecipar movimentos de correção.
• Gestão de risco: uso moderado de alavancagem, ordens stop e dimensionamento de posição são críticos em mercados voláteis.

Ferramentas e execução

Para quem opera ativos digitais, é importante escolher plataformas que ofereçam execução rápida, ferramentas de gestão de risco e acesso a mercados spot e derivativos. A integração entre dados on‑chain, análise técnica e notícias macro ajuda a construir decisões mais informadas. Para investidores que buscam executar estratégias, a plataforma MEXC disponibiliza mercados diversos e recursos para negociação, custódia e análise.

Considerações finais

O aumento para cerca de 71% na probabilidade de um corte do Fed em dezembro de 2025 reconfigura expectativas e tende a favorecer ativos de risco, incluindo o Bitcoin. No entanto, a transição entre fases de capitulação e acumulação costuma ser acompanhada por volatilidade acentuada e incerteza técnica.

Os sinais on‑chain — sobretudo saídas de exchanges e leitura de capitulação do varejo — apontam para um mercado que pode estar formando um piso, mas a confirmação dependerá do comportamento de preço diante de resistências críticas e da reação do mercado a eventos macro. Operadores e investidores devem manter disciplina, acompanhar indicadores chave e ajustar exposição conforme a evolução do cenário.

Em mercados como o de criptomoedas, onde sentimento e liquidez mudam rápido, preparar planos de contingência e priorizar gestão de risco é tão importante quanto identificar narrativas de alta.

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