Ликвидации почти $2 млрд: рынок криптовалют падает

Краткое резюме события

Криптовалютный рынок за последние 24 часа столкнулся с масштабной волной принудительных закрытий позиций — суммарный объём ликвидаций приблизился к $2 млрд. Одновременно общая рыночная капитализация цифровых активов опустилась ниже отметки $3 трлн, что стало важным сигналом об усилении волатильности и рисков кредитного плеча у участников торгов.

График волны ликвидаций крипторынка с красными свечами и долларом

Ключевые цифры

Общий объём ликвидаций: около $1,91 млрд за 24 часа;
Доля длинных (long) позиций в общей сумме потерь значительно превышает долю коротких (short);
На биткоин пришлась почти половина всех ликвидаций по стоимости;
Крупнейшая единичная ликвидация — позиция на сумму примерно $37 млн на одной из бессрочных децентрализованных платформ;
Общая капитализация рынка снизилась до уровня примерно $2,9 трлн.

Кто пострадал сильнее: BTC и ETH на передовой

Биткоин стал основным фактором больших убытков среди маржинальных участников. На долю BTC пришлась почти половина всех принудительных закрытий, большинство из которых пришлось на длинные позиции, открытые с использованием кредитного плеча.

Ethereum также оказался в списке наиболее пострадавших: значительная доля ликвидаций пришлась на ETH, особенно у трейдеров, использовавших повышенное плечо в ставках на рост.

Ончейн-признаки дисбаланса

На блокчейне зафиксированы последовательные принудительные продажи с кошельков крупных участников;
Некоторые адреса понесли убытки в диапазоне нескольких миллионов долларов, что свидетельствует о высоком уровне концентрации рисков у «китов»;
Количество закрытых позиций в розничном сегменте также заметно выросло, указывая на массовое закрытие маржинальных ставок.

Крупные кошельки и институциональные игроки — динамика убытков

Аналитика по ончейн-транзакциям показывает, что среди ликвидированных были как мелкие розничные позиции, так и крупные аккаунты. Некоторым из значимых держателей пришлось фиксировать убытки на миллионы долларов вследствие автоматических маржин-коллов и ликвидаций.

У ряда ранее прибыльных трейдеров совокупный баланс сократился многократно за последние недели. В отдельных случаях потери одного адреса превышали $20 млн, а остаточный баланс снижался до символических сумм, что подчёркивает опасность использования большого кредитного плеча в условиях повышенной волатильности.

Что стало причиной резкой распродажи?

Эксперты называют несколько взаимосвязанных факторов, приведших к каскадным ликвидациям:

Высокая закредитованность участников. Длительное использование маржинальных ставок и кредитного плеча создает уязвимость к глубокой коррекции — при падении цены автоматически срабатывают ликвидации, что усугубляет давление на рынок.
Механика срочных контрактов. Бессрочные фьючерсы и деривативы с высокой концентрацией плеча способны провоцировать цепные распродажи при отсутствии достаточной глубины рынка.
Отсутствие значимых фундаментальных негативов. По наблюдениям аналитиков, в последние полтора месяца не было крупных плохих новостей, однако системная уязвимость избыточного кредитного плеча сама по себе стала катализатором движения вниз.
Психология рынка. Цепочка маржин-коллов и панические продажи усугубляют нисходящую динамику, формируя эффект обратной связи, когда цены падают быстрее из-за вынужденных распродаж.

Рыночная картина в 2025 году: контекст и аналитические наблюдения

Ситуация с ликвидациями должна рассматриваться на фоне широкой макро- и регуляторной картины 2025 года. В текущем году рынок цифровых активов характеризуется несколькими важными трендами:

Более активное регулирование. Регуляторы в ряде юрисдикций ужесточили требования к торговле деривативами и раскрытию рисков, что повышает стоимость обслуживания маржинальных позиций и снижает доступность агрессивного плеча для некоторых игроков.
Притоки институционального капитала и диверсификация продуктов. Вход институциональных инвесторов привёл к увеличению объёмов ETFs и индексных продуктов, но одновременно повысил корреляцию цен на основные биржевые инструменты.
Динамика макроэкономических факторов. В 2025 году волатильность рынков, колебания процентных ставок и инфляционные ожидания продолжают влиять на спрос на рискованные активы, включая криптовалюты.
Рост роли стабильных монет и CeFi/CeDeFi-сервисов. Часто операции с кредитным плечом сосредоточены на платформах, предлагающих быстрый доступ к заемным средствам; ужесточение контроля и повышение требований к резервам потенциально снижают масштабы будущих каскадов ликвидаций.

В совокупности эти факторы создают среднесрочный профиль, в котором рынок остаётся чувствительным к быстрым ценовым движениям, но в то же время обладает механизмами для постепенной стабилизации при устранении чрезмерного кредитного плеча.

Что это означает для трейдеров и инвесторов

Текущая распродажа и связанные с ней ликвидации дают несколько практических уроков:

Пересмотрите использование кредитного плеча. Снижение плеча или полный отказ от маржи уменьшает риск принудительных закрытий в волатильные периоды.
Диверсифицируйте позицию по активам и инструментам. Сильная концентрация в одном активе увеличивает вероятность значительных просадок.
Обратите внимание на ликвидность площадок. Глубокие стаканы и надёжные механизмы страхования позиций помогают смягчать удар при резких движениях цен.
Следите за ончейн-индикаторами и поведенческими сигналами рынка. Увеличение количества маржин-коллов и рост открытого интереса в сочетании с падением цены — ранние признаки возможной волны ликвидаций.

Возможные сценарии развития

Аналитически можно выделить несколько сценариев на ближайшие недели:

Стабилизация: если каскад ликвидаций завершится, рынок может консолидироваться и вернуться к постепенному восстановлению на фоне отсутствия новых шоков.
Продолжение распродажи: при сохранении высокого уровня закредитованности и новых внешних триггеров восстановление может затянуться, а капитализация — снизиться дополнительно.
Фрагментированный откат: возможны серии локальных отскоков и коррекций, сопровождающиеся волатильностью в пределах отдельных активов и платформ.

Заключение

Зафиксированная волна ликвидаций объёмом почти $2 млрд и падение общей капитализации ниже $3 трлн стали напоминанием о рисках, связанных с высоким кредитным плечом и взаимосвязанностью инструментов на крипторынке. При отсутствии значимых фундаментальных негативов ключевым фактором остаётся структура позиций участников и уровень маржинальной нагрузки.

Для тех, кто планирует активную торговлю или увеличивает экспозицию, важны адекватное управление рисками и выбор платформ с прозрачными механизмами ликвидации. Дополнительную информацию о безопасных подходах к торговле и доступных торговых инструментах можно найти на официальном ресурсе биржи: https://www.mexc.com.

Отказ от ответственности: Данная публикация представляет собой свод публично доступной информации.
MEXC не подтверждает и не гарантирует точность сторонних данных.
Перед принятием инвестиционных решений читателям рекомендуется проводить собственное исследование.

Присоединяйтесь к MEXC и начните трейдинг!

Регистрация