暗号資産（仮想通貨）市場は多くの投資家を魅了し続けており、利益を追求するためにさまざまな取引手法が活用されています。
その中でも「現物取引」と「無期限先物取引」は代表的な手法ですが、一体どちらを選ぶべきなのでしょうか？
両者にはそれぞれ独自の利点と課題が存在します。
この記事では、それぞれの特徴を詳しく見て行くことで、投資スタイルに最適な取引方法を探っていきましょう。
現物取引の基本
暗号資産市場における現物取引とは、ビットコイン、イーサリアム、その他のアルトコインなどを実際に購入し、即時に受け取る取引方式です。
現在の市場価格で暗号資産を買い、すぐさまあなたのウォレットに資産が移動するのが特徴といえるでしょう。
何より現物取引の大きな魅力は、そのシンプルさにあります。
例えば、月に1,000 MXトークンを1枚あたり3ドルで購入したとします。
その後、市場が好転し、3月にすべてのMXトークンを5ドルで売却できたなら、あなたは2,000ドルの利益を手にすることができるのです。
この手法はとてもわかりやすく、暗号資産を直接所有したい投資家には最適な選択肢となるでしょう。
無期限先物取引とは
無期限先物取引は、暗号資産市場で人気を集めているデリバティブ商品の一種です。
従来の先物契約では有効期限が設定されていますが、無期限先物取引では名前の通り、期限が存在しません。
そのため、トレーダーは証拠金要件を満たしている限り、ポジションを無期限に保持し続けることが可能なのです。
無期限先物の主な特徴
満期日なしの設計
無期限先物契約の最大の特徴は、文字通り満期日が設定されていないことにあります。
トレーダーは、潜在的な損失をカバーするだけの証拠金を維持できる限り、ポジションを好きなだけ保有できるという利点があるのです。
資金調達率のメカニズム
無期限先物契約の価格が現物市場価格から大きく乖離しないよう、取引所は「資金調達率」と呼ばれる独自のメカニズムを採用しています。
これは、ロングポジションとショートポジションの間で定期的に発生する手数料のことです。
資金調達率がプラスの場合、ロングポジションを持つトレーダーがショートポジションを持つトレーダーに手数料を支払います。
逆にマイナスの場合は、ショートポジションからロングポジションへと手数料が支払われるのです。
このシステムにより、契約価格と現物価格の間に生じる乖離を防止する効果が期待できます。
レバレッジの活用
無期限先物取引の大きな特徴として、高いレバレッジを利用できる点が挙げられます。
これにより、トレーダーは比較的少額の資金で大きなポジションを操作することが可能になります。
レバレッジは潜在的な利益を増幅させる魅力的なツールですが、同時に損失も拡大するため、リスクの高い手法であることを忘れてはなりません。
例えば、10倍のレバレッジを使用した場合、原資産価格が1％変動すると、トレーダーのポジションは10％も変動することになるのです。
証拠金要件の仕組み
無期限先物取引を行うにあたり、トレーダーは「証拠金」と呼ばれる担保を預ける必要があります。
証拠金には主に2種類あり、ポジションを開始するために必要な「必要証拠金」と、ポジションを維持するために必要な最低残高である「維持証拠金」に分類されます。
もしアカウント残高が維持証拠金を下回った場合、さらなる損失を防ぐためにポジションが強制的に決済される可能性があるので注意が必要です。
無期限先物取引の実例
MEXCでビットコイン無期限先物を20倍のレバレッジで取引する場合を具体例として見てみましょう。
- ポジションのオープン：ビットコインが10,000ドルで取引されている時点で、ロングポジションを開始します。このとき、必要証拠金として500ドルを拠出します。
- レバレッジの効果：20倍のレバレッジを使用するため、実際のポジションサイズは10,000ドル（必要証拠金の20倍）となります。
- 資金調達率の影響：資金調達率が8時間ごとに0.01%で推移していると仮定します。ポジションを1日保有した場合、ポジションサイズ（10,000ドル）の0.03%、つまり3ドルの資金調達手数料を支払うことになるでしょう。
- 価格変動のシナリオ：もしビットコイン価格が10,500ドルに上昇した場合、ポジションの価値は10,500ドルに増加し、500ドルの利益を獲得できます。20倍のレバレッジを使用しているため、必要証拠金に対して100％のリターン（500ドルの証拠金に対して500ドルの利益）が得られるのです。
- マージンコールと強制決済：逆にビットコイン価格が9,750ドルに下落した場合、ポジションの価値は9,750ドルに減少し、250ドルの損失が発生します。この損失が維持証拠金を上回ると、さらなる損失を防ぐためにポジションが強制的に決済されることもあるでしょう。
取引手数料の比較
暗号資産取引で成功するためには、各取引方法の手数料体系を正確に理解することが不可欠です。
現物取引における取引手数料
現物取引は一般的に、先物取引と比較して手数料が低めに設定されています。
現物市場で暗号資産を売買する際は、通常、取引額に対する一定割合の手数料が発生するのが一般的です。
多くの取引所では、「テイカー手数料」と「メイカー手数料」という2種類の手数料体系を採用しています。
例えば、取引所が0.2％の手数料を設定している場合、5,000ドル相当のビットコインを購入する際のメイカー手数料は次のように計算されます。
手数料 = 5,000ドル × 0.002 = 10ドル
同様に、5,000ドル相当のビットコインを売却する際のテイカー手数料も計算してみましょう。
手数料 = 5,000ドル × 0.002 = 10ドル
このケースでは、特定のトークンの現物取引で合計20 USDTの手数料が発生することになります。
無期限先物取引における取引手数料
無期限先物取引では、より複雑な手数料構造が存在します。
取引手数料に加えて、レバレッジを利用するための「資金調達率」という追加料金が課されるのです。
この資金調達率は市場状況によって常に変動しています。
具体例としては、次のようなものになります。
20倍のレバレッジでビットコイン無期限先物ポジションを開始し、500ドルの必要証拠金を拠出したとします。その場合、実質的なポジションサイズは10,000ドル（必要証拠金の20倍）となります。資金調達率が8時間ごとに0.01%で推移し続けた場合、ポジションを1日（8時間×3回）保有すると、以下の資金調達手数料が発生します：
日次資金調達手数料 = 10,000ドル × 0.0001 × 3 = 3ドル
さらに、現物取引と同様に、メイカーとテイカーの取引手数料も別途支払う必要があるのです。
現物取引と先物取引のどちらが合っている？
現物取引と先物取引には、それぞれ異なるリスクプロファイルがあります。
現物取引は暗号資産を完全に所有でき、レバレッジが使用されないため、一般的にはリスクが低いと考えられています。
ただし、これは潜在的なリターンが初期投資額に比例するということでもあるのです。
一方、先物取引ではレバレッジの力を活用することで、少額の資金でより大きなリターンを狙うことができます。
しかし、それに伴いリスクも比例して高まることを覚悟しなければなりません。
先物取引で予測を誤ると、必要証拠金が消失するだけでなく、レバレッジの特性上、さらに大きな損失が発生する可能性もあるのです。
加えて、少額資金で多くの取引を行えることから、先物取引の手数料は割高になる傾向があり、この手数料によって利益が徐々に削られていく点にも注意が必要でしょう。
取引手数料を削減する方法
取引手数料は一見すると小さな金額に思えるかもしれませんが、長期的な視点で見れば、その累積額は驚くほど大きくなります。
MEXCでは、暗号資産市場全体で最も競争力のある手数料体系を提供しており、トレーダーは取引コストを大幅に削減することができます。
現物取引においては、メイカー手数料が0％、テイカー手数料もわずか0.1％という破格の条件を実現しています。
先物取引においても同様に魅力的な手数料設定があり、メイカー手数料0%、テイカー手数料はわずか0.01%という業界最安水準を誇っています。
さらに、1,000 MXトークンを15日間連続で保有することで、現物取引において最大100%の手数料割引を受けることが可能です。
これにより、実質的に取引コストをゼロにすることができるのです。先物取引においても、MXトークン控除機能を利用することで10％の割引を享受でき、取引手数料をさらに抑えることができます。
これらの特徴により、取引手数料の影響を最小化し、利益を最大化したいトレーダーにとって、MEXCは最も合理的な選択肢となっているのです。
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MEXCが提供する新たな取引機会
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MXトークンを保有する利点についてはこちらをご参照ください。
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