La forte augmentation de l’intérêt pour les contrats à terme Ethereum a provoqué un surchauffe sur le marché. L’activité des traders a atteint un pic lorsque l’éther sur la bourse MEXC a atteint 4297 USDT au début de la semaine dernière. Mais déjà le 25 septembre, le prix au comptant a chuté à 3821 USDT.
Ici, un creux local a été atteint, car l’indice RSI est tombé en dessous de 15, ce qui signalait l’entrée de l’actif en phase de survente. Avec la chute de la valeur de l’altcoin, une forte diminution de l’intérêt pour l’actif sur le marché des futures a également été observée.
Selon CryptoQuant, la baisse de l’intérêt pour les contrats à terme ETH est devenue l’une des plus douloureuses depuis 2024. Les traders ont subi de lourdes pertes, mais la liquidation forcée des positions a atténué les risques de surchauffe supplémentaire.
En fin de compte, la pièce a atteint un creux local et déjà le 26 septembre, elle a réussi à rebondir au-dessus de 4000 $.
Cette semaine, l’éther s’est renforcé jusqu’à 4125 $, mais il n’a pas encore suffisamment de ressources pour franchir la résistance dans la fourchette de 4150 à 4300 $.
1. Les traders doivent faire attention à trois niveaux de résistance
Pour retourner en phase haussière, l’éther doit franchir plusieurs zones de résistance. À mesure que l’altcoin se rapproche de ces niveaux, la pression va augmenter, donc les ventes dans le cadre de la prise de bénéfices ne peuvent pas être exclues.
La première zone de résistance s’est formée au niveau de 4158 $, et les deux suivantes sont à 4307 $ et 4505 $.
- Dans un avenir très proche, nous verrons le scénario choisi par l’éther. On peut en distinguer deux vecteurs prioritaires – maintenir les positions au-dessus de 4000 $ et plonger à 3500 $.
Si les taureaux réussissent à surmonter les trois niveaux de résistance mentionnés ci-dessus, et que la crypto atteigne 4841 $, alors un chemin s’ouvrira devant elle vers le seuil de 5864 $.
En revanche, si la prise de bénéfices est massive, et qu’une partie des traders subit des pertes douloureuses, le fond que la pièce pourra toucher sera uniquement au niveau de 2750 $, estiment les observateurs.
Le taux de financement des swaps perpétuels sur MEXC est passé en zone négative cette semaine, ce qui crée des risques supplémentaires pour l’actif.
Au cours des dernières 24 heures, le volume des échanges de contrats à terme ETH sur la plateforme s’est élevé à 2,569 milliards $.
Sur le marché au comptant, l’éther améliore encore ses positions et tente de se rapprocher de 4200 $. L’indice de force relative (RSI) reste neutre, ce qui indique un potentiel de saut à court terme.
- Cependant, sur le long terme, il est probable que les ours maintiennent leur position dominante. On ne peut pas exclure une nouvelle tentative de faire descendre la pièce sous 4000 $.
L’actif aura besoin d’un soutien supplémentaire pour améliorer ses positions sur le marché. Cela pourrait être fourni par des portefeuilles de baleines, mais pour l’instant, ils s’abstiennent de revenir à une tactique d’accumulation.
2. La sortie de fonds des Ethereum-ETF renforce la pression sur l’actif.
La sortie de capitaux du marché des fonds crypto au comptant Ethereum-ETF constitue un autre facteur qui pèse sur l’éther et crée des conditions pour une baisse de la valeur de l’actif numérique.
La semaine dernière, des retraits de fonds ont été rencontrés non seulement par les ETF sur l’ETH, mais aussi par des fonds investissant dans le bitcoin. Au total, les investisseurs ont retiré de tels instruments plus de 1,7 milliard $. (selon les données de Farside Investors).
- Les ETF Ethereum ont enregistré un sortie de 795,6 millions de dollars – il s’agit de la plus grande sortie de capitaux depuis le lancement des fonds aux États-Unis en 2024.
Le leader est FETH de Fidelity, dont les investisseurs ont retiré 362 millions de dollars en une semaine.
La deuxième place par sortie de capitaux est occupée par ETHA de BlackRock, dont la sortie s’est élevée à 199,9 millions de dollars. Seuls les fonds crypto ETHE et TETH ont enregistré une légère entrée de capitaux.
Les institutionnels ont également retiré des fonds des fonds de bitcoin-ETF. La sortie totale de capitaux de tels instruments s’est élevée à 903 millions de dollars.
La première place par sortie a été occupée par FBTC de Fidelity, dont 330,4 millions de dollars ont été sortis.
Les investisseurs institutionnels retiraient des fonds sur fond de chute du prix du bitcoin et de l’ethereum de plus de 8%.
Sur le marché Ethereum-ETF seule une légère entrée a été enregistrée par les fonds ETHE de Grayscale et TETH de 21Shares.
Les analystes prévoient une amélioration de la situation en octobre, si la SEC approuve l’entrée sur le marché boursier américain des ETF sur Dogecoin, Solana, XRP et Litecoin.
Les investisseurs analysent les conséquences du lancement de nouveaux instruments et pourraient augmenter leurs investissements dans les crypto-ETF, s’ils les jugent prometteurs.
3. Une faible activité réseau affaiblit la volatilité de l’ETH
Dans la seconde moitié de septembre, l’activité réseau sur Ethereum reste faible.
Selon le service EtherScan, le nombre moyen quotidien de transactions sur la blockchain est tombé à 1,404 million. À mi-septembre, il dépassait 1,8 million sur fond d’augmentation du prix de l’ethereum.
- En général, l’affaiblissement de l’activité réseau s’accompagne d’une correction du cours et d’un rétrécissement de la plage de fluctuations des cryptos, rappelle l’équipe de recherche de MEXC.
Bien que ETH a réussi à dépasser $4000, l’activité des adresses reste faible, ce qui indique un manque de soutien nécessaire pour franchir les principales zones de résistance.
La pression sur l’actif s’intensifie non seulement à cause des sorties de fonds des ETF Ethereum. Un autre facteur négatif est la préparation des investisseurs à retirer de l’éther du contrat de dépôt. ETH 2.0.
Dans environ 37 jours, une quantité d’ETH d’une valeur de $8,89 milliards sera disponible pour les utilisateurs. À ce moment-là, le déblocage de 2,167 millions d’éther est prévu. Les investisseurs recevront leurs pièces et pourront les envoyer sur des échanges pour une vente ultérieure.
Étant donné que l’altcoin se négocie encore au-dessus de $4000, de nombreux traders pourraient vendre de l’ETH dans le cadre de la prise de bénéfices. Si la pression s’intensifie en octobre-novembre, la cryptomonnaie risque de retomber en dessous de $4000.
Les données sur le ralentissement des sorties d’ETH des adresses d’échange indiquent indirectement une préparation au déclin.
Selon une estimation CryptoQuant, le nombre de transactions sur la blockchain pour les retraits de fonds des plateformes de trading a chuté à son niveau le plus bas depuis 2018.
En conséquence, le solde d’éther sur les échanges s’est stabilisé, et les risques de nouvelles ventes pourraient s’aggraver, notent les observateurs.
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