Kas ir Aster DEX? Nākamos paaudzes perpu tirdzniecības protokols

Perp DEX telpa atkal ir kļuvusi karsta pēc tam, kad CZ minēja Aster, atvasinājumu projektu, tikai dažas stundas pēc tā tokena palaišanas. Šis projekts tiek pozicionēts kā galvenais spēlētājs BNB Chain ekosistēmā, cenšoties izaicināt pašreizējo tirgus līderi. Hyperliquid.

1. Kas ir Aster?

Aster ir decentralizēta mūžīga atvasinājumu birža (Perp DEX), kas galvenokārt būvēta uz BNB Chain un inkubēta pie YZi Labs. Projekts tika izveidots 2024. gada beigās, apvienojot Astherus un APX Finance, ar mērķi izveidot nākamās paaudzes Perp DEX, kas spēj konkurēt ar Hyperliquid – šodien plaši uzskatītu par labāko atvasinājumu platformu.

Aster DEX misija ir vienkāršot un uzlabot DeFi pieredzi, apvienojot ienesīgumu ģenerējošus produktus, lai optimizētu kapitāla efektivitāti lietotājiem. Projekts rīkoja savu TGE 2025. gada 17. septembrī plkst. 10:00 UTC, ar simbolu ASTER. Tikai pēc dažām stundām CZ pats izteica atzinību par projektu savā personīgajā X kontā. Tas nekavējoties piesaistīja milzīgu uzmanību no kriptovalūtu kopienas, virzot Perp DEX naratīvu un nosūtot ASTER cenu vairāk nekā 5 reizes augstāk.

Pašreiz Aster atradīsies ar FDV aptuveni 12,1 miljardu ASV dolāru, ar protokola apjomu, kas pārsniedza 532 miljardus ASV dolāru tikai viena nedēļas laikā – kas Hyperliquid aizņēma veselu gadu, lai sasniegtu. Rakstot šo, Aster TVL ir pārsniegusi 1,7 miljardus ASV dolāru, ar 27 miljardiem ASV dolāru tirdzniecības apjoma pēdējo 30 dienu laikā.

2. Aster iezīmes un produkti

Aster galvenais produkts ir tā Perp DEX. Blakus tam, Aster veido plašāku DeFi ekosistēmu ar diviem papildu produktiem: Earn un ienesīgumu ģenerējošu stabilo monētu USDF, radot visaptverošu lietotāja pieredzi.

2.1 Aster Perp DEX

Aster Perp DEX koncentrējas uz mūžīgu tirdzniecību vairākās blokķēdēs, tostarp BNB Chain, Solana, Ethereum un Arbitrum. Protokols apvieno likviditāti starp ķēdēm, noņemot nepieciešamību pēc trešo pušu tiltiem, vienlaikus atbalstot plašu kriptovalūtu aktīvu klāstu.

DEX piedāvā divus režīmus, kas domāti dažādām lietotāju grupām: Vienkāršo režīmu un Pro režīmu.

• Vienkāršais režīms: Pielāgots gadījuma lietotājiem ar viegli lietojamu saskarni, neprasot sākotnēju maržu un piedāvājot sviru līdz 1001x. Vienkāršais režīms integrē MEV aizsardzību, izmanto apvienotas orākulus (Pyth, Chainlink, Binance Oracle) un ietver ķēdes pārtraucēju, kas aktivizējas, ja cenu novirzes pārsniedz 1%. Peļņas griesti ir noteikti attiecībā uz sviru: 500% ROI par 500x un 300% ROI par 1001x.
• Pro režīms: Izstrādāts progresīviem tirgotājiem, šis režīms ietver pasūtījumu grāmatu ar reāllaika datiem, tehniskajiem diagrammām un progresīviem pozīciju pārvaldības rīkiem. Tas arī atbalsta daudzķēdes izpildi ar ļoti konkurētspējīgām izmaksām (0,01% maker / 0.035% taker).

2.2 Aster Spot

Aster Spot ļauj lietotājiem iegādāties tokenus tieši ar USDT, līdzīgi kā centralizētās biržās. Pašlaik tiek atbalstīts tikai ierobežots aktīvu klāsts, tostarp BTC, ETH, USD1, ASTER un citi.

2.3 Aster Earn

Earn ļauj lietotājiem likt aktīvus, lai ģenerētu ienākumus, efektīvi pārvēršot neizmantoto kapitālu pasīvā ienākumu plūsmā.

Atbalstītie aktīvi ietver asBNB, asCAKE, asBTC un stabilo monētu USDF.

• asBNB, asCAKE utt. ir likvīdas likšanas tokeni. Piemēram, lietotāji var likt BNB, lai saņemtu asBNB, kuru pēc tam var likt tālāk, lai gūtu ienākumus vai izmantot citās DeFi stratēģijās.

2.4 USDF

USDF ir Aster ienesīgumu ģenerējoša stabilā monēta, kas ir piesaistīta 1:1 ar USDT. Atšķirībā no tradicionālām stabilajām monētām, kas vienkārši uzglabā vērtību vai nodrošina likviditāti, USDF ir veidots, lai nodrošinātu kapitāla efektivitāti: nodrošinājums, kas atbalsta tā emisiju, turpina radīt ienākumus.

Lai sasniegtu ienākumus, vienlaikus saglabājot savu 1:1 piesaisti ar USDT, USDF ievieš delta-neitrālas stratēģijas, apvienojot trīs elementus:

• Nodrošināšana: Lietotājiem jānogulda kriptovalūtu aktīvi, piemēram, USDT vai BNB, lai mintotu USDF, kas tiek bloķēti kā nodrošinājums.
• Delta-neitrālas stratēģijas: Lai samazinātu cenu svārstību risku, Aster ievieš delta-neitrālas pozīcijas, nodrošinot stabilitāti, vienlaikus gūstot ieguvumus no arbitrāžas un finansēšanas iespējām.
• Ienākumu ģenerēšana: Nodrošinājums var tikt izmantots tālāk:
  • Aizdevumu vai likšanu DeFi protokolos.
  • Negaidītu finansējuma likmju fiksēšana Perp DEXs (piemēram, īsā izpildē, kad finansējums ir pozitīvs).

Šī struktūra ļauj USDF nodrošināt līdz 15% APY, vienlaikus saglabājot stabilas, dolāru piesaistītās aktīvas darbības.

2.5 Aster Chain

Aster arī izstrādā savu blokķēdi – Aster Chain – lai līdzsvarotu ķēdes caurredzamību ar lietotāju privātumu. Pašlaik tā ir testnetā un ir pieejama tikai pēc uzaicinājuma, Aster Chain ievieš unikālu dizainu, kas atdala darījumu nodomu no izpildes:

• Visi darījumi publiski tiek reģistrēti uz ķēdes caurredzamībai.
• Darījuma detaļas tiek šifrētas un validētas ārpus ķēdes, izmantojot nulles zināšanu pierādījumus.

Šī pieeja aizsargā jutīgu tirgotāju informāciju un samazina ordeņu nozagšanas risku, kas ir izplatīta problēma tādās platformās kā Hyperliquid.

3. Tokenomics

3.1 $ASTER tokena informācija

• Nosaukums: Aster
• Simbols: ASTER
• Ķēde: BNB Chain
• Kopējais apjoms: 8 000 000 000
• Līgums: 0x000Ae314E2A2172a039B26378814C252734f556A

$ASTER jau ir iekļauts MEXC Exchange, pirmais CEX, kas to atbalsta.

3.2 Tokenu sadalījums

• Airdrop – 53.5%: 8.8% atbloķēts pie TGE, atlikums vestēts 80 mēnešu laikā.
• Ekosistēma & kopiena – 30%: lineāra vestēšana 20 mēnešu laikā.
• Kasē – 7%: pilnībā bloķēta līdz valdes apstiprinātai izmantošanai.
• Komanda – 5%: 1 gada klints, tad lineāra vestēšana 40 mēnešu laikā.
• Likviditāte & iekļaušana – 4.5%: pilnībā atbloķēta pie TGE.

Papildus Aster atvēlēs daļu no saviem platformas ieņēmumiem, lai atpirktu ASTER no tirgus.

3.3 Tokenu izmantošana

ASTER var izmantot:

• Lai apbalvotu kopienu un lietotājus.
• Likšanai, lai gūtu ienākumus.
• Platformas pārvaldībai.

4. Komanda, investori un partneri

4.1 Projektu komanda

Lai gan Aster publiski nav atklājusi detalizētu informāciju par savu galveno attīstības komandu, projekta stratēģiskās darbības un produkta kvalitāte liecina, ka to būvē komanda ar dziļu pieredzi DeFi un atvasinājumu tirdzniecībā.

4.2 Investori

Aster (iepriekš Astherus) tika izvēlēts pie YZi Labs, lai pievienotos tā Inkubācijas programmas 7. sezonai, kas apstiprina gan tehnoloģisko potenciālu, gan projekta biznesa modeli.

4.3 Partneri

• Ceffu : Ceffu nodrošina drošas aktīvu glabāšanas pakalpojumus Aster Earn. Šī partnerība nodrošina augstāko drošības līmeni lietotāju līdzekļiem, kas iesaistīti CeDeFi stratēģijās.
• Orākuli: Aster integrē cenu datus no trim vadošajiem orākulu pakalpojumu sniedzējiem: Pyth Network, Chainlink un Binance Oracle. Daudzu orākulu integrācija garantē precizitāti, caurredzamību un spēcīgu aizsardzību pret cenu manipulācijām ķēdes tirdzniecībā.
• Daudzķēdes izvietošana: Aster jau ir laidusi produktus uz galvenajām blokķēdēm, tostarp:
  • BNB Chain (tās mātes ķēde)
  • Arbitrum (vadošā Ethereum Layer-2) Projekts plāno paplašināties uz Ethereum un Solana tuvākajā nākotnē, uzsverot savu spēcīgo multi-ķēdes redzējumu.

5. Ceļvedis

Aster ceļvedis izceļ tās ambīcijas attīstīties no Perp DEX uz pilnajā DeFi ekosistēmā, beidzoties ar savu optimizēto Layer-1 aktīvu tirdzniecībai.

• Q4/2024 – Astherus un APX Finance apvienošanās Apvienojot Astherus ienesīgumu orientētos produktus ar APX tirdzniecības pieredzi, lai izveidotu Aster.
• Q1/2025 – AsterEX vienkāršā un pro palaišana BNB Chain
  • Vienkāršais režīms: Ķēdes tirdzniecība ar līdz 1001x sviru, bez maržas nepieciešamības, daudzu orākulu atbalsts, vienkārša UX.
  • Pro režīms: Pasūtījumu grāmatu modelis, zemas maksas, progresīvi riska rīki.
• Q2/2025 – Arbitrum integrācija & Spectra atlīdzības programmas palaišana
  • Paplašināšana uz Arbitrum ar zemākām izmaksām un ātrāku norēķinu.
  • Spectra atlīdzību programma:
    • Au punkti: par Earn un likšanas lietotājiem.
    • Rh punkti: par Perp tirgotājiem.
  • Sagatavota, lai uzkrātu nākotnes $AST airdropus.
• Q3/2025 – AST tokena palaišana & Ethereum/Solana paplašināšana
  • Dabas AST tokena izveide maksām, likšanai, pārvaldei un airdropiem.
  • Izvietošana uz Ethereum un Solana plašākai likviditātes pieejamībai.
• Q4/2025 – AsterLayer (Layer-1) palaišana
  • Veltīta blokķēde optimizēta atvasinājumiem un ienākumiem.
  • zk-pierādījuma integrācija, lai sasniegtu mērogojamību un drošību.
  • Dabīgais blokķēdes pētnieks caurredzamībai un gludākai ķēdes UX.

6. Konkurenti

• Hyperliquid: Tirgus līderis ķēdes Perp DEX apjomā, ar augstas ātruma pasūtījumu grāmatu un spēcīgu pro-tirgotāju UX. Tā vājība ir atkarība no vienas ķēdes, atstājot multi-ķēdes iespēju atvērtu Aster.
• GMX: Kādreiz dominēja 2022-2023 ar savu GLP baseina modeli un pievilcīgiem LP ienesīgumiem. Tomēr svārstīgums atklāja LP riskus un sagrauja ienesīgumu. Aster ir iespēja apsteigt GMX, piedāvājot ilgtspējīgākas likviditātes mehānismus.
• Avantis: Iemieso jaunu Perp DEX vilni ar spēcīgu UX/UI mazumtirdzniecības tirgotājiem. Lai gan trūkst likviditātes dziļuma, tās pieejamība paceļ latiņu lietotāja pieredzei, radot spiedienu Aster, lai izlemtu, vai konkurēt vienkāršībā vai specializēties pro tirgotājiem.
• Orderly: Darbojas kā infra slānis, nodrošinot Perp likviditāti vairākiem lietojumiem. Šis B2B modelis ātri pārvēršas un iekļaujas daudzos priekšgala. Aster riskē zaudēt tirgu, ja tas paliek tikai B2C, padarot dubultu B2C+B2B stratēģiju vairāk dzīvotspējīgu.
• SynFutures: Koncentrējas uz atļauju mazumtirgotājiem Perp sarakstā, ļaujot ikvienam izveidot atvasinājumu tirgus. Tas veicina strauju produkta izaugsmi, taču riskē ar atšķaidītu likviditāti un zemas kvalitātes aktīviem. Aster var atšķirties, kurējot augstas kvalitātes Perp pārus.
• Aevo: Izcelsme no Ethereum, Aevo apvieno iespējas un perp, vēršoties uz profesionāliem tirgotājiem. Lai gan tas ir spēcīgs sarežģītībā, tā sarežģītība var sveikt mazumtirdzniecību. Aster varētu iekļūt vidējā nišā: pieejams, bet uzlabots.

7. Secinājums

Aster ir iznākusi kā nopietna izaicinātāja Perp DEX arēnā, ne tikai tā tirdzniecības infrastruktūras dēļ, bet arī integrējot Earn produktus un ienesīgu stabilo monētu. Izmantojot gan Astherus, gan APX Finance spēcīgās puses, vienlaikus virzoties uz savu Layer-1, Aster nostāda sevi ne tikai kā biržu, bet kā nākamās paaudzes DeFi ekosistēmu.

Atruna: Šis saturs nenozīmē investīciju, nodokļu, juridisko, finanšu vai grāmatvedības padomu. MEXC nodrošina šo informāciju tikai izglītības nolūkiem. Vienmēr veiciet savu pētījumu, izprotiet riskus un investējiet atbildīgi.