Vad är Aster DEX? Nästa generations Perp tradingprotokoll

Perp DEX-området har återigen blivit hetare efter att Aster, ett derivatprojekt, nämndes av CZ bara några timmar efter att dess token lanserades. Detta projekt är positionerat som en nyckelaktör för BNB Chain-ekosystemet i sin strävan att utmana den nuvarande marknadsledaren. Hyperliquid.

1.Vad är Aster?

Aster är en decentraliserad perpetual derivatives exchange (Perp DEX) som främst är byggd på BNB Chain och inkuberad av YZi Labs. Projektet bildades i slutet av 2024 genom sammanslagningen av Astherus och APX Finance, med målet att bygga en nästa generations Perp DEX kapabel att konkurrera med Hyperliquid – som allmänt anses vara den främsta derivatplattformen idag.

Aster DEX:s uppdrag är att förenkla och förbättra DeFi-upplevelsen genom att kombinera produkter som genererar avkastning för att optimera kapitaleffektiviteten för användarna. Projektet höll sin TGE klockan 10:00 UTC den 17 september 2025, med ticker ASTER. Bara några timmar senare publicerade CZ själv beröm för projektet på sitt personliga X-konto. Detta drog omedelbart stor uppmärksamhet från kryptokommuniteten, drev Perp DEX-berättelsen och fick ASTER:s pris att stiga mer än 5x.

För närvarande ligger Aster på en FDV om ~$12,1 miljarder, med protokollvolym som når ~$532 miljarder inom bara en vecka – något som tog Hyperliquid ett helt år att uppnå. Vid tidpunkten för skrivandet har Aster:s TVL överstigit $1,7 miljarder, med $27 miljarder i handelsvolym under de senaste 30 dagarna.

2. Funktioner och produkter av Aster

Huvudprodukten av Aster är dess Perp DEX. Utöver detta bygger Aster ett bredare DeFi-ekosystem med två ytterligare produkter: Earn och den avkastningsgenererande stabilvalutan USDF, vilket skapar en omfattande användarupplevelse.

2.1 Aster Perp DEX

Aster Perp DEX fokuserar på perpetual trading över flera blockkedjor inklusive BNB Chain, Solana, Ethereum och Arbitrum. Protokollet aggregerar likviditet över blockkedjor, vilket eliminerar behovet av tredje parts broar samtidigt som det stödjer en bred variation av krypto-tillgångar.

DEX:en erbjuder två lägen designade för olika användarsegment: Enkel läge och Pro-läge.

• Enkel läge: Anpassad för vardagliga användare med ett användarvänligt gränssnitt, som inte kräver något initialt marginal, och erbjuder hävstång upp till 1001x. Enkel läge integrerar MEV-skydd, använder aggregater ellerakler (Pyth, Chainlink, Binance Oracle), och har en kretsbrytare som aktiveras om prisavvikelser överstiger 1%. Vinsttak är inställda relativt till hävstång: 500% ROI för 500x och 300% ROI för 1001x.
• Pro läge: Designat för avancerade handlare, har denna läge en orderbok med realtidsdata, tekniska diagram och avancerade verktyg för positionshantering. Den stöder också multi-chain-exekvering med mycket konkurrenskraftiga avgifter (0,01% maker / 0,035% taker).

2.2 Aster Spot

Aster Spot låter användare köpa tokens direkt med USDT, liknande centraliserade börser. För närvarande stöds endast ett begränsat urval av tillgångar, inklusive BTC, ETH, USD1, ASTER och andra.

2.3 Aster Earn

Earn låter användare satsa tillgångar för att generera avkastning, vilket effektivt omvandlar inaktivt kapital till passiva inkomster.

Stödda tillgångar inkluderar asBNB, asCAKE, asBTC och stabilvalutan USDF.

• asBNB, asCAKE osv. är likviditetsstaking-token. Till exempel kan användare satsa BNB för att få asBNB, som sedan kan stakas ytterligare för att tjäna avkastning eller användas i andra DeFi-strategier.

2.4 USDF

USDF är Asters avkastningsgenererande stabilvaluta, knuten 1:1 med USDT. Till skillnad från traditionella stabilvalutor som bara lagrar värde eller tillhandahåller likviditet, är USDF designad för kapitaleffektivitet: säkerheterna som stöder dess emission fortsätter att generera avkastning.

För att uppnå avkastning samtidigt som den behåller sin 1:1-koppling med USDT, implementerar USDF delta-neutrala strategier som kombinerar tre element:

• Säkerställande: Användare måste deponera krypto-tillgångar som USDT eller BNB för att prägla USDF, vilka låses som säkerhet.
• Delta-neutrala strategier: För att minimera prisvolatilitetsrisk deployar Aster delta-neutrala positioner, vilket säkerställer stabilitet i kopplingen samtidigt som man fångar arbitrage- och finansieringsmöjligheter.
• Avkastningsgenerering: Säkerheten kan vidare deploymentas genom:
  • Utlåning eller staking i DeFi-protokoll.
  • Fånga positiva finansieringsräntor på Perp DEX (t.ex. korta att finansieringen är positiv).

Denna struktur gör att USDF kan leverera upp till 15% APY, samtidigt som den fortfarande fungerar som en stabil, dollar-ankrad tillgång.

2.5 Aster Chain

Aster utvecklar också sin egen blockkedja – Aster Chain – för att balansera transparens på kedjan med användarens integritet. För närvarande på testnät och inbjudningsbara, introducerar Aster Chain en unik design som separerar transaktionsintention från exekvering:

• Alla transaktioner spelas in offentligt på kedjan för transparens.
• Transaktionsdetaljer är krypterade och validerade off-chain med hjälp av nollkunskapsbevis.

Denna metod skyddar känslig information om handlare och minskar risken för order-snipe, ett vanligt problem på plattformar som Hyperliquid.

3. Tokenomics

3.1 $ASTER Tokeninformation

• Namn: Aster
• Symbol: ASTER
• Kedja: BNB Chain
• Totalt utbud: 8 000 000 000
• Kontrakt: 0x000Ae314E2A2172a039B26378814C252734f556A

$ASTER är redan listad på MEXC Exchange, den första CEX som stöder det.

3.2 Token Allocation

• Airdrop – 53.5%: 8.8% upplåst vid TGE, resten vestat över 80 månader.
• Ekosystem & Community – 30%: Linjär vesting över 20 månader.
• Treasury – 7%: Helt låst tills governance-godkänd användning.
• Team – 5%: 1 års klyfta, sedan linjär vesting över 40 månader.
• Likviditet & Listning – 4.5%: Helt upplåst vid TGE.

Dessutom kommer Aster att avsätta en del av sina plattformsintäkter för att köpa tillbaka ASTER från marknaden.

3.3 Token Utility

ASTER kan användas för:

• Belöna gemenskap och användare.
• Staking för att tjäna avkastning.
• Styrning av plattformen.

4.Team, Investerare och Partners

4.1 Projektteam

Även om Aster inte har offentliggjort detaljerad information om sitt kärn utvecklingsteam antyder projektets strategiska drag och produktkvalitet att det byggs av ett team med djup expertis inom DeFi och derivathandeln.

4.2 Investerare

Aster (tidigare Astherus) valdes av YZi Labs att delta i sitt Inkubationsprogram Säsong 7, vilket validerar både projektets teknologiska potential och affärsmodell.

4.3 Partners

• Ceffu : Ceffu tillhandahåller säkra tillgångsförvaringstjänster för Aster Earn. Detta partnerskap säkerställer den högsta nivån av säkerhet för användarfonder involverade i CeDeFi-strategier.
• Orakler: Aster integrerar prisflöden från tre ledande orakleverantörer: Pyth Network, Chainlink och Binance Oracle. Multi-orakel-integration garanterar noggrannhet, transparens och stark skydd mot prismanipulation i on-chain handel.
• Multi-chain Distribution: Aster har redan lanserat produkter på major blockchains inklusive:
  • BNB Chain (dess egna kedja)
  • Arbitrum (en ledande Ethereum Layer-2) Projektet planerar att expandera till Ethereum och Solana inom kort, vilket understryker dess starka multi-chain vision.

5.Vägkarta

Asters vägkarta lyfter fram dess ambition att utvecklas från en Perp DEX till ett fullskaligt DeFi-ekosystem, som kulminerar i dess egna Layer-1 optimerad för derivathandel.

• Q4/2024 – Sammanslagning av Astherus och APX Finance Kombinera avkastningsfokuserade produkter från Astherus med Perp handelskompetens från APX för att forma Aster.
• Q1/2025 – Lansering av AsterEX Enkel & Pro på BNB Chain
  • Enkel läge: On-chain handel med upp till 1001x hävstång, ingen marginal krävs, multi-orakel stöd, enkel UX.
  • Pro-läge: Orderbokmodell, låga avgifter, avancerade riskverktyg.
• Q2/2025 – Arbitrum integration & lansering av Spectra belöningsprogram
  • Expansion till Arbitrum för lägre avgifter och snabbare avveckling.
  • Spectra belöningsprogram:
    • Au Punkten: för Earn och staking-användare.
    • Rh Punkten: för Perp-handlare.
  • Designad för att samla framtida $AST airdrops.
• Q3/2025 – AST Token Lansering & Ethereum/Solana Expansion
  • Lansering av den inhemska AST-token för avgifter, staking, styrning och airdrops.
  • Distribution på Ethereum och Solana för bredare likviditetstillgång.
• Q4/2025 – Lansering av AsterLayer (Layer-1)
  • En dedikerad blockkedja optimerad för derivat och avkastning.
  • zk-bevis integration för skalbarhet och säkerhet.
  • Inbyggd blockutforskare för transparens och smidigare on-chain UX.

6.Konkurrenter

• Hyperliquid: Marknadsledare inom on-chain Perp DEX-volym, med en hög hastighets orderbok och stark pro-trader UX. Dess svaghet ligger i beroende av en enda kedja, vilket lämnar multi-chain möjligheten öppen för Aster.
• GMX: En gång dominerande under 2022–2023 med sin GLP-poolmodell och attraktiva LP-avkastningar. Men volatilitet exponerade LP-risker och eroderade avkastningar. Aster har en möjlighet att överträffa GMX genom att erbjuda mer hållbara likviditetsmekanismer.
• Avantis: Representerar en ny våg av Perp DEX:er med stark UX/UI för detaljhandlare. Medan den saknar likviditetsdjup höjer dess tillgänglighet ribban för användarupplevelsen, vilket pressar Aster att avgöra om det ska tävla i enkelhet eller specialisera sig för pro-handlare.
• Orderly: Fungerar som ett infra-lager som tillhandahåller Perp-likviditet till flera appar. Denna B2B-modell skalas snabbt och integrerar dem i många frontends. Aster riskerar att förlora marknadsandelar om den förblir B2C-enbart, vilket gör en dubbel B2C+B2B-strategi mer livskraftig.
• SynFutures: Fokuserar på tillåtelsefria Perp-listningar, vilket gör det möjligt för vem som helst att skapa derivatmarknader. Detta driver snabb produktväxt men riskerar utspädd likviditet och lågkvalitativa tillgångar. Aster kan differentiera sig genom att styra högkvalitativa Perp-par.
• Aevo: Ursprungligen från Ethereum blandar Aevo optioner och perps, med sikte på professionella handlare. Medan den är stark i sofistikering kan dess komplexitet alienera detaljhandeln. Aster kan fånga mellanmarknaden: tillgänglig men ändå avancerad.

7.Sammanfattning

Aster framträder som en seriös utmanare inom Perp DEX-arena, inte bara för sin handelsinfrastruktur utan också för att integrera Earn-produkter och en avkastningsgenererande stabil valuta. Genom att utnyttja styrkorna från både Astherus och APX Finance samtidigt som de bygger mot sitt eget Layer-1, positionerar Aster sig som inte bara en börs, utan som ett nästa generations DeFi-ekosystem.

Ansvarsfriskrivning: Detta innehåll utgör inte investering, skatte-, juridisk, finansiell eller redovisningsrådgivning. MEXC tillhandahåller denna information endast för utbildningsändamål. Gör alltid din egen forskning, förstå riskerna och investera ansvarsfullt.