ما هو Aster DEX؟ بروتوكول تداول Perp من الجيل التالي

زادت حدة المنافسة في مساحة DEX للعقود الآجلة مرة أخرى بعد أن تم الإشارة إلى Aster، مشروع المشتقات، من قبل CZ بعد ساعات قليلة من إطلاق رمزها. يتم وضع هذا المشروع كلاعب رئيسي في نظام BNB Chain البيئي في سعيه لتحدي المتصدر الحالي في السوق. Hyperliquid.

1. ما هو Aster؟

Aster هو تبادل مشتقات محفورية لامركزي (Perp DEX) تم بناؤه بشكل أساسي على BNB Chain، وتم احتضانه من قبل YZi Labs. تم تشكيل المشروع في أواخر 2024 من خلال دمج Astherus وAPX Finance، ويهدف إلى بناء DEX لتحفيز المنافسة مع Hyperliquid – التي تعتبر على نطاق واسع أفضل منصة مشتقات اليوم.

مهمة Aster DEX هي تبسيط وتعزيز تجربة DeFi من خلال دمج منتجات توليد العائد لتحسين كفاءة رأس المال للمستخدمين. عقد المشروع TGE الخاص به في الساعة 10:00 UTC في 17 سبتمبر 2025، مع رمز التداول ASTER. بعد ساعات قليلة، نشر CZ نفسه إشادة بالمشروع على حسابه الشخصي على X. هذا جذب انتباهًا هائلًا من مجتمع العملات المشفرة، ودفع السرد الخاص بـ Perp DEX وزاد سعر ASTER لأكثر من 5 مرات.

حاليًا، يقع Aster عند FDV حوالي 12.1 مليار دولار، مع وصول حجم البروتوكول إلى حوالي 532 مليار دولار في غضون أسبوع واحد فقط – وهو ما استغرق Hyperliquid عامًا كاملاً لتحقيقه. في وقت كتابة هذه السطور، تجاوزت TVL الخاصة بـ Aster 1.7 مليار دولار، مع 27 مليار دولار في حجم التداول خلال الأيام الثلاثين الماضية.

2. ميزات ومنتجات Aster

المنتج الأساسي لـ Aster هو DEX الخاص بالعقود الآجلة. بالإضافة إلى ذلك، يبني Aster نظام بيئي أوسع لـ DeFi مع منتجين إضافيين: Earn والعملات المستقرة المدرة للعائد USDF، مما يخلق تجربة شاملة للمستخدم.

2.1 Aster Perp DEX

يركز Aster Perp DEX على التداول المستمر عبر عدة سلاسل كتلة بما في ذلك BNB Chain وSolana وEthereum وArbitrum. يقوم البروتوكول بتجميع السيولة عبر السلاسل، مما يلغي الحاجة لجسور الطرف الثالث أثناء دعم مجموعة واسعة من الأصول المشفرة.

يقدم DEX وضعيين مصممين لقطاعات مختلفة من المستخدمين: الوضع البسيط والوضع المحترف.

• الوضع البسيط: مصمم للمستخدمين العاديين مع واجهة مستخدم سهلة، لا تتطلب هامشًا أوليًا، وتقدم رافعة تصل إلى 1001x. يتضمن الوضع البسيط حماية MEV، ويستخدم أوراكلاً مجمعة (Pyth وChainlink وBinance Oracle)، ويتميز بكسر دائري يتم تفعيله إذا تجاوزت انحرافات السعر 1%. تم تعيين حدود الأرباح نسبيًا للرافعة: 500% ROI لـ 500x و300% ROI لـ 1001x.
• الوضع المحترف: مصمم للمتداولين المتقدمين، يتميز هذا الوضع بدفتر أوامر مع بيانات في الوقت الحقيقي، ومخططات فنية، وأدوات متقدمة لإدارة المراكز. كما يدعم التنفيذ متعدد السلاسل مع رسوم تنافسية للغاية (0.01% صانع / 0.035% آخذ).

2.2 Aster Spot

يسمح Aster Spot للمستخدمين بشراء الرموز مباشرة باستخدام USDT، مشابهًا للأسواق المركزية. حاليًا، يتم دعم مجموعة محدودة فقط من الأصول، بما في ذلك BTC وETH وUSD1 وASTER وغيرهم.

2.3 Aster Earn

يتيح Earn للمستخدمين وضع الأصول لتوليد العائد، مما يحول فعليًا رأس المال غير المستخدم إلى جداول دخل سلبية.

تشمل الأصول المدعومة asBNB وasCAKE وasBTC والعملات المستقرة USDF.

• asBNB وasCAKE، إلخ. هي رموز تخزين سائلة. على سبيل المثال، يمكن للمستخدمين وضع BNB للحصول على asBNB، الذي يمكن بعد ذلك وضعه بشكل إضافي لكسب العائد أو استخدامه في استراتيجيات DeFi أخرى.

2.4 USDF

USDF هو العملة المستقرة المدرة للعائد لـ Aster، مربوط 1:1 مع USDT. على عكس العملات المستقرة التقليدية التي تخزن القيمة أو تقدم السيولة فقط، تم تصميم USDF من أجل كفاءة رأس المال: الضمان الذي يدعم إصدارها يستمر في توليد العائد.

لتحقيق العائد مع الحفاظ على ربطه 1:1 مع USDT, يقوم USDF بتنفيذ استراتيجيات محايدة دلتا تجمع بين ثلاثة عناصر:

• الضمان: يجب على المستخدمين إيداع أصول مشفرة مثل USDT أو BNB لصنع USDF، والتي يتم قفلها كدعم.
• استراتيجيات محايدة دلتا: لتقليل خطر تقلب الأسعار، يقوم Aster بنشر مواقف محايدة دلتا، مما يضمن استقرار الربط مع التقاط فرص التحكيم والتمويل.
• توليد العائد: يمكن نشر الضمان بشكل إضافي من خلال:
  • الإقراض أو التخزين في بروتوكولات DeFi.
  • التقاط معدلات تمويل إيجابية على DEXs للعقود الآجلة (مثل، البيع القصير عندما يكون التمويل إيجابيًا).

هيكل بهذا الشكل يمكن USDF من تقديم ما يصل إلى 15% APY، بينما لا يزال يعمل كأصل مركزي مربوط بالدولار.

2.5 Aster Chain

يعمل Aster أيضاً على تطوير سلسلة الكتل الخاصة به – Aster Chain – لتحقيق توازن بين الشفافية على السلسلة وخصوصية المستخدم. حاليًا على شبكة الاختبار وبالدعوات فقط، يقدم Aster Chain تصميمًا فريدًا يفصل بين نية المعاملة والتنفيذ:

• تُسجل جميع المعاملات علنًا على السلسلة لضمان الشفافية.
• تفاصيل المعاملات مشفرة وتُحقق خارج السلسلة باستخدام برهان المعرفة الصفرية.

تحمي هذه الطريقة معلومات المتداول الحساسة وتقلل من خطر انزلاق الطلبات، وهي مشكلة شائعة في منصات مثل Hyperliquid.

3. الاقتصاد الرمزي

3.1 معلومات رمز $ASTER

• الاسم: Aster
• الرمز: ASTER
• السلسلة: BNB Chain
• الإمداد الكلي: 8,000,000,000
• العقد: 0x000Ae314E2A2172a039B26378814C252734f556A

$ASTER مدرج بالفعل على م exchange MEXC، وهي أول CEX تدعمه.

3.2 تخصيص الرموز

• Airdrop – 53.5%: 8.8% فتح عند TGE، والجزء المتبقي يُستحق خلال 80 شهرًا.
• النظام البيئي والمجتمع – 30%: الاستحقاق الخطي على مدار 20 شهرًا.
• الخزينة – 7%: مقفلة بالكامل حتى الاستخدام المعتمد من قبل الحوكمة.
• الفريق – 5%: فترة سماح لمدة عام، ثم استحقاق خطي على مدار 40 شهرًا.
• السيولة والتسجيل – 4.5%: مفتوحة بالكامل عند TGE.

بالإضافة إلى ذلك، ستخصص Aster جزءًا من إيرادات منصتها لشراء ASTER من السوق.

3.3 فائدة الرمز

يمكن استخدام ASTER ل:

• مكافأة المجتمع والمستخدمين.
• التخزين لكسب العائد.
• حوكمة المنصة.

4. الفريق، المستثمرون، والشركاء

4.1 فريق المشروع

على الرغم من أن Aster لم تكشف علنًا عن معلومات تفصيلية حول فريق تطويرها الأساسي، إلا أن الخطوات الاستراتيجية للمشروع وجودة المنتج تشير إلى أنه يتم بناؤه بواسطة فريق لديه خبرة عميقة في DeFi وتداول المشتقات.

4.2 المستثمرون

تم اختيار Aster (المعروفة سابقاً باسم Astherus) من قبل YZi Labs للانضمام إلى برنامج حاضنته في الموسم 7، مما يحقق كل من الإمكانات التكنولوجية ونموذج العمل للمشروع.

4.3 الشركاء

• Ceffu : توفر Ceffu خدمات حفظ الأصول الآمنة لـ Aster Earn. تضمن هذه الشراكة أعلى مستوى من الأمان لتمويل المستخدمين المعنيين باستراتيجيات CeDeFi.
• الأوراكيل: تدمج Aster تغذية الأسعار من ثلاثة مزودي أوراكل رائدين: Pyth Network وChainlink وBinance Oracle. يضمن دمج الأوراكيل المتعددة دقة وشفافية وحماية قوية ضد التلاعب بالأسعار في التداول على السلسلة.
• نشر عبر سلاسل متعددة: أطلقت Aster بالفعل منتجات على سلاسل الكتل الرئيسية بما في ذلك:
  • BNB Chain (سلسلتها الأصلية)
  • Arbitrum (منصة Ethereum Layer-2 الرائدة). يخطط المشروع للتوسع إلى Ethereum وSolana في المستقبل القريب، مما يبرز رؤيته القوية متعددة السلاسل.

5. خارطة الطريق

تسطر خارطة طريق Aster طموحها للتطور من DEX للعقود الآجلة إلى نظام بيئي شامخ DeFi، culminating in its own Layer-1 optimized for derivatives trading.

• الربع الرابع/2024 – دمج Astherus وAPX Finance دمج المنتجات التي تركز على العائد من Astherus مع خبرة التداول في العقود الآجلة من APX لتشكيل Aster.
• الربع الأول/2025 – إطلاق AsterEX Simple & Pro على BNB Chain
  • الوضع البسيط: تداول على السلسلة مع رافعة تصل إلى 1001x، لا حاجة لهامش، دعم متعدد الأوراكيل، UX بسيطة.
  • الوضع المحترف: نموذج دفتر أوامر، رسوم منخفضة، أدوات مخاطر متقدمة.
• الربع الثاني/2025 – تكامل Arbitrum وإطلاق برنامج مكافآت Spectra
  • التوسع إلى Arbitrum لخفض الرسوم وتسريع التسوية.
  • برنامج مكافآت Spectra:
    • نقاط Au: لمستخدمي Earn والتخزين.
    • نقاط Rh: لمتداولي العقود الآجلة.
  • مصمم لتجميع مكافآت $AST المستقبلية.
• الربع الثالث/2025 – إطلاق رموز AST وتوسع Ethereum/Solana
  • إطلاق رمز AST الأصلي للرسوم، والتخزين، والحوكمة، ومكافآت الهواء.
  • نشر على Ethereum وSolana للوصول إلى سيولة أوسع.
• الربع الرابع/2025 – إطلاق AsterLayer (Layer-1)
  • سلسلة الكتل مخصصة مُحسّنة للعقود والمكافآت.
  • تكامل البرهان الصفرية لزيادة السعة والأمان.
  • مستكشف الكتل الأصلي للشفافية وتجربة مستخدم سلسة على السلسلة.

6. المنافسون

• Hyperliquid: الرائد في حجم DEX للعقود الآجلة على السلسلة، مع دفتر أوامر عالي السرعة وتجربة مستخدم قوية للمتداولين المحترفين. تكمن نقاط ضعفه في الاعتماد على سلسلة واحدة، مما يترك الفرصة متعددة السلاسل مفتوحة لـ Aster.
• GMX: كانت مهيمنة سابقًا في 2022-2023 بنموذج حوض GLP الخاص بها وعوائد LP الجذابة. ومع ذلك، كشفت التقلبات عن مخاطر LP وأهلكت العوائد. لدى Aster فرصة لتفوق GMX من خلال تقديم آليات سيولة أكثر استدامة.
• Avantis: تمثل موجة جديدة من DEXs العقود الآجلة مع تجربة مستخدم/واجهة مستخدم قوية للمتداولين الأفراد. بينما تفتقر إلى عمق السيولة، فإن سهولتها ترفع مستوى تجربة المستخدم، مما يضع الضغط على Aster لتحديد ما إذا كان سيتنافس في البساطة أو يتخصص للمتداولين المحترفين.
• Orderly: يعمل كطبقة بنية تحتية يوفر سيولة للعقود لصالح العديد من التطبيقات. يتميز هذا النموذج B2B بسرعة التوسع ويُدمج في العديد من الواجهات. تخاطر Aster بفقدان حصتها إذا ظلت B2C فقط، مما يجعل استراتيجية B2C+B2B الثنائية أكثر جدوى.
• SynFutتركز على إدراج العقود الآجلة غير المشروطة، مما يمكن أي شخص من إنشاء أسواق مشتقات. يدفع هذا النمو السريع للمنتجات ولكنه يخاطر بتخفيف السيولة وأصول منخفضة الجودة. يمكن لـ Aster التمييز من خلال تنسيق أزواج العقود الآجلة عالية الجودة. Focuses on permissionless Perp listing, enabling anyone to create derivative markets. This drives rapid product growth but risks diluted liquidity and low-quality assets. Aster can differentiate by curating high-quality Perp pairs.
• Aevo: منشأه من Ethereum، يمزج Aevo بين الخيارات والآجلة، مستهدفًا المتداولين المحترفين. في حين أنه قوي من حيث التعقيد، قد يعزل تعقيده التجار الأفراد. يمكن أن تلتقط Aster الوسط: الوصول ولكن متقدم.

7. الخاتمة

يستعد Aster للظهور كمنافس جاد في ساحة DEX للعقود الآجلة، ليس فقط لبنيتها التحتية للتداول ولكن أيضًا لدمج منتجات Earn وعملة مستقرة مدرة للعائد. عملة مستقرة. من خلال استغلال نقاط القوة في كل من Astherus وAPX Finance أثناء البناء نحو Layer-1 خاص بها، يضع Aster نفسه كأكثر من مجرد تبادل، بل كنظام بيئي مبتكر من الجيل التالي لـ DeFi.

إخلاء المسؤولية: لا تشكل هذه المحتويات نصيحة استثمارية أو ضريبية أو قانونية أو مالية أو محاسبية. تقدم MEXC هذه المعلومات لأغراض تعليمية فقط. تأكد دائمًا من القيام بحثك الخاص، وفهم المخاطر، واستثمر بمسؤولية.