พื้นที่ Perp DEX ได้ร้อนแรงอีกครั้งหลังจากที่ Aster, โครงการอนุพันธ์, ถูกกล่าวถึงโดย CZ เพียงไม่กี่ชั่วโมงหลังจากการเปิดตัวโทเค็นของมัน โปรเจกต์นี้ถูกวางตำแหน่งเป็นผู้เล่นสำคัญสำหรับระบบนิเวศ BNB Chain ในความพยายามที่จะท้าทายผู้นำตลาดในปัจจุบัน Hyperliquid.
1. Aster คืออะไร?
Aster เป็นการแลกเปลี่ยนอนุพันธ์ถาวรแบบกระจายศูนย์ (Perp DEX) ที่สร้างขึ้นบน BNB Chain เป็นหลัก โดยได้รับการสนับสนุนจาก YZi Labs โปรเจกต์นี้ก่อตั้งขึ้นในช่วงปลายปี 2024 ผ่านการรวมตัวของ Astherus และ APX Finance โดยมีเป้าหมายในการสร้าง Perp DEX نسلถัดไปที่สามารถแข่งขันกับ Hyperliquid ซึ่งถือว่าเป็นแพลตฟอร์มอนุพันธ์ชั้นนำในปัจจุบัน
ภารกิจของ Aster DEX คือการทำให้ประสบการณ์ DeFi ง่ายขึ้นและดีขึ้นโดยการรวมผลิตภัณฑ์ที่สร้างรายได้เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการใช้ทุนสำหรับผู้ใช้ โปรเจกต์นี้จัดงาน TGE ในเวลา 10:00 UTC วันที่ 17 กันยายน 2025 โดยมีตัวย่อว่า ASTER. เพียงไม่กี่ชั่วโมงต่อมา CZ เองได้โพสต์ชื่นชมโครงการนี้ในบัญชี X ส่วนตัวของเขา ซึ่งดึงดูดความสนใจจากชุมชนคริปโตอย่างมหาศาล ทำให้เกิดเรื่องราว Perp DEX และทำให้ราคาของ ASTER เพิ่มขึ้นมากกว่า 5 เท่า
ปัจจุบัน Aster มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (FDV) อยู่ที่ ~$12.1B โดยมูลค่าการซื้อขายในโปรโตคอลอยู่ที่ ~$532B ภายในเวลาเพียงหนึ่งสัปดาห์ ซึ่งเป็นสิ่งที่ใช้เวลา Hyperliquid หนึ่งปีเต็มเพื่อให้บรรลุ ในขณะเขียน Aster มีมูลค่า TVL เกินกว่า $1.7B โดยมีมูลค่าการซื้อขาย $27B ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา
2. คุณลักษณะและผลิตภัณฑ์ของ Aster
ผลิตภัณฑ์หลักของ Aster คือ Perp DEX ของมัน นอกจากนี้ Aster ยังสร้างระบบนิเวศ DeFi ที่กว้างขึ้นโดยมีผลิตภัณฑ์เสริมอีกสองอย่าง: Earn และ Stablecoin ที่สร้างรายได้ USDF สร้างประสบการณ์การใช้งานที่ครอบคลุม
2.1 Aster Perp DEX
Aster Perp DEX มุ่งเน้นไปที่การซื้อขายถาวรข้ามหลายบล็อกเชน รวมถึง BNB Chain, Solana, Ethereum และ Arbitrum โปรโตคอลนี้รวมสภาพคล่องจากหลายเชน โดยไม่ต้องการสะพานบุคคลที่สาม ขณะเดียวกันยังรองรับสินทรัพย์คริปโตที่หลากหลาย
DEX เสนอสองโหมดที่ออกแบบมาสำหรับกลุ่มผู้ใช้ที่แตกต่างกัน: โหมด Simple และโหมด Pro
- โหมด Simple: ออกแบบมาสำหรับผู้ใช้ทั่วไปด้วยอินเทอร์เฟซที่ใช้งานง่าย ไม่จำเป็นต้องมีมาร์จิ้นเริ่มต้น และเสนอเลเวอเรจสูงสุดถึง 1001x โหมด Simple ผสมผสานการป้องกัน MEV ใช้โอกาสแบบรวม (Pyth, Chainlink, Binance Oracle) และมีฟังก์ชัน circuit breaker ที่ทำงานเมื่อการเบี่ยงเบนราคามากกว่า 1% เพดานกำไรถูกกำหนดตามเลเวอเรจ: 500% ROI สำหรับ 500x และ 300% ROI สำหรับ 1001x
- โหมด Pro: ออกแบบมาสำหรับผู้ค้าขั้นสูง โหมดนี้มีหนังสือคำสั่งพร้อมข้อมูลเรียลไทม์ แผนภูมิทางเทคนิค และเครื่องมือบริหารตำแหน่งขั้นสูง นอกจากนี้ยังรองรับการดำเนินการหลายเชนพร้อมค่าธรรมเนียมที่แข่งขันได้ (0.01% maker / 0.035% taker)
2.2 Aster Spot
Aster Spot อนุญาตให้ผู้ใช้ซื้อโทเค็นโดยตรงด้วย USDT คล้ายกับการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ ขณะนี้มีเพียงการเลือกสินทรัพย์ที่จำกัดที่รองรับ รวมถึง BTC, ETH, USD1, ASTER และอื่นๆ
2.3 Aster Earn
Earn ให้ผู้ใช้สเตคสินทรัพย์เพื่อสร้างรายได้ ทำให้ทุนที่ไม่ได้ใช้งานเปลี่ยนเป็นกระแสรายได้แบบพาสซีฟ
สินทรัพย์ที่รองรับได้แก่ asBNB, asCAKE, asBTC และ Stablecoin USDF
- asBNB, asCAKE, เป็นต้น เป็นโทเค็นการสเตคสภาพคล่อง ตัวอย่างเช่น ผู้สามารถประมูล BNB เพื่อรับ asBNB ซึ่งสามารถนำไปสเตคต่อเพื่อสร้างรายได้หรือใช้ในกลยุทธ์ DeFi อื่นๆ
2.4 USDF
USDF คือ Stablecoin ที่สร้างรายได้ของ Aster ซึ่งผูกกับ USDT ในอัตราส่วน 1:1 เนื่องจากต่างจาก Stablecoin แบบดั้งเดิมที่เก็บค่าเพียงอย่างเดียวหรือให้สภาพคล่อง USDF ถูกออกแบบมาเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการใช้ทุน: หลักประกันที่สนับสนุนการออกมันยังคงสร้างรายได้
เพื่อให้ได้รับรายได้ในขณะที่รักษาสัดส่วน 1:1 กับ USDT, USDF ใช้กลยุทธ์ delta-neutral ที่รวมสามองค์ประกอบ:
- การตั้งหลักประกัน: ผู้ใช้ต้องฝากสินทรัพย์คริปโตเช่น USDT หรือ BNB เพื่อสร้าง USDF ซึ่งจะถูกล็อคเป็นการสนับสนุน
- กลยุทธ์ delta-neutral: เพื่อทำให้ความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาเป็นสิ่งที่น้อยลง Aster ใช้ตำแหน่ง delta-neutral เพื่อให้มั่นใจในความเสถียรของการผูกมัดในขณะที่จับโอกาสในการลงทุนและการเงิน
- การสร้างรายได้: หลักประกันสามารถถูกใช้อย่างกว้างขวางได้โดย:
- การให้ยืมหรือสเตคในโปรโตคอล DeFi
- การจับเรทการเงินเชิงบวกใน Perp DEXs (เช่น การทำ Short เมื่อมีการเงินเชิงบวก)
โครงสร้างนี้ทำให้ USDF สามารถส่งมอบ APY สูงสุดถึง 15% ในขณะที่ยังคงทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ที่มีเสถียร ภายใต้การผูกมัดกับดอลลาร์
2.5 Aster Chain
Aster ยังพัฒนาบล็อกเชนของตนเอง—Aster Chain—เพื่อสร้างความสมดุลระหว่างความโปร่งใสบนเชนกับความเป็นส่วนตัวของผู้ใช้ ปัจจุบันอยู่บน testnet และเชิญเข้าร่วมเท่านั้น Aster Chain แนะนำการออกแบบที่ไม่เหมือนใครซึ่งแยกเจตนาธุรกรรมออกจากการดำเนินการ:
- ธุรกรรมทั้งหมดจะถูกบันทึกแบบสาธารณะบนเชนสำหรับความโปร่งใส
- รายละเอียดธุรกรรมจะถูกเข้ารหัสและตรวจสอบนอกเชนโดยใช้หลักฐานความรู้เป็นศูนย์
วิธีการนี้ปกป้องข้อมูลของผู้ค้าและลดความเสี่ยงจากการ sniping คำสั่งซึ่งเป็นปัญหาที่พบบ่อยในแพลตฟอร์มอย่าง Hyperliquid
3. Tokenomics
3.1 ข้อมูลโทเค็น $ASTER
- ชื่อ: Aster
- สัญลักษณ์: ASTER
- เชน: BNB Chain
- จำนวนทั้งหมด: 8,000,000,000
- สัญญา: 0x000Ae314E2A2172a039B26378814C252734f556A
$ASTER ถูกระบุใน MEXC Exchange, CEX แรกที่สนับสนุนมัน
3.2 การจัดสรรโทเค็น
- Airdrop – 53.5%: 8.8% ปลดล็อคใน TGE ที่เหลือถูกล็อคเป็นระยะเวลา 80 เดือน
- ระบบนิเวศ & ชุมชน – 30%: การปลดล็อคตามแนวเชิงเส้นเป็นเวลา 20 เดือน
- คลัง – 7%: ถูกล็อคทั้งหมดจนกว่าการใช้งานที่ได้รับการอนุมัติโดยรัฐบาล
- ทีม – 5%: การล็อก1 ปี หลังจากนั้นจะค่อยๆปลดล็อคตลอด 40 เดือน
- สภาพคล่อง & การจัดทำรายการ – 4.5%: ปลดล็อคเต็มรูปแบบใน TGE
นอกจากนี้ Aster จะจัดสรรรายได้บางส่วนจากแพลตฟอร์มของตนเพื่อนำ ASTER กลับจากตลาด
3.3 การใช้โทเค็น
ASTER สามารถใช้สำหรับ:
- การให้รางวัลแก่ชุมชนและผู้ใช้
- การสเตคเพื่อสร้างรายได้
- การบริหารจัดการแพลตฟอร์ม
4. ทีม, นักลงทุน, และพันธมิตร
4.1 ทีมงานโครงการ
แม้ว่า Aster จะยังไม่ได้เปิดเผยข้อมูลโดยละเอียดเกี่ยวกับทีมพัฒนาหลักของพวกเขา แต่การเคลื่อนไหวทางกลยุทธ์และคุณภาพผลิตภัณฑ์ของโครงการแสดงให้เห็นว่าทีมงานมีความเชี่ยวชาญใน DeFi และการซื้อขายอนุพันธ์
4.2 นักลงทุน
Aster (เดิมชื่อ Astherus) ถูกเลือกโดย YZi Labs ให้เข้าร่วมในโปรแกรมการบ่มเพาะช่วงที่ 7 ซึ่งยืนยันทั้งศักยภาพทางเทคโนโลยีและแบบจำลองทางธุรกิจของโครงการ
4.3 พันธมิตร
- Ceffu : Ceffu ให้บริการดูแลสินทรัพย์อย่างปลอดภัยสำหรับ Aster Earn การร่วมมือครั้งนี้ช่วยรับรองระดับความปลอดภัยสูงสุดสำหรับเงินทุนของผู้ใช้ที่เกี่ยวข้องกับกลยุทธ์ CeDeFi
- โอกาส: Aster รวมการแจ้งเตือนราคาจากผู้ให้บริการหลัก 3 ราย ได้แก่ Pyth Network, Chainlink และ Binance Oracle การรวมหลายโอกาสทำให้มั่นใจในความแม่นยำ ความโปร่งใส และการป้องกันที่แข็งแกร่งต่อการปั่นราคาที่เกิดขึ้นในการซื้อขายบนเชน
- การใช้งานหลายเชน: Aster ได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์บนบล็อกเชนหลักแล้ว รวมถึง:
- BNB Chain (เชนพื้นเมืองของมัน)
- Arbitrum (Ethereum Layer-2 ที่นำหน้า) โครงการนี้มีแผนที่จะขยายไปยัง Ethereum และ Solana ในอนาคตอันใกล้ ซึ่งเน้นย้ำถึงวิสัยทัศน์หลายเชนที่เข้มแข็งของมัน
5. แผนดำเนินการ
แผนดำเนินการของ Aster เน้นความทะเยอทะยานในการพัฒนาออกจาก Perp DEX สู่ระบบนิเวศ DeFi ขนาดใหญ่ โดยนำไปสู่ Layer-1 ของตัวเองที่ปรับแต่งสำหรับการซื้อขายอนุพันธ์
- ไตรมาส 4/2024 – การรวมตัวของ Astherus และ APX Finance การรวมผลิตภัณฑ์ที่เน้นการสร้างรายได้จาก Astherus เข้ากับความเชี่ยวชาญในการซื้อขาย Perp จาก APX เพื่อสร้าง Aster
- ไตรมาส 1/2025 – การเปิดตัว AsterEX Simple & Pro บน BNB Chain
- โหมด Simple: การซื้อขายบนเชนด้วยเลเวอเรจสูงสุดถึง 1001x ไม่ต้องการมาร์จิ้น รองรับหลายโอกาส UX ที่ง่าย
- โหมด Pro: แบบจำลองหนังสือคำสั่ง ค่าธรรมเนียมต่ำ เครื่องมือความเสี่ยงขั้นสูง
- ไตรมาส 2/2025 – การรวมตัวของ Arbitrum & การเปิดตัวโปรแกรมให้รางวัล Spectra
- การขยายไปยัง Arbitrum เพื่อค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่าและการชำระเงินที่รวดเร็ว
- โปรแกรมรางวัล Spectra:
- Au Points: สำหรับผู้ใช้ Earn และสเตค
- Rh Points: สำหรับผู้ค้าทุกประเภท
- ออกแบบมาเพื่อสะสม airdrop $AST ในอนาคต
- ไตรมาส 3/2025 – การเปิดตัวโทเค็น AST & การขยาย Ethereum/Solana
- การเปิดตัวโทเค็น AST เพื่อค่าธรรมเนียม การสเตค การบริหารจัดการ และ airdrops
- การเปิดใช้งานบน Ethereum และ Solana เพื่อการเข้าถึงสภาพคล่องที่กว้างขึ้น
- ไตรมาส 4/2025 – การเปิดตัว AsterLayer (Layer-1)
- บล็อกเชนเฉพาะที่มีการปรับแต่งสำหรับอนุพันธ์และรายได้
- การรวม zk-proof เพื่อความสามารถในการขยายตัวและความปลอดภัย
- สำรวจบล็อคเชนที่ใช้งานง่ายสำหรับความโปร่งใสและประสบการณ์ในการทำงานบนเชนที่ราบรื่น
6. คู่แข่ง
- Hyperliquid: ผู้นำตลาดในด้านปริมาณ Perp DEX บนเชน โดยมีหนังสือคำสั่งที่มีความรวดเร็วและ UX สำหรับผู้ค้า Pro ที่แข็งแกร่ง จุดอ่อนของมันอยู่ที่การพึ่งพาเชนเดียว ทำให้มีโอกาสในการทำหลายเชนเปิดให้กับ Aster
- GMX: เคยเป็นผู้นำในปี 2022–2023 ด้วยแบบจำลอง GLP pool และผลตอบแทน LP ที่น่าสนใจ อย่างไรก็ตาม ความผันผวนได้เผยให้เห็นความเสี่ยงของ LP และทำให้ผลตอบแทนลดลง Aster มีโอกาสที่จะทิ้ง GMX โดยการเสนอวิธีการรักษาสภาพคล่องที่ยั่งยืนมากขึ้น
- Avantis: แสดงถึงคลื่นใหม่ของ Perp DEXs ที่มี UX/UI ที่แข็งแกร่งสำหรับผู้ค้ารายย่อย ขณะนี้ขาดความลึกซึ้งในสภาพคล่อง แต่การเข้าถึงของมันทำให้ประสบการณ์การใช้งานดีที่สุดเพิ่มขึ้น ซึ่งกดดันทให้ Aster ต้องตัดสินใจว่าจะแข่งขันในความเรียบง่ายหรือมีความเชี่ยวชาญสำหรับผู้ค้าขั้นสูง
- Orderly: ดำเนินการเป็นเลเยอร์โครงสร้างพื้นฐานที่จัดหาความสภาพคล่อง Perp ให้กับแอปหลายแอป โมเดล B2B นี้ขยายอย่างรวดเร็วและรวมเข้าไปในหลายส่วนหน้า Aster มีความเสี่ยงที่จะสูญเสียส่วนแบ่งหากยังคงดำเนินการเป็น B2C เพียงอย่างเดียว ทำให้กลยุทธ์ B2C+B2B แบบคู่มีความเป็นไปได้มากขึ้น
- SynFutures: มุ่งเน้นไปที่การเสนอรายการ Perp แบบไม่ต้องขออนุญาต เปิดให้ทุกคนสร้างตลาดอนุพันธ์ ซึ่งเป็นการขับเคลื่อนการเติบโตของผลิตภัณฑ์อย่างรวดเร็ว แต่มีความเสี่ยงที่จะเกิดความเสี่ยงที่มีน้ำหนักเบาและสินทรัพย์คุณภาพต่ำ Aster สามารถแยกคุณสมบัติด้วยการคัดกรองคู่ Perp ที่มีคุณภาพสูง
- Aevo: ที่มีต้นกำเนิดมาจาก Ethereum, Aevo ผสมผสานตัวเลือกและ Perps เป้าหมายที่ผู้ค้าขั้นสูง แม้จะมีความแข็งแกร่งในด้านความซับซ้อน แต่ความยุ่งยากอาจทำให้ผู้ค้ารายย่อยหมดอาลัย Aster อาจจับจุดกึ่งกลาง: เข้าถึงได้แต่มีความก้าวหน้า
7. สรุป
Aster กำลังกลายเป็นคู่แข่งที่สำคัญในวงการ Perp DEX ไม่เพียงแต่สำหรับโครงสร้างพื้นฐานการซื้อขายของมัน แต่ยังรวมถึงการรวมผลิตภัณฑ์ Earn และ Stablecoin ที่สร้างรายได้ stablecoin. โดยการใช้จุดแข็งของทั้ง Astherus และ APX Finance ในขณะเดียวกันก็ก้าวสู่ Layer-1 ของตัวเอง Aster กำลังวางตัวไม่เพียงแต่เป็นการแลกเปลี่ยน แต่เป็นระบบนิเวศ DeFi รุ่นถัดไป
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: เนื้อหานี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน, ภาษี, กฎหมาย, การเงิน หรือบัญชี MEXC ให้ข้อมูลนี้เพื่อวัตถุประสงค์ในการศึกษาเท่านั้น ควรศึกษาหาข้อมูลด้วยตนเองเสมอ เข้าใจความเสี่ยง และลงทุนอย่างมีความรับผิดชอบ
ข้าร่วม MEXC และเริ่มการซื้อขายวันนี้
ลงทะเบียน
