Вторая неделя сентября 2025 года для рынка криптовалют, вопреки историческим прогнозам, оказалась мощным и жизненно важным периодом. В то время как этот месяц обычно сопровождался бычьими трендами, Биткойн (BTC) و Эфириум (ETH) показали значительную гибкость. Биткойн находился в фазе стабилизации цены и медленно защищал свои ключевые уровни поддержки, что свидетельствует о базовой устойчивости этого актива.

В то же время Эфириум пережил впечатляющее восходящее движение и взял на себя лидерство на рынке. Эта различная динамика, совпадающая с мощными макроэкономическими факторами и потоками институциональных инвестиций на рынок, говорит о том, что рынок отклонился от своих сезонных паттернов и готовится к крупному ралли в последнем квартале года.

1. Фундаментальные факторы рынка: зрелость на пороге принятия

1.1 Макроэкономические факторы и потоки капитала

Рынок в этом месяце непосредственно отреагировал на благоприятные макроэкономические данные. Публикация данных ниже ожиданий по индексу цен производителей (PPI) в Соединенных Штатах и соответствие ожиданиям индекса цен потребителей (CPI), возродила надежду на то, что Федеральная резервная система скоро снизит процентные ставки. Этот сдвиг в восприятии создал благоприятные условия для высокорисковых активов, таких как криптовалюты, что привело к росту цен.

1.2 Регуляторные изменения: от контроля к интеграции

Регуляторные изменения также оказали положительное влияние на рынок на этой неделе. В повороте на 180 градусов Управление контроля за валютой (OCC) объявило, что технологии блокчейн и криптовалюты считаются частью «банковского бизнеса». Кроме того, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) и Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) сотрудничают для создания единой регуляторной структуры, а биржа Nasdaq также предложила торговлю токенизированными ценными бумагами. Эти шаги устранили регуляторные барьеры для входа институциональных инвестиций и повысили доверие традиционных финансовых игроков.

2. Фундаментальный анализ биткойна (BTC)

На этой неделе биткойн находился в ценовом диапазоне от 110 тысяч до 116 тысяч долларов и успешно защищал свои ключевые уровни поддержки. Объем торгов биткойном достиг своего максимума в сентябре и превысил 46 миллиардов долларов в день. Однако цена не пережила большого скачка. Причина этого явления заключается в ончейн динамике.

В то время как биржевые фонды (ETF) биткойна наблюдали за сильным притоком капитала в 642 миллиона долларов, запасы биткойна на биржах упали до самого низкого уровня за несколько лет. Это показывает, что институциональные инвесторы активно покупают биткойн и переводят его на свои холодные кошельки для долгосрочного хранения. Другими словами, предложение начинает сокращаться, а давление продаж систематически уменьшается. Эта фаза поглощения предложения создает основу для большого восходящего движения в будущем.

2.1 Технический анализ биткойна BTC

Как на графике Биржа MEXC Характерно, что Биткойн после сильной коррекции, которая опустила его до примерно 100,000 долларов, смог начать устойчивый восходящий тренд. Этот тренд продолжается с образованиемHigher lows and highs, что показывает, что покупатели набирают силу. В настоящее время цена колеблется около уровня 115,000 долларов, который является важной зоной для покупателей и продавцов.

2.2 Ключевые уровни поддержки и сопротивления

Сопротивления: Цена в настоящее время вовлечена в серьезную борьбу за прорыв ключевых сопротивлений недели на уровнях 115,500 долларов и 116,000 долларов. Как видно, горизонтальная линия, проведенная на графике, точно указывает на этот уровень. Если Биткойн сможет с мощью преодолеть этот уровень и установить закрепление выше него, путь для роста к более высоким сопротивлениям, таким как 117,400 доллара будет открыт и может начать более сильный ралли.

Поддержки: Снизу первая сильная поддержка расположена в диапазоне 110,000 до 112,000 долларов, которая многократно защищала цену и указывает на интерес покупателей на этих ценовых уровнях. Более глубокая поддержка также существует на уровне 110,400 долларов. Эта зона считается критической боевой областью для рынка, и до тех пор, пока цена остается выше этого уровня, тренд сохраняет свою силу.

2.3 Анализ индикаторов

Скользящая средняя (MA): На графике видно, что цена Биткойна выше всех скользящих средних за 5, 10, 30 и 60 дней, что является сильным бычьим сигналом. Это показывает, что тренд в настоящее время полностью позитивный, и покупатели обладают полной властью.

Индекс относительной силы (RSI): Анализы показывают, что RSI Биткойн на прошлой неделе находился выше 70, что означает, что сильный восходящий моментум существует, и покупатели с энтузиазмом совершают покупки. Конечно, мы должны помнить, что высокий RSI может также быть признаком перекупленности и повысить вероятность краткосрочной коррекции.

Ончейн (On-Chain): Данные ончейн также подтверждают этот анализ. Запасы биткойнов на биржах достигли самого низкого уровня за несколько лет, что показывает, что давление на продажу значительно снизилось. С другой стороны, приток капитала в биткойн ETF значительно высок, и крупные инвесторы накапливают биткойн для долгосрочного удержания. Это значит, что существует спрос на покупку, но предложение недостаточно, что может в будущем привести к значительному ценовому скачку.

3. Фундаментальный анализ Эфириума (ETH)

В то время как биткойн стабилизировал свою цену, эфириум испытал параболический скачок. Цена пробила критическое сопротивление в 4500 долларов и достигла недельного максимума вблизи 4700 долларов. Этот рост поддерживался огромным институциональным притоком. Спотовые ETF Эфириума привлекли 406 миллионов долларов притока, что стало четвертым днем подряд с положительным притоком.

Также данные ончейн показывают, что китовые инвесторы активно накапливают эфириум; за два дня было приобретено более 218 тысяч эфириумов. Один крупный институциональный игрок по имени SharpLink также объявил, что он хранит 837 тысяч эфириумов на сумму 3.7 миллиарда долларов в качестве резервного актива, что прежде утверждалось только для биткойна. Эти действия укрепляют эфириум как «инфраструктурную валюту для Web 3» и демонстрируют его потенциал роста за пределами простой криптовалюты.

3.1 Технический анализ Эфириума ETH

Текущая техническая ситуация с Ethereum полностью восходящая. Цена успешно вышла из нисходящего клина и торгуется выше всех своих основных экспоненциальных скользящих средних (EMA), что указывает на силу покупателей. Индикатор относительной силы (RSI) находится на уровне 67, что означает сильное позитивное движение с достаточным пространством для дальнейшего роста.

3.2 Ключевые уровни Ethereum

  Сопротивления:    Первое значительное сопротивление находится в районе 4,672 долларов, с которым цена в настоящее время испытывает трудности. Пробитие этого уровня может открыть путь для роста к следующей цели в 4,797 долларов.     Следующая цель и более сильное сопротивление — это предыдущий недельный максимум в районе 4,950 долларов, который также является психологическим барьером.     В случае пробития этого уровня следующими целями будут 5,230 долларов.

 Поддержки:    Первой и самой важной краткосрочной поддержкой является уровень 4,550 долларов, который ранее был сильным сопротивлением и теперь стал ключевой поддержкой. Сохранение цены выше этого уровня жизненно важно для продолжения восходящего тренда.     Следующие поддержки находятся на 4,387 долларов и 4,300 долларов. Зона от 4,300 до 4,400 долларов является значительной зоной накопления, установленной крупными покупателями.

3.3 Анализ индикаторов

MACD: Как видно на графике Ethereum, линия MACD (синяя) пересекла сигнальную линию (оранжевая), и гистограммы стали зелеными. Этот «восходящий кросс» является сильным сигналом для увеличения позитивного момента и наращивания силы покупателей.

RSI: Индикатор относительной силы (RSI) в настоящее время составляет 70,314, что указывает на очень сильный моментум и «перепроданность» на краткосрочном горизонте. Хотя это позитивный сигнал для общего тренда, это может привести к откату или небольшой паузе в цене на краткосрочной основе. Тем не менее, учитывая, что RSI еще не достиг уровня 80, есть возможности для дальнейшего роста.

3.4 Динамика ончейна и перспективы будущего

Сильные результаты Ethereum не ограничиваются только техническим анализом, но также поддерживаются фундаментальными факторами.

Входящие потоки институциональных инвестиций: Биржевые фонды (ETF) Ethereum в этом месяце получили 406 миллионов долларов положительных потоков, что указывает на большой интерес со стороны крупных инвесторов.

Накопление китов: Данные ончейна показывают, что киты (крупные адреса) активно покупают, и на этой неделе они приобрели более 218 тысяч Ethereum. Это накопление значительно снизило давление продажи.

Институциональные инвестиции: Крупная институциональная компания под названием SharpLink объявила, что будет рассматривать Ethereum как «актив-накопитель». Этот подход аналогичен тому, что компания MicroStrategy сделала для биткойна, и может укрепить статус Ethereum среди компаний.

Отказ от ответственности: Информация, представленная в этой статье, не является инвестиционной рекомендацией и не должна рассматриваться как основа для финансовых решений. Инвестирование в криптовалюты связано с высокими рыночными рисками. Пожалуйста, торгуйте с осторожностью. Биржа MEXC не несет ответственности за возможные убытки.