پوشش ریسک چیست؟ چگونه از استراتژی‌های پوشش ریسک در کریپتو استفاده کنیم

حفاظت استراتژی است که به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند دارایی‌های خود را در برابر نوسانات غیرمنتظره بازار محافظت کنند. در کریپتو — جایی که نوسانات قیمت اغلب خشن است — درک و به‌کارگیری حفاظت بسیار مهم است. پس، حفاظت دقیقا چیست و کدام روش‌ها برای محافظت از پرتفو شما مؤثرتر هستند؟

1. حفاظت چیست؟

حفاظت یک استراتژی مدیریت ریسک است که به منظور کاهش یا جبران زیان‌های احتمالی ناشی از حرکات نامطلوب بازار طراحی شده است. این می‌تواند از طریق ابزارهای مختلفی مانند قراردادهای آتی، مشتقات یا حتی محصولات بیمه‌ای انجام شود.

هدف از حفاظت حداکثر کردن سود نیست، بلکه کاهش ریسک نزولی است. آن را مانند خرید بیمه تصور کنید: شما نمی‌خواهید از آن استفاده کنید، اما اینجا هست تا شما را در مواقعی که مشکلات پیش می‌آید محافظت کند. to use it, but it’s there to protect you when things go wrong.

2. چرا در کریپتو از حفاظت استفاده کنیم؟

2.1 واکنش به نوسانات قیمت

کریپتو به خاطر نوسانات شدید قیمت شهرت دارد. به همین دلیل، بسیاری از سرمایه‌گذاران حفاظت را به عنوان نوعی بیمه قیمت در نظر می‌گیرند.

مثال: پروتکل مجازی اخیراً یک کمپین Genesis Launchpad راه‌اندازی کرده است که در آن کاربران می‌توانند $VIRTUAL را برای کسب امتیاز و تأمین حق‌العمل‌بندی IDO استیک کنند. اما توکن در حین استیک کردن قفل بود. اگر کسی $VIRTUAL را با قیمت ورود بالا خرید، در صورت آزاد شدن استیک کردن، با خطر زیان مواجه خواهد شد. در این صورت، حفاظت با موقعیت کوتاه می‌تواند از سودهای احتمالی محافظت کند.

2.2 محافظت از سودها بدون فروش

یکی از رایج‌ترین استفاده‌ها از حفاظت، قفل کردن سودها بدون نیاز به فروش دارایی‌های موجود است.

مثال: MEXC اغلب پرتاب‌ها را برای پروژه‌های جدید جذاب میزبانی می‌کند، اما برای شرکت در آن، کاربران نیاز دارند $MX. درست قبل از پرتاب، $MX معمولاً به دلیل FOMO افزایش می‌یابد و سپس کمی بعد کاهش می‌یابد. اگر شما $MX را با قیمت بالا برای شرکت در پرتاب خریداری کنید، می‌توانید با کوتاه کردن همان مقدار $MX محافظت کنید. به این ترتیب، حتی اگر قیمت اصلاح شود، موقعیت کوتاه شما زیان را جبران می‌کند – و به شما دسترسی به بهینه و پرتاب می‌دهد.

2.3 حفاظت از کل پرتفو

آلت‌کوین‌ها معمولاً نوسان‌پذیرتر از $BTC or $ETHهستند. بیایید بگوییم شما یک پرتفو به ارزش 50,000 دلار با $VIRTUAL دارید، $OP, $SEIو $SUI. اگر $BTC ده درصد کاهش یابد، این آلت‌ها ممکن است 20–30% سقوط کنند و باعث زیان‌های سنگینی شوند.

به جای اینکه هر آلت را کوتاه کنید (که ممکن است کمبود نقدینگی داشته باشد)، می‌توانید یک موقعیت کوتاه 25,000 دلاری روی $BTC باز کنید. اگر $BTC ده درصد کاهش یابد، کیسه آلت‌کوین شما ممکن است حدود 10,000 دلار از دست بدهد، اما موقعیت کوتاه $BTC تقریباً 2,500 دلار بدست می‌آورد و آسیب کلی را کاهش می‌دهد.

این را حفاظت متقابل دارایی می‌نامند — استفاده از یک دارایی اصلی ($BTC یا $ETH) برای حفاظت از پرتفو توکن‌های کوچک همبسته.

2.4 اطمینان از نقدینگی و پوشش تعهدات مالی

حفاظت فقط برای خرده‌فروشان نیست — صندوق‌ها و پروژه‌ها نیز از آن استفاده می‌کنند.

مثال: یک صندوق 10,000 $ETH (~$43M) برای عملیات جمع‌آوری می‌کند، اما هزینه‌های آن (حقوق، زیرساخت) به دلار است. اگر قیمت ETH کاهش یابد، بودجه آن‌ها به شدت کاهش می‌یابد. برای پیشگیری از این، آن‌ها قراردادهای آتی ETH را به مقدار دارایی‌های خود کوتاه می‌کنند.

زمانی که ETH از 4,300 دلار به 3,800 دلار کاهش یابد، آن‌ها 5 میلیون دلار در بازار از دست می‌دهند اما 5 میلیون دلار از قراردادهای آتی به دست می‌آورند. دارایی‌های خالص آن‌ها در 35 میلیون دلار باقی می‌ماند و جریان نقدی پایداری را برای پوشش تعهدات فراهم می‌کند، فارغ از حرکات قیمت ETH.

3. روش‌های مؤثر حفاظت در کریپتو

3.1 قراردادهای آتی

ساده‌ترین و پرکاربردترین روش. شما یک موقعیت کوتاه آتی برابر با exposure موجود خود باز می‌کنید. این قفل کردن سودها یا محدود کردن ریسک نزولی را تضمین می‌کند.

کلید کار انتخاب یک صرافی معتبر با نقدینگی بالا و هزینه‌های منصفانه است. به عنوان مثال، MEXC نقدینگی عمیق و برخی از پایین‌ترین نرخ‌های تأمین مالی در بازار را ارائه می‌دهد که باعث می‌شود حفاظت آتی اقتصادی‌تر شود.

3.2 حفاظت با گزینه‌ها

گزینه‌ها به شما حق (اما نه الزام) خرید (call) یا فروش (put) یک دارایی با قیمت معین در یک بازه زمانی را می‌دهند. این به شما اجازه می‌دهد تا ریسک نزولی را محدود کنید در حالی که exposure صعودی خود را حفظ می‌کنید.

مثال: یک سرمایه‌گذار نگران است که $ETH ممکن است کاهش یابد. آن‌ها گزینه‌های put خریداری می‌کنند که به آن‌ها اجازه می‌دهد $ETH را در یک قیمت اعتصاب بالاتر حتی اگر بازار سقوط کند بفروشند. اگر $ETH کاهش یابد، گزینه的 put ارزشش را حفظ و زیان‌ها را جبران می‌کند.

گزینه‌ها انعطاف‌پذیری اضافه می‌کنند، اما نیاز به هزینه‌های پیش‌پرداخت (حق بیمه‌ها) و درک قوی از زمان‌بندی و انتخاب اعتصاب دارند.

3.3 بیمه کریپتو

هنوز یک حوزه نسبتاً جدید است، بیمه کریپتو به محافظت در برابر خطراتی مانند هک‌ها، شکست‌های پروتکل یا بهره‌برداری‌های قراردادهای هوشمند کمک می‌کند.

مثال: یک سرمایه‌گذار بزرگ می‌تواند بیمه‌ای برای موقعیت DeFi خود بوجود آورد، که در صورت هک شدن پروتکل، بازپرداخت را تضمین می‌کند.

بیمه ریسک سیاه را کاهش می‌دهد، اگرچه هزینه‌های پوشش و قابل اعتماد بودن ارائه‌دهندگان چالش‌هایی هستند. برخلاف بازارهای سنتی، بیمه کریپتو فاقد قیمت‌گذاری یا چارچوب‌های استاندارد شده است.

4. چالش‌های حفاظت در کریپتو

• ابزارهای محدود: ابزارهای حفاظت سنتی در کریپتو به‌طور کامل توسعه نیافته‌اند و باعث می‌شوند استراتژی‌ها کمتر در دسترس باشند.
• مانع دانش: حفاظت مؤثر نیاز به درک قوی از بازار، مهارت‌های ارزیابی ریسک و آشنایی با ابزارهای مالی پیچیده دارد.
• عامل هزینه: حفاظت مجانی نیست — باید هزینه‌های تأمین مالی آتی، حق بیمه‌های گزینه‌ها یا هزینه‌های بیمه در مقابل ریسک‌های احتمالی متوازن شوند.

5. نتیجه‌گیری

در کریپتو، حفاظت کمتر درباره کسب درآمد و بیشتر درباره باقی ماندن در بازی است. چه شما یک معامله‌گر خرده‌فروشی باشید یا یک صندوق، به‌کارگیری استراتژی مناسب حفاظت می‌تواند تفاوت بین زنده ماندن در نوسانات یا نابود شدن باشد.

سلب مسئولیت: این محتوا مشاوره سرمایه‌گذاری، مالیاتی، قانونی، مالی یا حسابداری ارائه نمی‌دهد. MEXC اطلاعات را صرفاً برای اهداف آموزشی به اشتراک می‌گذارد. همیشه DYOR، خطرات را درک کنید و به‌طور مسئولانه سرمایه‌گذاری کنید.

.