این مقاله داستان اتریوم را از وایت‌پیپر تا ادغام و فراتر از آن روایت می‌کند. من بر ویژگی‌هایی که واقعاً امروز اهمیت دارند تمرکز خواهم کرد: معماری قراردادهای هوشمند، پروژه‌هایی که بر روی اتریوم قرار دارند، ارتقاءهای عمده پروتکل که اقتصاد توکن‌ها را تغییر داده و اینکه چرا مؤسسات و کاربران خُرده هر دو اهمیت دارند. من مسیر آینده را نشان می‌دهم، به چه چیزی باید توجه کنید و چگونه می‌توانید به ETH به عنوان هم یک فناوری و هم یک دارایی فکر کنید.
1. یک بازگشت کوتاه – چگونه اتریوم آغاز شد
در اواخر سال 2013، ویتالیگ بوترین مقاله‌ای منتشر کرد که برای یک بلاکچین برنامه‌پذیر استدلال می‌کرد. بیت‌کوین برای انتقال ارزش فوق‌العاده بود، اما به عنوان یک پلتفرم محدود بود. ایده ویتالیگ ساده و قدرتمند بود: بلاکچینی با کاربرد عمومی و قابل برنامه‌ریزی که توسعه‌دهندگان می‌توانستند برنامه‌های کوچک، به نام قراردادهای هوشمند بنویسند. آن قراردادها بر روی یک ماشین مجازی جهانی اجرا می‌شوند که توسط کد و نه وکلا قابل اجرا است.
اتریوم در سال 2015 راه‌اندازی شد، پشتیبانی شده توسط یک تیم کوچک از سازندگان که می‌خواستند برنامه‌های غیرمتمرکز را ممکن سازند و در عرض دو سال، جامعه استانداردهای توکن را ایجاد کرد، به ویژه ERC-20 برای توکن‌های قابل تعویض و ERC-721 برای توکن‌های غیرقابل تعویض. این استانداردسازی باعث رشد سریع توکن‌ها، مالی غیرمتمرکز و NFTشد که شبکه هرگز قرار نبود ثابت باشد. این به عنوان یک پلتفرم طراحی شده بود که با نیازهای سازندگان و کاربران تکامل یابد.
2. چه چیزی اتریوم را متفاوت می‌کند؟
بسیاری از بلاکچین‌ها و پروژه‌های رمزارزی وجود دارد، اما سه تفاوت اصلی موقعیت اتریوم را توضیح می‌دهد
اول، اتریوم به عنوان یک پلتفرم برنامه‌پذیر طراحی شده است. ماشین مجازی اتریوم، EVM، یک محیط اجرایی جهانی است که در آن قراردادهای هوشمند به همان شکل قابل پیش‌بینی برای هر شرکت‌کننده اجرا می‌شوند. این بنیاد فنی است که به ترکیب‌پذیری اجازه می‌دهد، ایده‌ای که خروجی یک برنامه ورودی برنامه‌ای دیگر می‌شود. ترکیب‌پذیری سس مخفی پشت مالی غیرمتمرکز است، جایی که پروتکول‌ها می‌توانند بر روی یکدیگر ساخته شوند.
دوم، اتریوم از ابتدا رفتار توکن را استانداردسازی کرد. ERC-20 توکن‌های قابل تعویض را در میان کیف‌پول‌ها و صرافی‌ها قابل اتصال کرد. ERC-721 و بعداً ERC-1155 دارایی‌های منحصر به فرد و نیمه‌قابل تعویض را امکان‌پذیر کردند که موج NFT را تسریع کرد و این استانداردها تأثیرات شبکه توسعه‌دهنده ایجاد کردند که ابزارهای بیشتری را جذب کردند، dAppها و نقدینگی.
سوم، فرهنگ اتریوم به شدت تکرارپذیر است. جامعه تغییرات فنی را از طریق پیشنهادات بهبود اتریوم مدیریت می‌کند و در طول زمان، شبکه از استخراج اثبات کار به اعتبارسنجی اثبات سهام منتقل شده است، مکانیک‌های هزینه تراکنش را معرفی کرده که هزینه پایه را می‌سوزاند و بهبودهایی را که هزینه را کاهش می‌دهند و از طریق آن افزایش کارایی را ایجاد می‌کنند، پذیرفته است. نتیجه این است که یک پلتفرم باقی می‌ماند که به طور کلی غیرمتمرکز است اما به طور مداوم عملی‌تر می‌شود.
2. نقاط عطف فنی عمده
چند ارتقاء و تغییر فنی بیشتر از دیگران اهمیت دارند زیرا نحوه نگاه اتریوم به سازندگان و مؤسسات را تغییر دادند.
قراردادهای هوشمند و استانداردهای توکن
ERC-20 و ERC-721 قواعد را برای توکن‌ها و NFTها تعیین کردند. بدون آنها، توکن‌ها تجربیات ایزوله‌ای خواهند بود. با آنها، اکوسیستم‌های کاملی شکل گرفتند.
ادغام، سپتامبر 2022
اتریوم از اثبات کار به اثبات سهام منتقل شد. اثر فوری یک کاهش افراطی در مصرف انرژی بود. مهم‌تر از آن، ادغام دینامیک‌های انتشار را تغییر داد. پاداش‌های بلاک به معدن‌کاران ناپدید شد و با مدلی جایگزین شد که در آن اعتبارسنج‌ها ETH را استیک کرده و زنجیره را تأمین می‌کنند. استیکینگ نگهداری بلندمدت را تشویق می‌کند و به همراه سوزاندن هزینه‌ها، انتظارات رشد عرضه را تغییر می‌دهد.
Dencun (2024) و پروتو-دانک‌شاردینگ (EIP-4844)
این مجموعه ارتقاء بر کاهش هزینه‌های داده برای راهکارهای لایه 2 متمرکز بود. با معرفی تراکنش‌های Blob و سایر مکانیزم‌ها، Dencun هزینه L2 رول‌آپ‌ها را به شدت کاهش داد. عملاً، این هزینه انتقال داده‌ها در L2ها را کاهش داد و مهاجرت فعالیت‌های با حجم بالا را از زنجیره اصلی به L2ها تسریع کرد.
پکترا و ارتقاءهای بعدی (از 2025 به بعد)
پکترا مجموعه‌ای از بهبودهای بیشتر را جمع‌آوری کرد. ویژگی‌هایی مانند تراکنش‌های گروهی، بهبود پارامترهای اعتبارسنج، و الگوهای تراکنش بدون گاز، برنامه‌ها را کاربرپسندتر می‌کند. مورد بعدی نقشه‌راه شاردینگ، PeerDAS برای در دسترس بودن داده، بهبودهای کلاینت بدون حالت، تلاش‌های مهندسی هستند که هدفشان مقیاس‌پذیری اتریوم در مقیاس‌های بزرگ است. به طور جمعی، این ارتقاءها اتریوم را از یک کنجکاوی به زیرساخت معتبری برای برنامه‌های روزمره منتقل کردند.
3. اکوسیستم که بر روی اتریوم کار می‌کند
ارزش اتریوم تنها در پروتکل پایه نیست. بلکه در اکوسیستم وسیع‌تری است که از آن استفاده می‌کند.
DeFi
یونی‌سواپ, آوه و میکر، مالی بدون واسطه‌ها را مثال می‌زنند. یونی‌سواپ به کاربران اجازه می‌دهد توکن‌ها را به سرعت تبادل کنند، با اتکا به منطق سازنده بازار خودکار. آوه بازارهای وام‌دهی و قرض‌گیری را فراهم می‌کند. میکرDAO یک استیبل‌کوین غیرمتمرکز را تثبیت می‌کند. این پروتکل‌ها به طور جمعی وام‌دهی، قرض‌گیری، کشف قیمت و دارایی‌های سینتتیک را آزاد می‌کنند.
NFTها و فرهنگ دیجیتال
از آواتارهای قابل جمع‌آوری تا هنرهای توکن‌شده و دارایی‌های بازی، NFTها یک روش جدید برای مالکیت و مبادله کالاهای دیجیتال ایجاد کردند. پروژه‌هایی که به نقاط عطف فرهنگی تبدیل شدند، ادراک عمومی از آنچه بلاکچین می‌تواند برای خالقان و جوامع انجام دهد را تغییر دادند.
شبکه‌های لایه 2
آربیتrum، اپتیمیسم، zkSync، پالیگان و دیگران بار معاملاتی را از شبکه اصلی اتریوم برداشته و در عین حال تسویه نهایی را بر روی اتریوم حفظ می‌کنند. آنها هزینه‌ها را کاهش می‌دهند، سرعت را افزایش می‌دهند و کلاس‌های جدیدی از برنامه‌ها، به ویژه بازی‌ها و پرداخت‌های خرد را باز می‌کنند.
زیرساخت و ابزارها
کیف‌پول‌ها، اوراکل‌ها مانند چن‌لینک، سیستم‌های هویتی و چارچوب‌های توسعه‌دهنده، پلتفرم را عملی می‌کنند. صرافی‌ها و نگهبان‌ها نقدینگی و دسترسی نهادی فراهم می‌کنند. نتیجه این است که یک پشته کامل می‌تواند از برنامه‌های پیچیده و چندجانبه پشتیبانی کند.
4. چرا لایه 2 در عمل اهمیت دارد
لایه 2ها قهرمانان ناشناخته داستان مقیاس‌پذیری اتریوم هستند و آنها تراکنش‌ها را به روشی اجرا می‌کنند که هزینه‌ها را کاهش و از کارایی را افزایش دهد. از منظر کاربر، تعاملات در L2 مانند برنامه‌های وب سریع و کم‌هزینه است و از منظر توسعه‌دهنده، ادغام با L2ها به معنای دسترسی به کاربران عمومی و راه‌اندازی مدل‌های کسب‌وکاری است که تحت هزینه‌های بالای گاز غیرممکن بوده است.
به عبارت دیگر، L2ها اتریوم را از یک شبکه خاص برای معاملات پرخطر به یک پلتفرم تبدیل می‌کنند که می‌تواند پرداخت‌های خرد، بازی‌ها و استفاده‌های روزمره را مدیریت کند. این تغییر حیاتی است و بدون آن، روایت اتریوم به عنوان «نقره دیجیتال» به همراه کارکرد و ارزش نمی‌تواند درست باشد.
5. توکنومیک، عرضه و استیکینگ و چرا ETH به عنوان یک دارایی اهمیت دارد
اقتصاد ETH از زمان ادغام و ارتقاءهای بعدی تغییر کرده است.
EIP-1559, سوزاندن هزینه‌ها، در سال 2021 معرفی شد و مدل هزینه را به گونه‌ای تغییر داد که بخشی از هر هزینه تراکنش سوزانده می‌شود و سوزاندن عرضه در گردش را کاهش می‌دهد، به ویژه در طول فعالیت‌های بالای. این یک قدم اولیه مهم در تبدیل ETH به یک دارایی با کمبود جزئی بود.
اثبات سهام انتشار، پس از ادغام، انتشار به طرز چشمگیری نسبت به دوران اثبات کار کاهش یافت و اعتبارسنج‌ها اکنون پاداش‌هایی برای استیکینگ دریافت می‌کنند. سهم زیادی از ETH استیک می‌شود، به این معنا که قفل شده و در بورس‌ها معامله نمی‌شود. این نقدینگی طرف فروش را کاهش داد و به یک عرضه سفت‌تر کمک کرد.
استیکینگ و بازده‌ها استیکینگ بازده‌هایی را فراهم می‌کند که سرمایه‌ای را جذب می‌کند که در غیر این صورت در حال داد و ستد بود و ETH استیک شده به اندازه کافی مایع نیست، اگرچه مشتقات استیکینگ مایع با معایب خود، نقدینگی جزئی را اضافه می‌کنند. برای سرمایه‌گذاران، استیکینگ یک مورد استفاده رقیب برای نگهداری ETH به عنوان موجودی سفته‌ای پیشنهاد می‌دهد.
ترکیب اینها، ترکیب سوزاندن‌ها، استیکینگ و انتشار خالص پایین‌تر به ETH ویژگی‌های اقتصادی را می‌دهد که برای هر دو سازنده و سرمایه‌گذار جذاب است. این به عنوان گاز برای قدرت برنامه‌ها استفاده می‌شود، برای بازده‌ها نگهداری می‌شود و به عنوان وثیقه و ذخیره از طریق برنامه‌های DeFi عمل می‌کند.
6. پذیرش نهادی و ETFها یک تغییر ساختاری
جریان‌های نهادی برای درک و نقدینگی تحول‌آفرین بوده‌اند.
مدیران دارایی، از جمله برخی نام‌های بزرگ، محصولاتی را راه‌اندازی کردند که ETH را برای سرمایه‌گذاران نهادی که نمی‌توانند مستقیماً ارز دیجیتال نقدی را نگهداری کنند، قابل دسترسی می‌کند و لیست‌های ETF، برنامه‌های استیکینگ و ارتباطات نگهبانی، ETH را به یک جزء استاندارد در گفتگوهای تخصیص خزانه‌داری و دارایی تبدیل کرده‌اند و زمانی که بودجه‌های بزرگ به ETH, دینامیک بازار نه تنها قیمت، بلکه نقدینگی، فعالیت‌های مشتقات و سرعت بلوغ زیرساخت‌های معاملاتی تنظیم‌شده را تغییر می‌دهد.
در عین حال، خرده‌فروشی همچنان نیروی قدرتمندی است. NFTها، بازی‌ها و برنامه‌های اجتماعی به جذب کاربران روزمره که با برنامه‌ها در L2 و از طریق خدمات نگهبانی تعامل دارند، ادامه می‌دهند. رفتار خرده‌فروشی، حجم را هدایت می‌کند، در حالی که مؤسسات ثبات و موارد استفاده جدیدی از قبیل اوراق بهادار توکن‌شده را هدایت می‌کنند.
7. پروژه‌ها و مثال‌های قابل توجه که کاربرد اتریوم را نشان می‌دهند
برای نشان دادن چگونگی مفید شدن اتریوم، در اینجا پروفایلی کوتاه از پروژه‌های نمایندگی آورده شده است.
یونی‌سواپ : یک صرافی غیرمتمرکز با نقدینگی خودکار. مردم از یونی‌سواپ برای تبادل توکن‌ها به سرعت، ارائه نقدینگی و کسب کارمزدها استفاده می‌کنند، همه این کارها بدون نیاز به تأیید از یک مقام مرکزی.
آوه : یک پروتکل وام‌دهی پیشرو. کاربران دارایی‌ها را تأمین می‌کنند تا بهره کسب کنند و بر اساس وثیقه قرض بگیرند. آوه مثالی خوبی از اینکه چگونه وام‌دهی بومی رمزارزی خدمات مالی سنتی را تکرار و گسترش می‌دهد.
OpenSea : یک بازار برای NFTها. OpenSea به ترویج ایده‌ای که اقلام دیجیتال، هنر، collectibles و دارایی‌های بازی می‌توانند به صورت زنجیره‌ای خرید و فروش و تأیید شوند، کمک کرد.
آربیتrum و اپتیمیسم : رول‌آپ‌های خوش‌بین که بسیاری از برنامه‌های با حجم بالا را نوازش می‌کنند و تعاملات کاربری را عملی و کم‌هزینه می‌کنند. بهبودهای UX آنها و ادغام‌ها نشان می‌دهد که چگونه برنامه‌ها به کاربران عمومی می‌رسند.
هر یک از اینها ابعاد مختلفی از کاربرد اتریوم را نشان می‌دهد. جمعاً، آنها پلتفرم را برای ذی‌نفعان در صنایع مختلف جذاب می‌کنند..
چه چیزی را در مراحل بعدی باید زیر نظر داشت؟
اگر می‌خواهید پیشرفت اتریوم را پیگیری کنید، به این سیگنال‌ها توجه کنید.
- معیارهای پذیرش L2 : تراکنش‌ها در روز در L2ها، TVL انتقال‌یافته به L2ها و تعداد کاربران فعال در رول‌آپ‌ها. اینها استفاده واقعی را نشان می‌دهند.
- عرضه صرافی : برداشت‌های بزرگ از صرافی‌ها به سمت استیکینگ یا نگهداری، عرضه‌ای که به راحتی در دسترس است را کاهش می‌دهد.
- حرکات نظارتی : تنظیمات شفاف و حمایتی برای دارایی‌های توکن‌شده و محصولات استیکینگ، جریان‌های نهادی را آزاد می‌کند.
- ارتقاءهای پروتکل : راه‌اندازی‌های موفق شاردینگ، PeerDAS و بهبودهای کلاینت بدون حالت، از لحاظ عملیاتی از طریق افزایش کارایی و کاهش هزینه‌ها به حداکثر می‌رسد.
- توکن‌سازی دنیای واقعی : رشد در RWAs و اوراق قرضه توکن‌شده، استفاده نهادی از زنجیره را نشان می‌دهد.
اینها معیارهایی هستند که پیشرفت‌های مهندسی را به واقعیت اقتصادی تبدیل می‌کنند..
8. پیشنهادات عملی برای سازندگان و تریدرها
برای سازندگان: طراحی برای UX لایه 2، فرض کنید کاربران توکن‌های گاز را نگه نخواهند داشت، برای امنیت ساختارهای حمایتی بسازید و در صورت مناسب بودن از قابلیت ترکیب‌پذیری زنجیره‌ای استفاده کنید.
برای تریدرها: جریان‌های زنجیره‌ای را دنبال کنید، فعالیت ETF و نرخ‌های استیکینگ را زیر نظر داشته باشید، از میانگین‌گیری هزینه دلار استفاده کنید و روی پروژه‌ها به جای تبلیغات دقت کنید.
برای خالقان محتوا و آموزش‌دهندگان: تمرکز بر محتوای واضح درباره چگونگی کارکرد کیف‌پول‌ها، گاز و استیکینگ. پذیرش واقعی بستگی به درک مردم از چگونگی استفاده ایمن از ابزارها دارد.
9. نتیجه‌گیری اتریوم به عنوان نقره وب 3
مسیر اتریوم هنوز به پایان نرسیده است، اما روایت واضح است. شبکه از یک آزمایش هوشمند به یک زیرساخت عملی و رو به تکامل منتقل شده است که یک اقتصاد متنوع از برنامه‌ها را تغذیه می‌کند. ادغام و ارتقاءهای بعدی پروفایل اقتصادی آن را تغییر دادند و لایه 2ها قابلیت استفاده آن را تغییر دادند و محصولات نهادی و توکن‌سازی در حال تغییر نحوه جریان سرمایه و نحوه نمایندگی دارایی‌ها هستند.
نامیدن اتریوم به عنوان «نقره دیجیتال» نقش آن را توصیف می‌کند: مفید، چندمنظوره و به طور گسترده‌ای کاربردی و ممکن است جایگزین بیت‌کوین به عنوان یک ذخیره ارزش نشود، اما ممکن است به قدری ضروری برای وب 3 باشد که نقره برای صنعت است – ماده‌ای که در تمام کاربردهای مهم در زندگی روزمره استفاده می‌شود.
اگر شما با اتریوم به عنوان یک توسعه‌دهنده، سرمایه‌گذار یا کاربر کار می‌کنید، تصمیم شما باید عملی باشد و نحوه کارکرد L2ها را یاد بگیرید. از استیکینگ و اقتصاد توکن‌ها درک کنید. به تغییرات پروتکل و سیگنال‌های نظارتی توجه داشته باشید و به یاد داشته باشید، این هنوز زود است. زیرساخت در حال ساخت است و شرکت‌ها، برنامه‌ها و ابزارهای توکن‌شده‌ای که در یک دهه اهمیت دارند، تنها در حال حاضر در حال طراحی هستند.
به MEXC بپیوندید و همین امروز معامله را شروع کنید!
