TL;DR
1) Az Ondo Finance elindítja globális piacait tokenizált amerikai részvények és ETF-ek piacon: A platform lehetővé teszi a világ más részein élő befektetők számára, hogy gazdasági kitettséget nyerjenek a NYSE-n és NASDAQ-on jegyzett értékpapírok iránt blokklánc-alapú tokeneken keresztül, melyek mindegyike teljes mértékben fedezve van a megfelelő eszközzel.
2) Token mechanizmus, amely hasonló a stablecoinokhoz: A token birtokosok nem a mögöttes részvények közvetlen tulajdonosai, hanem olyan tokeneket birtokolnak, amelyek stabilcoinokra válthatók be, miközben élvezik a mögöttes eszközök teljes gazdasági előnyeit (beleértve az ármozgásokat és az automatikusan újrabefektetett osztalékokat).
3) A hagyományos piac fájdalompontjainak kezelése: A platform 24/7 globális hozzáférést, azonnali gyártást és beváltást, ingyenes átruházhatóságot és alacsony belépési küszöböket kínál—eltávolítva a hagyományos akadályokat, például a földrajzi korlátozásokat, a platformra zárást és a magas költségeket.
4) A „Wall Street 2.0” vízió: Az Ondo elkötelezett a pénzügyek demokratizálása iránt blokklánc-technológia segítségével, lehetővé téve a magas színvonalú pénzügyi termékek elérhetőségét—amelyek korábban csak a gazdag egyének és intézmények számára voltak hozzáférhetők—bárki számára, akinek van internetkapcsolata világszerte.
5) Erős befektetői védelmek: A biztosítékok közé tartozik a csőd-távolság jogi struktúrák, a teljes eszközfedezet, harmadik fél által kezelt letéti megállapodások és napi készlet-ellenőrzés, biztosítva a befektetők érdekeinek átfogó védelmét.
1. Mi az Ondo Finance
Ondo Finance elkötelezett a pénzügyi szolgáltatások biztonságának, hatékonyságának és hozzáférhetőségének javítása iránt intézményi szintű on-chain termékek révén. A cég egy technológiai részlegből áll, amely a blokklánc-alapú pénzügyi szoftverek fejlesztésére összpontosít, és egy eszközkezelő részlegből, amely tokenizált termékeket hoz létre és kezel. Ondo Finance aktívan épít olyan protokollokat, amelyek támogatják a valódi világ eszközeinek (RWA) és a hagyományos kriptovaluták tokenizálását, és az első cég volt, amely tokenizálta az amerikai államkötvényekhez való kitettséget.
2. Mi az Ondo Global Markets
Ondo Global Markets, amelyet az Ondo Finance fejlesztett, egy platform, amely tokenizálja a nyilvánosan kereskedett amerikai részvényeket és ETF-eket. Lehetővé teszi a világ más részein élő befektetők számára, hogy gazdasági kitettséget nyerjenek ezeken az eszközökön keresztül biztonsági tokenek mintáján, amelyek ETH-n, Solana, BNB Chain és más blokkláncok megvalósítása hamarosan a támogatottak listáján lesz. Minden token teljes mértékben fedezve van a megfelelő részvény vagy ETF által, amelyet egy vagy több, az Egyesült Államokban engedéllyel rendelkező bróker-kereskedő tartózkodik (beleértve az átutalás alatt álló alapokat is).
2.1 Hogyan működik az Ondo GM
Az Ondo GM egy olyan designt alkalmaz, amelyet a stablecoinok inspirálnak, a egyszerűség és a használat könnyűsége érdekében. A token birtokosai nem a mögöttes részvények közvetlen tulajdonosai, és nem rendelkeznek részvényesi jogokkal. Ehelyett olyan tokeneket birtokolnak, amelyek stabilcoinokra válthatók be, miközben megkapják a mögöttes eszközök teljes gazdasági hozamát.
Az Ondo tokenizált részvények és ETF-ek digitális tokenek, amelyek a nyilvánosan kereskedett eszközök teljes befektetési teljesítményét nyújtják. Minden token teljes mértékben tükrözi a megfelelő eszköz gazdasági teljesítményét—beleértve az ármozgásokat, osztalék kifizetéseket és vállalati intézkedéseket, így a token birtokosok ugyanazokat a gazdasági hozamokat kapják, mint a közvetlen részvényesek. Az osztalékok automatikusan újrabefektetésre kerülnek az eszközbe (az alkalmazandó adók levonása után).
Például: AAPLon (a „-on” utótag egy Ondo tokenizált eszközt jelöl) képviseli az Apple Inc. (AAPL) teljes hozamát. Az AAPLon birtoklása egyenértékű az Apple részvényének birtoklásával, az összes osztalék automatikus újrabefektetésével. A token amerikai dollárban kerül denominálásra.
Ahogyan a USDT lehetővé teszi, hogy amerikai dollárokat tartsunk a blokkláncon, az Ondo tokenizált részvények lehetővé teszik, hogy „tartsuk” az Apple, Tesla és más részvényeket a láncon, miközben megkapjuk ugyanazokat a befektetési hozamokat, mint valódi megfelelőik.
3. Az Ondo Global Markets főbb jellemzői
3.1 Hozzáférés ezernyi valódi világ eszközhöz (RWA): A felhasználók hozzáférhetnek több mint ezer magas színvonalú értékpapírhoz a NYSE-n és NASDAQ-on, beleértve a részvény- és kötvény ETF-eket, valamint egyedi részvényeket.
3.2 24/7 globális hozzáférés: Az Ondo GM nyitva áll a világ bármely pontján élő résztvevők számára, lehetővé téve, hogy a felhasználók világszerte könnyen hozzáférjenek a magas színvonalú valódi világ eszközökhöz.
3.3 Azonnali gyártás és beváltás: Előre meghatározott határokon belül a felhasználók azonnal gyárthatnak és beválthatnak tokenizált értékpapírokat kijelölt stabilcoinok és hozamot termelő tokenek használatával. Az készpénzes előfizetések és beváltások szintén támogatottak lesznek.
3.4 Teljes likviditás: Az Ondo GM eszközök úgy lettek tervezve, hogy megfeleljenek a mögöttes értékpapírok likviditásának, lehetővé téve az azonnali kereskedést minimális csúszással.
3.5 Beépített marginkezelés: Kölcsönözhető a tokenizált részvények ellen váltott versenyképes kamatok mellett, mint a hagyományos piacon.
3.6 Éjjel-nappali szolgáltatás elérhetőség: A befektetők folyamatos hozzáféréssel rendelkeznek a DeFi által lehetővé tett befektetési szolgáltatásokhoz, lehetővé téve számukra, hogy összehasonlítsák és válasszák ki a legelőnyösebb marginkamatokat a hagyományos és on-chain tőkeforrásokból.
3.7 Intézményi szintű befektetői védelem: Minden alapul szolgáló eszköz, amely az Ondo GM tokenek mögé áll, csőd-távolság jogi entitásokban lesz, ami biztonságos igényeket biztosít a befektetők számára. Külön engedélyezés nélkül a mögöttes értékpapírokat nem fogják kölcsönözni a rövid eladóknak, és minden jövedelem az értékpapírok kölcsönzéséből visszakerül a befektetőkhez.
3.8 Ingyenes átruházhatóság: Bár a tokenek gyártásához és beváltásához felhasználói regisztráció szükséges, azokat szabadon átruházhatják az Egyesült Államokon kívüli másodlagos piacokon, és a DeFi-n is felhasználhatják. Nincs platformra zárás— a befektetők egyéni tárcájukba vagy kedvenc platformjukra mozgathatják a tulajdonukat.
4. Hogyan kezeli az Ondo Global Markets a hagyományos tőkepiaci fájdalompontokat
4.1 Hozzáférhetőség és költség
Hagyományos kihívás: Sok globális befektető nehezen fér hozzá az amerikai pénzügyi termékekhez. Még amikor lehetőség van a hozzáférésre, gyakran magas minimális egyenleg követelményekkel és jelentős díjakkal kell szembenézniük.
Ondo megoldás: A megfelelő régiókban élő bárki számára kitettségezhetik amerikai értékpapírok, stabilcoinok használatával minimális költségek mellett, eltávolítva a hagyományos költség- és földrajzi akadályokat.
4.2 Platform zárás
Hagyományos kihívás: A befektetők lekötve érzik magukat egy adott platformon, a váltás drága, nehézkes és lassú.
Ondo megoldás: A tokeneket szabadon át lehet ruházni az Egyesült Államokon kívül, lehetővé téve a zökkenőmentes, kereszt-platformos befektetési élményt.
4.3 Platform fragmentáció
Hagyományos kihívás: Az értékpapírok, amelyeket különböző brókereknél tartanak, nem működnek együtt, nehezítve a kereszt-ügyletelést.
Ondo megoldás: A tulajdonjog nyilvántartása on-chain, biztosítva, hogy az eszközök teljes mértékben interoperábilisak és képesek támogató komplex kereszt-platformos pénzügyi műveleteket.
4.4 Korlátozott és drága marginképzés
Hagyományos kihívás: A kiskereskedelmi befektetők, akik az Egyesült Államokon kívül élnek, korlátozott és költséges marginképzési lehetőségekkel néznek szembe.
Ondo megoldás: A közvetlen integráció az intézményi szintű kölcsönzési opciókkal lehetővé teszi a befektetők számára, hogy harmadik fél protokollokon vagy platformokon keresztül kölcsönözhessenek.
4.5 Rejtett kockázatok
Hagyományos kihívás: Sok platform kölcsönzi ügyfelei értékpapírjait világosan meg nem határozott feltételekkel, ezzel rejtett kockázatoknak teszi ki a befektetőket.
Ondo megoldás: Az értékpapírokat soha nem kölcsönzik explicit engedély nélkül. Azok számára, akik beleegyeznek, a kölcsönzési hozam 100%-át visszajuttatjuk.
5. Az Ondo Global Markets víziója: A Wall Street 2.0-tól a Nyitott Gazdaságig
5.1 A Wall Street 2.0 fogalma
Az Ondo az „Wall Street 2.0” vízióját a pénzügyi piacok következő fejlődési lépésének tekinti, ahol a hagyományos rendszerek találkoznak a blokklánc-technológiával egy hatékonyabb és inkluzívabb ökoszisztéma felépítése érdekében.
- Valós idejű elszámolás: Kicseréli a hagyományos T+1 elszámolási ciklust.
- Globális hozzáférés: Eltávolítja a földrajzi és szabályozási akadályokat.
- Átláthatóság: Minden tranzakció és birtoklás on-chain rögzítve van.
- Kompozitálás: A pénzügyi termékek és szolgáltatások össze lehetnek kombinálva, mint a kirakós elemek.
- Felhasználói szuverenitás: A befektetők teljes ellenőrzést tartanak az eszközeik felett.
5.2 A Nyitott Gazdaság szélesebb víziója
Az Ondo elkötelezett a nyitott gazdaság felé való átmenet felgyorsításában azáltal, hogy platformokat, eszközöket és infrastruktúrát épít, amelyek a pénzügyi piacokat on-chain hozza.
A nyitott gazdaság egy olyan koncepció, amely túlmutat a hagyományos pénzügyi rendszereken: egy globálisan hozzáférhető keretrendszert képvisel, amely lehetővé teszi az áruk, szolgáltatások és információk szabad áramlását. A technológia által táplálva ez a vízió csökkenti a tőke, a termékek és a tudás akadályait, lehetővé téve az egyének és szervezetek számára, hogy részt vegyenek a termelésben, fogyasztásban, innovációban és állampolgári tevékenységekben olyan módon, amely a múltban sokak számára elérhetetlen volt.
Ez a paradigma váltás számos kulcsfontosságú előnyt kínál:
- Univerzális hozzáférés árukhoz és szolgáltatásokhoz decentralizált piacterek révén.
- Demokratizált hozzáférés az információhoz blokklánc-alapú platformokon.
- Közvetlen árucsere és tudás decentralizált hálózatokon.
- Fokozott adatvédelem és biztonság kriptográfiai rendszerek révén.
5.3 Hatás a globális pénzügyi integrációra
Az Ondo GM víziója hangsúlyozza azokat a közösségeket, amelyeket hagyományosan kizártak a pénzügyi rendszerből. Ma milliárd emberek nem férnek hozzá a magas színvonalú pénzügyi eszközökhöz, ezáltal megakadályozva, hogy a modern pénzügyek előnyét élvezhessék. Az Ondo GM révén:
- Egy gyár munkás Vietnámban könnyen, azonnal és kedvező áron birtokolhat Nike részvényeket, így nagyobb részesedést nyer a létrehozott értékhez.
- A fejlődő országok befektetői hozzáférhetnek olyan pénzügyi termékekhez és szolgáltatásokhoz, amelyek korábban csak a gazdag egyéneknek vagy intézményi ügyfeleknek voltak fenntartva.
- Bárki, akinek van internetkapcsolata, stabil és megbízható eszközöket birtokolhat, például dolláralapú értékpapírokat.
6. Kilátások az Ondo GM számára
Az Ondo Finance szeptember 3-án hivatalosan elindítja a tokenizált részvényeket. Az Ondo GM bevezetése nem csupán technológiai áttörést jelent—hanem mérföldkő a pénzügyek demokratizálásában. Az belépési akadályok csökkentésével, az átláthatóság javításával, és új innovációs irányvonalak megnyitásával az Ondo GM alapvető változást jelez a pénzügyi szolgáltatások nyújtásában. A bevezetésével és folyamatos növekedésével egy történelmi átalakulást figyelhetünk meg: a pénzügyi piacok a zárt és fragmentált rendszerekből áttérnek egy nyitott, összekapcsolt ökoszisztémára.
Ebben az új pénzügyi paradigmában mindenki lehetőséget kap arra, hogy részt vegyen a globális tőkepiacokon és hozzáférjen olyan pénzügyi termékekhez és szolgáltatásokhoz, amelyeket korábban csak néhány kiváltságos személy számára tartottak fenn. Ez az Ondo Global Markets víziója, egy tisztességesebb, gyorsabb és hozzáférhetőbb pénzügyi jövő.
7. Gyakran Ismételt Kérdések az Ondo GM-ről
7.1 Hogyan biztosítanak az Ondo tokenizált részvények likviditást, amely összehasonlítható a hagyományos piacokkal?
Az Ondo Global Markets célja, hogy zökkenőmentesen hozzáférjen a hagyományos részvénypiacok likviditásához. Ennek eredményeként a platformon található tokenizált részvények általában hasonló szintű likviditást tudnak nyújtani, mint a hagyományos tőzsdéken kereskedett mögöttes eszközök. Sok más digitális eszközzel ellentétben az Ondo tokenizált részvények nem igényelnek dedikált on-chain likviditási tartalékot. Kérjük, vegye figyelembe, hogy a tokenek gyártásához vagy beváltásához az elsődleges vásárlóknak sikeresen be kell fejezniük a KYC-t a token kibocsátóval.
7.2 Mikor kereskedhetek az Ondo tokenizált részvényekkel?
Az Ondo Global Markets platformján a gyártás és beváltás 24 órában, öt nap a héten (24/5) elérhető, vasárnap 20:00 ET-től péntek 19:59 ET-ig. A tokenek peer-to-peer kereskedelme azonban folyamatosan elérhető — 24/7, évi 365 napon át.
Megjegyzés: A gyártás és beváltás ideiglenesen felfüggesztésre kerülhet bizonyos vállalati intézkedések (pl. osztalékok, részvényfelosztások), piaci körülmények (pl. extrém volatilitás, ülések közötti átmenetek) vagy a rendszer kockázati kontrolljainak aktiválásáért. Bármilyen ilyen szünetet nyomon követhet a status.gm.ondo.finance.
7.3 Milyenek a díjak?
Az Ondo Global Markets (BVI) Limited, a token kibocsátója, jelenleg nem számít fel díjat az Ondo tokenizált részvények gyártásához vagy beváltásához. Azonban a felhasználóknak felelősséget kell vállalniuk a vonatkozó gázdíjak megfizetéséért.
Kérjük, vegye figyelembe, hogy a gyártási és beváltási árak nem mindig felelnek meg a mögöttes eszköz pontos árának a volatilitás és a késlekedés miatti korrekciók miatt.
7.4 Milyenek a levonásos adók?
A levonásos adók olyan adók, amelyeket automatikusan levonnak bizonyos típusú jövedelemből—például osztalékokból—mielőtt a jövedelem kifizetésre kerül. Az amerikai részvények esetében a brókerek általában kötelesek levonni a nem amerikai befektetőknek kifizetett osztalékok egy részét, az osztalékokat fogadó entitásra vonatkozó adótörvények szerint.
Az Ondo Global Markets, a tokenek kibocsátója, a Brit Virgin-szigeteken bejegyzett. Ennek megfelelően az amerikai cégek által ennek a szervezetnek kifizetett osztalékok átlagos 30%-os amerikai levonásos adónak van kitéve, amely a nem amerikai személyekre vonatkozó alapértelmezett tarifa az amerikai adótörvények szerint.
Az osztalékokat levonásos adó után újrabefektetik. Például, ha a Coca-Cola (KO) 1 dolláros osztalékot hirdetett ki részvényenként, és a Global Markets 10 részvényt tart (10 dollárnyi osztalékkal), a platform 3 dollárt (30%-ot) von le az adók miatt, és a megmaradó 7 dollárt további KO részvényekbe újrabefekteti.
7.5 Kapok osztalékot az Ondo tokenizált részvényekből?
Az Ondo Global Markets nem oszt ki osztalékokat készpénzes kifizetések formájában közvetlenül a token birtokosoknak. Ehelyett az osztalékok egyenértékű értéke—levonásos adók figyelembevételével—automatikusan újrabefektetők a mögöttes részvénybe. Ez azt jelenti, hogy a tokenek árának emelkedésén keresztül vagy a megemelkedett token egyenleg által élvezhetjük az osztalékok teljes gazdasági előnyét, attól függően, hogy a blokklánc mit mutat.
Például, ha a Tesla részvénye 100 dolláron kereskedik, és 2 dolláros osztalékot fizet. Egy hagyományos brókerszámlán:
- A 2 dolláros osztalék után a Tesla ára 98 dollárra csökken.
- 30%-os levonásos adóval (a nem amerikai befektetők számára alapértelmezett tarifa), a felhasználók 1,40 dollár készpénzes osztalékot kapnak.
Az Ondo tokenizált részvényekért az Ethereumon:
- Az 1,40 dollár nettó osztalékot a brókerszámlánkban gyűjtik össze.
- Az 1,40 dollár nettó osztalékot automatikusan újrabefektetik a Tesla részvénybe. 1,40 dollár / 98 dollár = 0,014 további részvény.
- Az Ön Ondo Tesla tokenje most 1,014 Tesla részvényt képvisel, nem pedig csupán 1 részvényt.
Ennek eredményeként a token ára 99,40 dollárra emelkedik (1,014 × 98 dollár). Miközben a token ára kissé eltérhet a Tesla piaci árától, teljes mértékben tükrözi a TSLA teljes hozamát, beleértve az újrabefektetett osztalékokat (levonásos adó után).
Ez a modell egyszerűsíti az osztalékkezelést, és biztosítja, hogy a gazdasági kitettsége automatikusan növekedjen—manuális újrabefektetés nélkül.
Kérjük, vegye figyelembe, hogy más blokkláncokon (például Solana) és bizonyos központi tőzsdéken a token ára mindig a részvényár nyomását követheti. Ezeken a blokkláncokon és tőzsdéken a token egyenleg automatikusan a végrehajtott osztalékokat tükrözi, míg a token ára továbbra is a mögöttes eszköz piaci árát követi.
Ethereumon, az osztalék értéke minden token árának emelkedésében tükröződik. Solana azonban a Skálázott UI funkcióval jeleníti meg az osztalék értékét, mint a tokenek számának növekedését, amelyet a legtöbb pénztárca és frontend interfészben láthatunk. A Skálázott UI egy Solana token kiterjesztés, amely lehetővé teszi a kibocsátók számára, hogy dinamikusan kiigazítsák a felhasználói token egyenlegeket (például hozamok elosztásakor). Mivel a kiírt egyenlegek növekednek, a tokenár stabil marad. A láncon (háttérben) a token egyenleg változatlan, és az ár emelkedik helyette. De mivel a Solana ökoszisztémájának többsége támogatja a Skálázott UI-t, a gazdasági hatás úgy jelenik meg, mint egy növekvő token egyenleg, nem pedig egy magasabb token ár.
7.6 Ki jogosult az Ondo tokenizált részvények gyártására és beváltására?
Az Ondo tokenizált részvények gyártása és beváltása csak azok számára érhető el, akik sikeresen befejezték az Ondo Global Markets KYC és onboarding folyamatát, és bizonyos joghatóság alapú korlátozások vonatkoznak rájuk. Kifejezetten az Ondo tokenizált részvényeket csak:
1) Az Egyesült Államokon kívül élő nem amerikai személyek számára, akik az Egyesült Államokból kívülről adják a vásárlási megrendeléseiket.
2) A jogosult befektetők számára, akik az Európai Gazdasági Térségben (EEA) és az Egyesült Királyságban élnek.
7.7 Hogyan vannak biztosítva és védve az Ondo tokenizált részvények?
1) Csőd-távolság jogi struktúra
Az Ondo tokenizált részvényeket jól kidolgozott gyakorlatok alapján adják ki, amelyek célja a csőd távolság maximalizálása. Ez magában foglalja a kibocsátást egy különleges célú járműn (SPV), amelynek igazgatósága független igazgatóval rendelkezik, valamint az eszközök, könyvek és számlák elkülönítése az Ondo Finance Inc. és az Ondo Foundation csoportjától. Ezek a biztosítékok segítenek megbizonyosodni arról, hogy a tokenek mögötti eszközök védettek maradjanak még a csőd vagy insolvens események valószínűtlen esetén is.
2) Teljes Eszköz Támogatás és Biztonsági Érdekeltség
Minden Ondo tokenizált részvény teljes mértékben fedezve van a mögöttes részvények és ETF-ek által, együtt a folyamatban lévő készpénzes tranzakciókkal. Ezen kívül, az emissziósnak folyamatosan túlzott biztosítékot kell fenntartania – a teljes fedezet szintje felett – hogy túlbiztosítsa kötelezettségeit a token birtokosok felé.
A token birtokosok érdekei további védelem alatt állnak az Ankura Trust Company által, amely egy független harmadik fél biztonsági ügynök, és elsődleges, tökéletesített biztonsági érdekeltséggel bír ezen biztosítéknál. Az Ankura Trust jogosult a biztosíték birtokba vételére, annak készpénzre történő értékesítésére, és a befolyt összeg elosztására a token birtokosok között, az emissziós hibák meghatározott eseteiben. Például, ha az emissziós nem lenne képes teljesíteni a visszaváltási kérelmeket vagy fenntartani a teljes biztosítást, a token birtokosok utasíthatják az Ankurát, hogy foglalja le a biztosítékot, alakítsa át készpénzre, és ossza el a pénzeszközöket a token birtokosok között.
3) Átlátható Tulajdonosi Viszonyok Szabályozott Letétkezelőkkel
Az Ondo Global Markets napi igazolásokat ad a tokenizált részvénytulajdonokról, amelyeket az Ankura Trust Company független harmadik fél ügynökként ellenőriz. 2025. október 1-től ezek a napi igazolások nyilvánosan elérhetők lesznek online. Minden mögöttes eszközt egy vagy több, az Egyesült Államokban bejegyzett brókercég letétkezelője tart nyilván.
Csatlakozzon a MEXC-hez, és kezdjen el kereskedni még ma
