Hva er Ondo Global Markets? En Global Investeringsplattform som Knytter U.S. Aksjer og DeFi

TL;DR

1) Ondo Finance lanserer sin Global Markets-plattform, som tokeniserer amerikanske aksjer og ETF-er: Plattformen gir investorer utenfor USA mulighet til å få økonomisk eksponering mot verdipapirer notert på NYSE og NASDAQ gjennom blockchain-baserte tokens, hver fullstendig støttet av den tilsvarende eiendelen.

2) Token-mekanisme som ligner på stablecoins: Tokeninnehavere eier ikke direkte de underliggende aksjene, men holder i stedet tokens som kan innløses for stablecoins, samtidig som de nyter godt av de fulle økonomiske fordelene ved de underliggende eiendelene (inkludert prisbevegelser og automatisk reinvesterte utbytter).

3) Tar tak i tradisjonelle markedets smertepunkter: Plattformen tilbyr global tilgang 24/7, umiddelbar mynting og innløsning, fri overførbarhet og lave inngangsbarrierer—fjerner tradisjonelle hindringer som geografiske restriksjoner, plattformbinding og høye kostnader.

4) «Wall Street 2.0» visjonen: Ondo er forpliktet til å demokratiskgjøre finans gjennom blockchain-teknologi, og gjør produkter av høy kvalitet—som tidligere kun var tilgjengelig for rike individer og institusjoner—tilgjengelige for alle med internettforbindelse verden over.

5) Robuste investorbeskyttelser: Sikringene inkluderer juridiske strukturer som er fjernt fra konkurs, full eiendelsstøtte, tredjeparts oppbevaringsordninger og daglig bevis for reserver, som sikrer omfattende beskyttelse av investorers interesser.

1. Hva er Ondo Finance

Ondo Finance er dedikert til å forbedre sikkerhet, effektivitet og tilgjengelighet av finansielle tjenester gjennom institusjonskvalitet on-chain produkter. Selskapet består av en teknologidivisjon som fokuserer på utvikling av blockchain-basert finansprogramvare, og en eiendelsforvaltningsdivisjon som skaper og forvalter tokeniserte produkter. Ondo Finance er aktivt i gang med å bygge protokoller som støtter tokenisering av både realverdi eiendeler (RWAs) og tradisjonelle kryptovalutaer, og det var det første selskapet som tokeniserte eksponering mot amerikanske statskasseobligasjoner.

2. Hva er Ondo Global Markets

Ondo Global Markets, utviklet av Ondo Finance, er en plattform som tokeniserer offentlig handlet amerikanske aksjer og ETF-er. Den lar investorer utenfor USA få økonomisk eksponering mot disse eiendelene ved å mynte, overføre og innløse sikkerhetstokens på Ethereum, med Solana, BNB Chain, og andre blockchains som snart skal støttes. Hver token er fullstendig støttet av den tilsvarende aksjen eller ETF-en, som holdes av en eller flere amerikansk-lisensierte megler-forhandlere som fungerer som oppbevarere (inkludert eventuelle midler under transport).

2.1 Hvordan Ondo GM fungerer

Ondo GM tar i bruk et design inspirert av stablecoins, med mål om enkelhet og brukervennlighet. Tokeninnehavere eier ikke direkte de underliggende aksjene eller får aksjonærrettigheter. I stedet holder de tokens som kan innløses for stablecoins mens de mottar de fulle økonomiske avkastningene fra de underliggende eiendelene.

Ondos tokeniserte aksjer og ETF-er er digitale tokens som gir den komplette investeringsytelsen til offentlig handlet eiendom. Hver token gjenspeiler fullt ut den økonomiske ytelsen til sin tilsvarende eiendel—inkludert prisbevegelser, utbyttefordelinger og selskapsaksjoner, slik at tokeninnehaverne mottar de samme økonomiske avkastningene som direkte aksjonærer. Utbytte reinvesteres automatisk i eiendelen (nett etter gjeldende skatter).

For eksempel: AAPLon («-on» suffikset indikerer en Ondo tokenisert eiendel) representerer den totale avkastningen fra Apple Inc. (AAPL). Å holde AAPLon er tilsvarende å holde Apple-aksjer med alle utbytter automatisk reinvestert. Tokenet er denominert i amerikanske dollar.

Akkurat slik som USDT lar deg holde amerikanske dollar på blockchain, lar Ondos tokeniserte aksjer deg «holde» Apple, Tesla, og andre aksjer på kjede, samtidig som du fanger opp de samme investeringsavkastningene som deres virkelige motparter.

3. Kjernefunksjoner i Ondo Global Markets

3.1 Tilgang til tusenvis av realverdi eiendeler (RWAs): Brukere kan få eksponering mot over tusen høykvalitets verdipapirer notert på NYSE og NASDAQ, inkludert både aksje- og rentebærende ETF-er samt individuelle aksjer.

3.2 24/7 Global tilgang: Ondo GM vil være åpen for deltakere utenfor USA, og dermed gi brukere over hele verden enkel tilgang til høykvalitets realverdi eiendeler.

3.3 Umiddelbar mynting og innløsning: Innenfor forhåndsbestemte grenser kan brukere umiddelbart mynte og innløse tokeniserte verdipapirer ved bruk av bestemte stablecoins og avkastende tokens. Abonnementer og innløsning via kontanter vil også bli støttet.

3.4 Full likviditet: Ondo GM-eiendeler er designet for å matche likviditeten til sine underliggende verdipapirer, slik at det er mulig med umiddelbar handel med minimal slippage.

3.5 Innebygd margin tilgang: Lån mot tokeniserte beholdninger til renter konkurransedyktige med de i tradisjonelle markeder.

3.6 Tilgang til tjenester døgnet rundt: Investorer vil ha kontinuerlig tilgang til en rekke DeFi-aktiverte investerings tjenester, slik at de kan sammenligne og velge de mest gunstige marginrater fra både tradisjonelle og on-chain kapital kilder.

3.7 Institusjonsgrad investorbeskyttelse: Alle underliggende eiendeler som støtter Ondo GM-tokens vil bli holdt i enheter som er fjernt fra konkurs, og gir investorer sikrede krav. Med mindre annet er uttrykkelig godkjent, vil ikke underliggende verdipapirer bli utlånt til shortselgere, og inntektene fra verdipapirutlån vil bli returnert til investorene.

3.8 Fri overførbarhet: Selv om brukerregistrering er nødvendig for å mynte og innløse tokens, kan de fritt overføres på sekundærmarkeder utenfor USA og brukes på tvers av DeFi. Det vil ikke være noen plattformbinding—investorer kan flytte sine beholdninger til hvilken som helst lommebok eller plattform etter eget valg.

4. Hvordan Ondo Global Markets tar tak i smertepunkter i tradisjonelle kapitalmarkeder

4.1 Tilgjengelighet og kostnad

Tradisjonell utfordring: Mange globale investorer sliter med å få tilgang til amerikanske finansprodukter. Selv når tilgang er mulig, står de ofte overfor høye minimumsbalansekriterier og betydelige avgifter.

Ondo-løsningen: Alle i kvalifiserte regioner utenfor USA kan få eksponering mot amerikanske verdipapirer ved hjelp av stablecoins til minimal kostnad, og dermed fjerne tradisjonelle kostnads- og geografiske barrierer.

4.2 Plattformsbinding

Tradisjonell utfordring: Investorer er låst til spesifikke plattformer, og utskifting er kostbart, tungvint og langsomt.

Ondo-løsning: Tokens kan fritt overføres utenfor USA, noe som muliggjør en sømløs investeringserfaring på tvers av plattformer.

4.3 Plattformfragmentering

Tradisjonell utfordring: Verdipapirer holdt av forskjellige meglere kan ikke samarbeide, noe som gjør kryss-kollateraliseringsvanskelig.

Ondo-løsning: Eierskap blir registrert på kjede, noe som sikrer at eiendelene er fullt interoperable og i stand til å støtte komplekse, tverrplattform finansielle operasjoner.

4.4 Begrenset og kostbar margin

Tradisjonell utfordring: Detaljhandelsinvestorer utenfor USA står overfor begrensede og dyre marginalternativer.

Ondo-løsning: Direkte integrering med institusjonskvalitet utlånsalternativer lar investorer låne via tredjepartsprotokoller eller plattformer direkte.

4.5 Skjulte risikoer

Tradisjonell utfordring: Mange plattformer låner ut klientverdipapirer uten klar informasjon, noe som utsetter investorer for skjulte risikoer.

Ondo-løsning: Verdipapirer blir aldri lånt ut uten eksplisitt tillatelse. For kunder som velger å delta, blir 100% av utlånsavkastningen returnert til dem.

5. Visjonen for Ondo Global Markets: Fra Wall Street 2.0 til den åpne økonomien

5.1 Konseptet Wall Street 2.0

Ondo beskriver sin visjon som «Wall Street 2.0», som representerer den neste utviklingen av finansmarkedene der tradisjonelle systemer konvergerer med blockchain-teknologi for å bygge et mer effektivt og inkluderende økosystem.

• Realtidsoppgjør: Erstatter den tradisjonelle T+1 oppgjørssyklusen.
• Global tilgjengelighet: Fjerner geografiske og regulatoriske barrierer.
• Transparens: Alle transaksjoner og beholdninger blir registrert på kjede.
• Komposabilitet: Finansprodukter og tjenester kan kombineres som byggeklosser.
• Brukersuverenitet: Investorer beholder full kontroll over sine eiendeler.

5.2 Den bredere visjonen om den åpne økonomien

Ondo er forpliktet til å fremskynde overgangen til en åpen økonomi ved å bygge plattformer, eiendeler og infrastruktur som bringer finansmarkedene på kjede.

Den åpne økonomien er et konsept som går utover tradisjonelle finanssystemer: den forestiller seg en globalt tilgjengelig ramme der varer, tjenester og informasjon flyter fritt. Drevet av teknologi reduserer denne visjonen barrierer for kapital, produkter og kunnskap, og gjør det mulig for enkeltpersoner og organisasjoner å delta i produksjon, forbruk, innovasjon og samfunnsaktivitet på måter som historisk har vært utenfor rekkevidde for mange.

Dette paradigmeskiftet tilbyr flere viktige fordeler:

• Universell tilgang til varer og tjenester gjennom desentraliserte markeder.
• Demokratisert tilgang til informasjon via blockchain-drevne plattformer.
• Direkte utveksling av varer og kunnskap gjennom desentraliserte nettverk.
• Forbedret personvern og sikkerhet gjennom kryptografisk forsterkede systemer.

5.3 Innvirkning på global finansiell inkludering

Ondo GMs visjon legger særlig vekt på samfunn som tradisjonelt har vært utelukket fra finanssystemet. I dag mangler milliarder av mennesker tilgang til høykvalitets finansielle eiendeler, noe som forhindrer dem fra å dra nytte av moderne finans. Gjennom Ondo GM:

• En fabrikkarbeider i Vietnam kan enkelt, umiddelbart og rimelig eie aksjer i Nike, og få større deltakelse i verdien hun hjelper med å skape.
• Investorer i utviklingsland kan få tilgang til finansprodukter og tjenester som en gang var reservert kun for rike individer eller institusjonelle kunder.
• Alle med en internettforbindelse kan holde stabile og pålitelige eiendeler, som dollar-baserte verdipapirer.

6. Utsikter for Ondo GM

Ondo Finance vil offisielt lansere tokeniserte aksjer den 3. september. Introduksjonen av Ondo GM representerer mer enn bare et teknologisk gjennombrudd—det er et milepæl i demokratiskgjøringen av finans. Ved å senke inngangsbarrierer, forbedre transparens, og åpne nye veier for innovasjon, signaliserer Ondo GM et grunnleggende skifte i hvordan finansielle tjenester leveres. Med sin utrulling og fortsatte vekst, er vi vitner til en historisk transformasjon: finansmarkedene går fra lukkede og fragmenterte systemer til et åpent, sammenkoblet økosystem.

I dette nye finansielle paradigmet vil alle ha muligheten til å delta i globale kapitalmarkeder og få tilgang til finansprodukter og tjenester som tidligere var reservert for kun et privilegert fåtall. Dette er visjonen til Ondo Global Markets, en mer rettferdig, raskere og tilgjengeligere fremtid for finans.

7. Vanlige spørsmål om Ondo GM

7.1 Hvordan gir Ondo tokeniserte aksjer likviditet tilsvarende tradisjonelle markeder?

Ondo Global Markets er designet for sømløst å få tilgang til likviditet fra tradisjonelle aksjemarkeder. Som et resultat kan tokeniserte aksjer på plattformen generelt tilby samme nivå av likviditet som deres underliggende eiendeler handlet på konvensjonelle børser. I motsetning til mange andre digitale eiendeler, krever Ondo tokeniserte aksjer ikke dedikerte on-chain likviditetspooler. Vær oppmerksom på at mynting eller innløsning av tokens krever at primære kjøpere fullfører KYC med tokenutsteder.

7.2 Når kan jeg handle Ondo tokeniserte aksjer?

Mynting og innløsning direkte på Global Markets-plattformen er tilgjengelig 24 timer i døgnet, fem dager i uken (24/5), begynner søndag kl. 20:00 ET og avsluttes fredag kl. 19:59 ET. Peer-to-peer handel med tokens, derimot, er tilgjengelig døgnet rundt—24/7, 365 dager i året.

Merk: Mynting og innløsning kan midlertidig bli suspendert på grunn av visse selskapsaksjoner (f.eks. utbytter, aksjesplitter), markedforhold (f.eks. ekstrem volatilitet, økt overgang) eller systemrisikokontroller som aktiveres. Du kan følge med på slike pauser på status.gm.ondo.finance.

7.3 Hva er gebyrene?

Ondo Global Markets (BVI) Limited, tokenutstederen, krever for øyeblikket ikke gebyrer for mynting eller innløsning av Ondo tokeniserte aksjer. Imidlertid er brukere ansvarlige for å betale gjeldende gassgebyrer.

Vær oppmerksom på at priser for mynting og innløsning kanskje ikke alltid samsvarer med den nøyaktige prisen på den underliggende eiendelen på grunn av volatilitet og justeringer relatert til forsinkelser.

7.4 Hva er kildeskatter?

Kildeskatter er skatter som automatisk trekkes fra visse typer inntekter—som utbytter—før inntekten utbetales. For amerikanske aksjer er meglere generelt pålagt å tilbakeholde en del av utbyttene som skal betales til ikke-amerikanske investorer, i henhold til skattereglene som gjelder for enheten som mottar utbyttene.

Ondo Global Markets, enheten som utsteder tokens, er registrert i De britiske jomfruøyer. Som sådan er utbytter betalt av amerikanske selskaper til denne enheten underlagt standard 30% amerikansk kildeskatt—den standardprosenten som gjelder for ikke-amerikanske personer under amerikansk skatterett.

Utbytter reinvesteres netto av kildeskatt. For eksempel, hvis Coca-Cola (KO) erklærte et utbytte på $1 per aksje og Global Markets holdt 10 aksjer (for en total på $10 i utbytte), ville plattformen tilbakeholde $3 (30%) for skatt og reinvestere de gjenværende $7 i flere KO-aksjer.

7.5 Mottar jeg utbytter fra Ondo tokeniserte aksjer?

Ondo Global Markets distribuerer ikke utbytter som kontantutbetalinger direkte til tokeninnehaverne. I stedet blir den tilsvarende verdien av utbytter—nett etter gjeldende kildeskatter—automatisk reinvestert i den underliggende aksjen. Dette betyr at du mottar den fulle økonomiske fordelen av utbytter enten gjennom en høyere tokenpris eller en økt tokenbalanse, avhengig av blokkjeden.

For eksempel, la oss si at Tesla-aksjen handles til $100 og betaler et $2 utbytte. I en tradisjonell meglerkonto:

• Etter $2-utbyttet faller Teslas pris til $98.
• Med en 30% kildeskatt (standardprosenten for ikke-amerikanske investorer) mottar brukere $1,40 i kontantutbytter.

For Ondo tokeniserte aksjer på Ethereum:

• $1,40 netto utbytte samles inn på vår meglerkonto.
• $1,40 netto utbytte reinvesteres i Tesla-aksjen. $1,40 / $98 = 0,014 ekstra aksjer.
• Din Ondo Tesla-token representerer nå 1,014 aksjer av Tesla i stedet for bare 1 aksje.

Som et resultat blir tokenprisen $99,40 (1,014 × $98). Selv om tokenprisen kan avvike litt fra Teslas markedspris, gjenspeiler den fullt ut den totale avkastningen fra TSLA, inkludert reinvesterte utbytter (nett etter kildeskatt).

Denne modellen forenkler utbyttehåndteringen og sikrer at din økonomiske eksponering vokser automatisk—uten behov for manuell reinvestering.

Vær oppmerksom på at på andre blockchains (som Solana) og visse sentraliserte børser, kan tokenprisen alltid spore prisen per aksje. På disse blockchains og børsene vil tokenbalansen din automatisk justeres for å gjenspeile reinvesterte utbytter, mens tokenprisen fortsatt vil speile den underliggende eiendelen.

På Ethereum gjenspeiles utbytteverdien i økningen av hver tokens pris. På Solana, derimot, viser den Skalerte UI-funksjonen utbytteverdien som en økning i antall tokens vist i de fleste lommebøker og frontend-grensesnitt. Skalert UI er en Solana-tokenforlengelse som lar utstedere dynamisk justere brukergrensesnittets tokensaldoer (for eksempel når de distribuerer avkastning). Fordi de viste saldoene øker, forblir tokenprisen stabil. Påkjede (backend), er tokenbalansen uendret og prisen stiger i stedet. Men siden det meste av Solana-økosystemet støtter Skalert UI, blir den økonomiske effekten representert som en voksende tokensaldo snarere enn en høyere pris per token.

7.6 Hvem har rett til å mynte og innløse Ondo tokeniserte aksjer?

Mynting og innløsning av Ondo tokeniserte aksjer er kun tilgjengelig for enkeltpersoner som har fullført Ondo Global Markets KYC og onboarding-prosessen, og er underlagt visse jurisdiksjonsbaserte restriksjoner. Spesielt kan Ondo tokeniserte aksjer kun tilbys og selges:

1) Til ikke-amerikanske personer lokalisert utenfor USA som plasserer sine kjøpsordrer utenfor USA.

2) Til kvalifiserte investorer i EØS-området og Storbritannia.

7.7 Hvordan er mine Ondo tokeniserte aksjer sikret og beskyttet?

1) Konkursfjernt juridisk struktur

Ondo tokeniserte aksjer utstedes under velkjente praksiser som er utformet for å maksimere fjerning fra konkurs. Dette inkluderer utstedelse gjennom et spesialformål-fartøy (SPV) styrt av et styre med en uavhengig direktør, samt segregasjon av eiendeler, bøker og kontoer fra Ondo Finance Inc. og Ondo Foundation-gruppen. Disse sikringene bidrar til å sikre at eiendelene som støtter tokens forblir beskyttet selv i det usannsynlige tilfellet av konkurs eller insolvens.

2) Full eierskap og sikkerhetsinteresse

Hver Ondo tokenisert aksje er fullt støttet av sine underliggende aksjer og ETF-er, sammen med eventuell kontant i transitt. I tillegg er utstederen forpliktet til å opprettholde overskudds sikkerhet til enhver tid—over nivået av full backing—for å overkollateraliseres sine forpliktelser til tokeninnehaverne.

Tokeninnehaverinteresser er ytterligere beskyttet av Ankura Trust Company, en uavhengig tredjeparts sikkerhetsagent, som har en førsteprioritets perfekt sikkerhetsinteresse i denne sikkerheten. Ankura Trust er autorisert til å ta besittelse av sikkerheten, likvidere den til kontanter, og distribuere overskuddet til tokeninnehaverne i spesifiserte tilfeller av utstederstandard. For eksempel, hvis utstederen ikke var i stand til å oppfylle innløsningsanmodninger eller opprettholde full collateralization, kunne tokeninnehaverne instruere Ankura til å ta sikkerheten, konvertere den til kontanter, og distribuere midlene til tokeninnehaverne.

3) Transparents eierskap med regulerte forvaltere

Ondo Global Markets tilbyr daglige bekreftelser av tokeniserte aksjeholdninger, verifisert av Ankura Trust Company som en uavhengig tredjepartsagent. Fra 1. oktober 2025 vil disse daglige bekreftelsene være offentlig tilgjengelige på nett. Alle underliggende aktiva oppbevares av én eller flere amerikansk registrerte megler-dealer forvaltere.