TL;DR
1) Naujos kartos stabilaus monetų protokolas: Reservoir juda už pirmos kartos stabilcoinų apribojimų su nauja dizaino paradigma.
2) Įvairi produktų asortimentas: Apima rUSD, srUSD/wsrUSD, trUSD ir leidžiamą paskolų rinką, kad atitiktų skirtingus vartotojų poreikius.
3) Penkių pagrindinių stabilcoinų iššūkių sprendimas: Pasiekia pusiausvyrą tarp decentralizacijos, stabilumo, kapitalo efektyvumo, mastelio keitimo ir naudos.
4) Daugiašalė kolateralų architektūra su RWA integracija: Sujungia skaitmenines ir tikras turtus, kad diversifikuotų riziką ir padidintų mastą.
5) Aiškūs rizikos valdymo mechanizmai ir ilgalaikė vizija: Sukurtas remiantis on-chain balanso lapu ir automatizuotais rizikos valdymo mechanizmais, siekiant skatinti stabilcoinų naudojimą tarp grandžių ir realiame pasaulyje.
1. Reservoir apžvalga
1.1 Projekto pozicionavimas
Reservoir yra decentralizuotas stabilcoinų protokolas, sukurtas ant Ethereum ir išplėstas į daugelį pagrindinių tinklų. Jo pagrindinis dizaino tikslas yra peržengti pirmos kartos stabilcoinų (Stablecoin 1.0) apribojimus ir spręsti „Stabilcoinų pentalemmą”: decentralizaciją, stabilumą, kapitalo efektyvumą, mastelio keitimą ir naudą.
Pasak Reservoir, stabilcoin, turintis tikrą ilgalaikį gyvybingumą, turi patenkinti visas penkias sąlygas vienu metu. Tik taip jis gali įveikti tokias problemas, kaip centralizuotų stabilcoinų neteisingas pelno paskirstymas, decentralizuotų stabilcoinų ribotas mastelis, didelė vienos turto klasės kolateralų rizika ir implicitinis algoritmo stabilcoinų depeginimo rizika, galiausiai tapdamas pagrindine infrastruktūra kitai finansų sistemai.
1.2 Rinkos galimybės
Stabilcoinai yra svarbiausias tarpinis turtas kriptovaliutų finansų sistemoje. Per pastarąjį dešimtmetį centralizuoti stabilcoinai, tokie kaip USDT ir USDC, dominuoja rinkoje, tačiau didžioji dalis pelno patenka į saugotojų įstaigas, paliekant vartotojus negebant dalintis pelnais. Decentralizuoti stabilcoinai, nors sprendžia dalį centralizuotumo apribojimų, kovoja su didelio mastelio naudojimu dėl ribotos valdymo efektyvumo ir apriboto turto tiekimo.
Tuo pačiu metu tikri turtai (RWA) greitai tokenizuojami on-chain; nuo valstybinių obligacijų iki komercinio popieriaus ir plataus spektro kreditinių turtų. Tai sukūrė augančią paklausą stabilcoinams, kurie gali palaikyti ir integruoti šiuos turtus. Reservoir buvo sukurtas būtent remiantis šiuo tendencija: per daugiašalę kolateralų architektūrą, kuri sujungia skaitmeninius turtus su RWA, ne tik užtikrina turto kokybę, bet ir plečia mastelio keitimą, pozicionuodama save kaip finansinę vartų, galinčią palaikyti kitus trilijonus dolerių turto.
2. Reservoir Tokenomics
Reservoir vietinis žetonas, RSV, veikia kaip pagrindinis protokolo variklis. Jis veikia ne tik kaip mokestis už sandorius ir tinklo paskatas, bet ir kaip pagrindinis įrankis valdymui ir rizikos valdymui. Turėtojai gali dalyvauti valdyme per statymą, nusprendžiant apie pagrindinius parametrus, tokius kaip palūkanų normos ir kolateralų turtų priėmimas.
- Bendra RSV pasiūla yra 1,000,000,000 žetonų.
- Jo paskirstymo planas ir paskirstymo grafikas buvo viešai atskleisti oficialioje Reservoir svetainėje ir X paskyra.
2.1 Žetono paskirstymas
- Ankstyvojo vartotojo apdovanojimai: 10%
- Bendruomenės paskatos: 20%
- Ekosistemos plėtra: 25%
- Investuotojai: 20%
- Pagrindiniai prisidėjimai: 25%
Ši struktūra užtikrina stiprų dalyvavimą iš ankstyvųjų vartotojų, tuo pačiu suteikiant ilgalaikes paskatas palaikyti tvarų augimą.
2.2 Žetono paskirstymo tvarkaraštis
Pirmo sezono taškai: Apdovanojimai ankstyviesiems bendruomenės nariams (prisidėjėjams nuo 0 iki 1 etapo). Šie žetonai atrakinti TGE ir gali būti pareikalauti ir statyti ilgalaikiam dalyvavimui.
Pagrindiniai prisidėjimai: Paskirstyta protokolo kūrėjams, komandos nariams ir patarėjams, su 1 metų įstopo ir 36 mėnesių tiesiniu paskirstymo grafiku.
Investuotojai: Strateginiai rėmėjai, palaikę Reservoir viziją ir ankstyvą plėtrą, taip pat laikomi 1 metų įstopu ir 36 mėnesių tiesiniu paskirstymo grafiku.
Ekosistemos plėtra: Laikomi fondo, siekiant skatinti rUSD plėtrą DeFi ekosistemoje, apimančioje techninę plėtrą, rizikos vertinimą, auditą ir kt.
Bendruomenės paskatos: Pagalvoti ateities airdropams, statymo apdovanojimams, bendruomenės dotacijoms ir partnerystės programoms.
3. Produktų dizainas
Reservoir produktų asortimentas sukurtas aplink rUSD, savo pagrindinį stabilcoiną, ir palaipsniui plečiasi į pelningus ir terminus turtus, kad atitiktų skirtingus vartotojų poreikius dėl stabilumo ir pelno.
3.1 rUSD: Pagrindinis protokolo stabilcoin
rUSD yra pagrindinis stabilcoin Reservoir protokole, išduodamas kaip perviršinis ERC-20 žetonas. Vartotojai gali jį išleisti arba atgauti 1:1 proporcijoje, remiantis įvairiais skaitmeniniais turtais ir tikrais turtas. Šis dizainas užtikrina tiek peg stabilumą, tiek skaidrumą on-chain, padarant rUSD viso Reservoir ekosistemos pagrindu.
3.2 srUSD ir wsrUSD: Pelningas turtas
Remiamasi rUSD, Reservoir siūlo du pelningus turtus: srUSD ir wsrUSD. Pagrindinis skirtumas slypi jų palūkanų kaupiamųjų mechanizmuose:
- srUSD kaupia palūkanas kasdien ir apima nedidelį sudeginimo mokestį, todėl jis labiau tinkamas vidutinio ir ilgalaikiam laikymui.
- wsrUSD kaupia palūkanas per bloką be mokesčių, sukurtas vartotojams, kurie pageidauja didesnės lankstumo.
Šie du dizainai suteikia vartotojams daugiau likvidumo pasirinkimų, leidžiančių jiems išlaikyti lankstumą, tuo pačiu uždirbant stabilų pajamų srautą.
3.3 trUSD: Išmaniosios sutarties pagrįstas terminų pelno produktas
trUSD yra pirmas išmaniosios sutarties pagrįstas terminų pelno produktas kriptovaliutų srityje. Užrakindami lėšas konkrečiam laikotarpiui, vartotojai gauna fiksuoto pinigų srauto mokėjimus. Priklausomai nuo tradicinių kintamų palūkanų produktų, trUSD naudoja „fiksuotą terminą ir fiksuotą pelną” modelį, suteikdama Reservoir stabilų ilgalaikio kapitalo šaltinį. Šios lėšos gali palaikyti DeFi pelno strategijas ir RWA paskirstymus, toliau didinant protokolo kapitalo efektyvumą ir stabilumą.
4. Architektūra ir rizikos valdymas
Norint užtikrinti stabilų sistemos veikimą, Reservoir įgyvendina daugiapakopį rizikos kontrolės rėmą. Pagrindinis elementas yra Kredito vykdytojas, tai svarbi išmanioji sutartis, automatiškai tikrinanti likvidumo rodiklius, turto rodiklius ir kapitalo rodiklius kiekvieno turto sąveikos metu. Jei aptinkama galimų rizikų, sandoris iškart nubraukiamas. Šis mechanizmas užtikrina, kad protokolas išliktų mokus visais atvejais.
Be to, Peg Stability Module (PSM) palaiko 1:1 peg tarp rUSD ir USDC, didindama rinkos pasitikėjimą. Reservoir taip pat teikia on-chain „Įrodymą apie atsargas” per skaidrų balanso lapą, leidžiantį visiems kolateralų turtams būti viešai patvirtintiems. Šie mechanizmai įkvėpti iš Bazelio III rėmo tradicinėje finansų srityje, pritaikyti ir pertvarkyti decentralizuotoje aplinkoje.
5. Bendruomenės ir ekosistemos plėtra
Pagal Reservoir oficialius pareiškimus, bendruomenės susiję iniciatyvos vis dar yra planavimo etape. Dalies RSV žetonų buvo rezervuota žetono paskirstyme būsimoms bendruomenės paskatoms ir ekosistemos plėtrai, tokioms kaip airdropai, statymo apdovanojimai, bendruomenės dotacijos ir potencialios partnerystės programos. Konkrečios taisyklės ir terminai bus paskelbti per oficialius kanalus.
Kalbant apie valdymą, baltajame dokumente pažymima, kad protokolo valdymas prižiūrės tinkamą ataskaitų teikimą, priėmimą ir RWA valdymą bei nustatys susijusias rizikos ir turto paskirstymo parametrus. Tačiau dar nebuvo viešai paskelbta jokios valdymo pasiūlymų ar balsavimo terminų.
Dėl naujausių atnaujinimų, prašome kreiptis į oficialius pranešimus iš Reservoir.
6. Rinkos galimybės ir iššūkiai
Kadangi tikri turtai (RWA) vis labiau yra perkelti on-chain, stabilcoinų vaidmuo išsiplėtė už paprasto kainų stabilumo palaikymo. Rinkos paklausa dabar pabrėžia kapitalo efektyvumą ir tarpgrandžių naudą. Reservoir sprendžia šiuos poreikius per daugiakalbę kolateralų architekturą, įvairų produktų asortimentą ir tarpgrandžių suderinamumą, atveriant platesnį rinkos potencialą. Žvelgdami į priekį, turi galimybę plėstis į DeFi, NFT, žaidimus ir tarpgrandžių mokėjimus, tuo pačiu veikdama kaip pagrindinė vartų punktas tokioms pramonėms kaip sveikatos priežiūra, pramogos ir tradiciniai finansai į blokų grandinės ekosistemą.
Vis dėlto stabilcoinų evoliucija taip pat susiduria su iššūkiais. Pirma, pusiausvyros tarp decentralizacijos ir valdymo efektyvumo bei sprendimų priėmimo lankstumo išlaikymas išlieka nuolatiniu sunkumu visiems decentralizuotiems stabilcoinų protokolams. Antra, nors RWA integracija didina mastelio keitimą, ji taip pat kelia sudėtingus reikalavimus atitikties, audito ir tarpsektorių bendradarbiavimo srityje. Galiausiai, intensyvi konkurencija stabilcoinų rinkoje, Reservoir turi nuolat išsiskirti saugumo, pelno ir ekosistemos priėmimo srityse, kad ilgainiui išsiskirtų.
7. Išvada
Reservoir nėra tik dar vienas stabilcoinų projektas, tai yra praktinis naujos kartos stabilcoinų dizaino įgyvendinimas. Spręsdama „Stabilcoinų pentalemmą”, ji siekia rasti naują pusiausvyrą tarp decentralizacijos ir stabilumo, kurdama tiltą tarp pelno ir saugumo, ir išplėsdama stabilcoinų naudojimo ribas per RWA integraciją. Su šia architektūra Reservoir turi potencialą tapti esminiu protokolu, esančiu tarp grandžių finansų ir tikrų turtų, skatindama stabilcoinus į jų tikrąją naujos kartos etapą.
Rekomenduojama skaityti:
- Kodėl pasirinkti MEXC ateities sandorius? Gaukite gilesnį supratimą apie MEXC ateities sandorių privalumus ir unikalius bruožus, kad galėtumėte likti pirmaujančiais rinkoje.
- Kaip dalyvauti M-Dieną Sužinokite žingsnis po žingsnio metodus ir patarimus, kaip prisijungti prie M-Dienos, ir nepraleiskite daugiau kaip 80 000 USDT kasdieniniuose ateities sandorių bonusiniuose airdropuose.
- MEXC ateities prekybos vadovas (programėlė) Supraskite visą prekybos procesą ateityje programėlėje ir lengvai pradėkite.
Prisijunkite prie MEXC ir pradėkite prekiauti šiandien
