TL;DR
1) Protokol Stablecoin Generasi Akan Datang: Reservoir bergerak melampaui keterbatasan stablecoin generasi pertama dengan paradigma reka bentuk baru.
2) Suite Produk Pelbagai: Termasuk rUSD, srUSD/wsrUSD, trUSD, dan pasaran peminjaman tanpa kebenaran untuk memenuhi pelbagai keperluan pengguna.
3) Menangani Lima Cabaran Teras Stablecoin: Menyeimbangkan antara desentralisasi, kestabilan, kecekapan modal, kebolehsalaan, dan utiliti.
4) Arsitektur Multi-Jaminan dengan Integrasi RWA: Menggabungkan aset digital dengan aset dunia nyata untuk mengurangkan risiko dan memperluas skala.
5) Kawalan Risiko yang Telus dan Visi Jangka Panjang: Dibina di atas penyata kewangan on-chain dan mekanisme pengurusan risiko automatik untuk membawa stablecoin ke arah penerimaan merentasi-rantaian dan kes penggunaan di dunia nyata.
1. Gambaran Keseluruhan Reservoir
1.1 Penjenamaan Projek
Reservoir adalah protokol stablecoin yang terdesentralisasi yang dibina di atas Ethereum dan diperluas ke pelbagai rangkaian utama. Objektif reka bentuk utamanya adalah untuk melampaui keterbatasan stablecoin generasi pertama (Stablecoin 1.0) dan menangani “Stablecoin Pentalemma”: desentralisasi, kestabilan, kecekapan modal, kebolehsalaan, dan utiliti.
Menurut Reservoir, stablecoin dengan kelayakan jangka panjang yang sebenar mesti memenuhi semua lima syarat secara serentak. Hanya dengan cara ini ia dapat mengatasi isu-isu seperti pengagihan hasil yang tidak adil bagi stablecoin terpusat, kebolehsalaan terhad bagi stablecoin terdesentralisasi, risiko tinggi bagi jaminan aset tunggal, dan risiko de-pegging yang tersirat bagi stablecoin algoritma, akhirnya menjadi infrastruktur asas untuk sistem kewangan generasi akan datang.
1.2 Peluang Pasaran
Stablecoin adalah aset perantaraan yang paling kritikal dalam sistem kewangan crypto. Dalam dekad yang lalu, stablecoin terpusat seperti USDT dan USDC telah mendominasi pasaran, tetapi kebanyakan hasil terkumpul kepada institusi penjaga, meninggalkan pengguna tidak dapat berkongsi pulangan. Stablecoin terdesentralisasi, walaupun menangani beberapa sekatan desentralisasi, telah berjuang untuk mencapai penerimaan berskala besar disebabkan kecekapan tadbir urus yang terhad dan bekalan aset yang terhad.
Pada masa yang sama, aset dunia nyata (RWA) semakin cepat tokenized di blockchain; dari bon kerajaan hingga kertas komersial dan pelbagai aset kredit. Ini telah menciptakan permintaan yang semakin meningkat untuk stablecoin yang dapat menyokong dan mengintegrasikan aset-aset ini. Reservoir dibina tepat pada tren ini: melalui arsitektur multi-jaminan yang menggabungkan aset digital dengan RWA, ia tidak hanya memastikan kualiti aset tetapi juga memperluas kebolehsalaan, menjadikan dirinya sebagai pintu masuk kewangan yang mampu menyokong trilion dolar seterusnya dalam aset.
2. Tokenomik Reservoir
Token asli Reservoir, RSV, berfungsi sebagai penggerak utama protokol. Ia bukan sahaja berfungsi sebagai media untuk yuran transaksi dan insentif rangkaian tetapi juga sebagai alat asas untuk tadbir urus dan pengurusan risiko. Pemegang boleh menyertai tadbir urus melalui staking, menentukan parameter utama seperti kadar faedah dan penambahan aset jaminan.
- Jumlah bekalan RSV adalah 1,000,000,000 token.
- Rancangan pengagihan dan jadual penyerahan telah didedahkan secara umum di laman web rasmi Reservoir dan akaun X.
2.1 Pengagihan Token
- Ganjaran Pengguna Awal: 10%
- Insentif Komuniti: 20%
- Pembangunan Ekosistem: 25%
- Pelabur: 20%
- Kontributor Teras: 25%
Struktur ini memastikan penyertaan yang kuat daripada pengguna awal sambil juga menyediakan insentif jangka panjang untuk menyokong pertumbuhan yang mampan.
2.2 Jadual Penyerahan Token
Mata Musim 1: Ganjaran untuk ahli komuniti awal (kontributor dari tahap 0 hingga 1). Token ini akan dibuka pada TGE dan boleh dituntut serta di-stake untuk menyokong penyertaan jangka panjang.
Kontributor Teras: Dialokasikan kepada pembina protokol, ahli pasukan, dan penasihat, dengan jadual penyerahan yang menetapkan tebing 1 tahun dan penyerahan linear selama 36 bulan.
Pelabur: Penyokong strategik yang menyokong visi dan pembangunan awal Reservoir, juga tertakluk kepada tebing 1 tahun dan penyerahan linear selama 36 bulan.
Pertumbuhan Ekosistem: Dipegang oleh yayasan untuk mendorong pengembangan rUSD dalam ekosistem DeFi, meliputi pembangunan teknikal, penilaian risiko, audit, dan lain-lain.
Insentif Komuniti: Diberikan untuk airdrop masa depan, ganjaran staking, geran komuniti, dan program kerjasama.
3. Reka Bentuk Produk
Suite produk Reservoir dibina di sekeliling rUSD, stablecoin inti, dan secara beransur-ansur memanjang ke dalam aset yang memberikan hasil dan berasaskan jangka masa untuk memenuhi pelbagai keperluan pengguna untuk kestabilan dan pulangan.
3.1 rUSD: Stablecoin Inti Protokol
rUSD adalah stablecoin inti protokol Reservoir, yang diterbitkan sebagai token ERC-20 yang mengatasi jaminan. Pengguna boleh mencetak atau menebusnya pada nisbah 1:1, disokong oleh campuran aset digital dan aset dunia nyata yang pelbagai. Reka bentuk ini memastikan kestabilan peg dan ketelusan on-chain, menjadikan rUSD asas bagi keseluruhan ekosistem Reservoir.
3.2 srUSD dan wsrUSD: Aset yang Memberikan Hasil
Berlandaskan rUSD, Reservoir menawarkan dua aset yang memberikan hasil: srUSD dan wsrUSD. Perbezaan utama terletak pada mekanisme pengagguhan faedah mereka:
- srUSD mengumpul faedah secara harian dan termasuk yuran pembakaran kecil, menjadikannya lebih sesuai untuk pegangan jangka sederhana hingga panjang.
- wsrUSD mengumpul faedah setiap blok tanpa yuran, direka untuk pengguna yang lebih suka fleksibiliti yang lebih besar.
Dua reka bentuk ini memberikan pengguna lebih banyak pilihan kecairan, membolehkan mereka mengekalkan fleksibiliti sambil tetap memperoleh pulangan yang stabil.
3.3 trUSD: Produk Hasil Berasaskan Kontrak Pintar
trUSD adalah produk hasil berasaskan kontrak pintar pertama dalam ruang crypto. Dengan mengunci dana untuk tempoh tertentu, pengguna menerima pembayaran aliran tunai tetap. Berbeza dengan produk kadar terapung tradisional, trUSD mengadopsi model “tempoh tetap dan pulangan tetap”, memberikan Reservoir sumber modal jangka panjang yang stabil. Dana ini boleh menyokong strategi hasil DeFi serta pengagihan RWA, dengan lebih meningkatkan kecekapan modal dan kestabilan protokol.
4. Arsitektur dan Pengurusan Risiko
Untuk memastikan operasi sistem yang stabil, Reservoir melaksanakan rangka kerja kawalan risiko berlapis. Di intinya adalah Penguat Kredit, sebuah kontrak pintar utama yang secara automatik memeriksa nisbah kecairan, nisbah aset, dan nisbah modal semasa setiap interaksi aset. Jika risiko berpotensi dikesan, transaksi segera dipulangkan. Mekanisme ini memastikan protokol tetap solvent dalam semua keadaan.
Selain itu, Modul Kestabilan Peg (PSM) mengekalkan peg 1:1 antara rUSD dan USDC, menguatkan keyakinan pasaran. Reservoir juga menyediakan “Bukti Rizab” on-chain melalui penyata kewangan yang telus, membolehkan semua aset jaminan disahkan secara terbuka. Mekanisme ini mengambil inspirasi daripada rangka kerja Basel III dalam kewangan tradisional, disesuaikan dan direstruktur untuk persekitaran terdesentralisasi.
5. Pembangunan Komuniti dan Ekosistem
Menurut Suite kenyataan rasmi, inisiatif berkaitan komuniti masih dalam peringkat perancangan. Sepotong token RSV telah diperuntukkan dalam pengagihan token untuk insentif komuniti masa depan dan pertumbuhan ekosistem, seperti airdrop, ganjaran staking, geran komuniti, dan program kerjasama berpotensi. Peraturan dan garis masa spesifik akan diumumkan melalui saluran rasmi.
Dalam hal tadbir urus, kertas putih mencatatkan bahawa tadbir urus protokol akan mengawasi ketekunan wajar, pengenalan, dan pengurusan RWA, serta menetapkan parameter risiko dan pengagihan aset berkaitan. Namun, tiada cadangan tadbir urus awam atau garis masa pengundian yang masih didedahkan.
Untuk kemas kini terkini, sila rujuk kepada pengumuman rasmi dari Reservoir.
6. Peluang dan Cabaran Pasaran
Apabila aset dunia nyata (RWA) semakin banyak dibawa ke blockchain, peranan stablecoin telah berkembang melampaui sekadar mengekalkan kestabilan harga. Permintaan pasaran kini menekankan kecekapan modal dan utiliti merentasi-rantaian. Reservoir menangani keperluan ini melalui arsitektur multi-jaminan, suite produk pelbagai, dan keserasian merentasi-rantaian, membuka potensi pasaran yang lebih luas. Melihat ke hadapan, ia mempunyai peluang untuk berkembang ke dalam DeFi, NFT, permainan, dan pembayaran merentasi-rantaian, sambil juga berfungsi sebagai titik kemasukan utama untuk industri seperti penjagaan kesihatan, hiburan, dan kewangan tradisional ke dalam ekosistem blockchain.
Namun, evolusi stablecoin juga membawa cabaran. Pertama, menyeimbangkan desentralisasi dengan kecekapan tadbir urus dan fleksibiliti pengambilan keputusan kekal sebagai kesukaran berterusan bagi semua protokol stablecoin terdesentralisasi. Kedua, walaupun integrasi RWA meningkatkan kebolehsalaan, ia juga membawa kompleksiti tambahan dari segi pematuhan, audit, dan kerjasama lintas sektor. Akhirnya, dengan persaingan sengit dalam pasaran stablecoin, Reservoir mesti secara konsisten membezakan dirinya dalam aspek keselamatan, hasil, dan penerimaan ekosistem agar dapat menonjol dalam jangka panjang.
7. Kesimpulan
Reservoir bukan sekadar projek stablecoin lain, ia adalah pelaksanaan praktikal reka bentuk stablecoin generasi akan datang. Dengan menangani “Stablecoin Pentalemma,” ia mencari imbangan baru antara desentralisasi dan kestabilan, membina jambatan antara hasil dan keselamatan, dan memperluas sempadan utiliti stablecoin melalui integrasi RWA. Dengan arsitektur ini, Reservoir berpotensi untuk menjadi protokol penting di persimpangan kewangan multi-rantaian dan aset dunia nyata, membawa stablecoin ke fasa generasi seterusnya yang sebenar.
Bacaan Disyorkan:
- Mengapa Memilih MEXC Futures? Dapatkan pemahaman yang lebih mendalam tentang kelebihan dan ciri unik MEXC Futures untuk membantu anda mendahului pasaran.
- Cara Untuk Sertai M-Day Ketahui kaedah langkah demi langkah dan tip untuk menyertai M-Day dan jangan lepaskan lebih daripada 80,000 USDT dalam airdrop ganjaran harian Futures.
- Tutorial Perdagangan MEXC Futures (App) Fahami keseluruhan proses perdagangan Futures di aplikasi dan mula dengan mudah.
Sertai MEXC dan mula berdagang hari ini
